Japonský jen v stredu v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím predĺžil svoje straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a zostal blízko šesťtýždňového minima. Investori naďalej uprednostňovali americký dolár ako bezpečné aktívum uprostred eskalujúceho geopolitického napätia na Blízkom východe po tom, čo Spojené štáty spustili novú sériu leteckých útokov proti Iránu.

Údaje zverejnené dnes v Tokiu ukázali, že ceny výrobcov vzrástli na najvyššiu úroveň za posledné tri roky, čím sa obnovil inflačný tlak na tvorcov politík v Bank of Japan a posilnili sa očakávania zvýšenia úrokových sadzieb budúci týždeň.

Cenová akcia

• USD/JPY dnes: Americký dolár vzrástol voči jenu približne o 0,1 % na 160,43 ¥ z otváracej úrovne 160,34 ¥ po tom, čo dosiahol denné minimum 160,24 ¥.

• Jen uzavrel utorok o 0,1 % nižšie voči doláru, čím dosiahol najnižšiu úroveň za šesť týždňov na úrovni 160,45 ¥.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol približne o 0,1 %, čím obnovil rast po dvojdennej pauze a odrážal širšie posilnenie dolára voči hlavným svetovým menám.

Tento krok bol spôsobený obnoveným dopytom po dolári ako bezpečnom prístave po eskalácii geopolitického napätia na Blízkom východe. Spojené štáty spustili novú vlnu leteckých útokov proti Iránu, zatiaľ čo iránske Revolučné gardy reagovali útokmi zameranými na americké zariadenia v Bahrajne, Kuvajte a Jordánsku.

Ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 1 %, čím sa odrazili od niekoľkotýždňových miním, keďže sa po výmene vojenských úderov medzi Spojenými štátmi a Iránom opäť objavili obavy z dlhodobého uzavretia Hormuzského prielivu.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty spustili nové letecké údery proti Iránu po zostrelení vrtuľníka Apache.

• Donald Trump povedal, že reakcia na zostrelenie amerického vrtuľníka by mala byť „veľmi dôrazná“.

• Ústredné velenie USA označilo útoky na Irán za akt „sebaobrany“.

• Irán oznámil odvetné útoky zamerané na Piatu flotilu USA v Bahrajne a americké základne v Kuvajte a Jordánsku.

• Napriek výmene útokov prezident Donald Trump a viceprezident J. D. Vance zopakovali, že rokovania o komplexnej jadrovej dohode stále prebiehajú.

• Predseda iránskeho parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf vyhlásil, že Teherán uprednostňuje diplomatické riešenie krízy, ale v prípade potreby má aj silnejšie alternatívy.

Intervenčný prah 160 jenov

Japonské úrady naďalej pozorne sledujú pohyby na menovom trhu, najmä preto, že jen sa obchoduje za hranicou 160 jenov za dolár, čo je úroveň, ktorá sa všeobecne považuje za potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie.

Podľa správ agentúry Reuters Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V tom čase dosiahol výmenný kurz 160,72 jenu za dolár, čo je najnižšia úroveň od júla 2024.

Japonskí predstavitelia opakovane varovali pred nadmernou volatilitou meny a zdôraznili, že úrady sú pripravené podniknúť rozhodné kroky proti chaotickým pohybom na trhu.

Minister financií Satsuki Katayama uviedol, že vláda je „pripravená prijať vhodné opatrenia“, ak na menách dôjde k nadmerným alebo špekulatívnym pohybom.

Japonské úrokové sadzby

• Inflácia cien výrobcov v Japonsku sa zrýchlila na najvyššiu úroveň za posledné tri roky, čo bolo spôsobené vyššími nákladmi na energie súvisiacimi s konfliktom v Iráne.

• Trhom implikovaná pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na jej júnovom zasadnutí sa zvýšila zo 75 % na 95 %.

• Investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd, aby mohli ďalej spresniť očakávania týkajúce sa japonskej menovej politiky.

• Japonská centrálna banka sa má stretnúť 15. – 16. júna, aby posúdila vhodné nastavenie politiky pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta.

Boom umelej inteligencie poháňa novú vlnu inovácií v energetickom sektore, keďže vlády a korporácie sa predbiehajú v uspokojovaní obrovského nárastu dopytu po elektrine očakávaného v dôsledku rýchleho rozširovania dátových centier.

Odborníci odhadujú, že dopyt po energii len z dátových centier v USA by sa mohol do roku 2030 zvýšiť približne o 360 % a dosiahnuť 110 gigawattov. Uspokojenie tohto dopytu a zároveň zachovanie dostupnej a udržateľnej energie sa všeobecne považuje za veľkú výzvu, ktorá si bude vyžadovať inovatívne riešenia a významný technologický pokrok.

„Bez technologického prielomu sa tam nedá dostať,“ povedal Sam Altman, zakladateľ OpenAI, počas Svetového ekonomického fóra v Davose v roku 2024.

Pre Altmana je rozsah tejto výzvy priamym argumentom pre zvýšenie investícií do výskumu jadrovej fúzie, o ktorom sa jeho podporovatelia domnievajú, že by mohol nakoniec poskytnúť neobmedzený zdroj čistej energie.

Popri osobnostiach ako Sam Altman a Bill Gates, mnoho investorov zo Silicon Valley strávilo roky podporou technológie jadrovej syntézy. Toto úsilie teraz začína prinášať výsledky, keďže do sektora vstupujú nové startupy a technologické objavy priťahujú rastúci záujem Wall Street, čím sa oživuje výskum, ktorý desaťročia zaznamenal len obmedzený pokrok.

Záujem veľkých technologických spoločností presahuje rámec jadrovej fúzie a zameriava sa na ďalšie pokročilé energetické technológie vrátane vylepšenej geotermálnej energie a vesmírnej solárnej energie.

Najzaujímavejšia inovácia, ktorá sa objavuje na priesečníku umelej inteligencie a energie, sa však vôbec netýka výroby novej elektriny. Namiesto toho sa zameriava na zlepšenie distribúcie existujúcej energie a zvýšenie flexibility spotreby energie.

Virtuálne elektrárne namiesto výstavby nových elektrární

Tento týždeň spoločnosť [Google](https://www.google.com?utm_source=chatgpt.com) podpísala bezprecedentnú dohodu so spoločnosťou [Voltus](https://www.voltus.co?utm_source=chatgpt.com) o vytvorení „virtuálnej elektrárne“.

Podľa dohody bude spoločnosť Google financovať program v rámci stredoatlantickej energetickej siete, ktorý bude platiť domácnostiam a firmám za zníženie spotreby elektriny počas určitých období.

Spoločnosti tvrdia, že dohoda poskytne spoločnosti Google 100 megawattov energetickej kapacity bez nutnosti výstavby akejkoľvek ďalšej infraštruktúry.

Google sa tak stáva prvým zákazníkom programu spoločnosti Voltus s názvom „Bring Your Own Capacity“ (Prineste si vlastnú kapacitu), ktorý umožňuje energeticky náročným spoločnostiam financovať flexibilitu dopytu po elektrine v komunitách v okolí ich dátových centier.

Spoločnosť Voltus spája širokú škálu zariadení do jednej virtuálnej siete vrátane elektromobilov, inteligentných termostatov a ďalších zariadení pripojených k energii. Zúčastnené domácnosti a firmy dostávajú kompenzáciu, zatiaľ čo spoločnosť môže riadiť toky energie a v prípade potreby využívať uloženú energiu.

Podľa spoločnosti Latitude Media technologické spoločnosti zapojené do programu efektívne financujú vytvorenie virtuálnej elektrárne v regiónoch, kde potrebujú prevádzkovať dátové centrá, zatiaľ čo Voltus dodáva túto kapacitu priamo poskytovateľom energií.

Model je navrhnutý tak, aby pomohol dátovým centrám preklenúť očakávanú energetickú medzeru do začiatku 30. rokov 21. storočia.

Súčasný pilotný projekt je najväčší a prvý svojho druhu a očakáva sa, že poskytne cenný prehľad o tom, či „energetická flexibilita“ môže pomôcť riešiť rýchlo rastúci dopyt po elektrine v dátových centrách.

Dôležitou súčasťou riešenia bude aj zvýšenie flexibility samotných dátových centier vo využívaní energie. Štúdia Duke University z minulého roka zistila, že zníženie spotreby elektriny v dátových centrách počas období špičky by mohlo umožniť pridanie približne 100 gigawattov novej kapacity dátových centier bez výstavby nových elektrární alebo prenosových vedení.

Tento prístup však zostáva medzi spoločnosťami zaoberajúcimi sa umelou inteligenciou nepopulárny, pretože by mohol znížiť príjmy v obdobiach, keď je spotreba energie obmedzená.

V dôsledku toho sa virtuálne elektrárne stali jedným z najpopulárnejších riešení, ktoré sa v súčasnosti zvažujú. Namiesto znižovania vlastnej spotreby elektriny môžu veľké technologické spoločnosti platiť iným za menšiu spotrebu energie, čo im umožňuje zabezpečiť si potrebnú energetickú kapacitu a zároveň sa vyhnúť prerušeniu ich prevádzky.

Americké akciové indexy v utorok klesli, keďže technologické akcie stratili dynamiku a investori sú opatrnejší pred údajmi o inflácii a veľmi očakávanou počiatočnou verejnou ponukou akcií SpaceX koncom tohto týždňa.

Akcie spoločností súvisiacich s umelou inteligenciou sa minulý piatok dostali pod silný predajný tlak po tom, čo sklamané prognózy spoločnosti Broadcom vyvolali obavy zo zvýšených cien v celom sektore, najmä medzi spoločnosťami zaoberajúcimi sa polovodičmi, ktoré tento rok dosiahli silné zisky.

Akcie výrobcov čipov klesli, pričom akcie spoločností Intel, Broadcom a Micron Technology klesli o 1,7 % až 2 %, zatiaľ čo index Philadelphia Semiconductor Index klesol o 2 % po tom, čo na začiatku obchodovania získal takmer 3 %.

Technologický sektor v rámci indexu S&P 500 tiež stratil približne 1,7 %, keďže akcie spoločností Nvidia klesli o 1,2 %, Apple o 3 % a Microsoft o 1,1 %.

Jordan Rizzuto, investičný riaditeľ spoločnosti GammaRoad Capital Partners, uviedol, že technologické akcie boli počas nedávneho rastu hlavným motorom rastu a trhovej dynamiky a sú tiež najcitlivejšie na pohyby úrokových sadzieb. S rastúcou neistotou okolo výhľadu sadzieb investori realizujú zisky v tomto sektore.

Údaje o inflácii a IPO SpaceX v centre pozornosti

Piatková správa o zamestnanosti v USA, ktorá bola silnejšia ako očakávaná, zvýšila obavy, že Federálny rezervný systém by mohol koncom tohto roka zvýšiť úrokové sadzby.

Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME obchodníci v súčasnosti pripisujú 43 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov v decembri.

Investori teraz čakajú na májové údaje o indexe spotrebiteľských cien, ktoré budú zverejnené v stredu, aby získali ďalšie informácie o vplyve vyšších cien energií spojených s konfliktom v Iráne na infláciu v USA.

Do 11:00 newyorského času vzrástol priemyselný index Dow Jones o 131,61 bodu, čiže 0,26 %, na 50 917,62. Index S&P 500 medzitým klesol o 16,10 bodu, čiže 0,22 %, na 7 389,63 a index Nasdaq Composite klesol o 176,07 bodu, čiže 0,68 %, na 25 753,60.

Zároveň sa očakávaný debut SpaceX na trhu s predpokladanou hodnotou 1,75 bilióna dolárov považuje za kľúčový test pre americké akcie uprostred obáv, že investori môžu nadhodnocovať rýchlo rastúce technologické spoločnosti.

SpaceX si kladie za cieľ získať prostredníctvom svojej IPO 75 miliárd dolárov, čo z nej urobí najväčšiu verejnú ponuku akcií v histórii.

Paul Nolte, hlavný poradca pre správu majetku a trhový stratég v spoločnosti Murphy & Sylvest, uviedol, že podielové fondy a burzovo obchodované fondy budú pravdepodobne musieť vo svojich portfóliách uvoľniť miesto pre akcie SpaceX.

Pokiaľ ide o výkonnosť jednotlivých akcií, rastúce akcie prevyšovali klesajúce akcie v pomere 1,72:1 na newyorskej burze cenných papierov a 1,32:1 na indexe Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal 26 nových 52-týždňových maxím a šesť nových minim, zatiaľ čo Nasdaq pridal 133 nových maxím a 84 nových minim.

Bitcoin (BTC) sa v utorok obchodoval len s malými zmenami, keďže investori zvažovali vyhliadky na dohodu, ktorá by mohla znovu otvoriť Hormuzský prieliv, oproti očakávaniam vyšších úrokových sadzieb v USA po tom, čo minulý týždeň zverejnili lepšie údaje o zamestnanosti, než sa očakávalo.

Ekonomické údaje a výhľad úrokových sadzieb

Výnosy amerických štátnych dlhopisov v piatok prudko vzrástli po tom, čo údaje ukázali, že zamestnávatelia v máji vytvorili oveľa viac pracovných miest, ako sa očakávalo, čo posilnilo stávky, že Federálny rezervný systém by mohol neskôr v tomto roku zvýšiť úrokové sadzby.

Thierry Wizman, globálny devízový a úrokový stratég v spoločnosti Macquarie Group, povedal: „Po piatkovej správe sa trhy mohli posunúť od naratívu zameraného na rast k naratívu zameranému na vyššie reálne výnosy.“

Investori tiež čakajú na údaje o inflácii v USA, ktoré budú zverejnené v stredu, aby získali ďalšie informácie o ďalšom kroku Federálneho rezervného systému. Futures na úrokové sadzby v súčasnosti podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME naznačujú 70 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb do decembra.

Analytici poznamenali, že odolný hospodársky rast a pretrvávajúce inflačné tlaky by mohli naďalej podporovať očakávania vyšších úrokových sadzieb v USA, a to aj v prípade dosiahnutia potenciálnej dohody medzi Washingtonom a Teheránom.

Iránsky konflikt

Irán a Izrael v pondelok oznámili, že po výzve amerického prezidenta Donalda Trumpa zastavia vzájomné útoky, hoci Teherán varoval, že by mohol obnoviť operácie, ak Izrael bude naďalej útočiť na Hizballáh v Libanone.

Wizman dodal: „Zároveň súčasný stav „žiadna dohoda a žiadna vojna“ medzi Spojenými štátmi a Iránom nemusí trvať donekonečna.“

Ďalej uviedol, že americká administratíva by sa nakoniec mohla pokúsiť o opätovné otvorenie Hormuzského prielivu silou, najmä ak globálne zásoby ropy klesnú na kriticky nízku úroveň.

Bitcoin otvoril obchodovanie na úrovni 63 078,89 USD, čo je o 0,3 % menej ako otváracia úroveň predchádzajúcej seansy, a potom klesol na 62 542,70 USD v skorom obchodovaní o 7:27 východného času.

Po dlhodobom výpredaji minulý týždeň začali Bitcoin aj Ethereum na začiatku tohto týždňa vykazovať známky stabilizácie, čo podporuje očakávania, že trh by sa mohol spamätávať zo slabosti, ktorá minulý piatok stlačila Bitcoin pod úroveň 60 000 dolárov.

Kryptomeny ako nástroj diverzifikácie uprostred dominancie umelej inteligencie

Analytici sa domnievajú, že jednou z kľúčových výhod kryptomien je ich schopnosť ponúknuť investorom alternatívnu triedu aktív počas období narušenia trhu alebo meniacich sa investičných trendov.

Keď sa konflikt s Iránom vyostril, niektorí investori sa obrátili na digitálne aktíva ako na alternatívnu bezpečnú investíciu. Analytici teraz tvrdia, že kryptomeny môžu tiež poskytnúť diverzifikáciu portfólia v čase, keď akcie súvisiace s umelou inteligenciou naďalej dominujú globálnym finančným trhom.