Japonský jen v pondelok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si druhý deň po sebe predĺžil straty voči americkému doláru a dostal sa na najnižšiu úroveň za 20 mesiacov. Pokles prichádza v čase, keď investori naďalej nakupujú americký dolár ako preferované bezpečné aktívum uprostred eskalácie vojny na Blízkom východe.

Oslabenie jenu je pod drobnohľadom japonských úradov po tom, čo najvyšší japonský menový diplomat vyhlásil, že vláda je pripravená podniknúť kroky na riešenie volatility domácej meny na devízovom trhu.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: americký dolár vzrástol voči jenu o 0,25 % na 159,62 ¥, čo je nárast z úrovne 159,20 ¥ na začiatku obchodovania, pričom minimum dosiahol 159,01 ¥.

Jen ukončil piatkové obchodovanie so stratou približne 1,0 % voči doláru, čím obnovil straty, ktoré sa pozastavili v predchádzajúci deň počas zotavenia z 20-mesačného minima 159,90 jenu.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o viac ako 0,2 %, čím si udržal svoje zisky už druhý deň po sebe, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

K rastu dochádza v čase, keď sa investori zameriavajú na nákup dolára ako preferovaného bezpečného aktíva uprostred eskalácie vojny na Blízkom východe, najmä po tom, čo americký prezident Donald Trump pohrozil útokom na iránsku elektrickú sieť, ak Teherán znovu neotvorí Hormuzský prieliv, zatiaľ čo iránske Revolučné gardy sľúbili reagovať útokmi na infraštruktúru v susedných krajinách Perzského zálivu.

Izrael oznámil rozsiahle útoky na Irán, zatiaľ čo Saudská Arábia informovala, že iránska armáda vypálila dve balistické rakety smerom k Rijádu.

Výkonný riaditeľ Medzinárodnej energetickej agentúry Fatih Birol varoval, že súčasná kríza predstavuje vážnu hrozbu pre globálnu ekonomiku a je horšia ako energetická kríza, ktorá sa odohrala na Blízkom východe v 70. rokoch 20. storočia.

Japonské úrady

Atsuki Mimura, japonský viceminister financií pre medzinárodné záležitosti a popredný menový diplomat, v pondelok vydal dôrazné varovanie pred súčasnými rizikami na devízovom trhu vyplývajúcimi z geopolitických otrasov.

Mimura povedal, že „intenzívne špekulácie“, ktoré v súčasnosti prebiehajú na trhoch s ropou a plynom v dôsledku vojny s Iránom, by sa mohli preniesť na devízový trh, čo by viedlo k „iracionálnym“ výkyvom kurzu jenu.

Dodal, že japonské úrady pozorne sledujú pohyby mien s najvyššou mierou ostražitosti a zdôraznil, že vláda „nebude tolerovať nadmerné špekulatívne kroky“, ktoré neodrážajú ekonomické fundamenty.

Japonské úrokové sadzby

Japonská centrálna banka ponechala minulý týždeň úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe.

Po stretnutí trhy naďalej oceňovali pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o štvrť percentuálneho bodu na aprílovom stretnutí pod 30 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Wall Street ukončila piatkové obchodovanie s prudkými stratami, keďže index S&P 500 uzavrel na najnižšej úrovni za šesť mesiacov, pričom vojna medzi Spojenými štátmi a Izraelom proti Iránu vstúpila do štvrtého týždňa, čo zvýšilo obavy z inflácie a potenciálu vyšších úrokových sadzieb.

Dôsledky konfliktu na Blízkom východe naďalej nevykazujú žiadne známky zmiernenia. Americká armáda nasadila do regiónu obojživelnú útočnú loď s tisíckami ďalších mariňákov a námorníkov, zatiaľ čo nový iránsky najvyšší vodca chválil „jednotu“ a „odpor“ krajiny.

Jack Dollarhide, generálny riaditeľ spoločnosti Longbow Asset Management v Tulse v Oklahome, povedal: „Trh začína akceptovať, že tento konflikt by mohol trvať dlhšie, ako sa pôvodne očakávalo, a myslím si, že to je dôvod, prečo sa trhy sťahujú. Nemusí to trvať len niekoľko týždňov – mohlo by to trvať mesiace.“

Akcie veľkých technologických spoločností klesajú:

Akcie veľkých technologických spoločností klesli, pričom akcie spoločností Nvidia a Tesla klesli o viac ako 3 %. Medzitým akcie spoločností Alphabet, Meta a Microsoft klesli približne o 2 %.

Americké štátne dlhopisy klesli už tretíkrát za sebou, spolu s širším výpredajom štátnych dlhopisov v Spojenom kráľovstve a Európe, keďže konflikt na Blízkom východe udržiaval ceny ropy vysoké a posilňoval obavy z inflácie.

Futures kontrakty na úrokové sadzby v USA naznačujú, že trhy teraz podľa nástroja CME FedWatch vidia vyššiu pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém do konca roka 2026 zvýši sadzby, ako že ich zníži.

Padhraic Garvey, vedúci oddelenia globálnych sadzieb a dlhovej stratégie v spoločnosti ING v New Yorku, povedal: „Nachádzame sa v prostredí, ktoré tlačí sadzby vyššie, a to v dôsledku očakávaní rastúcej inflácie spojenej s cenami ropy. Keďže vojna vstupuje do štvrtého týždňa, nezdá sa, že by tento tlak v dohľadnej dobe poľavil.“

Výkonnosť akciového indexu:

Index S&P 500 klesol o 1,51 % a uzavrel na hodnote 6 506,48 bodu, čo je jeho najnižšia úroveň od septembra, pričom zaznamenal týždennú stratu 2 %.

Index Nasdaq klesol o 2,01 % na 21 647,61 bodu, čo je teraz približne 10 % pod svojím maximom z 29. októbra, a zaznamenal tiež 2 % týždenný pokles.

Priemyselný index Dow Jones klesol o 0,96 % na 45 577,47 bodu, pričom týždenné straty dosiahli 2,1 %.

Index Russell 2000 akcií malých spoločností klesol o 2,26 %, čo je o 10 % menej ako jeho maximum z 22. januára.

Deväť z jedenástich sektorov indexu S&P 500 skončilo so stratou, na čele s verejnými službami, ktoré klesli o 4,11 %, nasledované sektorom nehnuteľností s poklesom o 3,15 %.

Energetický sektor v daný deň takmer nehnul, ale zaznamenal trinásty týždenný rast v rade – najdlhšiu sériu prinajmenšom od konca 80. rokov – podporené geopolitickým napätím vo Venezuele a na Blízkom východe.

V piatok došlo aj k súčasnému vypršaniu platnosti akciových opcií, indexových opcií a futures kontraktov – známych ako „trojité čarodejníctvo“ – čo viedlo k prudkému nárastu objemu obchodovania na 27,5 miliardy akcií v porovnaní s priemerom 20,1 miliardy za predchádzajúcich 20 obchodných sedení.

Počas týždňa index S&P 500 stratil približne 1,9 %, zatiaľ čo Nasdaq aj Dow klesli o viac ako 2 %. Od začiatku vojny s Iránom 28. februára klesol index S&P 500 o 5,4 %, Nasdaq o 4,5 % a Dow Jones klesol približne o 7 %, pričom všetky tri indexy sa obchodujú pod svojimi 200-dňovými kĺzavými priemermi, čo odráža zhoršujúcu sa náladu investorov.

Akcie spoločnosti Super Micro Computer klesli o 33 % po tom, čo boli traja jednotlivci spojení so spoločnosťou obvinení z pašovania technológie umelej inteligencie v hodnote najmenej 2,5 miliardy dolárov do Číny, zatiaľ čo akcie konkurenčnej spoločnosti Dell Technologies zaznamenali nárast.

Spoločnosť FedEx medzitým poskytla optimistický výhľad a poznamenala, že globálny dopyt zostáva stabilný napriek geopolitickému napätiu, čo viedlo k nárastu jej akcií približne o 1 %.

Klesajúce akcie prevyšovali rastúce akcie v indexe S&P 500 v pomere 3,4 k 1, pričom index zaznamenal 11 nových maxím a 36 nových minim, zatiaľ čo Nasdaq zaznamenal 43 nových maxím oproti 274 novým minimám.

Ceny ropy v piatok klesli o viac ako 1 % po tom, čo Spojené štáty oznámili opatrenia na zvládnutie krízy dodávok, zatiaľ čo hlavné európske krajiny spolu s Japonskom a Kanadou ponúkli, že sa spoja v úsilí o zabezpečenie bezpečnej plavby lodí cez Hormuzský prieliv.

Cena ropy Brent s dodaním v máji klesla do 12:20 GMT o 1,58 USD, čiže o 1,45 %, na 107,07 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate s dodaním v apríli, ktorá vyprší v piatok, klesla o 1,30 USD, čiže o 1,35 %, na 94,84 USD za barel.

Aktívnejšie obchodovaný májový kontrakt na ropu WTI sa ustálil na hodnote 94,30 USD, čo predstavuje pokles o 1,25 USD, teda 1,31 %. Na týždennej báze bola ropa Brent na ceste k nárastu o 3,8 %, zatiaľ čo cena ropy WTI klesla o približne 3,9 % v porovnaní s uzatváraním obchodovania minulý piatok, pričom rozdiel medzi týmito dvoma benchmarkmi sa v stredu rozšíril na najvyššiu úroveň za 11 rokov.

Región zaznamenal novú eskaláciu, keďže Izrael a Irán si v piatok vymenili nové útoky po útoku na ropnú rafinériu v Kuvajte.

Americký minister energetiky Chris Wright uviedol, že zrušenie sankcií voči iránskym zásielkam ropy uviaznutým na mori umožní dodávkam dostať sa do Ázie do troch až štyroch dní. Dodal, že Ázia potrebuje viac ropy a že Spojené štáty sa v nasledujúcich mesiacoch zúčastňujú na koordinovanom uvoľňovaní zo strategických rezerv.

Jeho vyjadrenia nasledovali po vyjadreniach amerického ministra financií Scotta Bessenta, ktorý povedal, že Washington by mohol čoskoro zrušiť sankcie na iránsku ropu uviaznutú na tankeroch a naznačil možnosť ďalšieho čerpania zo strategických ropných rezerv.

V spoločnom vyhlásení Spojené kráľovstvo, Francúzsko, Nemecko, Taliansko, Holandsko a Japonsko vyjadrili svoju „ochotu prispieť k vhodnému úsiliu na zabezpečenie bezpečného tranzitu cez prieliv“.

Pozornosť sa upriamuje na Hormuz

Analytici tvrdia, že ceny energií pravdepodobne zostanú vysoké, pokiaľ budú pretrvávať narušenia v Hormuzskom prielive, cez ktorý prechádza 20 % svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, uviedol, že pravdepodobnosť rýchleho poklesu cien je nízka, pretože škody na produkcii sa nedajú rýchlo napraviť, a dodal, že trh je stále nedostatočne zásobený.

Analytik UBS Giovanni Staunovo uviedol, že cenová dynamika zostane rastúca, pokiaľ bude tok ropy cez prieliv obmedzený.

Výkonný riaditeľ IEA Fatih Birol varoval, že obnovenie tokov ropy a plynu z Perzského zálivu by mohlo trvať až šesť mesiacov, pričom poznamenal, že trhy aj tvorcovia politík podceňujú rozsah narušenia.

Riziká pre dodávky by sa mohli ďalej zintenzívniť, keďže Trumpova administratíva údajne zvažuje plány na zabavenie alebo blokádu iránskeho ostrova Charg s cieľom prinútiť Teherán znovu otvoriť prieliv, uvádza Axios.

Cena ropy Brent vo štvrtok prudko vzrástla nad 119 dolárov za barel po tom, čo Irán reagoval na izraelský útok na významné plynové pole narušením 17 % katarskej exportnej kapacity LNG – čo je škoda, ktorej náprava by mohla trvať roky.

Trump uviedol, že požiadal Izrael, aby neopakoval útoky na iránsku plynárenskú infraštruktúru, zatiaľ čo izraelský premiér Benjamin Netanjahu vyhlásil, že útok bol vykonaný jednostranne a že Irán už nemá kapacitu obohacovať urán ani vyrábať balistické strely.

Americký dolár v piatok mierne posilnil, ale zostal na ceste k týždennému poklesu, keďže rastúce ceny energií zmenili očakávania globálnych úrokových sadzieb a Federálny rezervný systém sa stal jedinou významnou centrálnou bankou, u ktorej sa tento rok neočakáva zvýšenie sadzieb.

Pred vypuknutím konfliktu medzi USA, Izraelom a Iránom koncom februára investori počítali s dvoma zníženiami sadzieb Fedu v roku 2026. Tieto očakávania sa odvtedy výrazne znížili, zatiaľ čo ostatné centrálne banky sa stali jastrabejšími.

Zisky z hlavných mien

Euro, jen, libra šterlingov a švajčiarsky frank zaznamenali týždenné zisky voči doláru, keďže tvorcovia politík signalizovali pripravenosť zvýšiť úrokové sadzby s cieľom čeliť inflačným tlakom spôsobeným energetickou krízou.

Euro za týždeň vzrástlo o približne 1,4 %, napriek miernemu poklesu na 1,1571 USD.

Jen posilnil o 0,7 % na 158,59 za dolár

Libra vzrástla o 1,3 % na 1,3391 USD

Analytici uviedli, že dolár je pod tlakom kvôli neočakávanému posunu v postoji centrálnych bánk mimo USA, spolu s relatívnym zlepšením očakávaní na trhu s energiami.

Centrálne banky sa stávajú jastrabmi

Európska centrálna banka ponechala úrokové sadzby nezmenené, ale varovala pred rastúcou infláciou v dôsledku cien energií s očakávaniami, že diskusie o zvýšení sadzieb by sa mohli čoskoro začať, čo by mohlo viesť k ich zvýšeniu v nasledujúcich mesiacoch.

Bank of England tiež ponechala úrokové sadzby nezmenené, ale signalizovala pripravenosť konať, čo viedlo trhy k tomu, aby v tomto roku predpokladali sprísnenie o približne 80 bázických bodov.

V Japonsku tvorcovia politík naznačili možnosť krátkodobého zvýšenia sadzieb, čo podporilo jen, zatiaľ čo Rezervná banka Austrálie zvýšila sadzby už druhýkrát za dva mesiace.

Odlišný postoj Fedu

Federálny rezervný systém naopak ponechal úrokové sadzby nezmenené, pričom predseda Jerome Powell zdôraznil, že je príliš skoro na hodnotenie ekonomického dopadu vojny.

Obchodníci zväčša upustili od očakávaní zníženia sadzieb v tomto roku, ale zatiaľ nezahrnuli ich zvýšenie do cien – na rozdiel od iných veľkých ekonomík.

Vplyv vojny a energie

Ceny ropy Brent od začiatku konfliktu vzrástli o 50 %, čo bolo spôsobené prerušením dodávok a takmer úplným uzavretím Hormuzského prielivu.

Napriek týždennému poklesu dolára sa niektorí analytici domnievajú, že slabosť nemusí trvať dlho, pretože mena by mohla znovu získať silu vďaka dopytu po bezpečných investíciách, najmä ak bude konflikt pretrvávať a vzhľadom na úlohu USA ako hlavného producenta energie.

Celkovo pohyby mien odrážajú významný posun v očakávaniach globálnej menovej politiky, ktorý je spôsobený energetickou krízou a stupňujúcim sa geopolitickým napätím.