Ceny zlata v stredu na európskom obchodovaní vzrástli, čím si predĺžili zisky už druhý deň po sebe a dosiahli najvyššiu úroveň za dva týždne. Podporil ich silný dopyt zo strany drobných investorov a pozastavenie nedávneho rastu amerického dolára voči košu mien.

Pokračujúci prudký nárast globálnych cien ropy na nové šesťtýždňové maximá obnovil obavy z inflačných tlakov, ktorým čelia tvorcovia politík Federálneho rezervného systému, a posilnil očakávania, že úrokové sadzby v USA by sa tento rok mohli zvýšiť.

Cena

• Ceny zlata vzrástli o 1,6 % na 4 141,73 USD za uncu, čo je najvyššia úroveň od 7. júla, po otvorení na úrovni 4 077,55 USD. Dosiahli denné minimum 4 076,87 USD.

• Zlato v utorok uzavrelo rast o 1,75 %, čím zaznamenalo druhý zisk za tri obchodné dni, keďže sa ceny zotavili z dvojtýždňového minima 3 959,72 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o viac ako 0,2 %, čím sa dostal z týždenného maxima uprostred korekcie a realizácie ziskov, čo odráža pozastavenie rastu americkej meny voči košu hlavných mien.

Slabší americký dolár robí zlato denominované v dolároch atraktívnejším pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 4 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dosiahli šesťtýždňové maximá, keďže sa zintenzívnili obavy z prerušenia dodávok na Blízkom východe uprostred pokračujúcej vojenskej eskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, spolu s hrozbami Hútíov zameranými na lode a ropné tankery spojené so Saudskou Arábiou.

Aktualizácia konfliktu v Iráne

• Americká armáda oznámila ukončenie jedenástej noci po sebe nasledujúcich leteckých útokov na iránske vojenské ciele.

• Útoky boli zamerané na veliteľské centrá, logistické zariadenia, sklady dronov a námorné vybavenie v rámci úsilia o ochranu medzinárodnej lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv.

• Irán uviedol, že bude pokračovať vo svojej vojenskej reakcii vrátane útokov na americké vojenské objekty a základne v celom regióne.

• Americký prezident Donald Trump varoval, že podozrivé iránske jadrové zariadenie v oblasti Džabal al-Fás by čoskoro mohlo čeliť rozsiahlemu vojenskému útoku.

• Teherán odpovedal, že akýkoľvek útok na jeho jadrové zariadenia by oficiálne znamenal rozšírenie vojny v celom regióne.

• Snahy o mediáciu vedené niekoľkými regionálnymi stranami vrátane Pakistanu a Kataru naďalej prebiehajú s cieľom dosiahnuť prímerie, hoci zatiaľ nebola oznámená žiadna formálna dohoda ani nové prímerie.

Úrokové sadzby v USA

• Prezidentka Federálneho rezervného systému v Clevelande Beth Hammacková sa pridala k rastúcemu počtu tvorcov politík, ktorí tvrdia, že na zvládnutie pretrvávajúcej inflácie môže byť potrebné ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb.

• Podľa nástroja CME FedWatch Tool rastúce globálne ceny ropy znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby na svojom júlovom zasadnutí nezmenené, z 85 % na 73 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov vzrástla z 15 % na 27 %.

• Pravdepodobnosť, že sadzby zostanú na decembrovom zasadnutí Federálneho rezervného systému nezmenené, klesla z 20 % na 14 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov vzrástla z 80 % na 86 %.

• Investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, aby prehodnotili tieto očakávania.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že kupujúci vstúpili na trh hľadajúc atraktívne príležitosti po nedávnom poklese, zatiaľ čo nádeje na diplomatický pokrok medzi Spojenými štátmi a Iránom tiež podporujú pohyby cien.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v utorok zvýšil o približne 2,28 metrických ton, čo predstavuje druhý denný nárast za sebou.

Celkové zásoby sa vyšplhali na 1 005,87 metrických ton, čo je najvyššia úroveň od 25. júna.

Britská libra v stredu na európskom obchodovaní mierne posilnila voči košu hlavných mien a snažila sa zotaviť z týždenného minima voči americkému doláru, keďže dolár mierne oslabil uprostred pokračujúcich vojenských výmen medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Najnovší nárast globálnych cien ropy obnovil obavy tvorcov politík Bank of England z inflácie a posilnil očakávania zvýšenia úrokových sadzieb v Spojenom kráľovstve v tomto roku. Investori dnes čakajú na kľúčové údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve za jún, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Cena

• Libra voči americkému doláru vzrástla o 0,1 % na 1,3390 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 1,3375 USD. Dosiahla denné minimum 1,3372 USD.

• Libra v utorok stratila voči doláru 0,4 %, čo predstavuje štvrtý denný pokles za sebou, a klesla na týždenné minimum 1,3359 USD. Mena sa dostala pod tlak v dôsledku pokračujúceho vojenského napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom, ako aj komentárov nového britského premiéra o povolení využívania britských základní pri amerických náletoch na iránskom území.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol približne o 0,1 %, čím sa dostal z týždenného maxima uprostred korekcie a realizácie ziskov, čo odráža mierne spomalenie americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 1 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dosiahli šesťtýždňové maximá, keďže sa zintenzívnili obavy z prerušenia dodávok na Blízkom východe uprostred pokračujúcej vojenskej eskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, spolu s hrozbami Hútíov namierenými proti lodiam a ropným tankerom spojeným so Saudskou Arábiou.

Aktualizácia konfliktu v Iráne

• Americká armáda oznámila ukončenie jedenástej noci po sebe nasledujúcich leteckých útokov na iránske vojenské ciele.

• Útoky boli zamerané na veliteľské centrá, logistické zariadenia, sklady dronov a námorné vybavenie v rámci úsilia o ochranu medzinárodnej lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv.

• Irán uviedol, že bude pokračovať vo svojej vojenskej reakcii vrátane útokov na americké vojenské objekty a základne v celom regióne.

• Americký prezident Donald Trump varoval, že podozrivé iránske jadrové zariadenie v oblasti Džabal al-Fás by čoskoro mohlo čeliť rozsiahlemu vojenskému útoku.

• Teherán odpovedal, že akýkoľvek útok na jeho jadrové zariadenia by oficiálne znamenal rozšírenie vojny v celom regióne.

• Snahy o mediáciu vedené niekoľkými regionálnymi stranami vrátane Pakistanu a Kataru naďalej prebiehajú s cieľom dosiahnuť prímerie, hoci zatiaľ nebola oznámená žiadna formálna dohoda ani nové prímerie.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

Podľa globálnych trhov s úrokovými futures obchodníci v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť, že Bank of England na svojom júlovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby, približne 30 %.

Údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve

Investori dnes očakávajú kľúčové údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve za jún, ktoré by mohli zmeniť očakávania týkajúce sa britských úrokových sadzieb a výrazne ovplyvniť výhľad menovej politiky Bank of England.

Hlavný index spotrebiteľských cien by mal byť zverejnený o 06:00 GMT a očakáva sa, že v júni medziročne vzrastie o 2,7 %, čo je pokles z 2,8 % v máji. Jadrová inflácia by sa mala spomaliť z 2,6 % na 2,5 %.

Výhľad libry

Očakávame, že ak budú údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve nižšie ako trhové očakávania, pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia sadzieb Bank of England v tomto roku sa zníži, čo opäť vyvinie tlak na pokles britskej libry.

Japonský jen v stredu počas ázijského obchodovania mierne oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil svoje straty voči americkému doláru už tretíkrát po sebe po sebe, keďže sa prvýkrát od roku 1986 obchodoval nad úrovňou 163 za dolár. Tento krok vyvolal špekulácie, že japonské úrady sa blížia k ďalšej intervencii na podporu meny a obmedzenie jej nadmernej slabosti.

Rast svetových cien ropy na šesťtýždňové maximá, spôsobený obavami z prerušenia dodávok na Blízkom východe, tiež obnovil obavy z rastúcich inflačných tlakov v Japonsku. To posilnilo očakávania, že Bank of Japan bude pokračovať v sprísňovaní menovej politiky, pričom trhy čoraz viac predpokladajú ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb na jej októbrovom zasadnutí.

Cena

• Americký dolár vzrástol voči jenu o menej ako 0,1 % na 163,22 ¥ po otvorení na úrovni 163,15 ¥. Dosiahol denné minimum 163,03 ¥.

• Jen uzavrel utorok so stratou 0,4 % voči doláru po tom, čo klesol na nové 40-ročné minimum 163,24 ¥, pod tlakom pokračujúcej vojenskej eskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Japonské úrady

Najnovší pokles jenu opäť dostal menu do centra pozornosti po tom, čo sa prvýkrát od roku 1986 obchodovala za hranicou 163 za dolár, čo posilnilo očakávania, že japonské úrady by mohli zasiahnuť na devízovom trhu.

Japonský minister financií Satsuki Katajama uviedol, že vláda „je pripravená v prípade potreby podniknúť rozhodné kroky na devízovom trhu“, pričom dodal, že predstavitelia pozorne sledujú pohyby mien, pričom odmietol komentovať akúkoľvek konkrétnu úroveň výmenného kurzu.

Japonsko uskutočnilo svoju najväčšiu intervenciu na menovom trhu v apríli a máji po tom, čo dolár voči jenu prekročil 160 jenov.

Dopad týchto intervencií však postupne slabol, zatiaľ čo japonskí predstavitelia nedávno zmiernili svoje verejné varovania a uprednostnili prvok prekvapenia, aby trhy nechali v napätí.

Pozitívny vplyv skorších oficiálnych komentárov naznačujúcich, že japonský vládny dôchodkový investičný fond by mohol presunúť časť svojich zahraničných investícií do domácich aktív, tiež vyprchal, pričom pozornosť trhu sa opäť sústredila na možnosť priamych intervencií japonských úradov pri nákupe jenu.

Názory a analýzy

• Analytici HSBC na čele s globálnym vedúcim devízového výskumu Paulom Mackelom v správe zverejnenej minulý týždeň uviedli, že sa domnievajú, že Japonsko by mohlo v blízkej budúcnosti opäť zasiahnuť na devízovom trhu.

• Analytici dodali, že akýkoľvek zásah pravdepodobne nebude mať trvalý vplyv, pokiaľ Bank of Japan nepredloží niekoľko ráznych zvýšení úrokových sadzieb, Federálny rezervný systém neobnoví znižovanie úrokových sadzieb alebo pokiaľ trh nezlepší náladu voči zmenám fiškálneho výhľadu Japonska.

• Taktiež uviedli, že ich základným scenárom je, že výmenný kurz dolára voči jenu zostane v novom, vyššom obchodnom rozpätí približne 160 až 165 jenov za dolár, pričom horná hranica bude obmedzená pravidelnými intervenciami japonských úradov, zatiaľ čo záporné reálne úrokové sadzby v Japonsku naďalej poskytujú základnú podporu pre pár.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy v stredu vzrástli o viac ako 1 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a dosiahli šesťtýždňové maximá, keďže sa zintenzívnili obavy z prerušenia dodávok na Blízkom východe uprostred pokračujúcej vojenskej eskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, spolu s hrozbami Hútíov namierenými proti lodiam a ropným tankerom spojeným so Saudskou Arábiou.

Aktualizácia konfliktu v Iráne

• Americká armáda oznámila ukončenie jedenástej noci po sebe nasledujúcich leteckých útokov na iránske vojenské ciele.

• Útoky boli zamerané na veliteľské centrá, logistické zariadenia, sklady dronov a námorné vybavenie v rámci úsilia o ochranu medzinárodnej lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv.

• Irán uviedol, že bude pokračovať vo svojej vojenskej reakcii vrátane útokov na americké vojenské objekty a základne v celom regióne.

• Americký prezident Donald Trump varoval, že podozrivé iránske jadrové zariadenie v oblasti Džabal al-Fás by čoskoro mohlo čeliť rozsiahlemu vojenskému útoku.

• Teherán odpovedal, že akýkoľvek útok na jeho jadrové zariadenia by oficiálne znamenal rozšírenie vojny v celom regióne.

• Snahy o mediáciu vedené niekoľkými regionálnymi stranami vrátane Pakistanu a Kataru naďalej prebiehajú s cieľom dosiahnuť prímerie, hoci zatiaľ nebola oznámená žiadna formálna dohoda ani nové prímerie.

Japonské úrokové sadzby

• Vzhľadom na pokračujúci rast globálnych cien ropy trhy zvýšili pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb Bank of Japan o 25 bázických bodov na zasadnutí tohto mesiaca na viac ako 35 %.

• Trhy teraz odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokovej sadzby o štvrť percentuálneho bodu na októbrovom zasadnutí Bank of Japan na viac ako 95 %.

• Investori očakávajú ďalšie údaje o japonskej inflácii, zamestnanosti a mzdách, ktoré by mohli zmeniť očakávania týkajúce sa výhľadu menovej politiky Bank of Japan.

Ceny ropy v utorok vzrástli približne o 2 % a dosiahli najvyššiu úroveň za päť týždňov, keďže rastúce obavy z prerušenia dodávok energie na Blízkom východe sa zintenzívnili po eskalácii útokov medzi Spojenými štátmi a Iránom a po hrozbách jemenského hnutia Hútíov zaviesť námornú blokádu Saudskej Arábie.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli o 1,8 % a uzavreli na úrovni 90,85 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) vzrástli o 2 % a uzavreli na úrovni 84,91 USD za barel.

Ropa Brent zaznamenala najvyššie uzatvorenie od 10. júna, zatiaľ čo WTI zaznamenala najsilnejšie uzavretie od 11. júna. Ropa Brent tiež zostala v technicky prekúpenom území už siedmu sedenie po sebe, čo je jej najdlhšia séria tohto druhu od júna 2025.

Obavy z prerušenia dodávok zvyšujú rast ropy v dôsledku eskalácie napätia na Blízkom východe

Nové vojenské udalosti zvýšili obavy trhu, keďže dva tankery prepravujúce saudskoarabskú ropu smerujúcu do Ázie v utorok zmenili kurz v Červenom mori po hrozbách zo strany Hútíov podporovaných Iránom.

Zároveň americké sily vykonali nočné útoky na ciele v južnom a západnom Iráne, zatiaľ čo Teherán sa zameral na americké pozície v Bahrajne, Kuvajte a Jordánsku. Najmenej jeden ropný tanker bol napadnutý aj v Hormuzskom prielive.

V správe od spoločnosti SEB Research sa uvádza: „Optimisti môžu považovať najnovšie americké útoky za posledný pokus o posilnenie rokovacej pozície pred dosiahnutím dohody a opätovným otvorením Hormuzského prielivu.“

Dodala: „Riziko spočíva v tom, že patová situácia pretrvá dlhšie, čím sa predlžuje neistota ohľadom tokov energie, udržiavajú sa vysoké ceny ropy a vedie sa k ďalším útokom.“

Hrozby Červeného mora a prerušenia dodávok z Ruska zvyšujú tlak

V pondelok Hútíovia oznámili námornú blokádu Saudskej Arábie, čím rozšírili rozsah konfliktu a zvýšili riziká pre globálne dodávky energie a obchod mimo oblasti Perzského zálivu.

Údaje o preprave od spoločnosti LSEG ukázali, že dva tankery prepravujúce saudskoarabskú ropu do Číny a Indie zmenili kurz a zamierili k Suezskému prieplavu, zatiaľ čo zdroje potvrdili, že saudskoarabský prístav Yanbu pri Červenom mori naďalej funguje normálne.

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Hrozba Hútíov zaviesť námornú blokádu Saudskej Arábie je významným vývojom, pretože zvyšuje riziko prerušenia dodávok od jedného z najväčších svetových vývozcov ropy.“

V samostatnom vývoji údaje z Iniciatívy pre dáta spoločných organizácií (JODI) v utorok ukázali, že vývoz saudskoarabskej ropy v máji klesol už tretí mesiac po sebe a dosiahol rekordne nízke hodnoty.

Medzitým, keďže sa vojna medzi Ruskom a Ukrajinou rozšírila za hranice ukrajinského územia, Kaspické ropovodné konzorcium (CPC) pozastavilo dodávky ropy z Kazachstanu po tom, čo boli v pondelok zastavené nakladacie operácie po útokoch na ropné tankery v jeho termináli v Čiernom mori, uviedli tri zdroje z odvetvia.

Rusko obvinilo Ukrajinu z útokov na tankery CPC, zatiaľ čo Kyjev sa k obvineniam nevyjadril.

Investori teraz čakajú na týždenné údaje o zásobách ropy v USA od Amerického ropného inštitútu (API) neskôr v utorok a v stredu na správu Správy energetických informácií (EIA).

Analytici očakávajú, že energetické spoločnosti počas týždňa končiaceho sa 17. júlom vyčerpali z amerických zásob ropy približne 500 000 barelov.

Ak sa to potvrdí, znamenalo by to druhý týždenný pokles zásob v rade v porovnaní s poklesom o 3,2 milióna barelov počas rovnakého týždňa minulého roka a priemerným päťročným poklesom o 1,2 milióna barelov v období rokov 2021 – 2025.