Jen stúpa pred rozhodnutím Bank of Japan

Japonský jen v pondelok vzrástol pred všeobecne očakávaným zvýšením úrokových sadzieb v Japonsku koncom tohto týždňa, keďže trhy sa orientujú v nabitom kalendári rozhodnutí centrálnych bánk a kľúčových ekonomických údajov z USA, ktoré by mohli pomôcť formovať krátkodobý výhľad politiky Federálneho rezervného systému.

Jen naposledy posilnil o približne 0,6 % a obchodoval sa tesne pod 155 jenov za dolár, čím pokračoval v skorších ziskoch po tom, čo Bank of Japan uviedla, že väčšina opýtaných japonských spoločností očakáva, že rast miezd vo fiškálnom roku 2026 bude vo všeobecnosti v súlade s nárastom zaznamenaným v aktuálnom fiškálnom roku.

Samostatný, pozorne sledovaný prieskum ukázal, že podnikateľská dôvera medzi hlavnými japonskými výrobcami vzrástla v priebehu troch mesiacov končiacich decembrom na najvyššiu úroveň za štyri roky.

Zvýšenie sadzieb v piatok sa považuje za takmer isté, čo dá jenu výhodu voči doláru, ktorý by mohol čeliť tlaku z očakávaní, že úrokové sadzby v USA by mohli byť začiatkom budúceho roka znížené. Obchodníci s menami, ktorí si požičali jen na investovanie do aktív denominovaných v dolároch s vyšším výnosom, ako sú napríklad americké technologické akcie, teraz môžu považovať tieto pozície v carry trade za menej atraktívne.

Lee Hardman, menový stratég spoločnosti MUFG, uviedol, že pokračujúca sila jenu do konca roka bude pravdepodobne závisieť od aktualizovaných prognóz Bank of Japan spolu s rozhodnutím o zvýšení sadzieb, ako aj od vonkajších podmienok. Dodal, že hlbší výpredaj amerických technologických a umelých akcií by mohol podporiť jen narušením priaznivých podmienok pre carry trade financované jenom.

Bank of England aj Európska centrálna banka majú tento týždeň rozhodnúť o menovej politike.

Trhy takmer plne počítajú so znížením úrokových sadzieb zo strany Bank of England, keďže inflácia v Spojenom kráľovstve začala vykazovať známky spomalenia, zatiaľ čo očakávania naznačujú, že ECB ponechá sadzby nezmenené. Obchodníci tiež začali špekulovať o možnosti zvýšenia sadzieb ECB v roku 2026.

Libra sa ustálila na úrovni 1,33865 USD, zatiaľ čo euro sa takmer nezmenilo na úrovni 1,1737 USD.

Joseph Capurso, vedúci oddelenia medzinárodnej a udržateľnej ekonomiky v Commonwealth Bank of Australia, uviedol, že rozhodnutie Bank of England bude obzvlášť zaujímavé. Poznamenal, že rozhodnutie bude pravdepodobne jemne vyvážené a dodal, že nadchádzajúce údaje o inflácii tento týždeň by mohli znížiť cenu za ďalšie znižovanie sadzieb.

Údaje o raste miezd v Spojenom kráľovstve budú zverejnené v utorok a údaje o spotrebiteľskej inflácii budú zverejnené v stredu.

Kľúčové údaje z USA, ktoré nás čakajú

Zverejnenie oneskorených údajov o americkej ekonomike, ktoré boli odložené z dôvodu pozastavenia činnosti vlády, by malo investorom ponúknuť dlho očakávaný prehľad o najväčšej svetovej ekonomike. Správa o zamestnanosti za novembrové obdobie je naplánovaná na utorok a údaje o inflácii budú nasledovať vo štvrtok.

Sim Moh Siong, menový stratég Bank of Singapore, uviedol, že nadchádzajúce údaje sú relatívne zastarané a skreslené v dôsledku uzatvorenia ekonomiky, čo vytvára značný šum. Dodal, že tvorcovia politík budú pravdepodobne interpretovať čísla s väčšou opatrnosťou ako zvyčajne a namiesto toho sa zamerajú na širší trend na americkom trhu práce.

Federálny rezervný systém, ktorý je stále hlboko rozdelený, minulý týždeň znížil úrokové sadzby, hoci predseda Jerome Powell naznačil, že náklady na pôžičky pravdepodobne v blízkej budúcnosti ďalej neklesnú, kým nebude jasnejšie o ekonomických podmienkach.

Americký prezident Donald Trump v piatok vyhlásil, že sa prikláňa k vymenovaniu buď bývalého guvernéra Fedu Kevina Warsha, alebo riaditeľa Národnej ekonomickej rady Kevina Hassetta za lídra centrálnej banky v budúcom roku.

V pondelok zverejnené údaje v Ázii ukázali, že priemyselná produkcia a maloobchodné tržby v Číne v novembri rástli najpomalším tempom za viac ako rok, čo ešte viac zhoršuje výzvy, ktorým čelia tvorcovia politík pri hľadaní nových spôsobov, ako udržať dynamiku v ekonomike s hodnotou 19 biliónov dolárov.

Austrálsky dolár, často používaný ako likvidný ukazovateľ jüanu, klesol o 0,1 % na 0,665 USD, zatiaľ čo jüan v tuzemsku posilnil na najvyššiu úroveň za viac ako rok, a to na úrovni 7,047 jüanu za dolár.