Ceny medi v stredu mierne vzrástli uprostred nádejí, že vojna s Iránom sa blíži ku koncu, zatiaľ čo Čile, najväčší svetový producent medi, znížil svoje prognózy produkcie.

Referenčná trojmesačná cena medi na Londýnskej burze kovov do 9:35 GMT vzrástla o 0,4 % na 13 470 USD za metrickú tonu po tom, čo predtým dosiahla najnižšiu úroveň od 8. mája na úrovni 13 350 USD.

Cena medi na burze LME predtým klesla z minulotýždňového viac ako trojmesačného maxima 14 196,50 USD, a to pod tlakom realizácie ziskov, silnejšieho amerického dolára a obáv zo spomalenia dopytu v Číne, ktorá je najväčším spotrebiteľom kovov na svete.

„Obmedzené zisky, ktoré dnes vidíme, sú spôsobené najmä zvýšenou chuťou riskovať na širších trhoch, ktorú podporujú nižšie ceny ropy a klesajúce výnosy dlhopisov,“ povedal Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank v Kodani.

Ceny ropy v stredu klesli približne o 1 % po tom, čo dva čínske ropné tankery opustili Hormuzský prieliv, zatiaľ čo americký prezident Donald Trump vyhlásil, že vojna s Iránom „sa skončí veľmi rýchlo“.

Meď získala dodatočnú podporu aj po tom, čo Čile oznámilo nižšie prognózy produkcie medi a teraz očakáva, že produkcia v tomto roku klesne o 2 % v porovnaní s februárovou prognózou, ktorá predpokladala 3,7 % rast v roku 2026.

Na ostatných trhoch s kovmi klesla cena niklu na Londýnskej burze kovov o 0,3 % na 18 745 USD za tonu, keďže investori sledovali plány Indonézie zaviesť väčšiu centralizovanú vládnu kontrolu nad vývozom komodít.

Indonézsky prezident Prabowo Subianto uviedol, že jeho vláda zavedie nové nariadenia zamerané na posilnenie dohľadu nad vývozom komodít.

Nikel v utorok v Londýne vzrástol kvôli obavám o dodávky, pričom dynamika sa preniesla aj do čínskeho obchodovania v stredu, kde najaktívnejší kontrakt na nikel na Šanghajskej burze futures vzrástol o 1,9 % a uzavrel na úrovni 145 390 juanov (21 368 dolárov) za tonu.

Z ostatných kovov hliník klesol o 0,3 % na 3 593 dolárov za tonu, zinok vzrástol o 0,5 % na 3 530,50 dolárov, olovo sa takmer nezmenilo pri hodnote 1 963 dolárov a cín vzrástol o 3,4 % na 53 375 dolárov za tonu.

Ceny ropy v stredu klesli o takmer 3 % po tom, čo americký prezident Donald Trump opäť vyhlásil, že vojna s Iránom sa skončí „veľmi rýchlo“, hoci investori zostali opatrní, pokiaľ ide o výsledok mierových rozhovorov, keďže prerušenia dodávok z Blízkeho východu pokračovali.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:59 GMT o 2,97 USD, čiže o 2,7 %, na 108,31 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate klesla o 2,69 USD, čiže o 2,6 %, na 101,46 USD za barel.

Oba benchmarky smerujú k najväčším denným stratám za posledné dva týždne, a to ako v percentách, tak aj v dolároch.

„Ceny si pravdepodobne udržia určitý potenciál rastu, aj keď sa dosiahne dohoda, pretože dodávky sa okamžite nevrátia na predvojnovú úroveň,“ povedal Emril Jamil, analytik spoločnosti LSEG.

Obe referenčné ceny ropy už v utorok klesli o približne 1 dolár po tom, čo americký viceprezident J. D. Vance vyhlásil, že Spojené štáty a Irán dosiahli pokrok v rokovaniach. Trump však tiež uviedol, že Spojené štáty možno budú musieť spustiť ďalší útok na Irán a že od nariadenia útoku ho odložil len hodinu.

Analytici Citigroup v utorok očakávajú, že cena ropy Brent v blízkej budúcnosti vzrastie na 120 dolárov za barel, pričom argumentujú, že trhy s ropou stále podceňujú riziko dlhodobých prerušení dodávok.

Spoločnosť Wood Mackenzie tiež odhadla, že ceny by sa mohli priblížiť k 200 dolárom za barel, ak Hormuzský prieliv zostane do konca roka z veľkej časti uzavretý.

Analytici spoločnosti PVM medzitým varovali, že globálne zásoby ropy by mohli klesnúť na kriticky nízke úrovne.

„Ako sa však nedávno ukázalo, účastníci trhu sa stále zdajú byť trochu samoľúbi alebo príliš sebavedomí, pokiaľ ide o potenciálne dôsledky tohto konfliktu,“ dodala firma.

Cenový rozdiel medzi kontraktmi na ropu Brent s dodaním v budúcom mesiaci a kontraktmi, ktoré vypršia o šesť mesiacov neskôr – kľúčový ukazovateľ toho, ako obchodníci hodnotia súčasný nedostatok dodávok – sa v súčasnosti pohybuje okolo 20 dolárov za barel, čo je výrazne pod úrovňou nad 35 dolármi z minulého mesiaca.

V stredu opustili Hormuzský prieliv dva supertankery, zatiaľ čo ďalší tanker pokračoval v ceste po viac ako dvoch mesiacoch čakania s 6 miliónmi barelov blízkovýchodnej ropy.

Napriek tomu počet lodí prechádzajúcich prielivom zostáva hlboko pod predvojnovým priemerom 130 plavidiel denne.

Aby sa vyrovnal nedostatok dodávok, krajiny sa čoraz viac spoliehajú na komerčné a strategické zásoby.

V Spojených štátoch údaje Amerického ropného inštitútu – podľa trhových zdrojov – ukázali, že zásoby ropy klesli minulý týždeň piaty týždeň po sebe, pričom klesli aj zásoby pohonných hmôt.

Oficiálne údaje amerického Úradu pre energetické informácie (EIA) sa očakávajú neskôr, pričom prieskum agentúry Reuters predpovedá pokles zásob ropy o približne 3,4 milióna barelov.

Ďalším znakom zhoršujúceho sa tlaku na dodávky bolo zmiernenie niektorých sankcií v Británii, ktoré umožnili dovoz nafty a leteckého paliva rafinovaného v tretích krajinách s použitím ruskej ropy.

Americký dolár v stredu vystúpil na najvyššiu úroveň za šesť týždňov, keďže investori čoraz viac verili, že úrokové sadzby bude možno potrebné zvýšiť, aby sa vyrovnala inflácia spôsobená vojnou s Iránom.

Neistota ohľadom konca konfliktu zintenzívnila obavy z inflácie a spustila rozsiahly výpredaj na globálnych trhoch s dlhopismi, čím sa výnos 30-ročných amerických štátnych dlhopisov dostal na najvyššiu úroveň od roku 2007.

Americký prezident Donald Trump povedal, že Spojené štáty budú možno musieť podniknúť ďalší úder proti Iránu, hoci zároveň naznačil, že Teherán chce dosiahnuť dohodu o ukončení vojny, ktorá v podstate uzavrela životne dôležitý Hormuzský prieliv, čo prudko zvýšilo ceny energií a znepokojilo globálne trhy.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu šiestich hlavných mien, vzrástol o 0,1 % na najvyššiu úroveň od 7. apríla, a to 99,47 bodu. Index v máji získal viac ako 1,3 %, čo bolo podporené dopytom po bezpečných investíciách a rastúcimi trhovými cenami v očakávaní zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému pred koncom roka.

Medzitým euro kleslo na šesťtýždňové minimum 1,158 USD, čo predstavuje pokles o 0,16 %, zatiaľ čo britská libra klesla o 0,07 % na 1,338 USD, čo je blízko šesťtýždňového minima dosiahnutého začiatkom tohto týždňa.

Austrálsky dolár, často vnímaný ako ukazovateľ globálnej rizikovej chuti, sa po utorkovom poklese o 0,9 % takmer nezmenil na úrovni 0,711 USD.

Údaje z nástroja FedWatch spoločnosti CME ukázali, že obchodníci teraz predpokladajú viac ako 50 % pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém do decembra zvýši úrokové sadzby, čo predstavuje prudký obrat oproti predvojnovým očakávaniam, ktoré poukazovali na dve zníženia sadzieb.

Investori teraz čakajú na zverejnenie zápisnice z najnovšieho zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré sa uskutoční dnes neskôr, aby poskytli ďalšie informácie o výhľade menovej politiky.

Analytici uviedli, že rastúce výnosy amerických štátnych dlhopisov boli hlavným faktorom rastu dolára.

„Existuje priestor pre rast výnosov,“ povedal Derek Halpenny, vedúci výskumu pre globálne trhy EMEA v spoločnosti MUFG.

Dodal: „Hoci stále veríme, že Fed bude sprísňovať politiku pomalším tempom ako mnohé iné centrálne banky G10, trhové ceny zostávajú v tejto fáze relatívne nízke, najmä vzhľadom na riziko ďalšieho prudkého nárastu cien ropy.“

Termínované kontrakty na ropu Brent klesli o 1,1 % na približne 110 dolárov za barel, ale ceny zostávajú o viac ako 50 % vyššie ako na úrovni z konca februára pred začiatkom vojny.

Obnovené obavy ohľadom japonského jenu

Rast dolára stlačil japonský jen späť k úrovni 160 jenov za dolár, čo je hranica, ktorá minulý mesiac po takmer dvoch rokoch prinútila japonské úrady zasiahnuť na menových trhoch.

Tokio podľa zdrojov agentúry Reuters niekoľkokrát intervenovalo koncom apríla a začiatkom mája, aby spomalilo pokles jenu, hoci dopad týchto intervencií sa ukázal byť krátkodobý.

Jen sa naposledy obchodoval za 159,01 za dolár, keďže investori sledovali komentáre amerického ministra financií Scotta Bessenta.

Bessent v utorok agentúre Reuters povedal, že je presvedčený, že guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda „urobí, čo je potrebné“, ak mu bude udelená dostatočná nezávislosť od japonskej vlády, čo signalizuje túžbu Washingtonu vidieť ďalšie zvyšovanie sadzieb zo strany BOJ.

„V blízkej budúcnosti zostáva kľúčovým faktorom nadmerná volatilita, zatiaľ čo úroveň 160 – 161 je naďalej líniou, ktorú trhy sledujú,“ povedal Christopher Wong, menový stratég v OCBC Bank.

Dodal: „Riziká intervencie môžu spôsobiť, že trhy budú opatrnejšie pri pokračovaní v nákupe dolára za jen, ale pokiaľ sa nedosiahnu výnosy z amerických štátnych dlhopisov a širší dolár neoslabí, akýkoľvek oficiálny krok by pravdepodobne len dočasne spomalil rast, a nie úplne zvrátil trend.“

Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní klesli, čím prehĺbili straty už druhý deň po sebe a dosiahli najnižšie úrovne za takmer dva mesiace. Tlak na ne kládol silnejší americký dolár a rastúce výnosy štátnych dlhopisov, čo prevážilo vplyv nádejí na mierovú dohodu medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Keďže inflačné tlaky na tvorcov politík Federálneho rezervného systému sa opäť zintenzívňujú, zvýšili sa očakávania, že Fed by mohol tento rok aspoň raz zvýšiť úrokové sadzby. Investori tiež čakajú na zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia o menovej politike USA neskôr dnes, aby získali ďalšie informácie o výhľade sadzieb.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,65 % na 4 453,60 USD za uncu, čo je najnižšia úroveň od 30. marca, z otváracej úrovne 4 482,19 USD po dosiahnutí denného maxima 4 508,87 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní zlato stratilo 1,9 %, čo predstavuje piatu stratu za posledných šesť obchodných dní uprostred eskalácie napätia na Blízkom východe.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu vzrástol o približne 0,2 %, čím si udržal zisky už druhú seansu po sebe a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je dobre známe, silnejší americký dolár robí zlaté tehličky denominované v dolároch menej atraktívnymi pre držiteľov iných mien.

Dolár naďalej dostáva jasnú podporu od vyšších výnosov amerických štátnych dlhopisov, keďže investori čoraz viac vsádzajú na to, že Federálny rezervný systém tento rok aspoň raz zvýši úrokové sadzby.

Výnos z benchmarkových 10-ročných amerických štátnych dlhopisov zostal v stredu blízko svojej najvyššej úrovne za viac ako rok, čím sa zvýšili oportunitné náklady na držbu nevýnosového zlata.

Vývoj situácie v iránskej vojne

• Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že „veľmi rýchlo ukončí vojnu s Iránom“, pričom vyjadril dôveru v vyriešenie konfliktu.

• Viceprezident J. D. Vance oznámil, že Spojené štáty a Irán dosiahli v prebiehajúcich rokovaniach „veľmi významný pokrok“.

• Diplomatický pokrok prichádza po tom, čo Trump oficiálne oznámil, že rozsiahly plánovaný vojenský útok na Teherán bol odložený na základe priamej žiadosti lídrov Saudskej Arábie, Spojených arabských emirátov a Kataru, aby sa mediačnému úsiliu poskytla posledná „dvoj- alebo trojdňová“ lehota.

Úrokové sadzby v USA

• Kevin Warsh zloží v piatok prísahu ako predseda Federálneho rezervného systému.

• Prezidentka Federálneho rezervného systému vo Philadelphii Anna Paulsonová uviedla, že súčasná úroveň úrokových sadzieb je zatiaľ primeraná a pomáha znižovať infláciu, pričom cenový tlak zostáva zvýšený.

• Paulson dodal, že je „zdravé“, aby investori začali zvažovať scenáre, ktoré by si mohli vyžadovať ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool trhy v súčasnosti počítajú s 45 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém v decembri zvýši úrokové sadzby, čo je nárast z tesne nad 16 % na začiatku mája.

• Trhy tiež odhadujú 99 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je len 1 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú zverejnenie najnovšej zápisnice zo zasadnutia Federálneho rezervného systému o 18:00 GMT.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že zlato stráca na dynamike, keďže výnosy rastú a dolár sa zotavuje uprostred čoraz optimistickejších očakávaní politiky Federálneho rezervného systému.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v utorok klesol o 2 metrické tony, čím sa celkové zásoby znížili na 1 036,85 metrických ton, čo je najnižšia úroveň za týždeň.