Ceny zlata v piatok na európskom obchodovaní vzrástli a obnovili tak rast, ktorý bol včera dočasne pozastavený, pričom sa vrátili blízko k obchodovaniu nad 5 000 USD za uncu, pričom rast je obmedzený silnejším americkým dolárom voči košu svetových mien.

Silné údaje z trhu práce v USA znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v marci budúceho roka zníži úrokové sadzby v USA. Investori čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA neskôr dnes, aby tieto očakávania prehodnotili.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo o 1,55 % na 4 997,43 USD z otváracej úrovne 4 921,70 USD a zaznamenalo minimum 4 886,63 USD.

Pri štvrtkovom vyrovnaní ceny zlata klesli o 3,2 % v dôsledku korekcie a realizácie ziskov po tom, čo predchádzajúci deň zaznamenali dvojtýždňové maximum na úrovni 5 119,21 USD za uncu.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už štvrtýkrát po sebe, a to v rámci zotavenia z dvojtýždňových miním, čo odráža silnejšie úrovne americkej meny voči košu svetových mien.

Tento nárast nasledoval po zverejnení silných údajov o trhu práce v USA, ktoré znížili pravdepodobnosť krátkodobého zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom.

Úroková sadzba v USA

Americká ekonomika v decembri minulého roka vytvorila viac pracovných miest, ako sa očakávalo, pričom miera nezamestnanosti klesla a priemerný hodinový zárobok rástol.

Po zverejnení týchto údajov a podľa nástroja CME FedWatch sa trhová cena za ponechanie amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí zvýšila zo 79 % na 95 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov klesla z 21 % na 5 %.

Údaje o inflácii v USA

Aby sa prehodnotili vyššie uvedené očakávania, obchodníci dnes čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA za január, ktoré by mali ovplyvniť smerovanie menovej politiky Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Vyhliadky na zlato

Kyle Rodda, analytik spoločnosti Capital.com, uviedol, že trh so zlatom bude mať v priebehu času rastúci trend, ale vzhľadom na súčasnú prudkú volatilitu a tieto zvýšené úrovne signalizujúce smerovanie trhu, veľké pohyby jednoznačne urýchľujú cenovú činnosť.

Rodda dodal, že ceny drahých kovov cez noc klesli spolu s akciami bez toho, aby ich podporil nejaký významný ekonomický katalyzátor, a poznamenal, že masívny predaj, ku ktorému došlo cez noc, bol jednoznačne spôsobený obnovenými obavami z vplyvu umelej inteligencie.

SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, vo štvrtok klesol o približne 5,14 metrických ton, čím sa celkový objem znížil na 1 076,18 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 15. januára.

Euro v piatok v európskom obchodovaní kleslo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo svoje straty voči americkému doláru už štvrtý deň po sebe v dôsledku oživenia americkej meny po zverejnení silných údajov z amerického trhu práce.

Prezidentka Európskej centrálnej banky Christine Lagardeová zľahčila vplyv kurzu eura na smerovanie menovej politiky a uviedla, že nedávny rast meny už bol započítaný do súčasných inflačných prognóz.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: euro voči doláru kleslo o 0,1 % na 1,1858 USD z dnešnej otváracej úrovne 1,1870 USD a dosiahlo maximum 1,1873 USD.

Euro ukončilo štvrtkové obchodovanie so stratou menej ako 0,1 % voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu v rade, po tom, čo údaje ukázali pokles týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už štvrtú seansu po sebe. Zároveň sa zotavil z dvojtýždňových miním, čo odráža vyššie úrovne americkej meny voči košu svetových mien.

Silné údaje z trhu práce v USA znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v marci budúceho roka zníži úrokové sadzby v USA. Investori dnes čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA za január, aby tieto očakávania prehodnotili.

Podľa nástroja CME FedWatch: trhová cena za ponechanie amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí je v súčasnosti na úrovni 95 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov je na úrovni 5 %.

Christine Lagardeová

Po minulotýždňovom zasadnutí Európskej centrálnej banky o politike prezidentka Christine Lagardeová zľahčila obavy z vplyvu výmenného kurzu eura voči doláru na smerovanie menovej politiky banky a zdôraznila, že nedávne pohyby meny nepredstavujú zásadný posun vyžadujúci úpravu politiky.

Lagardeová uviedla, že euro v poslednom čase vzrástlo, ale zostáva v očakávaných rozpätiach a že účinky tohto rastu už boli zohľadnené v súčasných inflačných prognózach, pričom zdôraznila, že menová politika bude naďalej primárne závislá od údajov, a nie len od volatility výmenného kurzu.

Lagardeová potvrdila, že ECB pozorne sleduje výmenný kurz eura a poznamenala, že súčasná sila jednotnej meny pomáha obmedzovať importovanú infláciu a mohla by podporiť dosiahnutie cieľov bez potreby ďalšieho sprísňovania.

Európska úroková sadzba

• Oceňovanie pravdepodobnosti, že ECB na marcovom zasadnutí zníži úrokové sadzby o 25 bázických bodov, na peňažnom trhu zostáva pod 30 %.

• Aby investori mohli prehodnotiť tieto pravdepodobnosti, čakajú na ďalšie ekonomické údaje eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách.

Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom sa spomalil z dvojtýždňového maxima voči americkému doláru v dôsledku korekčných krokov a realizácie ziskov, ako aj rastu americkej meny pred zverejnením kľúčových údajov o inflácii v USA.

Napriek tomuto poklesu zostáva japonský jen na ceste k najväčšiemu týždennému zisku za 15 mesiacov, konkrétne od novembra 2024, a to vďaka silnej vlne nákupov po drvivom víťazstve vládnucej strany v Japonsku vedenej súčasným premiérom Sanae Takaičim.

Keďže sa pozornosť presúva z výdavkov na rast, obchodníci sa spoliehajú na to, že Takaichiino drtivé víťazstvo ju stavia do silnej pozície na presadzovanie fiškálne zodpovednejších politík a dáva jej väčšiu schopnosť kontrolovať tlak na pokles štátnych dlhopisov.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: dolár voči jenu vzrástol o 0,4 % na 153,35 jenu z dnešnej otváracej úrovne 152,71 jenu a zaznamenal minimum 152,64 jenu.

Jen ukončil štvrtkové obchodovanie so ziskom približne 0,35 % voči doláru, čo predstavuje štvrtý denný zisk po sebe, a dosiahol dvojtýždňové maximum na úrovni 152,27 jenu, podporené zmierňovaním finančných obáv v Japonsku.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už štvrtýkrát po sebe. Je to v rámci zotavenia z dvojtýždňových miním, ktoré odrážajú vyššie úrovne americkej meny voči košu svetových mien.

Silné údaje z trhu práce v USA znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v marci budúceho roka zníži úrokové sadzby v USA. Investori dnes čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA za január, aby tieto očakávania prehodnotili.

Týždenné obchodovanie

Počas tohto týždenného obchodovania – ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním cien – japonský jen zatiaľ voči americkému doláru posilnil približne o 2,5 %, čo je na ceste k najväčšiemu týždennému zisku od novembra 2024.

Finančné obavy

Takaichiino drvivé víťazstvo dalo investorom väčšiu dôveru v jej schopnosť presadzovať fiškálne politiky podporujúce rast a zmierňovať tlak na životné náklady a zároveň ju postavilo do pozície, aby zodpovednejšie využívala stimulačné nástroje.

Niet pochýb o tom, že Takaičiho očakávané prijatie koherentnejších hospodárskych politík by zmiernilo finančné obavy a posilnilo dôveru v celkový vývoj ekonomiky a že stimulačné opatrenia by podporili kontrolu deficitu a obmedzili rast verejného dlhu.

Názory a analýzy

•Vishnu Varathan, vedúci makroekonomického výskumu v spoločnosti Mizuho, povedal, že takéto drvivé víťazstvo dáva Takaichiho vláde silnejšiu kontrolu nad poklesom japonských štátnych dlhopisov a jenu v rámci tzv. „Takaichiho obchodov“.

•Varathan dodala: môže prijať koherentnejšiu fiškálnu politiku… určite má plán s rozumnými číslami, ktorý by znížil pochybnosti o nej. Potrebovala politický kapitál na jeho realizáciu bez toho, aby musela robiť viacnásobné ústupky rôznym stranám, ktoré sa snažia o ďalšie stimuly.

• Yosuke Miyairi, stratég pre devízové zmeny a sadzby v spoločnosti Nomura, uviedol, že výmenný kurz dolára/jenu by mohol sledovať zužujúce sa úrokové rozdiely medzi Spojenými štátmi a Japonskom a klesnúť smerom k približne 150, ak investori budú považovať Takaichiho za fiškálne zodpovednejšieho.

• Harvey Bradley, spoluriaditeľ globálnych sadzieb v spoločnosti Insight Investment, uviedol, že vzhľadom na to, že premiérka Sanae Takaichi prechádza z relatívne konzervatívneho fiškálneho postoja na presnejšie cielený ekonomický stimul, sa rovnováha rizík mohla nakloniť smerom k ďalšiemu sprísneniu zo strany Bank of Japan.

•Bradley dodal, že neutrálna úroková sadzba Bank of Japan na úrovni okolo 1,5 % sa javí ako rozumný odhad.

Japonská úroková sadzba

• Trhové oceňovanie pravdepodobnosti, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby o štvrť percenta na marcovom zasadnutí, je v súčasnosti pod 10 %.

• Aby investori mohli prehodnotiť tieto pravdepodobnosti, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.

Americké akciové indexy vo štvrtok klesli, čo bolo spôsobené obnoveným výpredajom softvérových a technologických akcií, zatiaľ čo silné údaje z trhu práce znížili očakávania zníženia úrokových sadzieb centrálnou bankou.

Obavy z narušení súvisiacich s umelou inteligenciou vyvolali v priebehu aktuálneho mesiaca prudkú volatilitu na Wall Street a tlačili na sektory vrátane softvéru, právnych služieb a správy majetku, pričom sektor dopravy sa ukázal byť posledným, ktorý tieto obavy zasiahli.

Napriek tomu sa v júni stále očakáva aspoň jedno zníženie sadzieb, hoci pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá náklady na pôžičky nezmenené, sa po zverejnení údajov o zamestnanosti v stredu podľa nástroja FedWatch skupiny CME zvýšila na takmer 40 % v porovnaní s predchádzajúcimi 24,8 %.

Pohyby na trhu by mohli ovplyvniť ďalšie ekonomické údaje, ktoré by mali byť zverejnené tento týždeň, vrátane indexu spotrebiteľských cien – kľúčového ukazovateľa inflácie – ktorý má byť zverejnený v piatok.

Počas obchodovania klesol index Dow Jones Industrial Average k 18:07 GMT o 1,2 % (alebo 590 bodov) na 49 530 bodov. Širší index S&P 500 klesol o 1,2 % (alebo 83 bodov) na 6 858 bodov, zatiaľ čo index Nasdaq Composite klesol o 1,6 % (alebo 375 bodov) na 22 690 bodov.