Ceny zlata v utorok v európskom obchodovaní vzrástli o viac ako 1 %, pričom po krátkej pauze v pondelok obnovili rast a smerujú k dvojtýždňovému maximu. Rast podporil slabší americký dolár a nižšie ceny ropy, keďže narastal optimizmus ohľadom možnej mierovej dohody na Blízkom východe, najmä po čiastočnej dohode o prímerí v južnom Libanone.

Investori teraz očakávajú sériu kľúčových správ o trhu práce v USA, ktoré začínajú dnes a ktoré by mohli pomôcť zmeniť očakávania týkajúce sa budúceho vývoja úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 1,3 % na 4 541,65 USD za uncu z otváracej úrovne 4 485,06 USD po tom, čo dosiahlo denné minimum 4 463,02 USD.

• V pondelok na konci obchodovania cena zlata klesla o 1,2 %, čo bol jej prvý pokles za tri obchodné seansy, a to v dôsledku korekčných predajov a realizácie ziskov po dosiahnutí dvojtýždňového maxima 4 595,33 USD za uncu.

• Okrem aktivít zameraných na realizáciu zisku sa ceny zlata dostali pod tlak aj v dôsledku obnoveného vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok klesol približne o 0,15 %, čím obnovil straty, ktoré sa začali koncom minulého týždňa, a odrážal oslabenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

K poklesu dochádza v čase, keď sa chuť riskovať zlepšuje po čiastočnej dohode o prímerí medzi Hizballáhom a Izraelom, čo posilňuje nádeje na ďalší pokrok v prebiehajúcich mierových rokovaniach medzi Washingtonom a Teheránom.

Ceny ropy

Globálne ceny ropy v utorok klesli o viac ako 2 % a vrátili sa k päťtýždňovým minimám, keďže sa zvýšili očakávania mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom a prípadného znovuotvorenia Hormuzského prielivu.

Najdôležitejšie správy

• Libanon oznámil čiastočné prímerie medzi Hizballáhom a Izraelom.

• Trump povedal: „Mal som veľmi produktívny hovor s Hizballáhom prostredníctvom vysokopostavených predstaviteľov a súhlasili s úplným prímerím.“

• Trump povedal, že rokovania s Iránom pokračujú rýchlym tempom.

• Trump vyhlásil, že ho neobávajú ceny ropy, ktoré prudko vzrástli po správach, že Irán by mohol úplne uzavrieť Hormuzský prieliv a pozastaviť rokovania so Spojenými štátmi.

• Irán sa usiluje o ukončenie nepriateľských akcií na všetkých frontoch spolu so zrušením námornej blokády a zmiernením hospodárskych sankcií.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool klesla trhová šanca na zvýšenie sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri z 53 % na 35 %.

• Pravdepodobnosť ponechania úrokových sadzieb nezmenených v júni klesla zo 100 % na 98 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov sa zvýšila z 0 % na 2 %.

• Investori budú naďalej sledovať prichádzajúce ekonomické údaje z USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby prehodnotili očakávania týkajúce sa úrokových sadzieb.

• Neskôr dnes bude zverejnená správa o voľných pracovných miestach v USA za apríl. V stredu trhy dostanú správu ADP o zamestnanosti v súkromnom sektore za máj, vo štvrtok budú nasledovať týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a v piatok oficiálna správa o májových pracovných miestach mimo poľnohospodárstva.

Vyhliadky na zlato

Trhový stratég Iľja Spivak uviedol, že investori vstupovali do týždňa s očakávaním možného 60-dňového predĺženia prímeria cez víkend. Zdá sa však, že obe strany si zachovali svoje limity a žiadna konečná dohoda nebola dosiahnutá.

Spivak dodal, že kľúčová bariéra rastu zostáva v blízkosti 4 900 dolárov. Ak sa zlatu podarí pevne znovu získať oporu nad úrovňou 5 000 dolárov, signalizovalo by to návrat k dlhodobému rastúcemu trendu.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust v pondelok klesol o 0,28 metrickej tony, čo predstavuje tretí denný pokles v rade. Celkové zásoby teraz dosahujú 1 028,86 metrickej tony, čo je najnižšia úroveň od 15. októbra 2025.

Euro v utorok v európskom obchodovaní mierne kleslo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a vzdialilo sa od dvojtýždňového maxima. Pokles prichádza uprostred realizácie ziskov a korekčných predajov, ako aj averzie voči riziku spôsobenej opatrnosťou investorov pred ďalším vývojom v prebiehajúcich mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Po nedávnych správach v médiách a oživení svetových cien ropy sa očakávania zvýšenia sadzieb Európskej centrálnej banky na júnovom zasadnutí zvýšili. Investori teraz čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v eurozóne za máj neskôr dnes, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro kleslo voči americkému doláru o menej ako 0,1 % na 1,1627 USD z otváracej úrovne 1,1632 USD, pričom maximum burzy bolo 1,1635 USD.

• Euro v pondelok uzavrelo voči doláru so stratou 0,2 %, čo bola jeho prvá strata za tri obchodné seansy, a to v dôsledku korekčných predajov a realizácie ziskov po tom, čo v piatok dosiahlo dvojtýždňové maximum 1,1686 USD.

• Okrem aktivít zameraných na realizáciu zisku sa euro dostalo pod tlak aj po obmedzenej vojenskej výmene medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol približne o 0,1 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

K tomuto rastu dochádza v čase, keď investori zostávajú opatrní a vyhýbajú sa nadmernému riziku, kým čakajú na výsledok rokovaní medzi Washingtonom a Teheránom zameraných na ukončenie konfliktu a znovu otvorenie Hormuzského prielivu.

Najdôležitejšie správy

• Libanon oznámil čiastočné prímerie medzi Hizballáhom a Izraelom.

• Trump povedal: „Mal som veľmi produktívny hovor s Hizballáhom prostredníctvom vysokopostavených predstaviteľov a súhlasili s úplným prímerím.“

• Trump povedal, že rokovania s Iránom pokračujú rýchlym tempom.

• Trump vyhlásil, že ho neobávajú ceny ropy, ktoré prudko vzrástli po správach, že Irán by mohol úplne uzavrieť Hormuzský prieliv a pozastaviť rokovania so Spojenými štátmi.

• Irán sa usiluje o ukončenie nepriateľských akcií na všetkých frontoch spolu so zrušením námornej blokády a zmiernením hospodárskych sankcií.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka s vysokou pravdepodobnosťou zvýši úrokové sadzby v júni z dôvodu inflačných očakávaní, ktoré sa vyvíjajú smerom k nežiaducemu scenáru.

• Vzhľadom na rastúce globálne ceny ropy zvýšili peňažné trhy pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov na júnovom zasadnutí zo 75 % na 95 %.

Inflácia v eurozóne

Aby investori prehodnotili očakávania týkajúce sa európskych úrokových sadzieb v tomto roku, čakajú na zverejnenie údajov o inflácii v eurozóne za máj, ktoré budú zverejnené neskôr dnes a poskytnú ďalší pohľad na inflačné tlaky, ktorým čelia tvorcovia politík v Európskej centrálnej banke.

O 9:00 GMT sa očakáva, že ročný index spotrebiteľských cien eurozóny v máji vykáže nárast o 3,2 %, oproti 3,0 % v apríli. Jadrová inflácia by mala vzrásť o 2,4 % v porovnaní s 2,2 % v predchádzajúcom mesiaci.

Výhľad pre euro

Očakávame, že ak budú údaje o inflácii teplejšie ako súčasné trhové očakávania, pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v júni sa ďalej zvýši, čo by podporilo vyššiu úroveň eura voči košu svetových mien.

Japonský jen v utorok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a priblížil sa k päťtýždňovému minimu. Mena sa tiež blíži ku kľúčovej hranici 160, čo je úroveň všeobecne považovaná za spúšťač pre japonské úrady, aby intervenovali na podporu jenu a obmedzili nadmernú volatilitu na devízovom trhu.

Americký dolár si medzitým udržal svoje zisky voči hlavným svetovým menám, keďže investori zostali opatrní pred ďalším vývojom v prebiehajúcich mierových rokovaniach medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Cena

• Výmenný kurz japonského jenu dnes: Americký dolár vzrástol voči jenu o menej ako 0,1 % na 159,72 ¥ z otváracej úrovne 159,66 ¥, zatiaľ čo tržné minimum bolo 159,57 ¥.

• Jen uzavrel v pondelok o približne 0,3 % nižšie voči doláru a po obmedzenej vojenskej výmene medzi Spojenými štátmi a Iránom dosiahol päťtýždňové minimum 159,77 ¥.

Prah 160 jenov

Japonské úrady pozorne sledujú pohyby na menovom trhu, keďže jen sa blíži ku kritickej úrovni 160 jenov za dolár, ktorá sa dlhodobo považuje za potenciálny spúšťač intervencie.

Podľa zdrojov agentúry Reuters Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. Oživenie meny sa však ukázalo ako krátkodobé. V tom čase dosiahol výmenný kurz 159,25 jenu za dolár, čo je najnižšia úroveň od 30. apríla.

Japonský minister financií

Minister financií Satsuki Katayama v utorok vyhlásil, že úrady sú pripravené v prípade potreby zasiahnuť na menovom trhu, pričom sa odmietol priamo vyjadriť k nedávnym pohybom jenu.

Pohľady a analýzy trhu

Masafumi Yamamoto, hlavný menový stratég spoločnosti Mizuho Securities, uviedol, že ak dolár stúpne nad 160 jenov, riziko prekonania maxima z 30. apríla sa výrazne zvýši, čo zvýši pravdepodobnosť silnejších slovných varovaní, revízií sadzieb alebo priamych zásahov na trhu.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol približne o 0,1 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

K tomuto rastu dochádza v čase, keď investori zostávajú opatrní a vyhýbajú sa nadmernému riziku, kým čakajú na výsledok rokovaní medzi Washingtonom a Teheránom zameraných na ukončenie konfliktu a znovu otvorenie Hormuzského prielivu.

Najdôležitejšie správy

• Libanon oznámil čiastočné prímerie medzi Hizballáhom a Izraelom.

• Trump povedal: „Mal som veľmi produktívny hovor s Hizballáhom prostredníctvom vysokopostavených predstaviteľov a súhlasili s úplným prímerím.“

• Trump povedal, že rokovania s Iránom pokračujú rýchlym tempom.

• Trump vyhlásil, že ho neznepokojujú ceny ropy, ktoré prudko vzrástli po správach, že Irán by mohol úplne uzavrieť Hormuzský prieliv a pozastaviť rokovania so Spojenými štátmi.

• Irán sa usiluje o ukončenie nepriateľských akcií na všetkých frontoch spolu so zrušením námornej blokády a zmiernením hospodárskych sankcií.

Japonské úrokové sadzby

• Japonská centrálna banka sa stretne 15. – 16. júna, aby posúdila vhodné nástroje menovej politiky pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta.

• Trhové oceňovanie zvýšenia sadzieb o štvrť percentuálneho bodu na nadchádzajúcom júnovom zasadnutí zostáva stabilné na úrovni okolo 60 %.

• Investori s napätím očakávajú stredajší prejav guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu, ktorý by mohol naznačiť, či centrálna banka má v úmysle v júni pokračovať vo zvyšovaní sadzieb.

• Investori budú tiež sledovať nadchádzajúce japonské údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby prehodnotili očakávania týkajúce sa budúcej menovej politiky.

Ethereum (ETH) naďalej zápasí s medvedím trendom po svojom slabom výkone po prekonaní úrovne 2 500 dolárov začiatkom roka 2026. Kryptomena teraz klesla pod 2 088 dolárov, čo zodpovedá 100-periodickému jednoduchému kĺzavému priemeru.

Prehľad grafu Etherea ukazuje, že širšia technická štruktúra zostáva medvedia. Trh naďalej dosahuje nižšie maximá a minimá, zatiaľ čo oživenie po poklese v polovici mája nedokázalo generovať zmysluplný rastový impulz. Aj keď sa ceny snažia zotaviť, predajcovia sa objavujú v blízkosti úrovní odporu a obmedzujú ďalšie zisky.

Kľúčové úrovne a čo ukazuje graf Etherea

100-periodový jednoduchý kĺzavý priemer na úrovni 2 088 USD zostáva najdôležitejšou úrovňou, ktorú treba sledovať z hľadiska rastu. Každý nedávny test tejto oblasti sa stretol s odmietnutím, čo naznačuje, že kupujúci ešte nezískali späť kontrolu nad trhom.

Pod súčasnými cenami sa Ethereum obchoduje v blízkosti rozpätia 1 967 – 1 990 USD, ktoré v súčasnosti slúži ako zóna podpory.

Index relatívnej sily (RSI) sa nachádza na hodnote 39,28, čo sa blíži k prepredanému územiu, ale stále je od neho dosť ďaleko. Vo všeobecnosti to naznačuje spomalenie medvedieho momentu, hoci to v žiadnom prípade nie je zárukou býčieho obratu. Podobné situácie už v minulosti viedli k neúspešným rastom, keď ceny nemali dostatočný momentum na udržanie rastu.

Objem obchodov je v súčasnosti okolo 15,44 tisíc jednotiek, čo je mierna úroveň, ktorú nesprevádza silná nákupná aktivita na podporu nedávnych zelených sviečok. Tento nedostatok presvedčenia zostáva jedným z hlavných dôvodov, prečo sa pokusy o zotavenie opakovane zastavili.

Keďže sa RSI blíži k prepredanosti, nemožno vylúčiť návrat k oblasti 2 050 – 2 088 USD, ak sa na trh vrátia kupujúci.

Širší obraz však zostáva medvedí. Pokiaľ Ethereum zostane pod 2 088 USD, technická štruktúra zostane pod tlakom. Prelom a uzavretie nad touto úrovňou by predstavovalo prvý zmysluplný signál zmeny hybnosti.

Ak Ethereum stratí úroveň 1 950 USD, mohla by sa otvoriť cesta k hlbšiemu poklesu smerom k zóne 1 850 – 1 900 USD, ktorá predstavuje ďalšiu hlavnú oblasť podpory na grafe.

Aktualizácie Etherea, regulácia a aktivita veľrýb

Okrem cenovej akcie bude budúcnosť siete Ethereum formovaná aj technickým plánom siete a rastúcimi trendmi jej prijatia.

Sieť má v súčasnosti do roku 2029 naplánovaných približne sedem modernizácií vrátane dvoch hlavných modernizácií očakávaných v roku 2026:

Glamsterdam

Hegotá

Aktualizácia Glamsterdamu sa zameria predovšetkým na zlepšenie škálovateľnosti siete Ethereum, čo potenciálne umožní sieti spracovať výrazne viac transakcií. Ak bude úspešná, mohla by vďaka vyššej efektivite zvýšiť atraktivitu siete Ethereum pre vývoj aplikácií.

Modernizácia Hegotá, ktorá by mala nasledovať po Glamsterdame, by mohla zaviesť technológie ako Verkle Trees. Tieto vylepšenia sú navrhnuté tak, aby zlepšili efektivitu siete a zároveň zachovali vysoký výkon.

Ak sa tieto aktualizácie úspešne implementujú, mohli by zvýšiť prijatie Etherea, čo sa môže v konečnom dôsledku prejaviť v silnejšom dopyte po ETH.

Vylepšenia sa zameriavajú aj na vylepšenia škálovateľnosti, ako je paralelné vykonávanie transakcií a zvýšená efektivita dát. Cieľom tohto vývoja je výrazne zvýšiť kapacitu siete Ethereum. Z cenového hľadiska je vylepšená škálovateľnosť dôležitá, pretože zvyčajne podporuje väčšie využitie, nižšie trenie a časom zvýšený dopyt po blokovom priestore.

Inštitucionálni investori poskytujú malú podporu

Inštitucionálni investori v posledných týždňoch ponúkli cene Etherea obmedzenú podporu.

Počas obchodného týždňa od 25. mája do 29. mája zaznamenali spotové ETF fondy Ethereum čistý odliv vo výške 241 miliónov dolárov.

Väčšina týchto výberov pochádzala z fondu ETHA spoločnosti BlackRock, ktorý sám o sebe zaznamenal čistý odliv vo výške 188 miliónov dolárov.

Ani to nebola ojedinelá udalosť. Ethereum ETF zaznamenali už 13 po sebe idúcich čistých odlivov, pričom z týchto investičných produktov bolo vybratých približne 694 miliónov dolárov.

Pri pohľade na máj ako celok bol trend relatívne konzistentný, pričom z trhu odchádzalo viac kapitálu, ako doň vstupovalo.

Aj keď to nevyhnutne neznamená, že Ethereum je odsúdené na ďalší pokles, vytvára to ďalšiu prekážku pre kupujúcich. Ak bude inštitucionálny apetít naďalej slabnúť, udržanie dynamiky a dosiahnutie zmysluplných ziskov bude čoraz ťažšie.

Z tohto dôvodu obchodníci pozorne sledujú údaje o tokoch ETF a pripravované ekonomické správy.

Výhľad ceny Etherea na jún 2026

Ethereum vstupuje do júna v náročnej pozícii. Cena zostáva pod kľúčovou úrovňou 2 088 dolárov, čím sa udržiava tlak na pokles.

Zároveň sa RSI pohybuje v blízkosti hodnoty 39, zatiaľ čo hlavná podpora leží medzi 1 967 a 1 990 USD, čo ponecháva priestor pre krátkodobý korekčný odraz.

Ak si predajcovia udržia kontrolu, Ethereum by sa mohlo počas júna obchodovať v rozmedzí od 1 900 do 2 050 dolárov.

Neutrálny scenár by znamenal, že kryptomena by kolísala medzi 1 950 a 2 100 dolármi.

Ak sa kupujúcim podarí rozhodne prelomiť a udržať si úroveň 2 088 dolárov, ďalším cieľom rastu by mohlo byť 2 200 dolárov.