Japonský jen v utorok v ázijských obchodoch posilnil voči košu hlavných a vedľajších mien, čo ho priviedlo k prvému zisku za tri obchodné dni voči americkému doláru po tom, čo Bank of Japan zvýšila úrokové sadzby na najvyššiu úroveň za 31 rokov, čo predstavuje ďalší míľnik v procese normalizácie menovej politiky krajiny.

Rozhodnutie bolo schválené pomerom hlasov 7:1. Guvernér Kazuo Ueda sa na zasadnutí nezúčastnil ani sa hlasovania, pretože je stále hospitalizovaný. Očakáva sa, že viceguvernér Šiniči Učida vysvetlí rozhodnutie a výhľad centrálnej banky pre ekonomiku a infláciu na tlačovej konferencii neskôr dnes.

Cenová akcia

• Americký dolár klesol voči jenu približne o 0,2 % na 160,05 ¥ z otváracej úrovne 160,32 ¥ po dosiahnutí denného maxima 160,36 ¥.

• Jen ukončil pondelňajšiu obchodnú seanciu so stratou 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu po sebe.

Bank of Japan

V súlade s očakávaniami širokého trhu zvýšila Bank of Japan v utorok svoju referenčnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 1,0 %, čo je najvyššia úroveň od roku 1995, čo je ďalší významný krok smerom k normalizácii menovej politiky v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Japonská centrálna banka zvýšila úrokové sadzby na najvyššiu úroveň od roku 1995

Centrálna banka uviedla, že rozhodnutie bolo schválené pomerom hlasov 7:1, pričom člen predstavenstva Toyoichiro Asada sa postavil proti tomuto kroku a vyzval na ponechanie úrokových sadzieb na nezmenenej úrovni 0,75 %.

Stretnutie sa konalo v neprítomnosti guvernéra Kazua Uedu, ktorý sa lieči na hepatitídu. Ueda predložil písomné stanoviská, ale nezúčastnil sa hlasovania, zatiaľ čo stretnutiu predsedal zástupca guvernéra Šiniči Učida.

Vo svojom aktualizovanom vyhlásení o menovej politike Bank of Japan uviedla, že pretrvávajúci rast cien ropy sa čoraz viac prejavuje v cenách podnikových tovarov a služieb, čo zvyšuje riziko, že inflačné tlaky sa rozšíria aj na spotrebiteľov.

Banka dodala, že rastúce strednodobé a dlhodobé inflačné očakávania zvyšujú riziko, že sa jadrová inflácia odchýli od požadovaných úrovní, čo si vyžaduje dôkladné sledovanie cenového vývoja a pripravenosť zaviesť ďalšie sprísňovanie menovej politiky, ak to bude potrebné na udržanie cenovej stability a udržateľné dosiahnutie inflačného cieľa.

Výhľad úrokových sadzieb

• Po zasadnutí zostala trhová cena ďalšieho zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí Bank of Japan pod úrovňou 50 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, mzdách a nezamestnanosti, aby mohli prehodnotiť pravdepodobnosť ďalšieho sprísňovania politík.

Zamerajte sa na Shinichi Uchida

Viceguvernér Šiniči Učida by mal dnes neskôr prehovoriť o výsledkoch stretnutia o menovej politike. Trhy budú pozorne sledovať jeho vyjadrenia, aby sa dozvedeli viac o budúcom tempe normalizácie menovej politiky a možnosti ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb neskôr v tomto roku.

Kanadský dolár v pondelok posilnil voči americkému doláru, keďže predbežná mierová dohoda medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšila dôveru globálnych investorov. Zisky však zostali obmedzené pred rozhodnutím Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách tento týždeň.

Kanadský dolár, bežne známy ako loonie, vzrástol o 0,1 % na 1,3980 kanadského dolára za americký dolár, čiže 71,53 amerických centov, po tom, čo sa obchodoval v rozmedzí od 1,3951 do 1,3992 kanadského dolára. Minulý štvrtok sa mena dosiahla na sedemmesačné minimum 1,4023 kanadského dolára.

Globálne akciové a dlhopisové trhy vzrástli, zatiaľ čo ceny ropy klesali, keďže investori stavili na to, že dohoda by mohla zmierniť inflačné tlaky na celom svete a znížiť potrebu ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb.

Analytici spoločnosti Monex Europe vo svojej výskumnej správe uviedli:

„Zlepšujúca sa chuť riskovať bude pravdepodobne dominantným krátkodobým faktorom po podpísaní dohody. Keďže však trhy stále počítajú s možnosťou jastrabieho postoja Federálneho rezervného systému v stredu, rast kanadského dolára môže zostať obmedzený.“

Trhy tiež očakávajú komentáre Kevina Warsha, ktorý by mal načrtnúť svoj ekonomický výhľad a názory na úrokové sadzby po skončení zasadnutia Federálneho rezervného systému o menovej politike, ktoré sa konalo 16. – 17. júna.

Nižšie ceny ropy a medvedie zisky z pozícií

Údaje, ktoré v piatok zverejnila Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures, ukázali, že špekulanti zvýšili medvedie stávky voči kanadskému doláru na najvyššiu úroveň od decembra.

Čisté nekomerčné krátke pozície v mene vzrástli k 9. júnu na 119 999 kontraktov, oproti 94 111 kontraktom týždeň predtým.

Medzitým ceny ropy – jedného z najdôležitejších kanadských exportných artiklov – klesli o 5,5 % na 80,23 USD za barel uprostred očakávaní, že Hormuzský prieliv sa čoskoro znovu otvorí.

Na domácom trhu aprílové údaje ukázali, že tržby z kanadskej výroby vzrástli oproti marcu o 4,2 %, zatiaľ čo veľkoobchod sa zvýšil o 0,6 %.

Počet začatých bývaní v Kanade v máji klesol o 6 % v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom, hoci pokles bol menej výrazný, ako ekonómovia očakávali.

Na trhu s dlhopismi boli výnosy kanadských štátnych dlhopisov zmiešané v rámci strmšej výnosovej krivky.

Výnos dvojročných kanadských štátnych dlhopisov klesol o 2,6 bázického bodu na 2,734 % po tom, čo predtým dosiahol 2,702 %, čo je najnižšia úroveň od 18. marca.

Ceny ropy v pondelok klesli približne o 6 % po tom, čo americký prezident Donald Trump oznámil, že Spojené štáty finalizovali dohodu s Iránom o znovuotvorení Hormuzského prielivu.

Futures kontrakty na americkú ropu klesli počas skorého obchodovania prvýkrát od marca pod 80 dolárov za barel, než sa do 10:41 ET ustálili o približne 5,9 % nižšie na 79,90 dolárov za barel. Globálna referenčná ropa Brent tiež klesla o približne 5,5 % na 82,57 dolárov za barel.

V príspevku na Truth Social Trump vyhlásil: „Dohoda s Iránskou islamskou republikou je teraz dokončená.“

Dodal, že Hormuzský prieliv sa znovu otvorí bez tranzitných poplatkov a že Spojené štáty ukončia svoju námornú blokádu Iránu.

„Lode sveta, naštartujte motory... nechajte olej tiecť!“ napísal Trump.

V neskoršom príspevku objasnil, že prieliv sa znovu otvorí v piatok, v ten istý deň, kedy má byť vo Švajčiarsku podpísaná formálna mierová dohoda.

„S otvorením prielivu po podpise dohody v piatok a na účely odmínovania bude ropa opäť prúdiť oboma smermi v prospech regiónu a sveta,“ dodal Trump.

Objavujú sa nezhody v kľúčových detailoch

Medzi Washingtonom a Teheránom sa už objavili prvé známky nezhody ohľadom interpretácie dohody.

Iránske štátom napojené médiá informovali, že prechod Hormuzským prielivom zostane bezplatnou iba 60 dní, po ktorých Irán a Omán prevezmú zodpovednosť za správu vodnej cesty, uviedla tlačová agentúra Tasnim.

Naopak, viceprezident USA J. D. Vance pre CNBC povedal, že Washington očakáva, že prieliv zostane dlhodobo otvorený bez tranzitných poplatkov.

Predtým, ako sa tankerová doprava začiatkom marca zrútila v dôsledku iránskych útokov, prechádzalo cez Hormuzský prieliv približne 20 % svetových dodávok ropy. Toto prerušenie spustilo to, čo mnohí analytici označili za najväčší šok v dodávkach ropy v modernej histórii.

Námorný priemysel zostáva opatrný

Globálna asociácia námornej dopravy BIMCO varovala, že vyhlásenia Spojených štátov aj Iránu zostávajú nejasné a neposkytujú dostatočnú jasnosť, pokiaľ ide o načasovanie alebo bezpečné navigačné trasy cez prieliv.

Jakob Larsen, vedúci oddelenia bezpečnosti a ochrany v spoločnosti BIMCO, povedal:

„Vzhľadom na nedostatok podrobností a históriu príliš optimistických sľubov sa domnievame, že bezpečnostná situácia v lodnom priemysle zostáva veľmi nestabilná a obnovenie lodnej dopravy v tejto fáze stále považujeme za mimoriadne riskantné.“

Larsen dodal, že námorné míny zostávajú jedným z najväčších problémov pre komerčnú lodnú dopravu.

Začiatkom tohto mesiaca americký minister zahraničných vecí Marco Rubio povedal Kongresu, že Irán rozmiestnil námorné míny v častiach Hormuzského prielivu, čo vyvolalo ďalšie otázky o tom, ako rýchlo sa môže obnoviť bežná lodná prevádzka.

Globálne trhy oslavujú predbežnú dohodu medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktorej cieľom je ukončiť konflikt, ktorý trval takmer štyri mesiace a prispel k spomaleniu globálnej hospodárskej aktivity. Globálne akcie v pondelok vzrástli, zatiaľ čo ceny ropy a výnosy dlhopisov klesli.

Hoci konečná dohoda ešte nebola podpísaná, obe strany sa dohodli na memorande o porozumení a zastavili vojenské operácie. Podľa amerického prezidenta Donalda Trumpa sa v rámci dohody očakáva aj znovuotvorenie Hormuzského prielivu.

Tu je to, čo je o dohode momentálne známe a čo by sa mohlo stať ďalej.

Podpísal Irán mierovú dohodu?

Iránsky námestník ministra zahraničných vecí Kazem Gharibabadi uviedol, že text dohody bol finalizovaný a jej podpísanie je naplánované na piatok v Ženeve.

„Oznámili sme trvalé a okamžité ukončenie vojny na všetkých frontoch,“ povedal. Trump tiež uviedol, že americká námorná blokáda uvalená na Irán bude zrušená.

Do pondelka však memorandum o porozumení nebolo oficiálne zverejnené a väčšina dostupných podrobností vychádza z vyhlásení úradníkov zapojených do rokovaní.

Otvorí sa Hormuzský prieliv znova?

Hormuzský prieliv sa ešte oficiálne znovu neotvoril, ale Trump aj Gharibabadi uviedli, že sa znovu otvorí v piatok po slávnostnom podpise v Ženeve.

Trump sa vo svojom príspevku na Truth Social výrazne zameral na prieliv a povedal, že sa znovu otvorí bez tranzitných poplatkov.

„Týmto plne povoľujem bezplatné znovuotvorenie Hormuzského prielivu a zároveň nariaďujem okamžité odstránenie námornej blokády USA. Lode sveta, naštartujte motory. Nechajte ropu tiecť,“ napísal.

Neskôr zopakoval, že prieliv sa znovu otvorí „po podpísaní dohody v piatok“, aby sa umožnili operácie odmínovania.

Iránska polooficiálna tlačová agentúra Mehr informovala, že k znovuotvoreniu dôjde „na základe iránskych dohôd“.

Katar medzitým v pondelok dohodu privítal a osobitne zdôraznil úsilie o riešenie zostávajúcich otázok medzi Washingtonom a Teheránom vrátane slobody plavby cez Hormuzský prieliv.

Krehké prímerie a náročné rokovania pred nami

Spojené štáty a Irán dočasne pozastavili priame nepriateľstvo. Dohoda zahŕňa 60-dňové obdobie prímeria, ktorého cieľom je vytvoriť rámec pre budúce rokovania týkajúce sa iránskeho jadrového programu, sankcií a otázok regionálnej bezpečnosti.

Tieto rozhovory by mohli nakoniec viesť ku komplexnému mierovému urovnaniu. Gharibabadi však povedal, že 60-dňové jadrové rokovania sa nemôžu začať, pokiaľ Washington neuvoľní miliardy dolárov zo zmrazených iránskych aktív, čo je podmienka, ktorú Spojené štáty odmietli.

Trump v nedeľu zopakoval, že „Irán nikdy nebude mať jadrovú zbraň“. Pre denník The New York Times tiež povedal, že Spojené štáty by mohli začať novú vojenskú akciu, ak sa rokovaniam nepodarí vyriešiť obavy týkajúce sa iránskych jadrových ambícií.

Torbjorn Soltvedt, hlavný analytik pre Blízky východ v spoločnosti Verisk Maplecroft, pre CNBC povedal:

„Riziko obnovenia konfliktu bude v nasledujúcich mesiacoch pretrvávať. Odkladanie najťažších otázok na neskoršie rokovania predlžuje neistotu a necháva základné príčiny konfrontácie nevyriešené.“

Jednou z najdôležitejších nevyriešených otázok je, že Izrael nie je stranou dohody, napriek tomu, že sa na konflikte zúčastňoval od prvých útokov 28. februára. Izraelské operácie v Libanone tiež pravidelne testovali predchádzajúce dohody o prímerí.

Hoci Gharibabadi predtým vyhlásil, že „trvalé a okamžité ukončenie vojny“ zahŕňa aj Libanon, zostáva nejasné, či Izrael tieto podmienky akceptuje.

Izraelský minister obrany Israel Katz v pondelok vyhlásil, že izraelské sily zostanú v tom, čo označil za „bezpečnostné zóny“ v Libanone, ako aj v Gaze a Sýrii. Dodal, že Izrael zareaguje, ak Irán podnikne proti nemu kroky v súvislosti s vývojom v Libanone.

Kto sa môže zúčastniť slávnostného podpisu v Ženeve?

Teherán zatiaľ nezverejnil oficiálny zoznam účastníkov, čo je detail, ktorý by mohol poskytnúť dôležité indície o úrovni podpory, ktorú si dohoda užíva v iránskom politickom establishmente.

Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Aragččí, ktorý zohral ústrednú úlohu v rokovaniach sprostredkovaných Pakistanom, je považovaný za hlavného kandidáta na podpísanie dohody v mene Iránu.

Ak sa zúčastní predseda parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf, mohlo by sa to interpretovať ako prejav podpory zo strany konzervatívnych frakcií a iránskych bezpečnostných síl. Účasť vysokého bezpečnostného predstaviteľa Mohammada Baghera Zolghadra by sa pravdepodobne považovala za prejav súhlasu zo strany najvyššieho iránskeho vodcu, a to aj napriek tomu, že Zolghadr je pod sankciami.

Zatiaľ nebola potvrdená žiadna oficiálna americká delegácia.

Správy naznačujú, že ak bude dohoda uzavretá, mohol by sa na slávnostnom ceremoniáli zúčastniť aj americký viceprezident J. D. Vance. V rozhovore pre reláciu Squawk Box na stanici CNBC Vance uviedol, že administratíva očakáva, že sa na piatkových rozhovoroch zúčastní „celé spektrum zástupcov“. Dodal, že očakáva, že iránska delegácia bude zahŕňať Ghalibafa, Araghchiho, vysokých bezpečnostných predstaviteľov a zástupcov rôznych politických frakcií.

Trump by mohol cestovať priamo do Ženevy aj zo summitu G7 vo francúzskom Évian-les-Bains. Očakáva sa, že sa zúčastní aj americký vyslanec Steve Witkoff, ktorý viedol veľkú časť rokovacieho úsilia Washingtonu s Iránom.

Konflikt sa rozšíril za hranice Spojených štátov a Iránu a zapojil doň niekoľko regionálnych mocností.

Jedným z kľúčových signálov, ktoré budú trhy sledovať, je, či Saudská Arábia a Spojené arabské emiráty vyšlú oficiálnych zástupcov na slávnostné podpísanie dohody. Ich účasť by sa považovala za znak širšej regionálnej podpory dohody.