Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si udržal zisky voči americkému doláru už tretí deň po sebe. Mena sa teraz obchoduje blízko dvojtýždňového maxima a je na ceste k ďalšiemu týždennému zisku – najväčšiemu týždennému rastu od septembra –, ktorý je podporený rastúcimi očakávaniami zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku koncom tohto mesiaca.

Ďalšie ostré poznámky guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu otvorili dvere k krátkodobej normalizácii politiky, čo sa zhoduje so správami agentúry Reuters s odvolaním sa na vládne zdroje, že centrálna banka pravdepodobne v decembri zvýši sadzby.

Prehľad cien

• USD/JPY dnes: Dolár klesol voči jenu približne o 0,2 % na 154,80¥ z otváracej úrovne 155,05 po dosiahnutí maxima 155,23.

• Jen uzavrel štvrtok o 0,1 % vyššie voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk po sebe a dosiahol dvojtýždňové maximum 154,51, podporené nádejami, že rozdiel v úrokových sadzbách medzi Japonskom a USA sa zmenší.

Týždenné obchodovanie

Japonský jen v tomto týždni – ktorý končí dnešným vyrovnaním – zatiaľ voči americkému doláru posilnil približne o 0,85 %, čo je na ceste k druhému týždennému zisku v rade a k najsilnejšiemu týždennému výkonu od konca septembra.

Kazuo Ueda

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v pondelok ponúkol optimistickejší výhľad pre japonskú ekonomiku a uviedol, že centrálna banka na svojom nadchádzajúcom decembrovom zasadnutí o menovej politike zváži výhody a nevýhody zvýšenia úrokových sadzieb.

Japonská ministerka financií Satsuki Katajama v piatok v odpovedi na otázku o menovej politike uviedla: „Od nástupu do funkcie v októbri je komunikácia s guvernérom Uedom veľmi intenzívna.“ Dodala, že špecifiká menových operácií spadajú výlučne do právomoci Bank of Japan.

Názory a analýzy

Christopher Wong, devízový stratég v OCBC, povedal: „Vyzerá to ako predbežná príprava na možné zvýšenie sadzieb. Zmena v decembri alebo januári sa teraz zdá byť veľmi pravdepodobná.“

Dodal: „Kľúčovou otázkou je, či pôjde o jednorazové zvýšenie, po ktorom bude nasledovať ďalšia dlhá pauza. Trvalé oživenie jenu si pravdepodobne bude vyžadovať silnejšie usmernenie pre budúci vývoj zo strany Bank of Japan.“

Japonské úrokové sadzby

• Zdroje agentúry Reuters uviedli, že BoJ pripravuje trhy na potenciálne zvýšenie sadzieb v decembri a vracia sa k jastrabiejšiemu tónu, keďže sa opäť objavujú obavy z prudkého poklesu jenu a politický tlak na udržanie nízkych sadzieb slabne.

• Traja vládni úradníci agentúre Reuters povedali, že BoJ tento mesiac *pravdepodobne* zvýši úrokové sadzby.

• Trhové oceňovanie v súčasnosti pripisuje približne 70 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov na decembrovom zasadnutí.

• Na spresnenie týchto očakávaní investori čakajú na ďalšie japonské údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd.

Americký dolár vo štvrtok vzrástol voči väčšine hlavných mien po tom, čo ekonomické údaje posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém pravdepodobne zníži úrokové sadzby na svojom zasadnutí budúci týždeň.

Vládne údaje zverejnené dnes ukázali, že počet prvých žiadostí o podporu v nezamestnanosti minulý týždeň klesol o 27 000 na 191 000 v porovnaní s očakávanými 220 000.

Podľa agentúry Challenger, Gray & Christmas dosiahli ohlásené prepúšťanie v USA v novembri celkovo 71,3 tisíca.

Trhy teraz očakávajú piatkové zverejnenie indexu osobných spotrebných výdavkov, ktorý je preferovaným ukazovateľom inflácie Fedom.

Na základe nástroja FedWatch spoločnosti CME Group očakávania naznačujú takmer 89 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb na nadchádzajúcom zasadnutí.

Počas obchodovania dolárový index o 18:42 GMT mierne vzrástol o menej ako 0,1 % na 98,9 bodu po tom, čo dosiahol maximum 99,03 a minimum 98,7.

Austrálsky dolár

Austrálsky dolár vzrástol voči americkému doláru o 0,2 % na 0,6616 o 18:53 GMT.

Kanadský dolár

Kanadský dolár sa o 18:53 GMT udržal stabilný na úrovni 0,7168 voči americkému doláru.

Umelá inteligencia sa rýchlo stala jednou z určujúcich globálnych síl našej éry. Ako hlavná hybná sila štvrtej priemyselnej revolúcie sa čoraz viac vníma ako strategický nástroj na riešenie závažných výziev, ako sú klimatické zmeny a znečistenie. Energetické spoločnosti nasadzujú umelú inteligenciu na digitalizáciu záznamov, analýzu rozsiahlych geologických súborov údajov a identifikáciu včasných varovných signálov prevádzkových problémov – od nadmerného používania zariadení až po koróziu potrubí.

Umelá inteligencia teraz zohráva ústrednú úlohu v analýze seizmických údajov, optimalizácii dráhy vrtov a pokročilom riadení ložiska, čo umožňuje vyššiu mieru výťažnosti s menším vplyvom na životné prostredie a menším počtom ľudských chýb. Spoločnosti ako AI Driller používajú vzdialené systémy riadené umelou inteligenciou na riadenie vrtných operácií na viacerých súpravách, zatiaľ čo Petro AI a Tachyus vytvárajú modely založené na fyzike na predpovedanie produkcie a optimalizáciu výkonu ložiska. Giganti v oblasti energetických služieb Baker Hughes (NYSE:BKR) a C3.ai (NYSE:AI) sa spoliehajú na podnikové systémy umelej inteligencie na predpovedanie porúch zariadení a spoločnosť Buzz Solutions analyzuje vizuálne údaje na kontrolu a údržbu elektrického vedenia.

Podobná transformácia prebieha v celom sektore elektrickej energie, kde umelá inteligencia premieňa prevádzku z výroby na spotrebu – a to aj napriek tomu, že samotná umelá inteligencia prudko zvyšuje dopyt po energii.

Umelá inteligencia zlepšuje reakciu na dopyt a energetickú účinnosť prostredníctvom platforiem ako Brainbox AI a Enerbrain, ktoré autonómne znižujú zbytočnú spotrebu energie. Uplight zároveň pomáha dodávateľom energií motivovať k efektívnej spotrebe. Umelá inteligencia tiež uľahčuje integráciu obnoviteľnej energie analýzou obrovských súborov údajov – vrátane poveternostných podmienok – s cieľom presnejšie predpovedať produkciu slnečnej a veternej energie.

V segmente obnoviteľných zdrojov energie umelá inteligencia zlepšuje riadenie siete, vyvažuje ponuku a dopyt v reálnom čase a využíva modely strojového učenia na predpovedanie porúch zariadení, čím minimalizuje prestoje a znižuje prevádzkové náklady. Spoločnosti Envision a PowerFactors ponúkajú jednotné platformy na správu rozsiahlych flotíl obnoviteľných zdrojov energie, zatiaľ čo Clir a WindESCo detekujú nedostatočne výkonné veterné turbíny a automaticky optimalizujú uhly a orientáciu lopatiek pre maximálne zachytenie energie. SkySpecs využíva autonómne drony poháňané umelou inteligenciou na vykonávanie automatizovaných kontrol turbín a spoločnosť Form Energy vyvíja riešenia dlhodobého skladovania na riešenie prerušovanosti výroby obnoviteľnej energie.

Umelá inteligencia sa stala základom budovania moderných inteligentných sietí, pretože zlepšuje prehľadnosť, riadi preťaženie a predchádza výpadkom. Spoločnosť Kraken Technologies poskytuje „mozog“ umelej inteligencie pre siete novej generácie, vyvažuje prerušovanú dodávku obnoviteľných zdrojov s dopytom v reálnom čase, koordinuje milióny decentralizovaných energetických aktív a automatizuje operácie s cieľom maximalizovať efektivitu a stabilitu systému.

WeaveGrid a Camus Energy pomáhajú dodávateľom energií integrovať elektrické vozidlá a iné distribuované zdroje energie bez preťaženia siete. Softvér WeaveGrid, špecificky zameraný na elektromobily, optimalizuje harmonogramy nabíjania tak, aby zodpovedali kapacite siete a dostupnosti obnoviteľných zdrojov energie, zatiaľ čo Camus Energy využíva strojové učenie na poskytovanie vysoko presných predpovedí dopytu a toku energie – čím zrýchľuje zložité výpočty fyziky siete a zlepšuje stabilitu počas špičkového nabíjania elektromobilov.

Umelá inteligencia tiež nanovo definuje riadenie emisií uhlíka a dodržiavanie predpisov ESG centralizáciou údajov, zefektívňovaním procesov, monitorovaním dodávateľských reťazcov a zlepšovaním presnosti reportovania. Spoločnosti teraz môžu sledovať emisie v reálnom čase, spúšťať prediktívne modely a automatizovať reportovanie ESG – vrátane detekcie anomálií a regulačnej navigácie.

CarbonChain a Watershed využívajú umelú inteligenciu a strojové učenie na poskytovanie podrobných a škálovateľných meraní emisií – najmä v prípade emisií z dodávateľského reťazca (rozsah 3). CarbonChain automatizuje rozsiahly príjem a analýzu údajov z dodávateľského reťazca na vytváranie správ o emisiách pripravených na audit. Platforma pre podnikovú udržateľnosť spoločnosti Watershed vo veľkej miere využíva umelú inteligenciu na automatizáciu zberu údajov a zlepšenie presnosti. Nástroj Product Footprints analyzuje každú zakúpenú položku – rozdeľuje ju na suroviny, výrobné kroky a dopravu – a v priebehu niekoľkých minút vytvára podrobné odhady emisií.

Vzostup umelej inteligencie však priniesol značné náklady: prudko rastúcu spotrebu elektriny v štátoch, v ktorých sa nachádzajú veľké zhluky dátových centier umelej inteligencie. Technologickí giganti a laboratóriá umelej inteligencie budujú obrovské kampusy dátových centier, z ktorých každý môže spotrebovať až jeden gigawatt energie – dosť na zásobovanie viac ako 800 000 domácností. Nie je prekvapujúce, že štáty s najväčšou koncentráciou týchto energeticky náročných lokalít zažívajú aj jeden z najprudších nárastov cien elektriny.

Vo Virgínii sa nachádza 666 dátových centier – najvyšší počet v USA – a ceny elektriny pre domácnosti v štáte v auguste medziročne vzrástli o 13 %, čo je druhý najväčší nárast v krajine. V štáte Illinois, kde sa nachádza 244 dátových centier, ceny vzrástli o 15,8 %, čo je najviac v krajine.

Ako sa dalo očakávať, politická negatívna reakcia narastá. Niekoľko zákonodarcov kritizovalo Trumpovu administratívu za uzatváranie súkromných dohôd s veľkými technologickými spoločnosťami a presunutie bremena nákladov na energiu v dátových centrách na spotrebiteľov. V dôsledku toho toto odvetvie čoraz viac skúma model, ktorý prvýkrát zaviedla spoločnosť Oklo (NYSE:OKLO), v ktorom dátové centrá generujú vlastný vyhradený zdroj energie – čím sa znižuje zaťaženie miestnych sietí a chránia sa spotrebitelia pred dodatočnými nákladmi.

Ceny medi v stredu vyšplhali na nový rekord po tom, čo prudký nárast žiadostí o stiahnutie z burzy London Metal Exchange prehĺbil obavy, že potenciálne americké clá by mohli spustiť globálny tlak na dodávky – hoci priemyselný kov dnes mierne klesol.

Termínované kontrakty v Londýne vzrástli o 3,4 % a obchodovali sa nad 11 500 USD za metrickú tonu, čím prekonali pondelkové maximum po tom, čo údaje z LME ukázali prudký nárast sťahovania medi z ázijských skladov. Akcie ťažobných spoločností tiež vzrástli, pričom čilská Antofagasta vzrástla o viac ako 5 % na historické maximum.

Cena medi v posledných týždňoch dlhodobo rastie uprostred rastúcich varovaní obchodníkov a analytikov, že globálne zásoby by mohli čoskoro klesnúť na kritické úrovne, najmä vzhľadom na to, že pred možnými colnými opatreniami sa viac dodávok presmeruje do USA.

Cena referenčnej medi na burze LME vzrástla od začiatku roka o viac ako 30 %, čo bolo podporené prerušeniami výroby vo viacerých veľkých baniach, ktoré znížili globálnu ponuku. Americké futures kontrakty však vzrástli ešte prudšie, čo odráža stávky investorov, že prezident Donald Trump do konca budúceho roka zavedie clá na primárne formy medi.

„Na trhu s meďou sa jednoznačne skrýva veľmi silný základ,“ povedala Helen Amosová, analytička komodít v spoločnosti BMO Capital Markets. „Investori si uvedomujú, že ťažiari majú problém udržať a rozšíriť produkciu.“

Dodala, že najväčší vplyv na rast cien má rozširujúci sa „cenový rozdiel medzi USA a zvyškom sveta“.

Trump prvýkrát oznámil plány na zavedenie ciel na meď vo februári, čo otriaslo globálnym priemyslom a zvýšilo objem dovozu z USA na rekordné úrovne. Koncom júla opäť prekvapil trhy zúžením navrhovaných ciel na vyrobené medené výrobky, pričom ponechal otvorené dvere clám na surové formy od roku 2027.

Tieto meniace sa očakávania týkajúce sa ciel mali závažné dôsledky na fyzickom trhu, čo prinútilo obchodníkov zrýchliť dodávky do amerických prístavov a zvýšiť ceny domácich futures kontraktov. Výrobcovia tiež zaviedli rekordne vysoké prémie za dodávky medi zákazníkom v Európe a Ázii v budúcom roku, pretože kupujúci v podstate kompenzujú ťažiarom potenciálne dodatočné zisky z predaja na americkom trhu.

Minulý týždeň spoločnosť Mercuria, ktorá sa zaoberá obchodovaním s komoditami, varovala, že táto obchodná dynamika by mohla do prvého štvrťroka budúceho roka vyvolať vážnu globálnu krízu dodávok a predpovedala, že meď bude naďalej dosahovať nebývalé maximá.

„Pretrvávajúca hrozba ciel je najistejším hnacím motorom na trhu s meďou počas prvej polovice budúceho roka,“ povedal Dan Ghali, hlavný stratég pre komodity v spoločnosti TD Securities. „Je to silný katalyzátor ďalšieho rastu.“

Dodal, že mikroštruktúra trhu zabezpečuje pokračujúce stimuly na sťahovanie medi z globálnych zásob v nasledujúcich mesiacoch – neúmyselne vyčerpávajúc zásoby alebo odkláňajúc ponuku zo svetového trhu, keďže USA sťahujú viac kovu do skladu.

Väčšina medi uskladnenej v skladoch LME pochádza z Číny – ktorá už podlieha americkým clám – a z Ruska, ktoré má zakázaný vývoz do USA. Tieto zásoby sa však môžu použiť na uspokojenie ázijského dopytu, čím sa uvoľnia dodávky z krajín ako Čile a Japonsko, ktoré sa presmerujú do USA.

Trh s meďou bol tento rok v podstate napätý v dôsledku prerušení prevádzky v baniach od Čile po Indonéziu. Najnovší signál o napätí prišiel v stredu, keď Ivanhoe Mines znížila očakávania o produkcii vo svojom rozsiahlom komplexe Kamoa-Kakula v Konžskej demokratickej republike, ktorý sa stále spamätáva z predchádzajúcich záplav. Spoločnosť Glencore, ktorej produkcia od roku 2018 klesla o 40 %, tiež znížila svoj cieľ produkcie na budúci rok, hoci uviedla, že v nasledujúcom desaťročí plánuje produkciu takmer zdvojnásobiť.

Obavy o dodávky udržiavajú ceny medi vysoké napriek relatívne slabšiemu dopytu. Goldman Sachs očakáva tento rok globálny prebytok okolo 500 000 ton, pričom ako dôvod uvádza „výrazné spomalenie“ čínskeho dopytu v posledných mesiacoch.

Analytici spoločnosti Goldman Sachs – vrátane Auriela Walther a Eoin Dinsmore – napriek tomu poznamenali, že takmer všetok tento prebytok sa javí ako sústredený v USA, zatiaľ čo v iných regiónoch sa dostupnosť znižuje.

V americkom obchodovaní vo štvrtok klesli marcové futures kontrakty na meď o 14:17 GMT o 0,5 % na 5,36 USD za libru.