Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom voči americkému doláru zaostal za svojm trojtýždňovým maximom v dôsledku korekčných a ziskových operácií, keďže sa americká mena zotavila z nízkych úrovní uprostred rastúcich obáv investorov ohľadom krehkosti dohody o prímerí medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Vzhľadom na súčasné rozdielne názory na pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Bank of Japan na svojom zasadnutí koncom tohto roka najnovšie prognózy naznačujú, že v prípade prerušenia prímeria na Blízkom východe zostanú japonské úrokové sadzby nezmenené už tretie zasadnutie po sebe.

Prehľad cien

* Kurz japonského jenu dnes: dolár voči jenu vzrástol o 0,25 % na (¥158,95) z otváracej ceny dňa (¥158,54) a najnižšiu úroveň zaznamenal na (¥158,45).

Jen ukončil stredajšie obchodovanie so ziskom 0,65 % voči doláru, čo bol druhý denný zisk za sebou, a zaznamenal trojtýždňové maximum na úrovni 157,89 jenu po tom, čo sa Spojené štáty a Irán dohodli na dvojtýždňovom prímerí, ktoré zahŕňa aj otvorenie Hormuzského prielivu pre globálnu plavbu.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol približne o 0,2 % a začal sa zotavovať zo štvortýždňového minima 98,53 bodu, čo odráža oživenie úrovne americkej meny voči košu svetových mien.

Investori opatrne a s úzkosťou hodnotili odolnosť krehkého prímeria, ktoré začalo platiť včera, v stredu, a trvá dva týždne medzi Spojenými štátmi a Iránom, vzhľadom na eskalujúce regionálne napätie, najmä po tom, čo Izrael spustil násilné vojenské útoky na Libanon, ktoré rozhnevali iránske úrady a zvýšili neistotu na trhoch.

Sho Suzuki, trhový analytik spoločnosti Matsui Securities, povedal: „Možno sa začali objavovať určité pochybnosti o udržateľnosti očakávaní prímeria, alebo dokonca o možnosti uzavretia konečného prímeria vôbec.“

Aktuálne informácie o vojne v Iráne

* Americký viceprezident J. D. Vance označuje prímerie s Iránom za „krehké prímerie“ a hovorí, že Trump „dychtivo túži po pokroku“.

* Predseda iránskeho parlamentu vyhlásil, že Spojené štáty porušili dohodu o prímerí.

* Dohoda o prímerí nedokázala zastaviť boje medzi Izraelom a Hizballáhom a izraelské útoky si v Libanone vyžiadali 254 obetí.

* Irán tvrdí, že mierové rozhovory budú po izraelských útokoch na Libanon „nelogické“.

* Washington potvrdzuje, že situácia v Libanone je mimo rámca dohody o prímerí, zatiaľ čo Teherán trvá na tom, že ide o jednu zo základných klauzúl.

* Spojené štáty a Irán sa pripravujú na rokovania v Pakistane uprostred sporov medzi oboma krajinami o podmienky jadrového programu.

Japonské úrokové sadzby

* Ocenenie pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb japonskou centrálnou bankou o štvrť percentuálneho bodu na aprílovom zasadnutí je stabilné okolo 10 %.

* Aby investori mohli prehodnotiť tieto pravdepodobnosti, čakajú na zverejnenie ďalších údajov o úrovni inflácie, nezamestnanosti a miezd v Japonsku.

Očakávania týkajúce sa výkonnosti japonského jenu

Sho Suzuki, trhový analytik spoločnosti Matsui Securities, povedal: „Vzhľadom na pretrvávajúcu situáciu na Blízkom východe sa zdá, že opäť existuje trend smerom k expanzívnej fiškálnej politike. To zase prispieva k oslabeniu jenu.“

Suzuki dodal: V prípade zrušenia prímeria by očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v apríli mohli začať slabnúť, čo by mohlo následne viesť k oslabeniu jenu.

Suzuki vysvetlil: Zvýšenie úrokovej sadzby do veľkej miery závisí od situácie v Iráne, takže je pravdepodobné, že Bank of Japan bude s posúdením vývoja situácie čakať do poslednej chvíle pred zasadnutím.

Irán a Spojené štáty dosiahli podmienečnú dohodu o prímerí na obdobie dvoch týždňov, počas ktorých bude povolená námorná doprava cez Hormuzský prieliv.

Tento vývoj prichádza viac ako mesiac po koordinovaných útokoch Spojených štátov a Izraela na Irán a len niekoľko hodín po tom, čo americký prezident Donald Trump vydal hrozbu, že „celá civilizácia bude dnes večer zničená“, ak Irán znovu neotvorí prieliv.

Pakistanský premiér Šehbáz Šaríf, ktorý sprostredkoval rokovania, v stredu ráno vyhlásil, že prímerie nadobudlo platnosť okamžite.

Vyhlásenia USA a Iránu

Trump vyhlásil, že súhlasí s „pozastavením bombardovania a útokov na Irán na dva týždne“ za predpokladu, že Teherán súhlasí s opätovným otvorením Hormuzského prielivu, životne dôležitého koridoru pre prepravu ropy a iného exportu z Perzského zálivu.

V príspevku na svojej platforme Truth Social Trump objasnil, že súhlasil s dočasným prímerím, pretože „vojenské ciele už boli dosiahnuté a prekročené“.

Toto nasleduje po jeho skorších varovaniach, že Spojené štáty by mohli zlikvidovať Irán „za jednu noc“ a že „celá civilizácia bude dnes večer zničená a už sa nikdy nevráti“, čo sú hrozby, ktoré odsúdili generálny tajomník OSN António Guterres aj pápež Lev XIV.

Neskôr v stredu Trump vyhlásil, že Spojené štáty budú úzko spolupracovať s Iránom a diskutovať o „colných výnimkách a zmiernení sankcií“. V ďalšom príspevku dodal, že „každá krajina dodávajúca Iránu vojenské zbrane bude okamžite podliehať 50 % clu na všetok tovar predávaný Spojeným štátom s okamžitou platnosťou a nebudú existovať žiadne výnimky ani oslobodenia“.

Americký minister obrany Pete Hegseth vyhlásil, že americká armáda zabezpečí, aby Irán dodržiaval prímerie a zasadol k rokovaciemu stolu. Dodal, že sily zostanú „na svojich pozíciách, pripravené, ostražité a pripravené kedykoľvek obnoviť operácie“.

Irán zo svojej strany súhlasil s povolením prechodu lodí cez Hormuzský prieliv počas dvoch týždňov, pričom prechod bude koordinovať iránska armáda. Irán tiež vydal 10-bodový plán, ktorý okrem iného zahŕňal: úplné zastavenie vojny v Iráne, Iraku, Libanone a Jemene; „plný záväzok“ k zrušeniu sankcií voči Iránu; uvoľnenie zmrazených iránskych finančných prostriedkov držaných Spojenými štátmi; a „úplnú úhradu kompenzácie za náklady na rekonštrukciu“. Plán dodáva, že „Irán sa plne zaväzuje, že sa nebude snažiť vlastniť žiadne jadrové zbrane“.

Iránska Najvyššia rada národnej bezpečnosti vo vyhlásení uviedla: „Víťazstvo Iránu v teréne bude tiež upevnené v politických rokovaniach.“

Podľa Šarífa sa prímerie bude vzťahovať aj na Libanon, kde je Izrael zapojený do konfrontácií s Iránom podporovanou skupinou Hizballáh.

Postoj Izraela

V Izraeli sa bezprostredne po Trumpovom oznámení rozozvučali sirény a Izraelské obranné sily uviedli, že zachytili rakety odpálené z Iránu. V utorok večer bolo v Jeruzaleme počuť aj hlasné výbuchy.

Len niekoľko hodín po potvrdení prímeria izraelský premiér Benjamin Netanjahu povedal: „Izrael podporuje rozhodnutie prezidenta Trumpa pozastaviť útoky na Irán na dva týždne za predpokladu, že Irán okamžite otvorí prielivy a zastaví všetky útoky na Spojené štáty, Izrael a ďalšie krajiny v regióne.“ Vo vyhlásení sa dodáva, že „prímerie sa nevzťahuje na Libanon“, kde sú prítomné izraelské pozemné sily. Zostáva nejasné, do akej miery bol Netanjahu zapojený do rozhodovacieho procesu s Trumpom.

Ďalšie kroky

Pakistan, ktorý sprostredkováva rokovania, vyzval delegácie, aby sa v piatok stretli v Islamabade, „aby v širšom zmysle rokovali o konečnej dohode na urovnanie všetkých sporov“.

Hovorkyňa Bieleho domu Karoline Leavittová uznala, že prebiehajú diskusie o osobných stretnutiach, ale zdôraznila, že „nič nie je definitívne, kým to oficiálne neoznámi prezident alebo Biely dom“.

Bez ohľadu na formu rokovaní sa očakáva, že budú mimoriadne náročné. Niektoré útoky pokračovali aj po prímerí, keďže Kuvajt v stredu ráno informoval, že iránske útoky spôsobili škody na energetických a odsoľovacích zariadeniach, ako aj na ropných zariadeniach. Kuvajtská armáda vo vyhlásení na platforme X uviedla: „Kuvajtská protivzdušná obrana zachytila intenzívnu vlnu nepriateľských iránskych útokov, pričom bolo zlikvidovaných 28 dronov zameraných na štát Kuvajt.“

Zdá sa, že Spojené štáty a Irán majú protichodné postoje k tomu, čo prímerie zahŕňa. Stojí za zmienku, že obe krajiny uskutočnili v priebehu minulého roka dve kolá rozhovorov a obe kolá viedli k eskalácii vojenského napätia uprostred rokovaní.

Lídri Francúzska, Talianska, Nemecka, Veľkej Británie, Kanady, Dánska, Holandska, Španielska a Európskej únie privítali prímerie a v spoločnom vyhlásení vyzvali na „rýchle a trvalé ukončenie“ vojny. Uviedli: „Vyzývame všetky strany, aby dodržali prímerie, a to aj v Libanone.“

Zápisnica zo zasadnutia amerického Federálneho rezervného systému za mesiac marec ukázala, že predstavitelia stále očakávajú zníženie úrokových sadzieb počas roka 2026, a to aj napriek vysokej miere neistoty spôsobenej vojnou v Iráne a clami.

Väčšina účastníkov naznačila, že vojna môže viesť k prijatiu uvoľnenejšej menovej politiky, ak vysoké ceny plynu povedú k tlaku na trh práce a spotrebiteľské portfóliá. Zdôraznili tiež potrebu „flexibility“ pri posudzovaní vplyvu vojny na infláciu, ktorá zostala vyššia ako cieľ Federálneho rezervného systému, a na zamestnanosť, ktorá zostala v uplynulom roku stabilná.

V zápisnici zo stretnutia sa uvádzalo: „Mnohí účastníci považujú za vhodné včas znížiť cieľové rozpätie úrokovej sadzby federálnych fondov, ak inflácia klesne do súladu s ich očakávaniami.“

Všeobecný konsenzus očakával tento rok jedno zníženie, nezmenené od poslednej aktualizácie z decembra minulého roka. Zápisnica poukázala na opatrnosť týkajúcu sa „ďalšieho zhoršenia podmienok na trhu práce, čo si môže vyžiadať ďalšie zníženie úrokových sadzieb, keďže rast cien ropy môže znížiť kúpnu silu domácností, sprísniť finančné podmienky a spomaliť rast v zahraničí“.

Rozhodnutie ponechať úrokové sadzby stabilné

Federálny výbor pre otvorený trh hlasoval v pomere 11:1 za zachovanie cieľového rozpätia pre jednodňové úrokové sadzby medzi 3,5 % a 3,75 %.

Napriek tomu predstavitelia vyjadrili obavy, že vývoj na Blízkom východe by mohol viesť k trvalej inflácii, ktorá by si neskôr vyžiadala zvýšenie sadzieb. V zápisnici sa uvádza, že „väčšina účastníkov uviedla, že je príliš skoro na to, aby sme vedeli, ako vývoj na Blízkom východe ovplyvní americkú ekonomiku, a považovali za rozumné pokračovať v monitorovaní a posudzovaní vplyvov na vhodnú menovú politiku“.

Účastníci sa stretli niekoľko týždňov po americko-izraelskom útoku na Irán, ktorý spôsobil vlnu rastúcich cien energií a obnovené obavy z rastúcej inflácie. Vyhlásenie prímeria viedlo k prudkému poklesu cien ropy, ale rozsah trvanlivosti dohody je stále predmetom otázok.

Inflácia a trh práce

Napriek narušeniam účastníci očakávali, že inflácia sa bude naďalej pohybovať smerom k cieľu Federálneho rezervného systému na úrovni 2 %. Potvrdili, že clá stále predstavujú hrozbu, ale väčšina z nich pri výpočte inflácie považuje ich vplyv za dočasný.

Predseda Jerome Powell vyjadril názor, že zvýšenie sadzieb teraz s cieľom odraziť rast inflácie môže mať z dlhodobého hľadiska negatívne účinky kvôli oneskoreniu vplyvu rozhodnutí o úrokových sadzbách. Zároveň predstavitelia vyjadrili obavy týkajúce sa trhu práce, ktorý stále vytvára dostatok pracovných miest na udržanie stability miery nezamestnanosti, ale väčšina rastu pracovných miest bola v sektore zdravotníctva, čo vyvoláva obavy o stabilitu trhu a kapacitu rastu.

„Prevažná väčšina účastníkov vníma riziká na strane zamestnanosti ako naklonené smerom k poklesu. Konkrétne mnohí účastníci varovali, že trh práce sa javí ako zraniteľný voči negatívnym šokom vzhľadom na nízku mieru čistej tvorby pracovných miest.“

Očakávania trhu a hospodársky rast

Trhy vo všeobecnosti očakávajú, že Federálny rezervný systém zostane pri svojom postoji až do konca roka, ale prímerie zvýšilo pravdepodobnosť možného zníženia sadzieb.

Na ekonomickej fronte ukazovatele vykazovali známky spomalenia, keďže hrubý domáci produkt v štvrtom štvrťroku 2025 vzrástol o 0,7 % a v prvom štvrťroku 2026 sa očakáva, že zaznamená iba 1,3 %.

Hlavné indexy na Wall Street v stredu vzrástli na najvyššie úrovne za približne mesiac po tom, čo sa Spojené štáty a Irán dohodli na dvojtýždňovom prímerí, čo viedlo k poklesu cien ropy s očakávaniami obnovenia dodávok energie cez Hormuzský prieliv.

Oznámenie prišlo len niekoľko hodín pred termínom, ktorý americký prezident Donald Trump stanovil pre Irán na znovuotvorenie Hormuzského prielivu, koridoru, cez ktorý prechádza približne pätina svetového obchodu s ropou.

Vysokopostavený iránsky predstaviteľ agentúre Reuters povedal, že koridor by mohol byť otvorený vo štvrtok alebo piatok pred mierovými rozhovormi, ak sa krajiny dohodnú na rámci pre prímerie.

Globálne trhy, ktoré celé týždne trpeli protichodnými signálmi, zaznamenali vzostupnú vlnu, pričom vzrástli akcie na ázijských a európskych burzách, zatiaľ čo ceny ropy klesli pod 100 dolárov za barel.

David Morrison, hlavný trhový analytik spoločnosti Trade Nation, povedal: „Či sú tieto skoré rizikové kroky udržateľné alebo nie, je iná vec... ak sa zásielky opäť začnú presúvať cez Hormuzský prieliv a ak budú existovať silné dôkazy o možnosti návratu k normálnej situácii spred vojny, povzbudí to investorov.“

Dodal: „Vzhľadom na zložitosť súvisiacich problémov je však nepravdepodobné, že dvojtýždňové prímerie bude stačiť na to, aby presvedčilo investorov, že návrat na trh je bezpečný.“

O 10:06 východného amerického času:

Priemyselný index Dow Jones vzrástol o 1 308,99 bodu, čiže o 2,81 %, na 47 893,45 bodu.

Index S&P 500 vzrástol o 155,91 bodu, čiže o 2,36 %, na 6 772,76 bodu.

Index Nasdaq Composite vzrástol o 617,51 bodu, čiže o 2,81 %, na 22 635,36 bodu.

Index Russell 2000 pre malé spoločnosti vyskočil o 3 % a dosiahol najvyššiu úroveň za viac ako mesiac, zatiaľ čo index volatility CBOE klesol o 4,74 bodu na 20,99 po tom, čo zaznamenal najnižšiu úroveň od 27. februára.

Energetický sektor v indexe S&P 500 bol jediný v červenej zóne a klesol približne o 5 %:

Akcie spoločnosti ExxonMobil klesli o 6,3 %.

Chevron klesol o 5,5 %

Akcie spoločnosti Occidental Petroleum klesli o 7,7 %

Akcie cestovných kancelárií vyskočili, pričom akcie spoločností Southwest Airlines vzrástli o 10,8 % a United Airlines o 12,8 %, čo podporilo akcie priemyselného sektora v indexe S&P 500 rastom o 3,8 % a zároveň najvyšším rastom spomedzi rastúcich sektorov.

Výletné spoločnosti Carnival a Norwegian Cruise Line vzrástli o 14,2 %, respektíve 12 %.

Technologický index v indexe S&P 500 vzrástol o 2,8 %, podporený akciami spoločností zaoberajúcich sa elektronickými čipmi. Index Philadelphia Semiconductor dosiahol krátko rekordnú úroveň, keď nakoniec vzrástol o 5,3 %.

Zisky spoločností Goldman Sachs a American Express prispeli k podpore indexu Dow Jones.

Tento týždeň sa pozornosť zameria na údaje o domácej inflácii, aby sa zistilo, či vysoké ceny ropy počas vojny zvýšili cenový tlak. Analyzovať sa budú aj vyhlásenia predstaviteľov Federálneho rezervného systému a zápisnica z marcového zasadnutia.

Podľa nástroja FedWatch od CME ukazujú trhové stávky 33,9 % pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov v decembri v porovnaní s 13,6 % v predchádzajúci deň. Obchodníci očakávali dve zníženia pred vypuknutím vojny.

Medzi ďalšie významné akcie patria:

Akcie spoločnosti Levi Strauss vzrástli o 12,8 % po tom, čo spoločnosť zvýšila svoje ročné prognózy tržieb a zisku.

Spoločnosť Delta Air Lines vzrástla o 8,6 % napriek očakávaným nižším ziskom za druhý štvrťrok a neaktualizovala svoje ročné prognózy kvôli neistote ohľadom cien pohonných hmôt spojenej s iránskou vojnou.

Rastúce akcie prekonali klesajúce v pomere 6,74 k 1 na newyorskej burze a v pomere 5,53 k 1 na Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal 18 nových 52-týždňových maxím a žiadne minimá, zatiaľ čo index Nasdaq Composite zaznamenal 108 nových maxím a 17 nových minim.