Ceny medi v piatok vzrástli, podporené známkami zlepšujúceho sa dopytu z Číny, najväčšieho svetového spotrebiteľa kovov, keďže kupujúci sa tam snažili zvýšiť zásoby pred dlhým štátnym sviatkom.

Trojmesačná referenčná cena medi na Londýnskej burze kovov (LME) v oficiálnom otvorenom obchodovaní vzrástla o 0,4 % na 9 982 dolárov za metrickú tonu.

Napriek tomu kov zostáva o 2 % nižšie ako pondelkové maximum 10 192,50 USD – čo je najvyššia úroveň za 15 mesiacov – po tom, čo obchodníci zaznamenali zisky po stredajšom rozhodnutí amerického Federálneho rezervného systému znížiť úrokové sadzby.

Prémia na meď z Yangshanu – ktorá odráža dopyt po dovážanej medi do Číny – v piatok vzrástla o 1,8 % na 57 dolárov za tonu.

Čínski spotrebitelia zvyčajne nakupujú meď na doplnenie zásob pred štátnym sviatkom, ktorý trvá od 1. do 8. októbra, čo je obdobie, ktoré často prináša spomalenie hospodárskej aktivity.

Citi vo svojej výskumnej správe predpokladá, že ceny medi sa v štvrtom štvrťroku budú pohybovať medzi 9 500 a 10 500 dolármi za tonu a v roku 2026 stúpnu na 12 000 dolárov, čomu pomôže slabší dolár v čase, keď rastúca produkcia kovov nebude stačiť na kompenzáciu rastúceho dopytu.

Banka tiež predpovedá, že spotreba rafinovanej medi sa v budúcom roku zvýši o 2,9 % na 27,5 milióna ton, čím sa globálny trh z tohtoročného prebytku 63 000 ton dostane na deficit 308 000 ton.

Ostatné kovy LME:

Cena hliníka sa ustálila na úrovni 2 683,5 USD za tonu. V utorok dosiahla šesťmesačné maximum 2 720 USD, keď sa rozdiel medzi hotovosťou a trojmesačnými záväzkami rozšíril na 16 USD za tonu, čo je najviac od marca, a potom sa zúžil späť na 4 USD. Citi poznamenala, že trhové podmienky hliníka zostávajú „globálne vyvážené“ a predpovedá priemernú cenu v 4. štvrťroku okolo 2 650 USD.

Cena zinku klesla o 0,7 % na 2 896 dolárov za tonu. Zatiaľ čo zásoby registrované na LME v posledných mesiacoch klesli, čo signalizuje nedostatok vstupnej suroviny na pozinkovanú oceľ, zdroje z odvetvia uviedli, že spotová ponuka zostáva dostatočná.

Cena olova vzrástla o 0,1 % na 2 008 dolárov za tonu.

Cena cínu mierne vzrástla o 0,1 % na 33 750 dolárov.

Nikel vzrástol o 0,3 % na 15 320 dolárov.

Bitcoin v piatok mierne klesol po tom, čo nedávny rast poháňaný optimizmom ohľadom znižovania úrokových sadzieb v USA vyprchal, zatiaľ čo trhy ovplyvnili aj relatívne optimistické signály z Bank of Japan.

Kryptomeny vo všeobecnosti tiež ustúpili po tom, čo začiatkom tohto týždňa zotavili časť svojich strát z konca augusta, pričom opatrnosť voči tomuto sektoru pretrváva.

Bitcoin klesol o 0,3 % na 116 879,6 USD do 01:43 východného času (05:43 GMT). Napriek miernemu poklesu bola najväčšia kryptomena na svete stále na ceste k týždennému zisku 0,9 %.

Rozsiahle nákupy štátnych dlhopisov – vedené spoločnosťou MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) – tento týždeň nedokázali podporiť ceny. Podobne ani oznámenie americkej Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) o jednoduchších pravidlách pre kótovanie kryptomenových produktov obchodovaných na burze neprinieslo pre trh veľkú podporu.

Bitcoin sa zastavil, zisky po odchode Fedu slabli a Bank of Japan zaujala jastrabí tón.

Bitcoinu sa počas prvých dvoch septembrových týždňov podarilo stiahnuť späť časť strát z konca augusta, čomu pomohli nákupy v dôsledku poklesu a optimizmu z očakávaného zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému tento týždeň.

Dynamika však v posledných obchodných zasadnutiach upadla uprostred rastúcej opatrnosti týkajúcej sa stratégií korporátnych financií pre investície do kryptomien, pričom analytici varujú pred rizikami pre dlhodobé zisky z tohto prístupu.

Nadšenie zo znižovania sadzieb Fedom tiež opadlo po tom, čo centrálna banka odmietla výzvy na výraznejšie zníženie sadzieb a zdôraznila opatrnosť vzhľadom na pretrvávajúce inflačné tlaky. Známky oslabujúceho trhu práce v USA ešte viac zvýšili neistotu ohľadom odolnosti ekonomiky.

Bank of Japan sa v piatok objavila ako ďalší zdroj opatrnosti po tom, čo oznámila plány začať predávať svoje rozsiahle portfólio fondov obchodovaných na burze (ETF) a japonských realitných investičných trustov (J-REIT).

Hoci BoJ ponechala sadzby nezmenené podľa očakávaní, plánovaný predaj aktív bol vnímaný ako „jastrabí“ trend, signalizujúci ďalšie sprísňovanie menovej politiky. Oznámenie tiež pevne potvrdilo očakávania októbrového zvýšenia sadzieb.

Banka tiež upozornila na pretrvávajúce obavy ohľadom piatej najväčšej ekonomiky sveta.

Ceny kryptomien dnes: Obmedzené pohyby altcoinov v nevýraznom týždni

Ostatné kryptomeny zaznamenali v piatok len malý pohyb a zdalo sa, že ich týždenný výkon bude tlmený.

Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, klesla o 0,8 % na 4 532,68 USD a počas celého týždňa prevažne stagnovala.

Ripple klesol o 1 % na 3,0404 USD, čo je tento týždeň pokles o približne 2 %.

Binance Coin (BNB) sa pohyboval okolo 992,90 USD po tom, čo vo štvrtok prekonal 1 000 USD, s týždenným ziskom viac ako 6 %.

Ceny ropy v piatok klesli, keďže obavy z dopytu po palivách prevážili nad očakávaniami, že prvé zníženie úrokových sadzieb amerického Federálneho rezervného systému v tomto roku by mohlo podnietiť vyššiu spotrebu.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 08:55 GMT o 41 centov, čiže 0,6 %, na 67,03 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 54 centov, čiže 0,9 %, na 63,03 USD.

Napriek poklesu si oba benchmarky udržali rastúcu tendenciu už druhý týždeň po sebe.

Fed v stredu znížil svoju referenčnú úrokovú sadzbu o štvrť percentuálneho bodu a signalizoval ďalšie znižovanie v reakcii na známky slabosti na trhu práce. Nižšie náklady na pôžičky zvyčajne zvyšujú dopyt po rope a podporujú vyššie ceny.

Priyanka Sachdeva, analytička spoločnosti Phillip Nova, povedala: „Trh uviazol medzi protichodnými signálmi. Na strane dopytu všetky energetické agentúry vrátane amerického Úradu pre energetické informácie vyjadrili obavy zo slabého dopytu, čo tlmi očakávania prudkého nárastu cien v blízkej budúcnosti. Na strane ponuky plánované zvýšenie produkcie zo strany OPEC+ a náznaky nadmerných zásob rafinovaných produktov v USA ovplyvňujú náladu.“

Väčší než očakávaný nárast zásob destilátov v USA – o 4 milióny barelov – vyvolal obavy o dopyt u najväčšieho svetového spotrebiteľa ropy, čo ešte viac zvýšilo tlak na pokles cien.

Obavy vyvolali aj nové ekonomické údaje, pričom americký trh práce vykazuje známky slabosti a počet rodinných domov v auguste klesá na najnižšiu úroveň za niekoľko rokov uprostred prebytku nepredaných nových domov.

Thomas Varga, analytik spoločnosti PVM Oil Associates, poznamenal: „Jedným z faktorov, ktoré obmedzujú ceny ropy, je nerovnomerné oživenie ekonomiky, najmä v USA. Podnikový sektor profituje z pokračujúcich deregulačných politík, zatiaľ čo spotrebitelia začínajú pociťovať tlak ciel, pričom sa objavujú známky napätia na trhu práce aj na trhu s bývaním.“

V Rusku pomohli plány ministerstva financií na ochranu federálneho rozpočtu pred volatilitou cien ropy a západnými sankciami zmierniť niektoré obavy týkajúce sa dodávok.

Daniel Hynes, analytik spoločnosti ANZ, v poznámke napísal: „K upokojeniu obáv z prerušenia dodávok prispeli aj komentáre prezidenta Trumpa, v ktorých vyjadril preferenciu nižších cien pred uvalením sankcií na Rusko.“

Americký dolár včera posilnil voči všetkým svojim hlavným menám a v piatok tieto zisky pokračoval aj voči väčšine mien, s výnimkou japonského jenu, ktorý posilnil po rozhodnutí Bank of Japan, ktoré sa ukázalo ako jastrabie, než sa očakávalo.

Dolár sa po stredajšom rozhodnutí Federálneho rezervného systému, ktoré investori považovali za menej mierne, ako sa očakávalo, odrazil. FOMC znížil úrokové sadzby o 25 bázických bodov, ale predseda Fedu Jerome Powell sa počas svojej tlačovej konferencie zdal byť neponáhľaný s agresívnym zmierňovaním nákladov na pôžičky. Prognózy výboru ukazovali ďalšie dve zníženia v tomto roku, ale mediánová prognóza na rok 2026 poukazovala len na jedno ďalšie zníženie – v kontraste s očakávaniami trhu o troch.

Ďalším impulzom pre včerajší rast dolára bol väčší ako očakávaný pokles týždenných počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti. Napriek nedávnym známkam slabosti v správach o práci Fed zvýšil svoje prognózy rastu a predpokladá, že miera nezamestnanosti klesne počas celého horizontu prognózy. Údaje o žiadostiach o podporu tento optimizmus posilnili.

Napriek ďalším ziskom dolára však futures kontrakty na fondy Fedu naznačujú, že investori sú naďalej presvedčení o ďalších dvoch zníženiach sadzieb v tomto roku – v októbri a decembri – a o ďalších troch v roku 2026. Tento rozdiel medzi očakávaniami trhu a Fedu naznačuje, že smerovanie dolára zostane v blízkej budúcnosti neisté.

Ak budú prichádzajúce údaje naďalej naznačovať silnejší trh práce, investori by mohli začať obmedzovať stávky na agresívne uvoľňovanie, čo by mohlo doláru poskytnúť ďalšiu podporu. Naopak, slabšie údaje o trhu práce by mohli zmeniť náladu opačným smerom.

Sterling ustupuje, dvaja členovia BOE hlasujú za zníženie

Vo štvrtok bolo prijaté najnovšie rozhodnutie Bank of England o politike, pričom tvorcovia politík sa pomerom hlasov 7:2 rozhodli ponechať úrokové sadzby nezmenené a zároveň znížiť tempo predaja štátnych dlhopisov zo 100 miliárd libier na 70 miliárd libier.

Libra bola prvotná reakcia pozitívna, pravdepodobne kvôli relatívne jastrabiemu tónu vo vyhlásení, ktoré potvrdilo, že postupný a opatrný prístup k uvoľňovaniu menovej akomodácie je naďalej vhodný. Vo vyhlásení sa tiež uvádza, že celková miera sprísnenia menovej politiky klesla, čo naznačuje, že potreba ďalších škrtov nie je naliehavá.

Libra sa však rýchlo obrátila a stratila svoje zisky, pod tlakom prekvapujúceho hlasovania dvoch členov o zníženie sadzby o 25 bázických bodov namiesto očakávaného len o jeden. Silnejší dolár v dôsledku žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA v kombinácii s komentármi guvernéra Andrewa Baileyho neskôr v ten istý deň, ktoré poukazovali na pravdepodobnosť ďalšieho uvoľnenia, prispeli k poklesu libry.

Jen posilňuje po jastrabím tóne Bank of Japan

Počas dnešného ázijského zasadnutia sa pozornosť sústredila na Bank of Japan. Tvorcovia politík tiež ponechali sadzby nezmenené v pomere hlasov 7:2, ale tentoraz odporcovia presadzovali ich zvýšenie. BOJ tiež jednomyseľne oznámila, že začne predávať svoje podiely v burzovo obchodovaných fondoch (ETF) a japonských realitných investičných trustoch (J-REIT).

Jen okamžite vyskočil, keďže obchodníci zvýšili stávky na zvýšenie sadzieb. Podľa japonských jednodňových indexových swapov (OIS) sa pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov do konca roka zvýšila zo 65 % pred rozhodnutím na 70 %. Trhy odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia októbri na 43 % a očakávajú ďalší podobný krok v budúcom roku.