Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien v snahe zotaviť sa z týždňového minima voči americkému doláru, pričom ťažil zo spomalenia americkej meny po tom, čo Donald Trump oznámil nové odloženie útokov na iránske energetické zariadenia, čo obnovilo nádeje na dosiahnutie dohody o prímerí na Blízkom východe.

Keďže inflačné tlaky na tvorcov politík v Bank of Japan sa zmierňujú, očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Japonsku v apríli klesli. Investori čakajú na ďalšie údaje o vývoji v štvrtej najväčšej ekonomike sveta, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: americký dolár klesol voči jenu o 0,2 % na 159,46 ¥, čo je pokles z úrovne 159,78 ¥ na začiatku obchodovania, po dosiahnutí maxima 159,79 ¥.

Jen ukončil štvrtkové obchodovanie o 0,2 % nižšie voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu v rade a dosiahol týždenné minimum 159,85 jenu v dôsledku slabnúcich nádejí na prímerie na Blízkom východe.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol o 0,1 %, čím smeroval k svojej prvej strate za posledné štyri obchodné seansy, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu svetových mien.

Toto sa deje v čase, keď obchodníci hodnotia pravdepodobnosť zastavenia vojny na Blízkom východe uprostred zintenzívneného diplomatického úsilia zameraného na obmedzenie eskalácie a opatrne očakávajú akékoľvek signály, ktoré by mohli vydláždiť cestu k dohode o deeskalácii alebo prímerí.

Vývoj vojny v Iráne

Americký prezident Donald Trump oznámil predĺženie odkladu útokov na iránske energetické zariadenia o ďalších 10 dní, do 6. apríla, a poznamenal, že rokovania o ukončení vojny napredujú „veľmi dobre“.

Americký osobitný vyslanec Steve Witkoff potvrdil, že Teheránu bol prostredníctvom Pakistanu, ktorý vystupuje ako mediátor po boku Egypta a Turecka, predložený 15-bodový mierový návrh.

Návrh zahŕňa prímerie a zmiernenie sankcií výmenou za to, že Irán sa vzdá svojho jadrového programu a znovu otvorí Hormuzský prieliv.

Iránske zdroje označili americký návrh za „nespravodlivý a jednostranný“, zatiaľ čo štátne médiá vyjadrili pochybnosti o vážnosti Washingtonu a zdôraznili, že útoky sa nezastavia bez skutočných záruk.

Denník Wall Street Journal vo štvrtok informoval, že Pentagon zvažuje vyslanie až 10 000 ďalších pozemných vojakov na Blízky východ.

Japonské úrokové sadzby

Údaje zverejnené tento týždeň ukázali spomalenie jadrovej inflácie v Japonsku počas februára, čo je najnovším signálom zmierňovania inflačných tlakov na tvorcov politík v Bank of Japan.

Po zverejnení údajov trhy znížili odhad pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na aprílovom zasadnutí z 30 % na 15 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Ceny ropy počas štvrtkového obchodovania vzrástli a spamätali sa zo strát z predchádzajúcej seansy, keďže investori naďalej pretrvávajú obavy z dlhotrvajúceho konfliktu na Blízkom východe a pokračujúcich prerušení dodávok cez Hormuzský prieliv.

Iránsky minister zahraničných vecí uviedol, že krajina prehodnocuje americký návrh na ukončenie vojny, ale nemá v úmysle viesť priame rozhovory, zatiaľ čo americký prezident Donald Trump reagoval prudkou eskaláciou rétoriky, vyzval Teherán, aby bral dosiahnutie dohody vážne, a varoval, že sa môže kedykoľvek rozhodnúť ukončiť rokovania.

Americký prezident Donald Trump vo štvrtok tiež oznámil, že na žiadosť iránskej vlády predĺži pozastavenie útokov na iránske ropné zariadenia o ďalších 10 dní, do 6. apríla.

V obchodovaní vzrástli májové futures kontrakty na ropu Brent o 5,7 %, čiže o 5,79 USD, a uzavreli na úrovni 108,01 USD za barel.

Futures kontrakty na americkú ropu Nymex s dodaním v máji tiež vzrástli o 4,61 %, čiže 4,16 USD, a uzavreli na úrovni 94,48 USD za barel.

Vojna na Blízkom východe spôsobila vážne narušenie globálnych dodávateľských reťazcov ropy a plynu, pričom škody a odstávky ovplyvnili kľúčové zariadenia, ako sú závody na skvapalnený zemný plyn, rafinérie a sklady paliva. Podľa spoločnosti Rystad Energy sa odhadované náklady na opravy zvýšili na približne 25 miliárd dolárov a očakáva sa ich ďalší nárast.

Odhady naznačujú, že najväčší podiel týchto nákladov bude smerovaný na inžinierske a stavebné práce, po ktorých budú nasledovať výdavky na vybavenie a materiál.

Katar znáša najväčšiu ťarchu škôd

Priemyselné mesto Ras Laffan bolo najviac postihnuté, pričom zničenie LNG vlakov S4 a S6 si vynútilo vyhlásenie vyššej moci a znížilo výrobnú kapacitu o 17 %, čo zodpovedá 12,8 miliónom ton ročne.

Napriek rozsahu požadovaných investícií by úplné zotavenie mohlo trvať až päť rokov kvôli obmedzenej dostupnosti veľkých plynových turbín potrebných na prevádzku, ktoré vyrábajú iba tri globálne spoločnosti a ktoré už teraz čelia niekoľkoročným čakacím obdobiam spôsobeným dopytom zo strany dátových centier a energetickou transformáciou.

Štrukturálne obmedzenia bránia oživeniu

Očakáva sa, že oživenie energetického sektora v Perzskom zálive nebude závisieť len od financovania, ale aj od štrukturálnych obmedzení, keďže niektoré zariadenia je možné opraviť v priebehu niekoľkých mesiacov, zatiaľ čo iné môžu zostať mimo prevádzky celé roky.

Dva prípady sú obzvlášť znepokojujúce:

Nálezisko South Pars v Iráne

Zariadenie Ras Laffan v Katare

V Iráne sankcie situáciu ešte viac komplikujú a nútia ju spoliehať sa na domáce a čínske spoločnosti, čo by mohlo spomaliť úsilie o opravy a zvýšiť náklady.

Bahrajn a vplyv načasovania

V Bahrajne utrpela rafinéria Sitra, ktorú prevádzkuje spoločnosť Bapco, značné škody po tom, čo bola dvakrát zameraná na útoky, pričom zasiahla destilačné jednotky a skladovacie nádrže.

Problém ešte zhoršuje načasovanie útoku, keďže k nemu došlo krátko po dokončení modernizačného projektu v hodnote 7 miliárd dolárov, čo narušilo novo pridanú kapacitu a oneskorilo očakávané výnosy.

Rôzna úroveň škôd v regióne

Ostatné krajiny vrátane Spojených arabských emirátov, Kuvajtu, Iraku a Saudskej Arábie zaznamenali menej závažné narušenia, ale rýchlosť obnovy vo veľkej miere závisí od sily miestnych inžinierskych a zmluvných kapacít.

Pozoruhodným príkladom je spoločnosť Saudi Aramco, ktorá vďaka vopred vytvoreným údržbárskym tímom rýchlo obnovila prevádzku v závode Ras Tanura.

Priority pre ďalšiu fázu

Očakáva sa, že spoločnosti sa v nasledujúcej fáze zamerajú na:

Obnovenie existujúcich polí namiesto rozvoja nových projektov

Zrýchlenie inšpekčných, inžinierskych a uvádzacích prác

Rastúci dopyt po dodávateľoch a dodávateľoch zariadení

Uprostred pretrvávajúcich sankcií si miestne a ázijské firmy pravdepodobne zabezpečia najväčší podiel na rekonštrukčných prácach v Iráne.

Tempo obnovy naďalej závisí od realizačnej kapacity a dostupnosti vybavenia, ako aj od vývoja samotnej vojny, čo by mohlo na dlhšie obdobie oddialiť návrat k úrovni produkcie spred konfliktu.

Hlavné indexy Wall Street vo štvrtok klesli po ziskoch z predchádzajúcej seansy, keďže investori zostali opatrní uprostred zmiešaných signálov zo Spojených štátov a Iránu týkajúcich sa vyhliadok na zmiernenie napätia na Blízkom východe.

Priemyselný index Dow Jones klesol o približne 202 bodov, čiže 0,45 %, zatiaľ čo index S&P 500 klesol o 0,77 % a Nasdaq o 1,05 %.

Vysoký iránsky predstaviteľ uviedol, že návrh USA na ukončenie takmer štvortýždňovej vojny je „jednostranný a nespravodlivý“, pričom zdôraznil, že diplomatická cesta sa neskončila napriek absencii realistického plánu mierových rozhovorov.

Analytici uviedli, že neistota zostáva hlavným faktorom volatility trhu, keďže stále nie je jasné, či medzi Washingtonom a Teheránom prebiehajú skutočné rokovania, čo vedie k opakovaným pohybom trhov nahor a nadol. Napriek tomu zostávajú trhy relatívne odolné kvôli obavám investorov, že v prípade konca vojny prídu o potenciálne zisky.

Technologické akcie zaťažujú trh

Akcie technologických spoločností sa dostali pod silný tlak, pričom sektor klesol približne o 1,2 %, zatiaľ čo index Philadelphia Semiconductor Index klesol po troch rastových seanciách približne o 2,7 %.

Akcie spoločností Meta a Google tiež klesli po súdnom rozhodnutí týkajúcom sa prípadov závislosti na sociálnych sieťach, čo malo za následok sektor komunikačných služieb.

Energia rastie vďaka ziskom z ropy

Naopak, ceny ropy vzrástli o viac ako 4 %, čo pomohlo energetickému sektoru stať sa najvýkonnejším sektorom v rámci indexu S&P 500.

Organizácia pre hospodársku spoluprácu a rozvoj varovala, že eskalácia konfliktu a uzavretie Hormuzského prielivu by mohli viesť k prudkému nárastu inflácie a negatívne ovplyvniť globálny rast.

Federálny rezervný systém pod tlakom

Tento vývoj postavil centrálne banky na čele s americkým Federálnym rezervným systémom do ťažkej pozície, pokiaľ ide o úrokové sadzby, keďže trhy už tento rok neočakávajú žiadne zníženie sadzieb, pričom pred vojnou predpokladali dve zníženia.

Ekonomické údaje ukázali mierny nárast žiadostí o podporu v nezamestnanosti, čo naznačuje pokračujúcu silu na trhu práce a dáva Federálnemu rezervnému systému priestor na zachovanie súčasného postoja k politike a zároveň na sledovanie vývoja krízy.

Významné pohyby akcií

Akcie spoločnosti Olaplex vzrástli o 51 % po tom, čo spoločnosť Henkel súhlasila s jej akvizíciou za 1,4 miliardy dolárov.

Akcie spoločností ťažiacich zlato klesli, keďže ceny zlata klesli o viac ako 1 %.

Celkovo klesajúce akcie prevážili počet rastúcich na newyorskej burze cenných papierov aj na Nasdaqu, čo odráža opatrný sentiment prevládajúci medzi investormi uprostred pretrvávajúcej geopolitickej neistoty.