Obnovené posilnenie amerického dolára v stredu tlačilo japonský jen späť na kritickú úroveň 160 za dolár, čo vyvolalo ústne varovania od japonských predstaviteľov a udržalo obchodníkov v strehu pred možným zásahom na menovom trhu, zatiaľ čo najnovší vojenský vývoj v Perzskom zálive zvýšil dopyt po dolári ako bezpečnom aktíve.

Obnovené strety na Blízkom východe

Spojené štáty uviedli, že Irán odpálil balistické rakety smerom k susedným krajinám v regióne, hoci nebol zasiahnutý žiadny cieľ, a dodali, že americké sily v reakcii na to vykonali útoky na ostrove Kešm.

Zároveň diplomatické rokovania medzi Iránom a Spojenými štátmi zostávajú na mieste, čo na finančných trhoch udržiava opatrnú náladu. Dolár zvyčajne profituje v obdobiach eskalácie regionálneho napätia vďaka svojmu statusu bezpečného útočiska a relatívne nižšej citlivosti americkej ekonomiky na šoky v cenách energií. Naopak, jen má tendenciu oslabovať, keď ceny ropy rastú kvôli veľkej závislosti Japonska od dovozu energie.

Kritická úroveň

Jen v stredu klesol na úroveň 160 jenov za dolár, čo je hranica, ktorú trhy pozorne sledovali po tom, čo japonské úrady predtým intervenovali v tejto oblasti. Pokles zmaril zisky dosiahnuté po intervencii Tokia minulý mesiac, keď úrady minuli 11,7 bilióna jenov, čo zodpovedá približne 73 miliardám dolárov, na podporu problémovej meny.

Japonský premiér Sanae Takaiči neskôr vyhlásil, že úrady sú pripravené konať a reagovať na pohyby devízových kurzov, keď to bude potrebné.

Po jej vyjadreniach dolár mierne klesol na 159,66 JPY.

„Šok v oblasti obchodných podmienok je najväčším faktorom, ktorý zaťažuje jen,“ povedal Gustav Helgesson, makrostratég v SEB.

„Ak sa Hormuzský prieliv znovu otvorí, očakávam, že časť tlaku, ktorý spôsoboval slabosť jenu, pominie,“ dodal.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda mal v stredu predniesť pozorne sledovaný prejav, v ktorom investori hľadajú indície týkajúce sa pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb v júni.

Globálne meny zostávajú v určitom rozpätí

Na širších menových trhoch zostali pohyby relatívne tlmené.

Euro kleslo o 0,1 % na 1,1620 USD, zatiaľ čo libra sa takmer nezmenila na 1,3460 USD.

Údaje zverejnené v utorok ukázali, že inflácia v eurozóne sa minulý mesiac ďalej zrýchlila, a to v dôsledku vyšších nákladov na energie a služby, čo posilnilo očakávania, že Európska centrálna banka koncom tohto mesiaca zvýši úrokové sadzby.

Dlhotrvajúci konflikt na Blízkom východe a pretrvávajúce zvýšené ceny energií viedli investorov k zvýšeniu stávok na prísnejšiu menovú politiku zo strany hlavných centrálnych bánk v tomto roku, čo predstavuje prudký posun od očakávaní zníženia sadzieb, ktoré dominovali pred začiatkom konfliktu.

Dolárový index, ktorý sleduje kurz americkej meny voči košu hlavných mien, sa udržal na úrovni 99,29.

Údaje o trhu práce v USA v centre pozornosti

Údaje z USA zverejnené v utorok ukázali, že počet voľných pracovných miest v apríli vzrástol najrýchlejším tempom za päť rokov, hoci tento nárast môže nadhodnocovať základnú silu trhu práce.

Údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore by mali byť zverejnené neskôr v stredu, pred piatkovou pozorne sledovanou správou o zamestnanosti v nepoľnohospodárskom sektore.

„Správa o mimopoľnohospodárskych mzdách by mohla byť pre dolár veľmi dôležitá,“ povedal Helgesson zo SEB.

„Mohlo by to Federálny rezervný systém odkloniť od uvoľňovania úrokových sadzieb a začať uvažovať o zvyšovaní úrokových sadzieb. Verím, že by to mohlo znamenať začiatok zmeny nálady na trhu voči doláru.“

Trhy v súčasnosti predpokladajú zvýšenie sadzieb v USA o približne 18 bázických bodov do decembra a zvýšenie o celé štvrť percentuálneho bodu do marca budúceho roka.

Švajčiarsky frank oslabuje, trhy prehodnocujú svoje pozície

Inde švajčiarsky frank mierne oslabil voči doláru aj euru.

„Minulý rok sa zdalo, že švajčiarsky frank bol popri zlate a bitcoine jedným z najväčších beneficientov naratívu o znehodnocovaní dolára,“ povedal Chris Turner, globálny riaditeľ pre trhy v ING.

„Ak však trhy získajú väčšiu dôveru v to, že Federálny rezervný systém by mohol skutočne pristúpiť k zvýšeniu sadzieb, môžeme byť svedkami ďalšieho zmiernenia týchto medvedích pozícií voči doláru,“ dodal.

Ceny zlata v stredu na európskych trhoch klesli o viac ako 1 % a sú na ceste k druhej strate za posledné tri obchodné dni. Dôvodom je obnovené vojenské napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktoré posilnilo ceny amerického dolára aj ropy na svetových trhoch.

Investori čakajú na ďalšie kľúčové údaje z trhu práce v USA, aby mohli prehodnotiť očakávania týkajúce sa budúceho vývoja úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,1 % na 4 440,35 USD za uncu z otváracej úrovne 4 489,02 USD po dosiahnutí denného maxima 4 496,76 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní zlato zaznamenalo mierny zisk 0,1 % po tom, čo v predchádzajúcej seanse stratilo 1,2 % uprostred korekčných predajov a realizácie ziskov z dvojtýždňového maxima 4 595,33 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol o takmer 0,2 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Ako je dobre známe, silnejší dolár robí zlato denominované v dolároch menej atraktívnym pre držiteľov iných mien.

Posilnenie dolára prichádza uprostred zvýšenej opatrnosti na finančných trhoch, keďže investori znižujú riziko po obnovení vojenských útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom a čakajú na výsledok prebiehajúcich mierových rokovaní zameraných na ukončenie konfliktu a znovu otvorenie Hormuzského prielivu.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 3 %, čím si udržali rast už tretí deň po sebe uprostred obnoveného napätia na Blízkom východe a obáv, že Hormuzský prieliv by mohol zostať uzavretý.

Vývoj v iránskom konflikte

• Americká armáda oznámila, že iránske raketové útoky zamerané na Bahrajn, Kuvajt a ďalšie regionálne ciele buď zlyhali, alebo boli zachytené.

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že verí, že rámcová dohoda s Iránom o predĺžení prímeria by sa mohla dosiahnuť v priebehu budúceho týždňa.

• Irán potvrdil, že stále prehodnocuje konečný návrh a zatiaľ nepredložil Spojeným štátom svoju oficiálnu odpoveď.

• Americký minister zahraničných vecí Marco Rubio vyhlásil, že Irán súhlasil s rokovaním o aspektoch svojho jadrového programu, o ktorých predtým odmietal rokovať.

• Spojené štáty naďalej trvajú na tom, že zmiernenie sankcií nebude udelené výlučne výmenou za znovuotvorenie Hormuzského prielivu a musí byť viazané na širšie otázky, ako je napríklad iránsky jadrový program.

Úrokové sadzby v USA

• Prezidentka Federálneho rezervného systému v Clevelande Beth Hammacková v utorok vyhlásila, že americká centrálna banka bude možno musieť čoskoro zvýšiť úrokové sadzby, ak sa už aj tak zvýšené inflačné tlaky budú naďalej zintenzívňovať.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool sa trhové oceňovanie zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému na decembrovom zasadnutí zvýšilo z 35 % na 58 %.

• Trhy naďalej oceňujú 98 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je na úrovni 2 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, budú pozorne sledovať nadchádzajúce ekonomické údaje USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

• Údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore od ADP za máj budú zverejnené neskôr dnes, týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti sú splatné vo štvrtok a oficiálna májová správa o zamestnanosti bude zverejnená v piatok.

Výhľad na zlato

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, povedal: „Trh teraz zvažuje možnosť, že prímerie s Iránom nemusí byť dodržané, a to aj napriek Trumpovmu úsiliu o dosiahnutie mierovej dohody.“

Wong dodal: „Ak uvidíme ďalšiu eskaláciu, mohlo by to podkopať akékoľvek potenciálne oživenie cien zlata.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v utorok klesol o 0,86 metrickej tony, čo predstavuje štvrtý denný pokles v rade. Celkový objem akcií klesol na 1 028,00 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 15. októbra 2025.

Euro v stredu v európskom obchodovaní oslabilo voči košu svetových mien, čím obnovilo svoje straty voči americkému doláru a vzdialilo sa od dvojtýždňových maxím. Jednotná mena zostáva pod tlakom kvôli averzii k riziku, keďže investori hodnotia vývoj rokovaní medzi Washingtonom a Teheránom po tom, čo obe strany potvrdili, že diplomatické kontakty pokračujú a diskusie o konečných podmienkach potenciálnej dohody prebiehajú.

Inflácia v eurozóne sa minulý mesiac zrýchlila, a to v dôsledku rastúcich cien energií a služieb, čo posilnilo očakávania, že Európska centrálna banka koncom tohto mesiaca zvýši úrokové sadzby.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo o 0,1 % na 1,1620 USD z otváracej úrovne 1,1632 USD po dosiahnutí denného maxima 1,1633 USD.

• Euro uzavrelo utorok voči doláru s malou zmenou po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej schôdzi stratilo 0,2 % v rámci korekčného poklesu a realizácie ziskov z dvojtýždňového maxima 1,1686 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol približne o 0,1 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

K tomuto rastu dochádza uprostred pretrvávajúcej opatrnosti na finančných trhoch, pričom investori znižujú riziko a čakajú na ďalší vývoj rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom zameraných na ukončenie konfliktu a znovu otvorenie Hormuzského prielivu.

Rozhovory medzi USA a Iránom

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že verí, že rámcová dohoda s Iránom o predĺžení prímeria by sa mohla dosiahnuť v priebehu budúceho týždňa.

• Irán potvrdil, že stále prehodnocuje konečný návrh a zatiaľ nepredložil Spojeným štátom svoju oficiálnu odpoveď.

• Americký minister zahraničných vecí Marco Rubio oznámil, že Irán súhlasil s rokovaním o aspektoch svojho jadrového programu, o ktorých predtým odmietal rokovať.

• Spojené štáty naďalej trvajú na tom, že zmiernenie sankcií nebude udelené len výmenou za znovuotvorenie Hormuzského prielivu a že akákoľvek dohoda musí riešiť aj kľúčové otázky, ako je iránsky jadrový program.

Európske úrokové sadzby

• Údaje zverejnené v utorok ukázali, že inflácia v eurozóne sa minulý mesiac zrýchlila, a to v dôsledku vyšších nákladov na energie a služby spojených s dôsledkami konfliktu s Iránom.

• Po zverejnení údajov peňažné trhy zvýšili pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb ECB o 25 bázických bodov v júni z 90 % na 95 %.

• Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka s vysokou pravdepodobnosťou zvýši úrokové sadzby v júni, vzhľadom na inflačné očakávania, ktoré sa uberajú smerom k čoraz nepriaznivejšiemu scenáru.

Japonský jen v stredu v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím predĺžil svoje straty voči americkému doláru už tretíkrát za sebou a dosiahol hranicu 160 jenov, čo investorov stavia do pohotovosti kvôli možnému zásahu japonských menových orgánov na podporu miestnej meny a obmedzenie nadmerných výkyvov na devízovom trhu.

Americký dolár si udržal svoje zisky voči košu svetových mien, keďže trhy hodnotili vývoj rokovaní medzi Washingtonom a Teheránom po tom, čo obe strany potvrdili, že diplomatické kontakty naďalej prebiehajú a diskusie o konečných podmienkach potenciálnej dohody pokračujú.

Cena

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár vzrástol voči jenu takmer o 0,1 % na 160,00 ¥, čo je najvyššia úroveň od 30. apríla, z otváracej úrovne 159,91 ¥. Minimum za daný deň bolo zaznamenané na úrovni 159,82 ¥.

• Jen uzavrel utorok so stratou približne 0,2 % voči doláru, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou uprostred rastúceho napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom Hormuzského prielivu.

Prah 160 jenov

Japonské úrady pozorne sledujú pohyby na menovom trhu, najmä preto, že jen klesol na kľúčovú úroveň 160 jenov za dolár, ktorá sa dlhodobo považuje za prahovú hodnotu, ktorá by mohla spustiť ďalšiu intervenciu na trhu.

Podľa zdrojov agentúry Reuters Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu, ale oživenie meny sa ukázalo ako krátkodobé. V tom čase dosiahol výmenný kurz 159,25 jenu za dolár, čo bola jeho najnižšia úroveň od 30. apríla.

Japonský minister financií

Minister financií Satsuki Katayama v utorok vyhlásil, že úrady sú pripravené v prípade potreby zasiahnuť na menových trhoch, pričom sa odmietol priamo vyjadriť k nedávnym pohybom jenu.

Názory a analýzy

• Hirofumi Suzuki, hlavný devízový stratég v spoločnosti Sumitomo Mitsui Banking Corporation, uviedol, že tlak na rast cien ropy uľahčuje zintenzívnenie predajného tlaku na japonský jen.

• Suzuki dodal: „Neverím, že existuje presná červená hranica, ktorá by automaticky spustila intervenciu, ale rozpätie 160 – 161 jenov za dolár japonské úrady pravdepodobne veľmi pozorne sledujú.“

Japonské úrokové sadzby

• Japonská centrálna banka sa stretne 15. – 16. júna, aby posúdila vhodné nástroje menovej politiky pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta.

• Trhy naďalej predpokladajú približne 60 % pravdepodobnosť, že Bank of Japan na svojom júnovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o štvrť percentuálneho bodu.

• Investori netrpezlivo očakávajú vyjadrenia guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu neskôr dnes, aby zistili, či centrálna banka má v úmysle v júni pokračovať so zvýšením sadzieb.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol približne o 0,1 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

K tomuto rastu dochádza v čase, keď investori zostávajú opatrní a zdráhajú sa riskovať, zatiaľ čo čakajú na ďalší vývoj rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom zameraných na ukončenie konfliktu a znovu otvorenie Hormuzského prielivu.

Rokovania medzi USA a Iránom

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že verí, že rámcová dohoda s Iránom o predĺžení prímeria by sa mohla dosiahnuť v priebehu budúceho týždňa.

• Irán potvrdil, že stále prehodnocuje konečný návrh a zatiaľ nepredložil Spojeným štátom svoju oficiálnu odpoveď.

• Americký minister zahraničných vecí Marco Rubio vyhlásil, že Irán súhlasil s rokovaním o aspektoch svojho jadrového programu, o ktorých predtým odmietal rokovať.

• Americká strana naďalej trvá na tom, že zmiernenie sankcií nebude udelené len výmenou za znovuotvorenie Hormuzského prielivu a že akákoľvek dohoda sa musí zaoberať aj kľúčovými otázkami, ako je iránsky jadrový program.