Jen na začiatku týždňa centrálnych bánk klesol zo sedemmesačného maxima

Japonský jen v pondelok v ázijských obchodoch klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom sa vzdialil od sedemmesačného maxima voči americkému doláru uprostred korekcie a realizácie ziskov, keďže sa začína rušný týždeň zasadnutí centrálnych bánk v Spojených štátoch a Japonsku.

Trhy v súčasnosti počítajú s 86 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém zvýši americké úrokové sadzby o 25 bázických bodov, aby čelil rastúcim inflačným tlakom v Spojených štátoch.

Medzitým sa všeobecne očakáva, že Bank of Japan tento týždeň zvýši japonské úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čo bude už druhé zvýšenie v tomto roku, pričom trhy čakajú na ďalšie signály o tom, do akej miery centrálna banka mieni v nasledujúcom období pokračovať v normalizácii menovej politiky.

Cena

• Japonský jen dnes: Dolár voči jenu vzrástol o 0,45 % na 154,14 ¥ z otváracej úrovne ¥153,47 v deň obchodovania, po tom, čo zaznamenal minimum ¥153,37 ¥.

• Jen v piatok vzrástol voči doláru o 0,6 %, čo bol jeho štvrtý denný zisk za päť obchodných dní, a v tomto období dosiahol sedemmesačné maximum 152,89 jenu za americký dolár.

• Jen minulý týždeň získal voči doláru 1,75 %, čo je už druhý týždenný zisk za sebou, podporený jastrabím postojom Bank of Japan a zrýchlením ukončovania carry trade obchodov s jenom.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok vzrástol približne o 0,3 % na dvojtýždňové maximum, čo odráža rozsiahle zisky americkej meny voči košu svetových mien.

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov dnes vzrástol o 0,3 %, čím pokračoval v raste už šiestykrát po sebe a priblížil sa k trojročnému maximu, čo poskytuje ďalšiu podporu americkému doláru.

Pohyb na trhu s americkými dlhopismi prichádza v čase, keď sa globálne ceny ropy obchodujú blízko štvormesačných maxím, čo zvyšuje inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému.

Federálny rezervný systém začína svoje dvojdňové zasadnutie v utorok a rozhodnutie o menovej politike by malo byť prijaté v stredu. Trhy predpokladajú 86 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, čo by znamenalo prvé zvýšenie od júla 2023.

Bank of Japan

Zasadnutie Bank of Japan sa tento týždeň uskutoční vo štvrtok a piatok, pričom trhy predpokladajú 100 % pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na 1,25 %, čo predstavuje už druhé zvýšenie v tomto roku.

Podľa správy agentúry Reuters, ktorá sa odvoláva na štyri zdroje oboznámené s úvahami Bank of Japan, sa centrálna banka chystá tento týždeň zvýšiť úrokové sadzby, s najväčšou pravdepodobnosťou o 25 bázických bodov, a mohla by signalizovať rýchlejšie tempo sprísňovania menovej politiky v budúcnosti, ak cenové tlaky zvýšia riziko prekročenia inflácie jej cieľa.

Zdroje uviedli, že je nepravdepodobné, že by Bank of Japan mala vopred stanovený názor na konečnú úrokovú sadzbu, pretože to bude závisieť od toho, ako predchádzajúce zvýšenia sadzieb ovplyvnia ekonomiku a do akej miery spoločnosti prenesú vyššie vstupné náklady na domácnosti.

Japonské úrokové sadzby

• Trhy teraz plne zohľadnili zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na zasadnutí tento týždeň s pravdepodobnosťou 100 %.

• Pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí Bank of Japan zostáva okolo 25 %.

Výhľad japonského jenu

Očakávame, že jen zostane pod tlakom voči americkému doláru a mohol by klesnúť na niekoľkotýždňové minimum, najmä ak sa geopolitické napätie na Blízkom východe bude naďalej stupňovať a globálne ceny ropy budú naďalej rásť.