Japonský jen v utorok na ázijských trhoch vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil zisky voči americkému doláru už tretí deň po sebe a zaznamenal najvyššiu úroveň za dva týždne po tom, čo zápisnica zo zasadnutia Bank of Japan naznačila obnovenie normalizácie menovej politiky pred koncom tohto roka.

Aby investori mohli prehodnotiť očakávania týkajúce sa potenciálneho zvýšenia úrokových sadzieb Bank of Japan o 25 bázických bodov na nadchádzajúcom septembrovom zasadnutí, čakajú na zverejnenie ďalších kľúčových údajov o vývoji v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Cena

• Výmenný kurz USD/JPY dnes: Dolár voči jenu klesol o 0,3 % na 146,62 ¥, čo je najnižšia hodnota od 24. júla, z otváracej ceny 147,08 ¥. Najvyššia zaznamenaná úroveň bola 147,15 ¥.

• Jen zaznamenal pri pondelkovom vyrovnaní zisk 0,2 % voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, a to uprostred poklesu výnosu 10-ročných amerických štátnych dlhopisov.

Japonské úrokové sadzby

• Zápisnica z júnového zasadnutia o menovej politike ukázala, že niektorí členovia rady Bank of Japan uviedli, že centrálna banka zváži obnovenie zvyšovania sadzieb, ak sa obchodné napätie zmierni.

• Po zasadnutí minulý týždeň Bank of Japan potvrdila, že zvýši úrokové sadzby, ak sa ekonomické a cenové podmienky zhodujú s očakávaniami.

• Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda uviedol, že nedávna obchodná dohoda medzi Spojenými štátmi a Japonskom predstavuje významný pozitívny krok smerom k posilneniu hospodárskej stability znížením neistoty, ktorá dlhodobo ovplyvňuje budúce vyhliadky.

• Trhové oceňovanie zvýšenia úrokových sadzieb Bank of Japan o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa v súčasnosti drží nad 50 %.

• Aby investori mohli prehodnotiť tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd v Japonsku.

Výnosy amerických dlhopisov

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov v utorok klesol o 0,2 %, čím prehĺbil svoje straty už tretiu seansu po sebe a dosiahol trojmesačné minimum na úrovni 4,186 %, čo vyvíja tlak na pokles kurzu amerického dolára.

Tento vývoj na americkom trhu s dlhopismi nasleduje po správe o zamestnanosti v USA zverejnenej v piatok, ktorá odhalila jasné slabiny na trhu práce, čo viedlo obchodníkov k očakávaniam, že Federálny rezervný systém do konca tohto roka zavedie aspoň dve zníženia úrokových sadzieb.

Goldman Sachs očakáva, že Federálny rezervný systém vykoná tri po sebe idúce zníženia sadzieb o 25 bázických bodov, počnúc septembrom, s možnosťou zníženia o 50 bázických bodov, ak miera nezamestnanosti v ďalšej správe ďalej stúpne.

Okrem toho, odvolanie vysokej úradníčky pre americkú štatistiku prezidentom Donaldom Trumpom a rezignácia členky Federálneho rezervného systému Adriany Kuglerovej zvýšili obavy trhu o stabilitu najväčšej svetovej ekonomiky.

Ceny zlata v pondelok vzrástli uprostred rozsiahleho poklesu amerického dolára voči väčšine hlavných mien a rastúcich očakávaní zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.

Vládne údaje ukázali, že americká ekonomika v júli vytvorila 73 000 pracovných miest, čo je menej ako odhadovaných 100 000 nových pracovných miest.

Údaje za máj a jún boli tiež výrazne revidované smerom nadol, pričom celkový počet pracovných miest klesol o 258 000 v porovnaní s pôvodnými odhadmi. Júnové čísla boli revidované zo 147 000 na 14 000, zatiaľ čo májové boli revidované zo 144 000 na 19 000.

Tá istá správa ukázala, že miera nezamestnanosti v USA minulý mesiac mierne vzrástla na 4,2 % zo 4,1 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu.

V reakcii na tieto údaje bývalý prezident Donald Trump spochybnil hlásený pokles rastu pracovných miest a odvolal šéfku Úradu pre štatistiku práce, pričom ju obvinil z manipulácie s číslami s cieľom podkopať republikánov pred voľbami.

Po tomto vývoji sa pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí Fedu podľa nástroja CME FedWatch zvýšila na 88 %, z 80 % deň predtým a 63 % pred týždňom.

Úradníci amerického obchodného splnomocnenca v nedeľu samostatne uviedli, že Trumpova administratíva pravdepodobne ponechá clá uvalené minulý týždeň na viacero krajín, namiesto toho, aby ich zrušila.

Do 20:02 GMT klesol index amerického dolára o 0,4 % na 98,7, pričom denné maximum dosiahlo 98,9 a minimum 98,5.

Pokiaľ ide o obchodovanie so zlatom, spotové ceny do 20:03 GMT vzrástli o 0,9 % na 3 430,8 USD za uncu.

Keď Donald Trump začiatkom tohto roka pristál v Spojených arabských emirátoch, nepriniesol so sebou len titulky novín – prišiel s dohodami, ambíciami a mäkkou silou v oblasti umelej inteligencie.

Bývalý americký prezident bol prijatý s kráľovskými poctami, ale vrcholom návštevy bolo oznámenie rozsiahleho univerzitného kampusu zameraného na umelú inteligenciu – spoločného projektu SAE a USA.

Táto iniciatíva, ktorá je opísaná ako najväčšie centrum infraštruktúry umelej inteligencie mimo USA, predstavuje doteraz najodvážnejší krok krajín Perzského zálivu k upevneniu ich pozície na globálnej mape umelej inteligencie.

Trumpova návšteva sa zhodovala so strategickým posunom, keďže Biely dom uvoľnil vývozné obmedzenia na najmodernejšie čipy spoločnosti Nvidia do Spojených arabských emirátov aj Saudskej Arábie.

Tento krok signalizoval, ako vážne USA berú svojich spojencov v Perzskom zálive ako partnerov v širšej technologickej aliancii.

Štáty Perzského zálivu využívajú svoje suverénne bohatstvo, geografickú polohu a bohaté zásoby ropy, aby sa etablovali ako lídri umelej inteligencie. Technológia sa stala ústrednou súčasťou ich plánov na zníženie budúcej závislosti od príjmov z fosílnych palív.

Spojené arabské emiráty idú v tomto smere odvážnymi krokmi a kladú dátové centrá do centra svojej stratégie. Abú Zabí oznámilo v rámci projektu „Stargate“ rozvoj rozsiahleho klastra dátových centier venovaného OpenAI a ďalším americkým firmám.

Túto multimiliardovú dohodu financuje spoločnosť G42, štátom prepojená emirátska technologická firma, ktorá stojí na čele ambícií krajiny v oblasti umelej inteligencie. Nvidia do projektu dodá svoje najnovšie pokročilé čipy.

V prvej fáze vývoja spolupracujú s G42 veľké technologické firmy ako Cisco, Oracle a japonská SoftBank.

Hassan Alnaqbi, generálny riaditeľ spoločnosti Khazna – najväčšieho prevádzkovateľa dátových centier v Spojených arabských emirátoch – hovorí: „Rovnako ako spoločnosť Emirates Airlines premenila Spojené arabské emiráty na globálne centrum leteckej dopravy, krajina sa teraz môže stať globálnym centrom pre umelú inteligenciu a dáta.“

Spoločnosť Khazna, ktorej väčšinovým vlastníkom je G42, buduje infraštruktúru pre projekt Stargate a v súčasnosti prevádzkuje 29 dátových centier v Spojených arabských emirátoch.

Spojené arabské emiráty aj Saudská Arábia sa predbiehajú v hosťovaní výpočtovej infraštruktúry potrebnej na trénovanie výkonných modelov umelej inteligencie. „Výpočtová technika je nová ropa,“ hovorí Mohamed Soliman, vedúci pracovník Inštitútu pre Blízky východ vo Washingtone, D.C.

V terminológii umelej inteligencie sa „výpočtový“ vzťahuje na masívny výpočtový výkon, ktorý poskytujú pokročilé čipy a rozsiahle dátové centrá – oblasť, do ktorej krajiny Perzského zálivu investujú miliardy.

V dnešnom svete poháňanom umelou inteligenciou je infraštruktúra novým palivom – rovnako ako ropa poháňala priemyselnú revolúciu.

Soliman poznamenáva, že firmy v Perzskom zálive zaoberajúce sa umelou inteligenciou sa dnes snažia zohrávať podobnú úlohu ako ich ropní náprotivky pri poháňaní globálnej ekonomiky – tentoraz však prostredníctvom výpočtovej techniky.

V posledných rokoch investičné fondy štátov Perzského zálivu investovali miliardy do zahraničných technologických spoločností. Teraz sa však z pasívnych investorov presúvajú na aktívnych hráčov.

V Saudskej Arábii spustil Verejný investičný fond (PIF) národnú firmu zameranú na umelú inteligenciu s názvom „Humain“, ktorá plánuje v priebehu nasledujúcich piatich rokov vybudovať „továrne na umelú inteligenciu“ poháňané stovkami tisíc čipov Nvidia.

V Spojených arabských emirátoch štátny investičný fond Mubadala podporil G42 a spoločný podnik „MGX“ s hodnotou 100 miliárd dolárov, ktorý sa zameriava na umelú inteligenciu a ktorého kľúčovým technologickým partnerom je Microsoft – popri ďalších domácich iniciatívach.

Prilákanie špičkových talentov v oblasti umelej inteligencie však zostáva hlavnou prekážkou. Na riešenie tohto problému ponúkajú Spojené arabské emiráty stimuly, ako sú nízke dane, dlhodobé zlaté víza a flexibilné regulačné prostredie, aby prilákali spoločnosti a výskumníkov.

„Budovanie špičkovej infraštruktúry umelej inteligencie a digitálnej inteligencie bude pôsobiť ako magnet pre talenty,“ hovorí Baghdad Gras, zakladateľ startupu zameraného na umelú inteligenciu a rizikový kapitalista so sídlom v Spojených arabských emirátoch.

Región však ešte nevyprodukoval globálne uznávanú spoločnosť zameranú na umelú inteligenciu ako OpenAI, Mistral alebo DeepSeek, ani nemá rozsiahly tím elitných výskumných talentov.

Gras poznamenáva, že malá populácia SAE – približne 10 miliónov – obmedzuje rozsah domáceho výskumného ekosystému.

Vzostup Perzského zálivu ako ambiciózneho hráča v oblasti umelej inteligencie tiež pritiahol región do centra pozornosti technologickej rivality medzi USA a Čínou.

Trumpova návšteva dala Washingtonu výhodu v regionálnom súboji o umelú inteligenciu – ale za svoju cenu. Spojené arabské emiráty pri zmene kurzu obmedzili niektoré projekty podporované Čínou a znížili svoju závislosť od hardvéru Huawei.

Dohody zamerané na umelú inteligenciu počas Trumpovej cesty odrážajú rastúci strategický význam tejto technológie v americkej diplomacii.

Vzťah medzi USA a Perzským zálivom bol desaťročia budovaný na základe hesla „ropa za bezpečnosť“. Dnes sa táto dynamika vyvíja do kombinácie energie, bezpečnosti a technológií.

Soliman z Inštitútu pre Blízky východ hovorí, že dohody o umelej inteligencii podpísané počas Trumpovej návštevy „sa viac týkajú Číny než Perzského zálivu“.

„V podstate ide o pokus zapojiť sľubný región umelej inteligencie – Perzský záliv – do amerického ekosystému umelej inteligencie a urobiť z neho súčasť Tímu Amerika,“ dodáva.

„Súbor umelej inteligencie“ označuje celý reťazec schopností vrátane čipov, infraštruktúry, modelov a softvéru – oblastí, v ktorých dominujú americké firmy.

Gras hovorí, že rozhodnutie SAE spolupracovať s USA namiesto Číny bolo racionálne: „V tomto bode sú Američania v oblasti umelej inteligencie vpredu. Preto dávalo zmysel, aby SAE na nich stavili.“

Agentúra Reuters napriek tomu informovala, že dohoda o Stargate čaká na schválenie bezpečnostnými opatreniami, pričom americkí predstavitelia sú stále znepokojení možnými čínskymi komponentmi alebo personálom v dátových centrách Spojených arabských emirátov.

Napriek tomu sa očakáva, že projekt bude pokračovať s rastúcou podporou amerických spoločností.

Napriek súčasnej dominancii Ameriky v oblasti umelej inteligencie Soliman varuje pred podceňovaním Číny.

„Číňania sa rýchlo vyvíjajú. Už majú systém umelej inteligencie. Možno nie je taký výkonný ako americký, ale je lacnejší. A pre mnohé krajiny je „dosť dobrý“ všetko, čo potrebujú.“

Zdá sa, že zatiaľ z toho profitujú USA aj štáty Perzského zálivu: Washington získava regionálnych spojencov vo svojom súboji o umelú inteligenciu proti Číne, zatiaľ čo Perzský záliv získava silného partnera v hľadaní ekonomickej budúcnosti po odchode ropy.

Americké akciové indexy počas pondelkového obchodovania vzrástli, keďže Wall Street sa snažila zotaviť zo strát, ktoré utrpela minulý piatok v dôsledku slabých údajov o zamestnanosti.

Vládne údaje odhalili, že americká ekonomika v júli vytvorila 73 000 pracovných miest v porovnaní s očakávaniami 100 000 nových pracovných miest.

Údaje za máj a jún boli tiež výrazne revidované smerom nadol, pričom celkový počet pracovných miest klesol o 258 000 v porovnaní s pôvodnými odhadmi. Júnové údaje boli revidované zo 147 000 na 14 000 a májové zo 144 000 na 19 000.

Vládne údaje tiež ukázali, že miera nezamestnanosti v USA minulý mesiac vzrástla na 4,2 % zo 4,1 %, čo je v súlade s očakávaniami.

V reakcii na tieto údaje prezident Donald Trump spochybnil pokles počtu pracovných miest v USA, odvolal šéfku Úradu pre štatistiku práce a spochybnil jej zámery s tvrdením, že cieľom bolo oslabiť republikánov vo voľbách.

Pokiaľ ide o obchodovanie, priemyselný index Dow Jones vzrástol k 16:49 GMT o 1,0 % (čo zodpovedá 433 bodom) na 44 022 bodov. Širší index S&P 500 vzrástol o 1,1 % (čo zodpovedá 70 bodom) na 6 308 bodov, zatiaľ čo index Nasdaq Composite vzrástol o 1,5 % (čo zodpovedá 314 bodom) na 20 964 bodov.