Ceny medi sa tento týždeň opäť vyšplhali nad 11 000 dolárov za metrickú tonu, čo podporilo niekoľko poznámok prednesených počas konferencie o medenom priemysle v Šanghaji, uviedol Volkmar Bauer, analytik devízového trhu v Commerzbank.

Neistota ohľadom amerických ciel podporuje hromadenie zásob na burze COMEX

Bauer povedal: „Riaditeľ výskumnej firmy v oblasti kovov a ťažby varoval, že ceny medi v Spojených štátoch by sa mohli naďalej obchodovať na vyšších úrovniach v porovnaní s globálnym trhom kvôli neistote okolo amerických ciel. To by mohlo spustiť ďalšie hromadenie zásob na burze COMEX a viesť k poklesu zásob mimo USA. Obavy z nedostatku surovín zvyšujú tlak a firma odhaduje, že trh s medeným koncentrátom bude v budúcom roku čeliť deficitu približne 500 000 ton.“

Dodal: „Zástupca kanadskej ťažobnej spoločnosti poznamenal, že globálne prevádzkové miery taviacich zariadení klesli na historické minimum 75 % v dôsledku nedostatku surovín. Tieto miery môžu klesnúť ešte viac, ak sa podmienky dodávok nezlepšia. Napriek týmto varovaniam a pesimistickým komentárom najnovšie údaje poskytujú len málo dôkazov o akomkoľvek spomalení produkcie medi.“

Bauer pokračoval: „Ako sme už niekoľkokrát zdôraznili, Čína si udržiava vysokú úroveň produkcie kovov. Plány na výstavbu ďalších dvoch miliónov ton novej taviacej kapacity však boli pozastavené, uviedol na konferencii predstaviteľ Čínskej asociácie priemyslu neželezných kovov. Okrem toho sa dostupné zásoby na Londýnskej burze kovov v posledných týždňoch zvýšili, pričom sa z júnových minim zvýšili o približne 100 000 ton na najvyššiu úroveň za takmer deväť mesiacov. Preto sa domnievame, že krátkodobý potenciál rastu cien medi zostáva obmedzený.“

Bitcoin sa v piatok udržal stabilný po tom, čo sa tento týždeň opäť dostal nad hranicu 90 000 dolárov, keďže trhy zintenzívnili svoje stávky na bezprostredné zníženie úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom a zhodnotili dôsledky možnej zmeny vedenia americkej centrálnej banky.

Najväčšia kryptomena na svete sa k 01:32 východného času (06:32 GMT) obchodovala stagnujúco na úrovni 91 202,9 USD po tom, čo minulý piatok krátko klesla na takmer 80 000 USD – čo je jej najnižšia úroveň od apríla.

Bitcoin bol na dobrej ceste k týždennému zisku približne 8 % po štyroch týždňoch strát po sebe, podporený prílevom inštitucionálnych investícií.

Stávky na zníženie sadzieb prudko vzrástli a podporili oživenie Bitcoinu

Oživenie sa zhodovalo s výrazným nárastom očakávaní zníženia sadzieb na decembrovom zasadnutí Fedu. Nástroj CME FedWatch ukázal, že pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov prudko vzrástla na približne 87 %, čo je prudký nárast z približne 39 % len týždeň predtým.

Nižšie úrokové sadzby majú tendenciu zvyšovať atraktivitu vysokorizikových aktív, ako je Bitcoin, tým, že zmierňujú obmedzenia likvidity a podporujú investičné toky.

K pozitívnemu sentimentu prispievajú rastúce očakávania, že Kevin Hassett – ekonomický poradca Bieleho domu – by mohol byť nominovaný za ďalšieho predsedu Fedu.

Mnohí účastníci trhu ho vnímajú ako zmierlivejšieho v porovnaní so súčasnými tvorcami politík, čo by mohlo centrálnu banku nasmerovať k agresívnejšej ceste znižovania sadzieb.

Zdá sa, že táto možnosť posilňuje očakávania uvoľnenejšej menovej politiky, čo podporuje chuť investorov do rizikových aktív.

Investori však zostávajú opatrní; nestála inflácia a zmiešané ekonomické údaje z USA viedli niektorých k otázke, ako rýchlo alebo rázne môže Fed konať, čo vyvoláva obavy, či oživenie Bitcoinu predstavuje začiatok udržateľného rastúceho trendu alebo len dočasný odraz.

Ceny kryptomien dnes: tlmený výkon altcoinov v úzkych rozpätiach

Väčšina alternatívnych kryptomien sa v piatok obchodovala v úzkych cenových rozpätiach, čo odráža tlmený tón Bitcoinu.

Ether, druhá najväčšia kryptomena na svete, klesol o 0,5 % na 3 013,92 USD.

XRP, tretí najväčší token, sa takmer nezmenil na úrovni 2,21 USD.

Futures ceny ropy Brent sa v piatok takmer nezmenili, keďže investori sledovali pokrok v mierových rokovaniach medzi Ruskom a Ukrajinou a čakali na výsledok stretnutia OPEC+, ktoré je naplánované na nedeľu, pričom hľadali signály o potenciálnych zmenách ponuky, ktoré by naďalej tlačili na ceny.

Futures kontrakty na ropu Brent s dobou splatnosti do piatka sa do 01:34 GMT počas slabého obchodovania nezmenili a zostali na úrovni 63,34 USD za barel po tom, čo vo štvrtok uzavreli o 21 centov vyššie. Aktívnejší februárový kontrakt sa pohyboval na úrovni 62,85 USD za barel, čo predstavuje pokles o dva centy.

Cena americkej ropy West Texas Intermediate vzrástla o 35 centov, čiže 0,60 %, na 59,00 USD za barel. Vo štvrtok nedošlo k žiadnemu vyrovnaniu kvôli americkému Dňu vďakyvzdania.

Oba benchmarky smerovali k štvrtej mesačnej strate v rade, čo je najdlhšia séria strát od roku 2023, a to v dôsledku zvýšenej globálnej ponuky, ktorá zaťažila ceny.

Investori sledujú rokovania o mierovej dohode medzi Ruskom a Ukrajinou pod vedením Washingtonu, ktorá by mohla viesť k zrušeniu západných sankcií na ruskú ropu, čo by mohlo zvýšiť globálnu ponuku a znížiť ceny.

Ruský prezident Vladimir Putin vo štvrtok vyhlásil, že návrhy mierových opatrení, o ktorých rokovali Spojené štáty a Ukrajina, by mohli slúžiť ako základ pre budúce dohody o ukončení konfliktu na Ukrajine, ale zdôraznil, že Rusko bude pokračovať v boji, ak sa nedosiahne žiadna dohoda.

Putin dodal, že osobitný vyslanec amerického prezidenta Donalda Trumpa Steve Witkoff plánuje navštíviť Moskvu začiatkom budúceho týždňa.

Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj vo štvrtok vyhlásil, že delegácie Ukrajiny a Spojených štátov sa tento týždeň stretnú, aby dokončili formuláciu dohodnutú počas ženevských rozhovorov na dosiahnutie mieru a zabezpečenie bezpečnostných záruk pre Kyjev.

„Po niekoľkých sľubných začiatkoch, ktoré sa nenaplnili, sa účastníci zdráhajú zaujať silné pozície, kým nedôjde k hmatateľnému pokroku – alebo k prerušeniu rokovaní,“ uviedol v poznámke analytik spoločnosti IG Markets Tony Sycamore.

OPEC+ spĺňa očakávania

Očakáva sa, že OPEC+ počas svojich nedeľňajších stretnutí ponechá úroveň produkcie ropy nezmenenú a dohodne sa na mechanizme na posudzovanie maximálnej produkčnej kapacity členských krajín, uviedli dvaja delegáti skupiny a zdroj oboznámený s diskusiami OPEC+, na ktorý sa odvoláva agentúra Reuters.

Týždenné zisky podporené nádejami na zníženie sadzieb v USA

Ropa Brent a WTI boli na ceste k ukončeniu týždňa o viac ako 1 % vyššie, podporené očakávaniami, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby, čo by potenciálne mohlo podporiť hospodársky rast a dopyt po rope.

Pokles počtu aktívnych ropných plošín v USA na najnižšiu úroveň za štyri roky tento týždeň tiež poskytol cenám ďalšiu podporu.

Americký dolár v piatok smeroval k najhoršiemu týždennému výkonu od konca júla, keďže obchodníci zintenzívnili svoje stávky na ďalšie uvoľňovanie menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému v budúcom mesiaci, zatiaľ čo likvidita zostala nízka kvôli Dňu vďakyvzdania v Spojených štátoch.

Dolárový index – ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu šiestich hlavných menových párov – naposledy vzrástol o 0,1 % na 99,624, čím spamätal časť svojich strát po päťdňovom poklese, ktorý ho posunul na najhorší týždenný pokles od 21. júla.

Podľa nástroja FedWatch od CME sa pri futures kontraktoch na fondy Fedu predpokladala implikovaná 87 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí o menovej politike 10. decembra, v porovnaní s 39 % o týždeň skôr.

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vzrástol o 0,8 bázického bodu na 4,0037 % po oživení, ktoré nasledovalo po piatich dňoch poklesu v rade, v dôsledku ktorého výnos dvakrát krátko klesol pod 4 %.

Japonský jen sa hýbe, keďže údaje podporujú sprísnenie

V Ázii japonský jen po období oslabenia kolísal medzi ziskami a stratami a naposledy klesol o 0,1 % na 156,385 za dolár, keďže údaje o trhu práce a inflácii podporili očakávania, že Japonsko smeruje k sprísneniu politiky, a to aj napriek pretrvávajúcej slabosti meny, ktorá zvýšila pravdepodobnosť intervencie zo strany ministerstva financií.

Jen krátkodobo posilnil po tom, čo údaje ukázali, že spotrebiteľské ceny v Tokiu v novembri vzrástli o 2,8 %, čím prekonali očakávania ekonómov a prekročili cieľovú hodnotu 2 %, ktorú stanovila Bank of Japan.

„Keďže trh práce zostáva napätý a jadrová inflácia (bez čerstvých potravín a energií) je zatiaľ stále nad 3 %, Bank of Japan v nasledujúcich mesiacoch obnoví cyklus sprísňovania menovej politiky. V konečnom dôsledku argumenty pre sprísňovanie menovej politiky zostávajú nezmenené,“ uviedli analytici spoločnosti Capital Economics vo výskumnej správe.

Jen je na ceste k tretím mesiacom strát, a to v čase, keď vláda premiéra Sanae Takaichiho zavádza stimulačný balík v hodnote 21,3 bilióna jenov (135,4 miliardy dolárov), zatiaľ čo Bank of Japan naďalej odkladá zvyšovanie úrokových sadzieb napriek tomu, že inflácia prekročila cieľovú hodnotu.

Euro a libra sa držia stabilne... a pozornosť sa upriamuje na úsilie o ukončenie vojny na Ukrajine

Euro sa počas ázijského obchodovania držalo na úrovni 1,1600 USD s malou zmenou po tom, čo ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj vo štvrtok vyhlásil, že delegácie z Ukrajiny a Spojených štátov sa tento týždeň stretnú, aby prediskutovali vzorec dohodnutý počas ženevských rokovaní s cieľom ukončiť vojnu s Ruskom a zabezpečiť bezpečnostné záruky pre Kyjev.

Libra klesla o 0,1 % na 1,323 USD, ale smerovala k svojmu najlepšiemu týždennému výkonu od začiatku augusta po tom, čo britská ministerka financií Rachel Reevesová v stredu predstavila plány na zvýšenie daní o 26 miliárd libier (34 miliárd USD).

Reeves vo štvrtok reagoval na kritiku plánov výdavkov, ktoré by financovali dodatočné sociálne dávky zvýšením daňového zaťaženia na najvyššiu úroveň od druhej svetovej vojny.

Komoditné meny: austrálsky dolár, jüan a kiwi

Austrálsky dolár sa obchodoval za 0,6536 USD, čo predstavuje nárast o 0,1 % v počiatočných obchodoch, po tom, čo údaje ukázali, že úvery súkromnému sektoru v októbri vzrástli o 0,7 % oproti predchádzajúcemu mesiacu, čo predstavuje mierne zrýchlenie oproti predchádzajúcemu údaju.

Zahraničný juan sa držal na úrovni 7,074 za dolár a je na ceste k najlepšiemu mesačnému výkonu od augusta.

Novozélandský dolár – „kiwi“ – sa obchodoval za 0,5725 USD, čo predstavuje pokles o 0,1 %, po ukončení najsilnejšieho týždňa od konca apríla.