Analýza zlata 2025: Cena, prognózy a vplyv vojny

Zlato si zachováva svoje špeciálne postavenie bezpečného prístavu uprostred ekonomického a geopolitického napätia. V tejto správe sa zaoberáme súčasnou cenou zlata, rezervami centrálnych bánk, nákupnou a predajnou aktivitou a prognózami ceny zlata na rok 2025. Taktiež skúmame správanie zlata uprostred súčasných konfliktov a vojen.

Aktuálna cena a výrobné náklady

Cena zlata vzrástla za posledný mesiac o 4,7 % a v porovnaní s predchádzajúcim rokom o 44,83 %. Tento nárast odráža zvýšený dopyt zo strany jednotlivcov aj centrálnych bánk, ktoré používajú zlato na zachovanie hodnoty aktív počas nedávnych období nestability.

Rezervy centrálnej banky

Centrálne banky v súčasnosti držia veľké množstvo zlata, čo posilňuje jeho úlohu ako strategického aktíva. Podľa Svetovej rady pre zlato vedú Spojené štáty s 8 133,5 tonami, nasledované Nemeckom s 3 417 tonami a Medzinárodným menovým fondom s 3 217 tonami.

V prvom štvrťroku 2025 centrálne banky nakúpili 244 ton v čistom objeme, pričom významné nákupy boli z Poľska, čo odráža stratégiu na zníženie závislosti od amerického dolára uprostred geopolitického napätia.

Nákupná a predajná činnosť

Centrálne banky pravidelne nakupujú zlato od roku 2010, pričom v posledných rokoch získali viac ako 1 000 ton ročne. V roku 2025 sa očakáva, že globálne rezervy vzrastú o 95 %.

Medzitým bol predaj zlata obmedzený: Rusko predalo v prvom štvrťroku 2025 3 tony, Uzbekistan 15 ton a Kirgizsko iba 2 tony.

Pohyby cien zlata uprostred prebiehajúcich konfliktov

Vojny a geopolitické napätie, ako napríklad konflikt medzi Ruskom a Ukrajinou a nepokoje na Blízkom východe, podporujú rastúce ceny zlata. Prebiehajúca vojna medzi Ruskom a Ukrajinou, ktorá trvá od roku 2022, zvýšila dopyt po zlate v dôsledku západných sankcií voči Moskve, čo prinútilo centrálne banky – najmä na rozvíjajúcich sa trhoch – zvýšiť rezervy na ochranu svojich aktív.

Na Blízkom východe napätie, ako napríklad vojna v Gaze a eskalácia medzi Iránom a Izraelom, zvyšuje atraktivitu zlata ako bezpečného útočiska. Tieto konflikty vytvárajú regionálnu nestabilitu a povzbudzujú jednotlivcov aj banky k investovaniu do zlata ako opatrenia na ochranu majetku.

Predpoveď ceny zlata na rok 2025

Výhľad je pozitívny, poháňaný silným dopytom a geopolitickým napätím. Nižšie sú uvedené predpovede finančných inštitúcií:

• JP Morgan: Predpovedá priemernú cenu 3 675 USD/oz v 4. štvrťroku 2025 s potenciálom dosiahnuť 4 000 USD do polovice roka 2026.
• Goldman Sachs: Predpovedá cenu 3 700 USD/oz do konca roka 2025, v prípade recesie môže dosiahnuť až 3 880 USD.

Tieto prognózy podporujú očakávania slabšieho dolára v dôsledku akomodačnej menovej politiky v kombinácii so silným dopytom centrálnych bánk, ktoré sa snažia diverzifikovať od dolára.

Tri kľúčové faktory podporujúce zlato:

1. Inflácia: Rastúce spotrebiteľské ceny robia zo zlata účinnú ochranu proti strate kúpnej sily.
2. Diverzifikácia od dolára: Centrálne banky zvyšujú rezervy, aby znížili závislosť od dolára uprostred rizika sankcií.
3. Geopolitické napätie: Konflikty ako Rusko-Ukrajina a eskalácia na Blízkom východe zvyšujú dopyt po zlate ako bezpečnom prístave.

Záver

Stručne povedané, zlato zostáva v roku 2025 atraktívnou investíciou so súčasnou cenou približne 3 373,65 USD/oz a prognózami, že do konca roka dosiahne 4 000 USD. Nákupy centrálnych bánk v kombinácii s konfliktmi, ako je vojna medzi Ruskom a Ukrajinou a nepokoje na Blízkom východe, podporujú dopyt. Obavy z inflácie a sankcií tiež posilňujú úlohu zlata ako strategického aktíva.

Sledujte dennú analýzu zlata na Economies.com a získajte širší prehľad o cenových trendoch.

Najlepšie akcie spoločností zameraných na umelú inteligenciu v roku 2025

Umelá inteligencia (AI) sa stala hnacou silou moderných zmien na finančných trhoch. V roku 2025 je jedným z najatraktívnejších sektorov pre investorov. V tomto článku vyzdvihujeme tri najväčšie akcie spoločností zaoberajúcich sa AI: NVIDIA, Microsoft a Amazon a skúmame, prečo sa na ne investori zameriavajú.

1. NVIDIA

História

Spoločnosť NVIDIA bola založená v roku 1993 Jensenom Huangom a jeho partnermi a pôvodne sa zameriavala na grafické procesory (GPU) pre hry. V roku 2006 spustila platformu CUDA, ktorá spôsobila revolúciu v paralelnom počítaní – vrátane trénovania modelov umelej inteligencie. Do roku 2025 bude NVIDIA ovládať približne 87 % trhu s GPU používanými v umelej inteligencii vďaka produktom, ako sú čipy H100 a Blackwell, ktoré sú najlepšou voľbou pre spoločnosti ako OpenAI a Google.

Napriek rastúcej konkurencii čínskych modelov umelej inteligencie, ako je DeepSeek R1, zostáva NVIDIA lídrom v tomto odvetví.

Fundamentálna analýza

• Trhová kapitalizácia: 3,517 bilióna dolárov (jún 2025)
• Pomer P/E: Historický 46,59, Forward 33,63
• 5-ročný PEG: 1,36
• Pomer cena/predaja: 23,93
• Pomer cena/objednávka: 42,18

Technická analýza

Akcia sa obchoduje v bočnom rozpätí na týždennom časovom rámci medzi 153 a 87,9 USD. Silne sa odrazila od týždennej podpory 87 USD, ale vzhľadom na prekúpenosť RSI sa očakáva korekcia.

Najlepšie nákupné zóny: 140 – 134 – 129 USD

2. Microsoft

História

Spoločnosť Microsoft založili v roku 1975 Bill Gates a Paul Allen. Do sveta umelej inteligencie vstúpila v 90. rokoch 20. storočia prostredníctvom spoločnosti Microsoft Research. Spoločnosť spustila Cortanu v roku 2014 a potom integrovala umelú inteligenciu do služieb ako Azure, Office 365 a Teams. Partnerstvo s OpenAI upevnilo jej vedúce postavenie v oblasti cloudovej umelej inteligencie.

Fundamentálna analýza

• Trhová kapitalizácia: 3,547 bilióna dolárov (jún 2025)
• Pomer P/E: Historický 37,03, Forward 31,95
• PEG: 2,25
• Zisková marža: 36,86 %
• Ročný príjem: 280,26 miliardy dolárov
• Voľný peňažný tok: 54,82 miliardy dolárov

Technická analýza

Akcia nedávno prelomila bočné rozpätie na dennom časovom rámci medzi odporom 468 USD a podporou 348,5 USD. Vďaka silnému RSI sa očakáva, že bude pokračovať v raste smerom k 516 USD.

Zóny s najlepšími cenami: 486 USD a 456 USD

3. Amazon

História

Spoločnosť Amazon založil v roku 1994 Jeff Bezos ako online kníhkupectvo, ktoré sa rýchlo vyvinulo na „obchod so všetkým“. V roku 1998 začala používať umelú inteligenciu vo svojom systéme odporúčaní, ktorý generuje približne 35 % jej príjmov. Prostredníctvom AWS Amazon ponúka služby umelej inteligencie, ako napríklad SageMaker, a využíva umelú inteligenciu v logistike a svojej hlasovej asistentke Alexe.

Do roku 2025 Amazon integruje umelú inteligenciu do všetkých svojich operácií, čím si upevní svoju pozíciu popredného technologického giganta.

Fundamentálna analýza

• Trhová kapitalizácia: 2,29 bilióna dolárov
• Pomer P/E: Historický 35,20, Forward 33,44
• PEG: 2,39
• Ročný príjem: 650,31 miliardy dolárov
• Zisková marža: 10,14 %
• Voľný peňažný tok: 39,27 miliardy dolárov

Technická analýza

Na 4-hodinovom grafe sa akcie obchodujú v bočnom rozpätí medzi odporom 241,93 USD a podporou 161,91 USD. Harmonický vzor AB=CD sa môže dokončiť v blízkosti oblasti PRZ blízko odporu, po ktorom bude nasledovať potenciálna korekcia RSI smerom k 50 pred obnovením rastúceho trendu.

Zóny s najlepšími cenami: 204,5 USD a 196,8 USD

Úvod do obchodovania s akciami

Obchodovanie s akciami je jednou z najvzrušujúcejších finančných aktivít vo svete investovania, či už ste začiatočník alebo profesionál. Či už chcete pochopiť základy alebo preskúmať pokročilé stratégie, pochopenie dynamiky akciového trhu a rozvoj vašich zručností je prvým krokom k úspechu. Tento článok vám poslúži ako komplexný sprievodca akciovým trhom.

Čo je obchodovanie s akciami?

Obchodovanie s akciami je proces nákupu a predaja akcií verejne obchodovaných spoločností s cieľom profitovať z cenových výkyvov. Ceny akcií a trhové správy môžete sledovať na našej webovej stránke.

Druhy obchodovania s akciami

1. Denné obchodovanie: Nákup a predaj akcií v ten istý deň s cieľom využiť malé cenové pohyby. Vyžaduje si to rýchle rozhodovanie.
2. Swingové obchodovanie: Cieľom je profitovať z cenových pohybov v priebehu dní alebo týždňov.
3. Dlhodobé investovanie: Nákup akcií silných spoločností a ich držanie niekoľko rokov za účelom rastu kapitálu a dividend.
4. Obchodovanie na základe správ: Reakcia na ekonomické udalosti alebo správy o spoločnostiach a trhoch.

Prečo je obchodovanie s akciami atraktívne?

• Flexibilita: Môžete obchodovať s malými alebo veľkými sumami na základe vášho rozpočtu.
• Diverzifikácia: Burzy ponúkajú širokú škálu spoločností naprieč sektormi.
• Likvidita: Akcie sa na aktívnych trhoch ľahko kupujú a predávajú.
• Vysoký potenciál návratnosti: Napriek rizikám môže obchodovanie pri správnom postupe generovať vysoké zisky.

Základy obchodovania s akciami

1. Otvorte si obchodný účet u dôveryhodného brokera.
2. Naučte sa analýzu trhu: Pochopte technickú analýzu a fundamentálnu analýzu.
3. Stanovte si jasný obchodný plán s krátkodobými a dlhodobými cieľmi.
4. Riaďte riziko rozumne pomocou príkazov stop-loss a nikdy neriskujte viac ako 2 % svojho kapitálu v jednom obchode.

Stratégie obchodovania s akciami

1. Technická analýza

Navštívte našu sekciu technickej analýzy a pochopte trendy pomocou:

• Kĺzavé priemery
• Index relatívnej sily (RSI)
• Úrovne podpory a odporu

2. Fundamentálna analýza

• Pomer ceny a zisku (P/E)
• Príjmy a zisky spoločnosti
• Výplaty dividend

3. Harmonické obchodovanie

Metóda, ktorá využíva vzory ako „Gartley“ a „Krab“ s Fibonacciho pomermi na identifikáciu bodov obratu.

4. Koncepty inteligentných peňazí (SMC)

• Zóny ponuky a dopytu
• Prerušenie štruktúry (BOS)
• Analýza likvidity

Riadenie rizík pri obchodovaní s akciami

• Nikdy neriskujte viac ako 1 – 2 % svojho kapitálu na jeden obchod.
• Na ochranu svojho účtu používajte príkazy stop-loss.
• Diverzifikujte svoje portfólio – nevkladajte všetky finančné prostriedky do jednej akcie.
• Vyhýbajte sa emocionálnym rozhodnutiam pod tlakom.

Tipy pre začínajúcich obchodníkov s akciami

1. Začnite s demo účtom a vyskúšajte si trh bez rizika.
2. Investujte do vzdelania: Kurzy, knihy a sledujte odborníkov.
3. Zostaňte informovaní o ekonomických správach, ktoré ovplyvňujú trh.
4. Buďte trpezliví – neočakávajte rýchly zisk.

Výzvy v obchodovaní s akciami

• Vysoká volatilita trhu.
• Náhle straty spôsobené zlými rozhodnutiami.
• Neustály psychologický tlak z denných pohybov cien.

Úvod do obchodovania

Obchodovanie je proces nákupu a predaja finančných aktív, ako sú akcie, komodity, meny alebo deriváty, na finančných trhoch s cieľom dosiahnuť určitý zisk. Považuje sa za jednu z najdôležitejších činností v ekonomike, pretože pomáha určovať ceny finančných nástrojov a zabezpečuje likviditu na trhoch.

Preto, či už ste začiatočník alebo dokonca profesionál, pochopenie základov obchodovania a terminológie je jedným z najdôležitejších krokov k úspechu na finančných trhoch.

Finančné trhy

Keď počujete slovné spojenie „finančné trhy“, zvyčajne si okamžite predstavíte akciový trh. Vedeli ste však, že existuje niekoľko typov finančných trhov?

• Forexový trh: Obchodovanie s menami.
• Akciový trh: Zahŕňa akcie a dlhopisy.
• Trh s derivátmi: Zmluvy na výmenu cenných papierov (CFD).
• Trh s komoditami: Ako napríklad zlato, striebro, ropa a poľnohospodárske produkty.
• Kryptomeny: ako napríklad Bitcoin, Ethereum a ďalšie.

Druhy obchodovania

Existuje niekoľko typov obchodovania v závislosti od časového horizontu a stratégie obchodníka:

1. Denné obchodovanie: Pozície sa otvárajú a zatvárajú v ten istý deň. Denný obchodník musí byť rýchly v rozhodovaní a počas volatility zachovať pokoj.
2. Swingové obchodovanie: Obchody trvajú od niekoľkých dní do niekoľkých týždňov. Swingoví obchodníci sú zvyčajne trpezliví a spoliehajú sa na technickú analýzu.
3. Dlhodobé obchodovanie: Držanie aktív mesiace alebo roky. Dlhodobí obchodníci sledujú hlavné trendy a vyžadujú si silnú vytrvalosť.

Každý typ vyžaduje iné stratégie a nástroje, preto je dôležité vybrať si štýl, ktorý zodpovedá vašim cieľom a úrovni skúseností.

Obchodné nástroje

Najlepší spôsob, ako začať správne obchodovať, je použiť nasledujúce nástroje:

• Vyberte si obchodnú platformu: Napríklad MetaTrader 4/5 alebo TradingView, ktoré poskytujú analytické nástroje a vykonávanie objednávok.
• Naučte sa technickú analýzu: Na základe štúdia grafov a cenových vzorcov predpovedajte budúce pohyby. Naučte sa technickú analýzu tu.
• Fundamentálna analýza: Zameriava sa na ekonomické faktory. V oblasti akcií zahŕňa analýzu ziskov a výnosov; v oblasti forexu zahŕňa preskúmanie ekonomických údajov, ako sú úrokové sadzby a tržby. Sledujte ekonomické správy.
• Riadenie rizík: Určte veľkosť pozície a nastavte príkazy stop-loss. Odporúča sa, aby riziko na obchod bolo medzi 1 % a 2 %.

Ako začať obchodovať

1. Neustále vzdelávanie: Čítajte knihy, zúčastňujte sa seminárov a sledujte vzdelávací obsah. Začnite sa učiť tu.
2. Vyberte si spoľahlivého brokera: Musí mať licenciu a ponúkať bezpečnú platformu s nízkymi poplatkami.
3. Otvorte si demo účet: Precvičte si obchodovanie bez rizika pomocou demo účtu.
4. Vytvorte si obchodný plán: Definujte si svoje týždenné a mesačné ciele, technickú stratégiu a pravidlá riadenia rizík.
5. Začnite v malom: Nezačínajte s viac ako 10 % svojich úspor, aby ste minimalizovali riziko.

Obchodné výzvy

Obchodovanie nie je jednoduchá ani rýchla cesta k bohatstvu. Obchodníci čelia mnohým výzvam vrátane:

• Vysoká volatilita trhu.
• Psychologický tlak z kolísavých strát alebo ziskov.
• Potenciálne straty v dôsledku slabého riadenia rizík alebo nedostatku jasnej stratégie.

Disciplína, trpezlivosť a učenie sa z chýb sú kľúčom k úspechu v obchodovaní.

Tipy pre začínajúcich obchodníkov

• Nespoliehajte sa na šťastie – obchodovanie závisí od vedomostí a analýzy.
• Vyhnite sa emocionálnemu obchodovaniu a držte sa svojho plánu bez ohľadu na čokoľvek.
• Sledujte ekonomické správy, aby ste pochopili ich vplyv na pohyby na trhu. Pozrite si najnovšie aktualizácie.
• Neustále si zlepšujte svoje zručnosti prostredníctvom skúseností a priebežnej analýzy.