Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok prvýkrát za posledné tri dni klesli, pod tlakom oživenia úrovne amerického dolára na devízovom trhu pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov z USA.

Tieto kľúčové údaje spolu s komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému poskytnú nové indície o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri a októbri.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Cena zlata klesla o 0,4 % na 3 341,75 USD z otváracej úrovne 3 355,76 USD a dosiahla maximum 3 374,88 USD.

• V stredu na konci obchodovania ceny zlata vzrástli o 0,25 %, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, podporený poklesom americkej meny.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok vzrástol o 0,2 %, čím sa odrazil od dvojtýždňového minima 97,62 bodu a smeroval k svojmu prvému zisku za posledné tri obchodné seansy, čo odráža oživenie americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch skupiny CME: Pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov v septembri sa v súčasnosti odhaduje na približne 99 % s 1 % pravdepodobnosťou nezmenenej sadzby.

• Pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov v októbri je v súčasnosti tiež odhadovaná na 99 % s 1 % pravdepodobnosťou nezmenenej sadzby.

Kľúčové údaje do budúcnosti

Aby investori mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť, čakajú na zverejnenie dôležitých ekonomických údajov z USA neskôr dnes, vrátane júlových cien výrobcov a týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti.

Zlatý výhľad

• Kyle Rodda, trhový analytik spoločnosti Capital.com, povedal: „Trhy zohľadňujú možnosť zníženia úrokovej sadzby Fedu o 50 bázických bodov v septembri. Preto so slabším dolárom a rastúcimi cenami zlata klesli aj výnosy.“

•Rodda dodal: „Technický výhľad pre zlato vyzerá veľmi pozitívne. Trend sa stále javí ako býčí. Potrebujeme len vidieť, ako trh udržateľne prelomí 3 400 dolárov.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa včera druhý deň po sebe nezmenil a dosiahol 964,22 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 12. septembra 2022.

Ceny bitcoinov počas štvrtkového obchodovania vzrástli, čím si udržali rast už tretí deň po sebe a dosiahli nové rekordné maximum, keď sa prvýkrát v histórii obchodovali nad úrovňou 124 000 dolárov.

Toto historické oživenie prichádza uprostred silného optimizmu, ktorý zachvacuje globálne trhy, najmä s rastúcimi stávkami na uvoľnenie menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému, spolu s rozsiahlymi regulačnými reformami v Spojených štátoch – najväčšom trhu s kryptoaktívami na svete.

Veľké globálne spoločnosti spustili ďalšie kolo nákupov bitcoinov, čím zvýšili svoje podiely v tejto poprednej kryptomene na nové rekordné úrovne, keďže silný prílev do bitcoinových ETF kótovaných na americkej burze pokračoval.

Prehľad cien

• Na burze Bitstamp vzrástol Bitcoin o 1 157 USD, čiže o 0,95 %, na 124 517 USD – čo je najvyššia úroveň v histórii – z otváracej ceny 123 360 USD s minimom 123 307 USD.

• Pri stredajšom zatvorení burzy Bitstamp dosiahol Bitcoin zisk 2,75 %, čo predstavuje druhý denný rast po sebe uprostred rekordného dopytu po poprednej kryptomene.

Trhová kapitalizácia digitálnych aktív

Trhová kapitalizácia digitálnych mien vo štvrtok vzrástla o viac ako 35 miliárd dolárov na celkovú hodnotu 4,273 bilióna dolárov – čo je nové historické maximum – uprostred rekordných cien Bitcoinu a stúpania Etherea na najvyššiu úroveň od roku 2021.

Federálny rezervný systém

Očakávania zníženia úrokovej sadzby Fedu o 50 bázických bodov pred koncom roka boli teraz plne zohľadnené po zverejnení slabých údajov z amerického trhu práce a miernych údajov o inflácii tento týždeň.

Viacerí predstavitelia a tvorcovia politík Fedu vyjadrili potrebu krátkodobého zníženia sadzieb v reakcii na spomalenie americkej ekonomiky.

Prezident Donald Trump, ktorý opakovane kritizoval Jeromea Powella za to, že v skoršej fáze neznížil úrokové sadzby, zvýšil tlak na Federálny rezervný systém.

Hovorkyňa Bieleho domu Karoline Leavittová uviedla, že prezident zvažuje žalobu na Powella za to, ako naložil s rekonštrukciami v sídle centrálnej banky vo Washingtone.

Regulačné reformy

Od začiatku roka 2025 ceny bitcoinu prudko vzrástli o viac ako 30 %, a to vďaka významným regulačným víťazstvám v sektore digitálnych aktív v USA, najmä po návrate Trumpa do Bieleho domu. Prezýval sa „krypto prezident“ a jeho rodina výrazne rozšírila investície v tomto sektore.

Jedným z nedávnych dôležitých rozhodnutí bolo výkonné nariadenie, ktoré umožňuje zahrnutie digitálnych aktív do dôchodkových plánov 401(k), čo signalizuje flexibilnejšie a podpornejšie regulačné prostredie v USA.

Rok 2025 bol tiež prinesený novým reguláciám pre stablecoiny a úpravám politík SEC s cieľom prispôsobiť sa tejto triede aktív, čo posilnilo dynamiku trhu.

Mikrostratégia

V pondelok spoluzakladateľ a výkonný predseda spoločnosti MicroStrategy Michael Saylor prostredníctvom portálu X oznámil nový nákup bitcoinov v hodnote 155 BTC, čím sa akcie spoločnosti zvýšili na nové rekordné maximum.

Nákup, ktorý sa uskutočnil medzi 30. júlom a 10. augustom, stál 18 miliónov dolárov, čo predstavuje priemernú cenu 116 401 dolárov za BTC.

Po tejto akvizícii spoločnosť teraz vlastní 628 946 BTC s priemernou cenou 73 284 dolárov za mincu, čo predstavuje približne 46,1 miliardy dolárov.

Metaplanéta

Japonská spoločnosť Metaplanet pokračovala v zvyšovaní svojich bitcoinových zásob a medzi 5. a 11. augustom získala ďalších 518 BTC za 61,4 milióna dolárov, čo predstavuje priemernú cenu 118 519 dolárov za BTC.

Po tomto poslednom nákupe dosiahol podiel spoločnosti rekordných 18 113 BTC v hodnote 1,85 miliardy dolárov pri priemernej cene 101 909 dolárov za BTC.

Tento krok je v súlade s podobnou stratégiou americkej spoločnosti MicroStrategy, ktorá odráža rastúcu inštitucionálnu dôveru v investície do digitálnych aktív.

Silný prílev ETF

Bitcoinové ETF v stredu pridali približne 87 miliónov dolárov, čo znamenalo šiesty deň po sebe prílevu do týchto produktov kótovaných na americkej burze, s celkovým prílevom približne 1,108 miliardy dolárov.

Výhľad bitcoinov

• Tony Sycamore z IG uviedol, že rast Bitcoinu je poháňaný rastúcou dôverou v znižovanie sadzieb Fedu, pretrvávajúcim inštitucionálnym dopytom a Trumpovou podpornou investičnou politikou pre digitálne aktíva.

•Sycamore dodal, že trvalé prelomenie nad 125 000 USD by mohlo vytlačiť cenu Bitcoinu smerom k 150 000 USD.

Britská libra vo štvrtok vzrástla voči košu hlavných mien, čím si predĺžila zisky voči americkému doláru už tretí deň po sebe a dosiahla najvyššiu úroveň za päť týždňov, a to uprostred slabých očakávaní, že Bank of England bude pokračovať v uvoľňovaní menovej politiky a znižovaní úrokových sadzieb.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes neskôr čakajú na kľúčové údaje o raste britskej ekonomiky za druhý štvrťrok tohto roka a za jún.

Prehľad cien

• Libra voči doláru vzrástla o 0,1 % na 1,3592 USD – čo je najviac od 10. júla – z otváracej ceny 1,3578 USD s minimom 1,3570 USD.

• V stredu libra voči doláru získala približne 0,6 %, čo predstavuje druhý denný rast v rade, keďže americká mena naďalej čelila predajnému tlaku na devízovom trhu.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Po minulotýždňovom jastrabím zasadnutí Bank of England obchodníci znížili stávky na ďalšie znižovanie sadzieb Bank of England a teraz počítajú s dodatočným znížením o 17 bázických bodov v tomto roku.

• Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Bank of England o 25 bázických bodov v septembri je v súčasnosti stabilná na úrovni okolo 30 %.

Hospodársky rast Spojeného kráľovstva

Aby sa prehodnotili vyššie uvedené očakávania, investori dnes neskôr čakajú na kľúčové údaje o hospodárskom raste Spojeného kráľovstva v druhom štvrťroku a mesačnom raste za jún.

Prognózy naznačujú, že HDP Spojeného kráľovstva vzrastie v 2. štvrťroku o 0,1 % po náraste o 0,7 % v 1. štvrťroku – čo je najlepšie tempo za posledný rok – s mesačným rastom 0,2 % v júni v porovnaní s 0,1 % poklesom v máji.

Výhľad na libru

Na Economies.com očakávame, že ak sa údaje o hospodárskom raste Spojeného kráľovstva ukážu ako silnejšie ako trhové prognózy, pravdepodobnosť zníženia sadzieb Bank of England v septembri sa zníži, čo povedie k ďalšiemu rastu libry.

Austrálsky dolár vo štvrtok na ázijskom trhu vzrástol voči košu hlavných mien, čím si voči americkému doláru udržal zisky už tretí deň po sebe a zaznamenal najvyššiu úroveň za dva týždne po zverejnení silných údajov o trhu práce v Austrálii za júl.

Údaje ukázali ďalšiu odolnosť austrálskej ekonomiky počas tretieho štvrťroka tohto roka, čo viedlo k zníženiu očakávaní, že Rezervná banka Austrálie na svojom septembrovom zasadnutí zníži úrokové sadzby.

Prehľad cien

• Austrálsky dolár vzrástol voči americkému doláru približne o 0,4 % na 0,6569 – čo je najviac od 28. júla – z dnešnej otváracej ceny 0,6545, pričom minimum bolo 0,6542.

• V stredu austrálsky dolár vzrástol voči americkému doláru o 0,25 %, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, a to uprostred pokračujúceho poklesu americkej meny voči košu hlavných menových párov.

Austrálsky trh práce

Údaje Austrálskeho štatistického úradu zverejnené vo štvrtok ukázali, že miera nezamestnanosti klesla v júli na 4,2 % zo 4,3 % v júni – čo je najvyššia hodnota od novembra 2021 – v súlade s očakávaniami trhu na úrovni 4,2 %.

Austrálska ekonomika v júli vytvorila približne 24 500 nových pracovných miest, čo je mierne menej ako trhové očakávania okolo 25 300 pracovných miest, po tom, čo v júni vytvorila približne 1 000 pracovných miest, pričom pôvodný počet bol revidovaný smerom nadol z 2 000.

Zrýchlenie na trhu práce je najnovším dôkazom odolnosti austrálskej ekonomiky počas tretieho štvrťroka tohto roka, čo znižuje potrebu, aby Rezervná banka Austrálie pokračovala v uvoľňovaní menovej politiky a znižovaní úrokových sadzieb.

Austrálske úrokové sadzby

• V súlade s očakávaniami znížila Rezervná banka Austrálie tento týždeň úrokové sadzby o 25 bázických bodov na úroveň 3,60 % – najnižšiu úroveň od apríla 2023.

• RBA uviedla, že na dosiahnutie cieľov v oblasti inflácie a zamestnanosti môže byť potrebné ďalšie uvoľňovanie menovej politiky, keďže ekonomika stratila určitú dynamiku.

• Guvernérka RBA Michele Bullocková naznačila možnosť ďalšieho uvoľnenia o najmenej 50 bázických bodov, ak sa jadrová inflácia bude naďalej spomaľovať zo súčasných 2,7 % smerom k cieľovému rozpätiu centrálnej banky 2 % – 3 %.

• Po zverejnení údajov z trhu práce klesla trhová cena zníženia úrokovej sadzby RBA o 25 bázických bodov v septembri zo 75 % na 65 %.