Ceny zlata v stredu v európskych obchodoch vzrástli takmer o 3 %, čím sa už druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie zo štvortýždňového minima a spätne sa z veľkej časti strát zaznamenaných počas historického výpredaja, ktorý zasiahol drahé kovy v piatok a pondelok.

Ceny sa prudko vrátili nad kľúčovú psychologickú úroveň 5 000 dolárov za uncu a blížia sa k 5 100 dolárom, pričom ich podporuje dopyt po bezpečných investíciách uprostred eskalujúceho geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Ceny podporuje aj slabší americký dolár pred zverejnením kľúčových údajov z trhu práce v USA, ktoré by mali poskytnúť silné signály o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Prehľad cien

Cena zlata dnes vzrástla o 2,95 % na 5 091,99 USD, čo je nárast z úrovne 4 946,06 USD na začiatku obchodovania, pričom denné minimum dosiahlo 4 910,17 USD.

Pri utorkovom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 6,1 %, čo predstavuje prvý denný zisk za štyri obchodné seansy a najväčší jednodňový nárast od novembra 2008, po tom, čo sa odrazila od štvortýždňového minima 4 402,83 USD za uncu.

Zlato stratilo počas piatku a pondelka dohromady približne 13 % počas historickej vlny predajov na trhoch s drahými kovmi, ktorá bola spôsobená zmiernením obáv o nezávislosť Federálneho rezervného systému a po tom, čo CME zvýšila požiadavky na maržu na futures kontrakty na zlato a striebro.

Geopolitické napätie

Geopolitické napätie na Blízkom východe sa stupňovalo po tom, čo americká armáda v utorok oznámila, že zostrelila iránsky dron, ktorý sa počas operácie v Arabskom mori priblížil k lietadlovej lodi Abraham Lincoln nepriateľským spôsobom.

Americké ústredné velenie uviedlo, že dron sa priblížil s nepriateľským úmyslom a nejasnými cieľmi, zatiaľ čo sa palubná loď nachádzala približne 800 kilometrov od iránskych brehov, pričom ignoroval opakované varovania a deeskalačné postupy.

Iránske štátne médiá však let opísali ako rutinnú a zákonnú prieskumnú misiu v medzinárodných vodách s tým, že dron úspešne preniesol snímky a dáta predtým, ako sa stratil kontakt.

Americký dolár

Dolárový index klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a spomalil sa z dvojtýždňového maxima, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem realizácie ziskov dolár oslabuje, keďže investori sa zdržiavajú budovania nových dlhých pozícií pred kľúčovými zverejneniami údajov z amerického trhu práce, ktoré poskytnú jasnejší návod na vývoj úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku.

Trhy stále premýšľajú o nominácii Kevina Warsha prezidentom Donaldom Trumpom na post predsedu Federálneho rezervného systému. Dolár vo všeobecnosti posilnil v očakávaniach, že Warsh sa rýchlo nepristúpi k znižovaniu sadzieb.

Investori tiež prejavili určitú úľavu, keďže nominácia zmiernila časť obáv o nezávislosť Federálneho rezervného systému po Trumpových opakovaných útokoch na centrálnu banku a súčasného predsedu Jeromea Powella.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených 85 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov sa odhaduje na 15 %.

Aby obchodníci prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú sériu veľmi dôležitých správ o trhu práce v USA.

Neskôr dnes budú zverejnené údaje o zamestnanosti v súkromnom sektore v USA za január a vo štvrtok budú nasledovať týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti.

Vyhliadky na zlato

Soni Kumari, komoditný stratég pre ANZ, povedal, že po prudkom raste sa očakávala korekcia, ktorá nie je prekvapujúca, a keďže cena zlata opäť rastie, základné fundamenty sa veľmi nezmenili, keďže geopolitické a ekonomické pozadie zostáva do značnej miery nezmenené.

Spoločnosť Goldman Sachs v stredu uviedla, že existujú značné riziká rastu jej koncoročnej prognózy ceny zlata na úrovni 5 400 dolárov, pričom odkázala na pokračujúcu akumuláciu centrálnych bánk a zvýšený prílev drobných investorov do fondov obchodovaných so zlatom na burze (ETF).

Jigar Trivedi, hlavný analytik spoločnosti IndusInd Securities, uviedol, že cena zlata by mohla do konca prvej polovice roka alebo do konca apríla dosiahnuť 5 600 dolárov a do konca roka by mala pokračovať v raste smerom k 6 000 dolárom za uncu.

Fond SPDR

Objem zásob v SPDR Gold Trust v utorok klesol o 3,72 metrických ton, čím sa celkový objem znížil na 1 083,38 metrických ton.

Ceny paládia počas utorkového obchodovania vzrástli, keďže sa zlepšil dopyt po kovoch – najmä priemyselných kovoch – a zároveň klesol americký dolár voči väčšine hlavných mien.

Banka UBS v minulom mesiaci v správe pre klientov uviedla, že zvýšila svoju prognózu ceny paládia o 300 dolárov za uncu na 1 800 dolárov, pričom ako dôvod uviedla prudký nárast prílevu investícií do tohto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uviedol, že revíziu spôsobil silný investičný dopyt v posledných mesiacoch a poznamenal, že relatívne malá veľkosť trhu s paládiom často vedie k prudkým cenovým výkyvom.

Banka vysvetlila, že nedávny cenový rast nebol spôsobený tradičným priemyselným využitím, ale skôr pozíciou investorov pred potenciálnym znížením úrokových sadzieb v USA, slabším dolárom a rastúcou geopolitickou neistotou.

Staunovo uviedol, že ak investičný dopyt zostane silný, ceny by mohli stúpnuť, ale varoval, že bez tejto podpory by sa trh javil ako vo všeobecnosti vyvážený – a preto UBS uprednostňuje expozíciu voči zlatu.

Dopyt po paládiu sa v posledných rokoch zmenil po tom, čo spotreba autokatalyzátorov dosiahla vrchol v roku 2019, keď ceny prudko vzrástli nad cenu platiny a spustili substitučné trendy.

Rozšírenie elektrických vozidiel, ktoré nepoužívajú katalyzátory, tiež ovplyvnilo dopyt po paládiu.

Banka však poznamenala, že paládium od polovice roka 2025 rastie spolu s platinou a striebrom. Keďže paládium je teraz výrazne lacnejšie ako platina, UBS očakáva, že výrobcovia katalyzátorov sa k jeho používaniu postupne vrátia.

Investičná aktivita v oblasti paládia sa výrazne zvýšila, pričom UBS poukazuje na rastúci objem držaných ETF od polovice roka 2025, ako aj na prudký nárast špekulatívnych futures pozícií po tom, čo boli väčšinu minulého roka čisté krátke pozície.

Dopyt môže podporovať aj Čína, keďže Staunovo uviedol, že spustenie platinových futures kontraktov denominovaných v juanoch v Guangzhou pravdepodobne zvýšilo dopyt po paládiu ako súčasť širšej obchodnej aktivity v celom komplexe kovov platinovej skupiny.

Index amerického dolára klesol do 15:29 GMT o 0,2 % na 97,4 po tom, čo dosiahol relačné maximum 97,6 a minimum 97,3.

Marcové futures kontrakty na paládium vzrástli k 15:30 GMT o 6,3 % na 1 813 dolárov za uncu.

Bitcoin sa v utorok zotavil z takmer najnižšej úrovne za približne 10 mesiacov, ale zostal pod tlakom pod hranicou 80 000 dolárov po tom, čo na trh zapôsobili rozsiahle víkendové likvidácie a neistota ohľadom menovej politiky USA.

Najväčšia kryptomena na svete sa k 01:42 ET (06:42 GMT) obchodovala s rastom o 2,8 % na úrovni 78 558,4 USD.

Bitcoin za posledných 24 hodín klesol na 74 635,5 USD, čo je najnižšia úroveň od začiatku apríla, keďže predaj sa zrýchlil v dôsledku vlny stop-loss spúšťačov a margin callov.

Veľké likvidácie a Trumpov kandidát na Fedu negatívne ovplyvňujú Bitcoin

Prudký víkendový pokles bol spôsobený rozsiahlymi nútenými likvidáciami pákových pozícií, čo zdôrazňuje rozsah špekulatívnych expozícií nahromadených počas minuloročného rastu.

Firmy sledujúce deriváty ukázali, že miliardy dolárov v krypto stávkach boli v krátkom čase zničené, pričom dlhé pozície tvorili najväčší podiel nútených uzatvorení.

Správy naznačovali, že slabá likvidita zosilňovala cenové výkyvy, čo umožnilo relatívne obmedzeným krokom spustiť rozsiahle kaskády likvidácií.

Náladu trhu ovplyvňovala aj makroekonomická neistota, keďže investori hodnotili dôsledky nominácie Kevina Warsha na čelo amerického Federálneho rezervného systému, čo viedlo trhy k prehodnoteniu budúceho vývoja úrokových sadzieb.

Warsh je všeobecne vnímaný ako inklinujúci k prísnejšiemu menovému postoju, čo vyvoláva obavy, že finančné podmienky by mohli zostať dlhšie napäté.

Zároveň podľa Úradu pre štatistiku práce (Bureau of Labor Statistics) bolo pozorne sledované januárové zverejnenie správy o zamestnanosti v USA oneskorené oproti plánovanému piatkovému zverejneniu.

Na stretnutí v Bielom dome nedošlo k dohode o výnosoch stablecoinov

Mediálne správy uviedli, že krypto priemysel a hlavné americké banky sú po stretnutí v Bielom dome stále rozdelené v názore na to, ako regulovať výnosy stablecoinov, čo zdôrazňuje pretrvávajúce prekážky, ktorým čelí dlhodobo zablokovaná legislatíva o digitálnych aktívach.

Na stretnutí sa vo Washingtone zúčastnili manažéri kryptomien, zástupcovia bánk a vládni úradníci, aby prediskutovali pravidlá štruktúry trhu, ale v otázke, či by emitenti stablecoinov mali mať možnosť ponúkať výnosy podobné úrokom, sa dosiahol len malý pokrok.

Banky tvrdia, že výnosné stablecoiny by mohli urýchliť odliv vkladov a predstavovať riziká pre finančnú stabilitu, zatiaľ čo krypto firmy tvrdia, že takéto funkcie sú nevyhnutné pre rast a konkurencieschopnosť.

Ceny kryptomien dnes: Altcoiny sa zotavujú, polygóny rastú

Väčšina alternatívnych kryptomien tiež zaznamenala v utorok mierne zisky.

Ether, druhá najväčšia kryptomena na svete, vzrástol o 4,6 % na 2 325,92 USD.

XRP, tretia najväčšia kryptomena, získala 2,1 % na 1,61 USD.

Ceny ropy sa v utorok stabilizovali po poklese o viac ako 4 % v predchádzajúcom obchodovaní, keďže účastníci trhu hodnotili vyhliadky globálnych dodávok a možnosť zmiernenia napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Futures kontrakty na ropu Brent do 12:17 GMT vzrástli o 17 centov na 66,47 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate získala 24 centov na 62,38 USD za barel. Skôr počas obchodovania ceny ropy Brent aj WTI klesli na 65,19 USD a 61,12 USD za barel, čo sú ich najnižšie úrovne za týždeň.

Ruský vicepremiér Alexander Novak v utorok v reakcii na otázku o plánoch ťažobnej politiky OPEC+ uviedol, že svetový trh s ropou je v súčasnosti vyrovnaný a poznamenal, že dopyt by sa mal v marci a apríli postupne zvyšovať. Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC+) a jej spojenci vrátane Ruska sa na nedeľňajšom stretnutí dohodli, že úroveň produkcie ropy v marci ponechajú nezmenenú.

Novak dodal, že Rusko má dostatočné zásoby paliva a dokonca ho vykazuje v prebytku.

Ceny ropy v pondelok klesli o viac ako 4 % po tom, čo americký prezident Donald Trump vyhlásil, že Irán „vážne rokuje“ s Washingtonom, čo signalizuje možné uvoľnenie napätia s členom OPEC.

Predstavitelia oboch strán v pondelok agentúre Reuters uviedli, že sa očakáva, že Irán a Spojené štáty obnovia rokovania o jadrovom programe v piatok v Turecku. Trump varoval, že ak sa nedosiahne žiadna dohoda, „mohli by sa stať zlé veci“, keďže k Iránu smerujú veľké americké vojnové lode.

V tejto súvislosti iránsky prezident Masúd Pezeškian v utorok napísal v médiách X, že cieľom rokovaní so Spojenými štátmi by malo byť zabezpečenie národných záujmov Iránu za predpokladu, že sa vyhneme „hrozbám a neprimeraným očakávaniam“.

Kelvin Wong, hlavný trhový analytik spoločnosti OANDA, uviedol, že volatilné pohyby cien ropy za posledné štyri týždne boli spôsobené geopolitickou rizikovou prémiou viazanou na expanzívnu zahraničnú politiku súčasnej americkej administratívy, najmä na občasné hrozby voči Iránu.

Na ceny mal vplyv aj index amerického dolára, ktorý sa držal blízko svojej najvyššej úrovne za viac ako týždeň. Silnejší dolár má tendenciu obmedzovať dopyt po rope s dolárovou cenou zo strany kupujúcich mimo Spojených štátov.

V pondelok Trump oznámil dohodu s Indiou o znížení amerických ciel na indický tovar z 50 % na 18 % výmenou za to, že India zastaví nákup ruskej ropy a zníži obchodné bariéry.

Analytici spoločnosti ING v poznámke uviedli: Spojené štáty a India sa cez noc dohodli na obchodnej dohode. Ak by sa to uskutočnilo, viedlo by to k tomu, že na mori zostanú ďalšie objemy ruskej ropy.

Trump oznámil dohodu na sociálnych sieťach po telefonáte s indickým premiérom Narendrom Modim, v ktorom uviedol, že India súhlasila s nákupom ropy od Spojených štátov a možno aj od Venezuely.

Analytici spoločnosti Cavendish vo výskumnej správe uviedli, že rýchle zmeny vo finančných tokoch zosilnili pohyby cien ropy od začiatku roka a dodali, že obchodníci začali rok s veľkými krátkymi pozíciami, ktoré sa po týždňoch geopolitických otrasov rýchlo zvrátili.