Japonský jen v pondelok na začiatku obchodného týždňa na ázijskom trhu vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien a smeroval k svojmu prvému zisku za posledné tri dni voči americkému doláru, a to uprostred zrýchľujúcich sa nákupov meny v bezpečných prístavoch – najmä po tom, čo japonská vládnuca koalícia stratila väčšinu v Snemovni radcov.

Údaje zverejnené minulý týždeň v Tokiu ukázali, že inflačné tlaky na tvorcov menovej politiky v Bank of Japan sa zmiernili, čím sa znížila pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v júli.

Cena

• Kurz jenu dnes: Dolár voči jenu klesol o 0,6 % na (¥147,88) z piatkovej záverečnej ceny (¥148,80) po tom, čo dnes dosiahol maximum (¥148,66).

• Jen v piatkovom vyrovnaní stratil voči doláru 0,15 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou po zverejnení slabších než očakávaných údajov o jadrovej inflácii z Japonska.

• Minulý týždeň jen klesol voči doláru o 0,95 %, čím zaznamenal druhú týždennú stratu za sebou.

Japonské voľby

Liberálnodemokratická strana vedená premiérom Šigeruom Išibom získala 47 kresiel – menej ako 50 potrebných na zabezpečenie väčšiny v 248-člennej Snemovni radných, a to vo voľbách, kde sa o polovicu kresiel rozhodovalo.

Hoci výsledky volieb priamo neurčujú, či Ishibova administratíva padne, ešte viac zaťažujú oslabeného lídra, ktorý v októbri 2024 stratil kontrolu aj nad vplyvnejšou Snemovňou reprezentantov.

Názory a analýzy

• Carol Kong, menová stratégka v Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že trhy pravdepodobne pred voľbami predpokladali oveľa horší výsledok vládnucej koalície a spochybnila schopnosť jenu udržať si svoju silu.

• Kong dodal: „Stále nie je jasné, či Ishiba môže skutočne zostať premiérom... a čo to znamená pre obchodné rokovania Japonska so Spojenými štátmi. Dlhodobá politická neistota by negatívne ovplyvnila japonské aktíva vrátane jenu.“

Japonské úrokové sadzby

• Údaje zverejnené v piatok ukázali, že jadrová inflácia v Japonsku sa v júni spomalila viac, ako sa očakávalo na trhu, čo odráža znížený inflačný tlak na Bank of Japan.

• Po zverejnení údajov klesla miera pravdepodobnosti, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu na júlovom zasadnutí, zo 45 % na 35 %.

• Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Väčšina kryptomien počas piatkového obchodovania vzrástla, no čelila realizácii ziskov, čo po prvýkrát v histórii posunulo celkovú kapitalizáciu krypto trhu nad hranicu 4 bilióny dolárov, čo vyvolalo obavy z možnej bubliny.

Bitcoin dosiahol začiatkom týždňa rekordné úrovne nad 123 000 dolárov, ale realizácia ziskov na týchto historických maximách – v kombinácii s neistotou ohľadom záverečných fáz regulačnej legislatívy – obmedzila jeho zisky.

Snemovňa reprezentantov USA schválila tri regulačné návrhy zákonov pre digitálne aktíva

Snemovňa reprezentantov USA vo štvrtok schválila tri prelomové návrhy zákonov, ktoré tvoria základ jasného právneho rámca pre digitálne aktíva.

Ústredný bod balíka, zákon GENIUS, prešiel po schválení Senátom v polovici júna väčšinou hlasov 308 ku 122. Teraz čaká na podpis prezidenta Donalda Trumpa, aby sa stal zákonom.

Zákon GENIUS nariaďuje, že:

- Emitenti stablecoinov musia držať rezervy vysokokvalitných aktív v hodnote ekvivalentnej americkému doláru.

- Emitenti musia podliehať pravidelným finančným auditom.

- Na emitentov bude uvalený dvojitý federálny a štátny dohľad.

Snemovňa schválila aj dva ďalšie návrhy zákonov:

- Zákon CLARITY: Jeho cieľom je určiť, či digitálne tokeny spadajú pod jurisdikciu SEC alebo CFTC.

- Zákon o štátnom dohľade nad CBDC: Zakazuje Federálnemu rezervnému systému vydávať digitálnu menu centrálnej banky bez výslovného súhlasu Kongresu.

Tento vývoj predstavuje jednotné úsilie – ktoré republikánski zákonodarcovia označili ako „týždeň kryptomien“ – o pretvorenie regulačnej krajiny pre digitálne aktíva v Spojených štátoch. Úradníci a účastníci trhu tieto kroky privítali ako rozhodujúci krok smerom k stabilným regulačným základom.

Politická neistota a demokratická kritika

Regulačný balík však stále čelí prekážkam, keďže dva návrhy zákonov, ktoré nesúvisia so stablecoinmi, čakajú na schválenie Senátom. Trhy pozorne sledujú konečné schválenie predtým, ako plne zareagujú na nové regulačné prostredie.

Krypto priemysel naďalej obklopujú pochybnosti. Tento sektor v minuloročných voľbách silne podporoval prezidenta Trumpa a Republikánsku stranu a kritici tvrdia, že táto politická podpora teraz prináša ovocie.

Niektorí demokrati tiež kritizovali kryptoobchody, do ktorých bol zapojený Trump a jeho rodina, ktoré im údajne priniesli obrovské bohatstvo – aspoň na papieri. Denník The Nation vykonal hĺbkové vyšetrovanie záhadného investora do kryptomeny prepojenej s Trumpom, čo vyvolalo otázky týkajúce sa konfliktu záujmov a neprimeraného vplyvu.

Demokratická zástupkyňa Maxine Watersová, vysokopostavená členka Výboru pre finančné služby Snemovne reprezentantov, vyhlásila: „Tieto zákony robia Kongres spolupáchateľom najväčšieho krypto podvodu v histórii Trumpa.“

Výhľad bitcoinu: Stále na vzostupe

Po nedávnom dosiahnutí nového rekordu sa očakáva, že hodnota najvýznamnejšej kryptomeny na svete bude naďalej rásť a v roku 2025 potenciálne prekoná 160 000 dolárov.

Podľa najnovšieho prieskumu britskej fintech spoločnosti Finder, ktorá zhromaždila cenové očakávania od 24 expertov z krypto priemyslu, sa predpokladá, že bitcoin (BTC) tento rok dosiahne vrchol na úrovni 162 353 dolárov (139 148 eur), predtým ako sa ustáli na približne 145 167 dolárov (124 418 eur).

Prognózy sa značne líšili. Najoptimistickejšia prognóza predpokladala, že Bitcoin dosiahne tento rok vrchol 250 000 dolárov, zatiaľ čo najnižší odhad bol v priemere 87 618 dolárov, pričom niektorí analytici očakávali pokles až na 70 000 dolárov.

Cena bitcoinu nedávno vyskočila na 120 000 dolárov, z menej ako 100 000 dolárov na konci minulého roka.

Przemysław Kral, generálny riaditeľ platformy pre obchodovanie s kryptomenami Zondacrypto, pre Euronews povedal: „Dopyt po Bitcoine zvyšuje niekoľko faktorov, vrátane jasnejších a priaznivejších regulácií, zvýšených prípadov použitia v reálnom svete, ako sú platby, a zmien v ekonomických podmienkach.“

Dodal, že v nedávnom raste zohrali významnú úlohu nariadenia, ako napríklad rámec EÚ MiCA. Nariadenie o trhoch s kryptoaktívami (MiCA) štandardizuje pravidlá pre digitálne aktíva v celej EÚ. Spolu s rastúcim inštitucionálnym záujmom – najmä prostredníctvom burzovo obchodovaných fondov (ETF) – sa kryptomeny stali dostupnejšími pre širšie spektrum investorov.

Krypto ETF zjednodušujú expozíciu voči týmto aktívam bez nutnosti priameho vlastníctva. Tieto fondy zaznamenali rastúci dopyt od začiatku obchodovania s bitcoinovými ETF na amerických trhoch v minulom roku.

Existuje bitcoinová bublina?

Hoci integrácia kryptomien do hlavného finančného systému posilnila záujem o Bitcoin, stále existuje riziko tzv. „bubliny“ – kde sú ceny nafúknuté nadšením investorov bez silných základných ukazovateľov.

Podľa Raviho Sarathyho, profesora medzinárodného obchodu a stratégie a krypto experta na Northeastern University, veľkí inštitucionálni investori – vrátane MicroStrategy – nahromadili obrovské množstvo bitcoinov, čo pravdepodobne prispelo k nárastu ich ceny. MicroStrategy drží odhadované bitcoinové rezervy v hodnote 65 miliárd dolárov.

Sarathy pre Euronews Business povedala: „Po predchádzajúcom inštitucionálnom váhaní nové pravidlá USA, ktoré povoľujú bitcoinové ETF, uľahčili a spríjemnili inštitucionálnym aj retailovým investorom alokáciu niektorých zdrojov do týchto vysoko rizikových/vysoko výnosných aktív.“

Maximálna ponuka bitcoinu je obmedzená na 21 miliónov mincí, čo zvyšuje dopyt pri obmedzenej ponuke. Sarathy poznamenala: „Toto tiež podnietilo vzostup ‚digitálnych štátnych pokladníc‘ – inštitucionálnych stratégií, ktoré združujú investičné fondy na investovanie do rôznych digitálnych aktív vrátane bitcoinu, čo urýchľuje rast dopytu a cien.“

Dodal, že napriek krátkodobej reakcii na novú legislatívu USA by ceny mohli z dlhodobého hľadiska naďalej rásť.

Ako Washington podporuje rast Bitcoinu?

Záujem o Bitcoin prudko vzrástol odkedy prezident Donald Trump spustil svoju kampaň s cieľom urobiť zo Spojených štátov „globálne hlavné mesto digitálnych mien“. Podpora kryptomien zo strany americkej vlády dosiahla tento týždeň vrchol, keď administratíva vyhlásila „Týždeň digitálnych aktív“. Zákonodarcovia v Snemovni reprezentantov diskutujú o sérii návrhov zákonov, ktoré by mohli definovať regulačný rámec tohto odvetvia.

John Hawkins, vedúci prednášajúci na Univerzite v Canberre, povedal: „Bitcoin a kryptomeny vo všeobecnosti dostávajú podporu od Trumpovej administratívy – čo je ironické, keďže boli pôvodne koncipované ako alternatívy k vládou podporovaným menám a uprednostňovali ich libertariáni.“

Hawkins verí, že: „Bitcoin nemá žiadnu vnútornú hodnotu. Ani po 16 rokoch stále nenaplnil svoju hlavnú ambíciu stať sa široko používanou platobnou metódou. Zostáva špekulatívnou bublinou.“

Iní však vnímajú Trumpovu podporu ako dôvod na nákup.

Desmond Marshall, výkonný riaditeľ spoločností Rouge International a Rouge Ventures, povedal: „Vďaka Trumpovej podpore digitálnych aktív, zapojení jeho synov do masívnych krypto projektov a sile amerického dolára začala americká vláda hromadiť veľké bitcoinové rezervy. Mnoho spoločností podporilo tento krok inštitucionálnymi krypto stratégiami.“

Najoptimistickejší analytici očakávajú výrazný rast cien, pričom prognózy Bitcoinu dosiahnu 250 000 dolárov, a to vďaka inštitucionálnemu dopytu.

Martin Fröhler, generálny riaditeľ obchodnej platformy Morpher, povedal: „Inštitucionálny a firemný dopyt sa nespomalil, zatiaľ čo drobní investori zostávajú do značnej miery bokom. Zavedenie na úrovni národných štátov je stále v počiatočných fázach.“

Bitcoin od začiatku roka získal približne 25 %, a to aj napriek pretrvávajúcemu obchodnému napätiu, konfliktu na Blízkom východe a absencii uvoľňovania menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému.

Je teraz ten správny čas na kúpu Bitcoinu?

Približne 61 % opýtaných expertov si myslí, že teraz je vhodný čas na nákup.

Podľa generálneho riaditeľa spoločnosti Zondacrypto Przemyslawa Krala je však opatrnosť naďalej nevyhnutná.

Pre Euronews povedal: „Pri tomto masívnom trende je kľúčová zdržanlivosť. Nikto nemôže predpovedať, či cena porastie alebo klesne. Pred investovaním vždy odporúčame dôkladný prieskum a solídne pochopenie Bitcoinu.“

Kadan Stadelmann, technický riaditeľ spoločnosti Komodo, verí, že Bitcoin bude v nasledujúcich šiestich mesiacoch stabilne rásť, kým nevstúpi do „medvedieho trhu“ (keď predaj prevažuje nad nákupom).

Stadelmann povedal: „Vzhľadom na to, že Bitcoin už dosiahol 110 000 dolárov a keďže v tomto rastúcom cykle zostáva ešte najmenej šesť mesiacov, očakávam vrchol v 1. štvrťroku 2026, po ktorom bude nasledovať medvedí trh.“

Keď sa expertov spoločnosti Finder pýtali na ultradlhodobé prognózy, predpovedali, že hodnota Bitcoinu by mohla do roku 2030 dosiahnuť 458 647 dolárov a do roku 2035 prekonať 1 milión dolárov.

Ako by mohli kvantové výpočty ovplyvniť bezpečnosť šifrovania Bitcoinu?

Prevažná väčšina opýtaných expertov (79 %) sa domnieva, že kvantové výpočty predstavujú hrozbu pre šifrovaciu bezpečnosť Bitcoinu, pretože kvantové počítače by mohli potenciálne prelomiť kryptografické štandardy chrániace kryptomeny.

Štvrtina expertov (25 %) si myslí, že kvantové počítače by mohli prelomiť Bitcoin do piatich rokov, zatiaľ čo ďalších 25 % verí, že sa tak môže stať v priebehu piatich až desiatich rokov. Zvyšných 29 % si myslí, že by to trvalo viac ako desať rokov.

Iba 8 % si myslí, že kvantové výpočty nepredstavujú žiadnu hrozbu, zatiaľ čo len tretina expertov si myslí, že bitcoinová komunita je aspoň do istej miery pripravená čeliť tejto výzve.

Väčšina amerických akciových indexov sa v piatkovom obchodovaní priklonila k zápornému pásmu, hoci zostali blízko historických maxím, keďže trhy sledovali výsledky hospodárskych výsledkov spoločností.

Sezóna výsledkov spoločností kótovaných na Wall Street za druhý štvrťrok 2025 sa začala, počnúc hospodárskymi výsledkami bánk, z ktorých väčšina vykázala silné čísla.

Globálne trhy tento týždeň zachvátili obavy uprostred neistoty ohľadom možnosti, že by americký prezident Donald Trump mohol odvolať predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella z jeho funkcie.

Pokiaľ ide o výkonnosť trhu, priemyselný index Dow Jones klesol k 16:15 GMT o 0,4 % (čo zodpovedá 160 bodom) na 44 326 bodov. Širší index S&P 500 klesol o 0,1 % (3 body) na 6 293 bodov, zatiaľ čo kompozitný index Nasdaq klesol o 0,1 % (10 bodov) na 20 874 bodov.

Ceny medi počas piatkového obchodovania vzrástli uprostred poklesu amerického dolára voči väčšine hlavných mien a pretrvávajúcich obáv z ciel, ktoré na tento priemyselný kov oznámil americký prezident Donald Trump.

Podľa správy analytikov banky ANZ, ktorú zverejnila agentúra Reuters, uviedli Trumpovo oznámenie o 50 % clo na dovoz medi, ktoré by v krátkodobom horizonte prinútilo americký trh spoliehať sa na domáce zásoby, čo by vyvíjalo tlak na ceny medi na burze COMEX aj na Londýnskej burze kovov.

Údaje zverejnené v stredu ukázali, že zásoby medi na Londýnskej burze kovov (LME) vzrástli o 10 525 ton na 121 000 ton, keďže tento týždeň oficiálne začalo prevádzku osem skladov LME so sídlom v Hongkongu.

Protestujúci v Peru – treťom najväčšom producentovi medi na svete – ukončili blokádu hlavnej prepravnej trasy medi, ktorá trvala viac ako dva týždne, uviedol v utorok večer jeden z vodcov protestov pre agentúru Reuters.

Medzitým spoločnosť Rio Tinto v stredu oznámila 9 % nárast svojej štvrťročnej produkcie medi a predpokladá, že jej ročná produkcia bude na hornej hranici prognózovaného rozpätia. Antofagasta tiež oznámila 11 % nárast produkcie medi v prvej polovici roka.

V ďalšom vývoji sa spomalilo tempo prílevu medi do Spojených štátov od obchodníkov, ktorí sa pripravujú na clá, po oznámení 50 % cla, ktoré má nadobudnúť účinnosť 1. augusta.

Na druhej strane, index amerického dolára klesol o 0,5 % na 98,2 bodu k 15:58 GMT, po tom, čo zaznamenal maximum 98,5 a minimum 98,1.

V americkom obchodovaní vzrástli futures kontrakty na meď s dodaním v septembri k 15:56 GMT o 1,2 % na 5,57 USD za libru.