Japonský jen sa v piatok priblížil k najslabšej úrovni za 40 rokov voči americkému doláru, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe, keďže investori pozorne sledovali japonské úrady, či neobjavia akékoľvek známky intervencie na devízovom trhu.

Globálne ceny ropy zostali blízko mesačných maxím v dôsledku prerušenia dodávok cez Hormuzský prieliv, čo obnovilo obavy z inflačných tlakov na Bank of Japan a posilnilo očakávania ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v októbri.

Cena

• Americký dolár vzrástol voči jenu približne o 0,1 % na 162,47 ¥ z otváracej úrovne 162,38 ¥ po tom, čo dosiahol denné minimum 162,31 ¥.

• Jen vo štvrtok uzavrel o 0,15 % nižšie voči doláru, čo predstavuje prvú dennú stratu za tri obchodné sedenia po zverejnení silnejších než očakávaných údajov o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti v USA.

Týždenný výkon

Za uplynulý týždeň, s predpokladaným ukončením obchodovania v piatok, japonský jen klesol voči americkému doláru o približne 0,5 % a je na ceste k druhej týždennej strate v rade.

Japonské úrady

Jen sa opäť dostal pod drobnohľad, keďže sa blíži k najslabším úrovniam od roku 1986 voči americkému doláru, čo zvyšuje špekulácie o tom, že japonské úrady by mohli zasiahnuť na podporu meny a obmedzenie nadmerného oslabenia.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal rast už druhý deň po sebe, keďže americká mena posilnila voči košu hlavných a vedľajších mien.

Dopyt po dolári ako bezpečnom aktíve zostal silný, keďže vojenské výmeny medzi Spojenými štátmi a Iránom sa naďalej zintenzívňovali spolu s klesajúcou lodnou dopravou cez Hormuzský prieliv, čo vyvolalo obavy z narušenia globálnych dodávok ropy.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili šiesty deň po sebe letecké útoky zamerané na lokality v Iráne.

• Iránske revolučné gardy reagovali odvetnými útokmi balistickými raketami a dronmi zameranými na vojenské základne, v ktorých sa nachádzajú americké sily v celom regióne.

• Irán varoval, že Hormuzský prieliv zostáva „červenou čiarou“, a zaviazal sa reagovať na akékoľvek útoky na jeho infraštruktúru.

• Správy naznačujú, že Teherán zvažuje rozšírenie svojej reakcie vrátane ohrozenia námorných trás v Červenom mori, ak budú americké útoky pokračovať.

• Americká flotila, pozostávajúca z 20 vojnových lodí a stoviek stíhacích lietadiel v regióne, naďalej zachytáva plavidlá plaviace sa do a z iránskych prístavov.

• Nedávny vývoj naznačuje, že dočasná dohoda o deeskalácii dosiahnutá v júni v podstate stroskotala, rokovania boli zastavené a rozsiahle vojenské operácie sa obnovili.

Japonské úrokové sadzby

• Vzhľadom na pokračujúci rast globálnych cien ropy sa trhové oceňovanie zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na jej júlovom zasadnutí vyšplhalo nad 30 %.

• Očakávania zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu na októbrovom zasadnutí Bank of Japan sa zvýšili na viac ako 85 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o japonskej inflácii, zamestnanosti a mzdách, aby poskytli ďalšie usmernenia týkajúce sa výhľadu menovej politiky.

Ceny ropy sa vo štvrtok takmer nezmenili po tom, čo Irán údajne nariadil jemenskému hnutiu Hútíov, aby sa pripravilo na uzavretie kľúčovej trasy vývozu ropy cez Červené more, ak Spojené štáty podniknú útoky na iránsku energetickú infraštruktúru.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli o 3 centy na 84,92 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) klesli o 5 centov na 79,55 USD za barel.

Nové riziká pre globálne dodávky energie

Wael Makarem, hlavný trhový stratég spoločnosti Exness, povedal: „Súčasné narušenia, ktoré by postihli Hormuzský prieliv aj prieliv Bab al-Mandab, by výrazne zvýšili tlak na globálne dodávateľské reťazce, znížili dostupnosť ropných tankerov a zvýšili by poistné.“

Tri zdroje agentúry Reuters vo štvrtok uviedli, že Irán nariadil hnutiu Hútíov v Jemene, aby sa pripravilo na zablokovanie dodávok ropy cez Červené more, ak Spojené štáty zaútočia na iránsku energetickú infraštruktúru, čím vytvoria novú a vážnu hrozbu pre globálne dodávky energie.

Uzavretie prielivu Bab al-Mandab – južnej brány do Červeného mora – by otvorilo nový front v energetickej kríze a širšej konfrontácii medzi Iránom a Spojenými štátmi. Podľa údajov spoločnosti Kpler prešlo v júni prielivom približne 7,4 milióna barelov ropy denne, čo zodpovedá zhruba 7 % svetovej produkcie ropy v porovnaní so 4,2 miliónmi barelov denne v predchádzajúcom roku.

Eskalácia napätia zvyšuje riziká v okolí Hormuzského prielivu

Spojené štáty v stredu zaútočili na iránske pobrežné obranné systémy a raketové základne po opätovnom zavedení námornej blokády iránskych prístavov. Teherán reagoval hrozbou zastavenia ďalšieho regionálneho vývozu energie a konflikt so Spojenými štátmi označil za „existenčnú vojnu“.

Najnovšia eskalácia nasleduje po zrútení krehkého prímeria dosiahnutého v júni, čím sa oživili obavy zo širšieho regionálneho konfliktu a narušili sa toky energie cez Hormuzský prieliv, ktorým sa pred začiatkom konfliktu prepravovala približne pätina svetového denného obchodu s ropou a skvapalneným zemným plynom.

Námorná doprava cez prieliv sa v stredu spomalila, prvý deň po tom, čo Spojené štáty obnovili svoju námornú blokádu Iránu, pričom vodnou cestou prešlo iba sedem plavidiel v porovnaní s 13 v predchádzajúci deň.

Ole Hvalbye, analytik komodít v spoločnosti SEB Research, uviedol, že by bolo rozumné, aby ceny ropy naďalej stúpali smerom k 90 – 95 USD za barel a potenciálne sa vrátili k úrovni 100 USD, keďže opakované prerušenia dodávok v Hormuzskom prielive naďalej vytvárajú neistotu ohľadom vývozu ropy z oblasti Perzského zálivu.

Spoločnosť Oxford Economics uviedla, že jej základný scenár predpokladá, že preprava cez prieliv bude pokračovať na zníženej a volatilnej úrovni, čo bude mať za následok občasné výkyvy cien ropy, ktoré udržia priemerné ceny ropy nad 80 dolármi za barel počas niekoľkých štvrťrokov.

Ukrajinská bezpečnostná služba vo štvrtok samostatne uviedla, že v spolupráci s ukrajinským námorníctvom zaútočila pomocou námorných dronov v Čiernom mori na dva ruské tankery patriace k takzvanej „tieňovej flotile“.

Ceny zlata vo štvrtok klesli, keďže stupňujúce sa napätie na Blízkom východe zvýšilo výnosy amerických štátnych dlhopisov, čo zintenzívnilo obavy z inflácie a posilnilo očakávania, že úrokové sadzby v USA zostanú vysoké.

Spotové zlato kleslo o 1,7 % na 3 989,95 USD za uncu po tom, čo na začiatku obchodovania kleslo až o 2 %. Medzitým americké futures kontrakty na zlato klesli o 1,4 % na 3 994,30 USD za uncu.

Zvýšenie stávok na zvýšenie sadzieb

Obchodníci teraz podľa nástroja CME FedWatch Tool odhadujú približne 55 % pravdepodobnosť, že americký Federálny rezervný systém v septembri zvýši úrokové sadzby.

Výnosy benchmarkových 10-ročných amerických štátnych dlhopisov sa zvýšili, zatiaľ čo americký dolár získal približne 0,3 %, čo spôsobilo, že zlato bolo pre zahraničných kupcov drahšie.

Začiatkom tohto týždňa predseda Federálneho rezervného systému Kevin Warsh potvrdil svoj záväzok dostať infláciu pod kontrolu, hoci neposkytol konkrétne usmernenia, ako sa tento cieľ dosiahne.

Údaje o inflácii a ceny energií

Medzitým údaje zverejnené v utorok ukázali, že inflácia spotrebiteľských cien v USA sa v júni spomalila, zatiaľ čo stredajšie údaje naznačovali pokles cien výrobcov.

Fawad Razaqzada, trhový analytik spoločnosti Forex.com, v poznámke uviedol: „Aj keď niektoré krátkodobé ekonomické údaje budú naďalej klesať, pretrvávajúce vysoké ceny energií sťažia Federálnemu rezervnému systému prijatie miernejšieho politického postoja. Z rovnakého dôvodu investori naďalej uprednostňujú americký dolár pred nevýnosným zlatom.“

Indexy S&P 500 a Nasdaq vo štvrtok klesli, keďže pokračujúce oslabenie akcií polovodičových spoločností zatienilo pozitívny začiatok sezóny hospodárskych výsledkov za druhý štvrťrok, zatiaľ čo investori naďalej vyhodnocovali najnovšie ekonomické údaje, aby naznačili silu americkej ekonomiky.

Index Philadelphia Semiconductor Index (SOX) klesol o 3,8 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe.

Akcie spoločnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) tiež klesli o 2,5 %, a to aj napriek tomu, že spoločnosť oznámila silné finančné výsledky. Popredný svetový výrobca pokročilých čipov pre umelú inteligenciu dosiahol solídne zisky, ale správa nezlepšila náladu v sektore polovodičov, čo prispelo k volatilite trhu.

Výrobcovia pamäťových čipov patrili medzi najväčších porazených, pričom akcie spoločností Western Digital klesli o 7,3 %, Seagate Technology o rovnaké percento a Micron Technology o 4,8 %.

Akcie polovodičových spoločností patrili medzi najsilnejšie v tomto roku, poháňané optimizmom okolo výdavkov veľkých spoločností zaoberajúcich sa cloudovými výpočtami na umelú inteligenciu, čo pomohlo vytlačiť benchmarkové indexy Wall Street na rekordné maximá.

Shiraz Ahmed, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Sartorial Wealth, uviedol, že rast akcií polovodičových spoločností začína strácať na dynamike – nie preto, že by nadšenie pre umelú inteligenciu vyprchalo, ale preto, že široké prijatie technológií umelej inteligencie sa ešte len musí uskutočniť. V dôsledku toho pretrvávajú vysoké kapitálové výdavky v celom ekosystéme umelej inteligencie, od energetickej infraštruktúry až po výrobu polovodičov.

Index S&P 500 od začiatku roka získal viac ako 10 % a zostáva blízko rekordného uzatváracieho maxima, ktoré dosiahol v júni, čím trh stáva čoraz zraniteľnejším voči akýmkoľvek hospodárskym výsledkom alebo ekonomickému sklamaniu.

Ekonomické údaje a zisky podporujú sentiment

Rasty v sektoroch indexu S&P 500 viedli k rastu základných spotrebných tovarov, ktoré vzrástli o 2,1 %, zatiaľ čo pokles v sektore informačných technológií o 1,9 % obmedzil zisky širšieho trhu.

Maloobchodné tržby v USA za jún zaznamenali len mierny nárast, keďže nižšie ceny benzínu zaťažili tržby na čerpacích staniciach. Spotrebitelia, ktorí sa snažia o nižšie ceny, však naďalej podporovali základné výdavky.

Bill Adams, hlavný ekonóm banky Fifth Third Commercial Bank, uviedol, že spomalenie rastu maloobchodných tržieb je v skutočnosti pozitívnym vývojom, pretože odráža nižšie ceny benzínu a nie oslabenie spotrebiteľského dopytu. Dodal, že správa podporuje očakávania solídneho rastu reálneho HDP v druhom štvrťroku.

Medzitým počiatočné týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti klesli v týždni končiacom 11. júlom na 208 000, čo je menej, ako očakávali ekonómovia.

Zároveň údaje o inflácii za jún zverejnené začiatkom tohto týždňa pomohli zmierniť obavy z ďalšieho sprísňovania menovej politiky zo strany amerického Federálneho rezervného systému.

Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti odhadujú 88 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na tomtoesačnom zasadnutí nezmenené.

K 9:50 východného času vzrástol priemyselný index Dow Jones o 82,28 bodu, čiže 0,16 %, na 52 740,92. Index S&P 500 klesol o 29,56 bodu, čiže 0,39 %, na 7 542,84, zatiaľ čo index Nasdaq Composite klesol o 262,08 bodu, čiže 1,00 %, na 26 007,14.

Spoločnosť UnitedHealth zvýšila svoju prognózu zisku na rok 2026, čím jej akcie vzrástli o 7,8 % a pomohli podporiť priemyselný index Dow Jones, zatiaľ čo sektor zdravotnej starostlivosti vzrástol o 2 %.

Naopak, akcie spoločnosti United Airlines klesli o 2,8 %, keďže najnovší nárast cien ropy ovplyvnil jej výhľad zisku za tretí štvrťrok a celý rok 2026. Akcie spoločnosti GE Aerospace tiež klesli o 4,4 % napriek zvýšeniu prognózy zisku na rok 2026.

Geopolitické napätie zostáva v centre pozornosti

Eskalácia napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom zostala v centre pozornosti investorov po tom, čo agentúra Reuters s odvolaním sa na zdroje informovala, že Irán nariadil hnutiu Hútíov v Jemene, aby sa pripravilo na narušenie prepravy ropy cez Červené more, ak Spojené štáty podniknú útoky zamerané na iránsku energetickú infraštruktúru. Takýto krok by predstavoval novú hrozbu pre globálne dodávky energie.

Šírka trhu bola zmiešaná. Rastúce akcie na newyorskej burze cenných papierov prevyšovali klesajúce v pomere 1,02 k 1, zatiaľ čo klesajúce akcie na indexe Nasdaq prevyšovali rastúce akcie v pomere 1,55 k 1.