Ceny medi v Spojených štátoch sa v piatok stabilizovali po tom, čo deň predtým zaznamenali najväčší denný pokles, keďže trhy naďalej hodnotili prekvapivý krok prezidenta Donalda Trumpa oslobodiť rafinovanú meď od 50 % dovozného cla.

Futures kontrakty na americkú meď s dodaním v septembri na burze COMEX k 10:06 GMT vzrástli o 1,1 % na 4,4015 USD za libru, čo zodpovedá 9 703,70 USD za metrickú tonu. Stalo sa tak po prudkom 22 % prepade vo štvrtok.

Medzitým, referenčná trojmesačná cena medi na Londýnskej burze kovov (LME) vzrástla o 0,1 % na 9 616 dolárov za tonu.

Ceny sa dostali pod tlak kvôli rastúcim zásobám v skladoch registrovaných na LME, spolu s očakávaniami ďalšieho prílevu z veľkých amerických zásob po rozhodnutí Washingtonu vylúčiť rafinovanú meď z dovozných ciel.

Zásoby medi v skladoch COMEX v súčasnosti dosahujú 257 915 malých ton (čo zodpovedá 233 977 metrickým tonám), čo je najvyššia úroveň za 21 rokov, po tom, čo medzi marcom a júlom vzrástli o 176 %.

Zároveň sa dostupné zásoby na LME v júli zdvojnásobili a dosiahli trojmesačné maximum 127 475 metrických ton.

Pravdepodobnosť, že sa veľké toky zásob z USA dostanú na globálny trh v krátkodobom horizonte, však zostáva obmedzená, a to aj napriek nedávnym poklesom, a to z dôvodu pokračujúcej prémie kontraktov na meď na burze COMEX oproti cenám na burze LME.

Obchodník na trhu s kovmi uviedol: „Prémia na meď na burze COMEX sa teraz znížila na len niekoľko stoviek dolárov, čo je stále historicky vysoká hodnota, ale v porovnaní s nedávno zaznamenanou prémiou 3 000 dolárov je to bledé číslo.“

Na druhej strane, prieskum súkromného sektora ukázal pokles aktivity v čínskych továrňach v júli, čo ešte viac zvýšilo tlak na ceny medi. Meď sa široko používa v energetickom a stavebníckom sektore.

Čína – najväčší svetový spotrebiteľ kovov – čelí termínu 12. augusta na dosiahnutie trvalej colnej dohody s Trumpovou administratívou.

Trump predtým zaviedol vysoké clá na vývoz od desiatok obchodných partnerov vrátane Kanady, Brazílie, Indie a Taiwanu, a to pred piatkovým termínom uzavretia obchodnej dohody.

Pokiaľ ide o ostatné kovy obchodované na LME, hliník klesol o 0,5 % na 2 552 USD za tonu, zinok klesol o 1,4 % na 2 723 USD, olovo kleslo o 0,2 % na 1 965,50 USD, cín vzrástol o 1,1 % na 32 970 USD a nikel klesol o 0,5 % na 14 855 USD.

Bitcoin v piatok klesol, čím zavŕšil týždeň strát uprostred realizácie ziskov na trhoch s kryptomenami, keďže obavy z amerických ciel a rastúcich úrokových sadzieb naďalej negatívne ovplyvňovali náladu investorov.

Trhy sa teraz zameriavajú na nadchádzajúce údaje o pracovných miestach v mimopoľnohospodárskom sektore v USA, ktoré by mohli poskytnúť ďalšie informácie o stave americkej ekonomiky.

Bitcoin k 00:45 východného času (05:45 GMT) klesol o 2,5 % na 115 540,9 USD. Najväčšia kryptomena na svete by mala ukončiť týždeň so stratami takmer 2 %, keďže si neudržala dynamiku, ktorá ju v polovici júla vytlačila na rekordné maximá.

Významný nákup spoločnosti Strategy – jedného z najväčších inštitucionálnych držiteľov Bitcoinu – tento týždeň len málo prispel k nárastu cien. Hoci spoločnosť za jún vykázala lepšie štvrťročné zisky, ako sa očakávalo, jej akcie na to reagovali len málo.

Bitcoin klesá, pretože chuť riskovať sa oslabuje uprostred obáv z obchodnej politiky USA

Piatkový pokles nastal po tom, čo americký prezident Donald Trump vo štvrtok podpísal výkonný príkaz, ktorým sa zavádzajú clá na skupinu amerických obchodných partnerov. Clá majú nadobudnúť účinnosť o sedem dní po predtým stanovenom termíne 1. augusta.

Trhy stále čakajú na ďalšie objasnenie podrobností o clách, najmä po tom, čo Washington na poslednú chvíľu dosiahol niekoľko obchodných dohôd s hlavnými svetovými ekonomikami.

Trumpova obchodná politika zostáva kľúčovým zdrojom neistoty pre Federálny rezervný systém, ktorý tento týždeň naznačil, že so zmenou úrokových sadzieb počká, kým sa neobjasní vplyv nových ciel na infláciu.

Komentáre Fedu tento týždeň ovplyvnili chuť riskovať, čo následne vyvíjalo tlak na trhy s kryptomenami.

Hoci clá priamo neovplyvňujú kryptomeny, tlmia celkovú náladu investorov, čo negatívne ovplyvňuje špekulatívne aktíva, ako je Bitcoin.

Naopak, pretrvávajúce vysoké úrokové sadzby predstavujú priamejšiu hrozbu pre Bitcoin, pretože znižujú atraktivitu vysoko rizikových investícií.

Ceny kryptomien: Altcoiny klesajú pred údajmi o zamestnanosti v USA

Ceny alternatívnych kryptomien (altcoinov) v piatok prudko klesli a sú na ceste k prudkým týždenným stratám uprostred rozsiahlej realizácie ziskov a klesajúceho dopytu po vysoko rizikových aktívach.

Očakávanie údajov o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA zvyšuje tlak na trh, pretože tieto čísla pravdepodobne ovplyvnia budúce rozhodnutia Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách. Ak údaje ukážu pokračujúcu silu trhu práce, Fed bude mať v blízkej budúcnosti menšiu motiváciu znižovať sadzby.

Ceny ropy sa v piatok udržali na stabilnej úrovni a sú na ceste k týždennému rastu, keďže investori hodnotili vplyv nových ciel a sankcií zavedených americkým prezidentom Donaldom Trumpom.

Futures kontrakty na ropu Brent k 10:39 GMT klesli o 35 centov, čiže 0,49 %, na 71,35 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 37 centov, čiže 0,53 %, na 68,89 USD.

Ceny sa v piatok stabilizovali po tom, čo v predchádzajúcej obchodnej seancii stratili viac ako 1 %, zatiaľ čo Brent aj WTI si udržali kurz týždenných ziskov 4,3 %, respektíve 5,7 %.

Investori sa tento týždeň zameriavajú na potenciálny vplyv amerických ciel na ceny ropy, keďže v piatok nadobudlo účinnosť nové kolo ciel voči obchodným partnerom USA.

Trump vo štvrtok podpísal výkonný príkaz, ktorým zavádza clá v rozmedzí od 10 % do 41 % na dovoz z USA z desiatok krajín a území, ktoré do 1. augusta nedosiahli obchodné dohody, vrátane Kanady, Indie a Taiwanu.

Medzi obchodnými partnermi, ktorým sa podarilo dosiahnuť dohody s Washingtonom, bola Európska únia, Južná Kórea, Japonsko a Spojené kráľovstvo.

Subro Sarkar z DBS Bank povedal: „Veríme, že skutočnosť, že mnohé krajiny dosiahli obchodné dohody priaznivé pre trh – s niekoľkými výnimkami – bola hlavnou hnacou silou nedávneho rastu cien ropy a akýkoľvek ďalší pokrok v obchodných rokovaniach s Čínou by mohol ešte viac posilniť dôveru na trhu.“

Ceny ropy tento týždeň získali dodatočnú podporu aj vďaka Trumpovej hrozbe uvalenia sekundárnych sankcií vo výške 100 % na kupcov ruskej ropy v snahe prinútiť Moskvu ukončiť vojnu na Ukrajine. Táto hrozba vyvolala obavy z narušenia obchodných tokov ropy a možného odstránenia dodávok z trhu.

Carsten Fritsch, analytik Commerzbank, povedal: „Jednoducho nie je možné úplne nahradiť ruské dodávky ropy, takže účinné sankcie nevyhnutne povedú k prudkému nárastu cien ropy.“

V súvisiacej správe analytici JPMorgan vo štvrtok uviedli, že Trumpove potenciálne sankcie namierené proti Číne a Indii za ich nákupy ruskej ropy by mohli ohroziť približne 2,75 milióna barelov ruského vývozu ropy po mori denne. Čína a India sú druhým a tretím najväčším spotrebiteľom ropy na svete.

Niektorí analytici sa však naďalej obávajú, že americké clá môžu brzdiť hospodársky rast tým, že zvýšia ceny, čo by mohlo následne ovplyvniť globálny dopyt po rope.

Údaje o inflácii za jún, zverejnené vo štvrtok, naznačujú, že súčasné clá už začali tlačiť ceny nahor v Spojených štátoch, najväčšej svetovej ekonomike a najväčšom spotrebiteľovi ropy.

Dolár sa voči hlavným menám posunul k najsilnejšiemu týždennému výkonu za takmer tri roky a udržal si svoju dynamiku aj v piatok po tom, čo prezident Donald Trump uvalil nové clá na desiatky obchodných partnerov.

Meny silne postihnutých krajín zaznamenali prudký pokles, ako napríklad Švajčiarsko, ktoré teraz čelí 39 % clu. Švajčiarsky frank klesol na najnižšiu úroveň za šesť týždňov, zatiaľ čo kanadský dolár smeroval k siedmej týždennej strate v rade.

Dolár vzrástol aj voči iným menám z dôvodov nesúvisiacich s clami. Japonský jen zaznamenal najhorší týždenný výkon v tomto roku po tom, čo Bank of Japan naznačila, že nie je pripravená obnoviť zvyšovanie úrokových sadzieb, čo viedlo ministra financií Katsunobu Kata k piatkovému vyhláseniu, že úradníci sú „znepokojení“ pohybmi jenu.

V piatok by mala byť zverejnená aj mesačná správa o zamestnanosti v USA, ktorá by mala ukázať, že v júli bolo na trhu práce pridaných 110 000 pracovných miest.

Veľká časť sily dolára tento mesiac pramení z presvedčenia investorov, že Trumpove clá nemali negatívny vplyv na americkú ekonomiku ani nespôsobili prudký nárast inflácie.

Napriek Trumpovmu tlaku na predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, aby znížil úrokové sadzby, americká centrálna banka naznačila, že sa nikam neponáhľa. Podľa hlavného analytika Federálneho rezervného systému Chrisa Beauchampa je nepravdepodobné, že piatková správa o zamestnanosti tento postoj výrazne zmení, a to ani v prípade, že čísla budú slabšie, ako sa očakávalo, pretože by mohla len spustiť určitý predaj amerických aktív, ako je dolár.

Beauchamp povedal: „V podstate je americká ekonomika stále v slušnej forme – nie je na vrchole, ale clá budú mať obmedzený vplyv. Trh vyzerá byť vystavený krátkodobému predaju, jednoducho ako výhovorke na realizáciu zisku a čakanie, čo sa stane.“

Dodal: „Na oživenie očakávaní zníženia sadzieb by bolo potrebné do septembra zverejniť veľké množstvo slabých ekonomických údajov.“

Dolárový index, ktorý meria výkonnosť americkej meny voči košu šiestich hlavných menových párov, tento týždeň vzrástol o 2,4 % – čo je jeho najlepší týždenný výkon od 3,1 % nárastu v septembri 2022. Index naposledy vzrástol o 0,1 % na 100,13, čo je jeho najvyššia úroveň od konca mája.

Vplyv ciel

Švajčiarsky frank, ktorý sa zvyčajne považuje za bezpečný prístav, stratil svoju obvyklú pozíciu a klesol voči viacerým menám uprostred rozsiahleho výpredaja akcií a komodít v reakcii na vysoké clá zavedené Trumpom. Americký prezident tiež požadoval, aby farmaceutické spoločnosti – jeden z kľúčových exportných artiklov Švajčiarska – znížili ceny liekov pre amerických spotrebiteľov.

Dolár vzrástol až o 0,6 % na 0,8173 franku, čo je najvyššia úroveň za šesť týždňov, zatiaľ čo euro získalo 0,5 % a obchodovalo sa na úrovni 0,932 franku.

Jen, ďalšia tradičná bezpečná mena, zaznamenal mierne zisky voči doláru, pričom dolár klesol o 0,15 % na 150,545 jenu po tom, čo dosiahol najvyššie úrovne od konca marca.

Americký dolár pokračoval v raste voči kanadskému doláru, pričom vzrástol o 0,13 % na 1,38735 po tom, čo USA zaviedli 35 % clá na kanadský dovoz – oproti predtým hroziacich 25 %.

Euro zostalo blízko svojich dvojmesačných miním na úrovni 1,1408 USD, pričom je stále ovplyvnené tým, čo trhy vnímajú ako nevyváženú obchodnú dohodu s Washingtonom.

Mike Holahan, výkonný riaditeľ spoločnosti Electus Financial v Aucklande, povedal: „V krátkodobom horizonte existuje priestor pre ďalšie posilnenie dolára.“ Dodal: „Väčšina správ o clách bola započítaná do ceny trhu.“

Pokračoval: „Veľkým krokom tohto týždňa bolo zníženie kurzu eura. Čistým výsledkom je, že obchodná dohoda medzi EÚ a USA teraz predstavuje ďalší protivietor pre euro.“

Rámcovú obchodnú dohodu medzi EÚ a USA, ktorá bola oznámená v nedeľu, rýchlo kritizovali francúzski lídri a predseda obchodného výboru Európskeho parlamentu, ktorí ju považovali za nespravodlivú voči Európe.