Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní klesli, čím predĺžili straty druhý deň po sebe a dosiahli šesťtýždňové minimum, keďže pokračujúci predaj na trhoch s drahými kovmi bol poháňaný obavami z globálnej inflácie uprostred eskalujúcej vojny s Iránom.

Americký dolár si udržal svoje zisky voči košu mien po tom, čo Federálny rezervný systém ponechal úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe a varoval pred rastúcou infláciou v dôsledku vyšších cien energií.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o 2,75 % na 4 687,03 USD za uncu, čo je najnižšia úroveň od 9. februára, z otváracej úrovne 4 818,34 USD, po dosiahnutí maxima 4 867,17 USD.

Pri stredajšom zatvorení obchodovania zlato stratilo 3,75 %, čo predstavuje piatu stratu za posledných šesť obchodných dní, a to pod tlakom silnejšieho dolára po jastrabím zasadnutí Federálneho rezervného systému.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok vzrástol o 0,1 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe a odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Investori sa naďalej zameriavajú na nákup amerického dolára ako preferovanej alternatívnej investície uprostred eskalácie vojny v Iráne a rastúcich globálnych cien energií, ktoré živia obavy z inflácie.

Federálny rezervný systém

Na záver svojho druhého zasadnutia o menovej politike v tomto roku a v súlade s očakávaniami Federálny rezervný systém v stredu ponechal úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe.

Federálny výbor pre operácie na otvorenom trhu hlasoval v pomere 11 hlasov ku 1 za ponechanie referenčnej úrokovej sadzby v rozmedzí 3,50 % – 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od septembra 2022.

Vyhlásenie o menovej politike

Vyhlásenie Federálneho rezervného systému naznačilo, že dopad vojny s Iránom na americkú ekonomiku zostáva neistý, ale očakáva sa, že v krátkodobom horizonte zvýši infláciu v dôsledku šoku z cien energií.

Fed uviedol, že súčasné ekonomické ukazovatele naznačujú solídny rast hospodárskej aktivity, zatiaľ čo nárast pracovných miest zostáva relatívne mierny, miera nezamestnanosti je v posledných mesiacoch stabilná a inflácia je stále relatívne vysoká.

Centrálna banka zopakovala svoj dvojitý mandát, ktorým je dosiahnutie maximálnej zamestnanosti a udržanie inflácie na úrovni 2 % v dlhodobom horizonte.

Taktiež sa v ňom uvádza, že ekonomické vyhliadky naďalej prevláda neistota, najmä pokiaľ ide o vplyv geopolitického vývoja na Blízkom východe.

Federálny výbor pre operácie na otvorenom trhu bude naďalej monitorovať prichádzajúce údaje a je pripravený upraviť menovú politiku, ak sa objavia riziká, ktoré by mohli brániť jeho cieľom.

Ekonomické prognózy

Štvrťročné ekonomické prognózy Fedu zverejnené v stredu obsahovali niekoľko revízií:

Hospodársky rast: Fed zvýšil svoju prognózu rastu USA na tento rok na 2,4 % z 2,3 %, na rok 2027 na 2,3 % z 1,9 % a na rok 2028 na 2,1 % z 1,9 %.

Celková inflácia: Fed zvýšil svoju prognózu inflácie na tento rok na 2,7 % z 2,6 % v decembrových prognózach, na rok 2027 na 2,2 % z 2,1 %, pričom infláciu na rok 2028 ponechal nezmenenú na úrovni 2,0 %.

Jadrová inflácia: Fed zvýšil svoju prognózu jadrovej inflácie na tento rok z 2,5 % na 2,7 %, pričom na rok 2027 ponechal 2,2 % a na rok 2028 2,0 %.

Cieľová úroková sadzba: Fed ponechal svoju prognózovanú sadzbu na úrovni 3,50 % pre tento rok a na úrovni 3,25 % pre roky 2027 aj 2028.

Jerome Powell

Kľúčové komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella počas stredajšej tlačovej konferencie:

Dôsledky udalostí na Blízkom východe zostávajú neisté.

Zvýšená inflácia do značnej miery odráža ceny tovarov, čiastočne spôsobené clami.

Očakávania krátkodobej inflácie sa v posledných týždňoch zvýšili v dôsledku vývoja na Blízkom východe.

Vyššie ceny energií zvýšia celkovú infláciu v krátkodobom horizonte.

Séria inflačných šokov spomalila nedávny pokrok v oblasti inflácie.

Infláciu cien energií nemožno ignorovať, kým sa inflácia cien tovarov nestabilizuje.

Výhľad ceny ropy závisí od inflačných očakávaní a širšieho kontextu inflácie nad cieľovou úrovňou za posledných päť rokov.

Mediánová trajektória sadzieb sa nezmenila, ale došlo k posunu smerom k menšiemu počtu znižovaní sadzieb.

Očakáva sa pokrok v oblasti inflácie, ale nie taký výrazný, ako sa pôvodne dúfalo.

Ak sa inflácia nezlepší, k zníženiu sadzieb nedôjde.

Časť ropného šoku sa odráža v rastúcich inflačných očakávaniach a obmedzenom pokroku v oblasti inflácie.

Konečným dopadom ropného šoku bude tlak na pokles výdavkov a zamestnanosti a tlak na rast inflácie.

Nehovorím, že nezamestnanosť je ohrozenejšia ako inflácia.

Ak do konca môjho funkčného obdobia nebude potvrdený nový predseda Fedu, budem pôsobiť ako zastupujúci predseda.

Nemám v úmysle opustiť Federálny rezervný systém, kým sa neukončí vyšetrovanie ministerstva spravodlivosti.

Tento šok v dodávkach energie je jednorazová udalosť.

Diskutovala sa o možnosti zvýšenia sadzieb.

V krátkodobom horizonte rozširovanie dátových centier mierne zvyšuje infláciu a môže tiež zvýšiť neutrálnu sadzbu.

Úrokové sadzby v USA

Po stretnutí podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME pravdepodobnosť ponechania sadzieb na aprílovom stretnutí nezmenených klesla z 99 % na 95 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov vzrástla z 1 % na 5 %.

Vyhliadky na zlato

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, uviedol, že cena zlata prudko klesla už druhý deň po sebe po prelomení kľúčovej úrovne podpory pod 5 000 USD, a to uprostred silného dolára a ďalších ostrejších komentárov predsedu Fedu Jeromea Powella po poslednom zasadnutí FOMC.

Nitesh Shah, komoditný stratég spoločnosti WisdomTree, povedal: „Geopolitické riziká budú pretrvávať a zostanú silným katalyzátorom cien zlata. Napriek krátkodobej konsolidácii si viem ľahko predstaviť, že zlato do konca roka dosiahne cenu 6 000 dolárov.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, v stredu klesol o 2,57 metrických ton, čo predstavuje piaty po sebe idúci denný pokles, čím sa celkové objemy znížili na 1 066,99 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 9. januára.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, čím sa obnovilo zotavovanie zo sedemmesačných miním voči americkému doláru, pričom ho podporila nákupná aktivita na nižších úrovniach a slabšia americká mena po zasadnutí Federálneho rezervného systému.

Európska centrálna banka by dnes mala ukončiť svoje druhé zasadnutie o menovej politike v roku 2026 s očakávaniami, že úrokové sadzby zostanú nezmenené už šieste zasadnutie po sebe. Očakáva sa, že pripravované vyhlásenie poskytne ďalšie signály a objasní budúci vývoj úrokových sadzieb v tomto roku.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro voči doláru vzrástlo o 0,35 % na 1,1491 USD z úrovne 1,1452 USD na začiatku obchodovania, pričom minimum bolo 1,1450 USD.

Euro ukončilo stredajšie obchodovanie so stratou 0,75 % voči doláru, čo predstavuje prvú stratu za tri dni po silných údajoch z americkej ekonomiky a prerušení zotavenia zo sedemmesačného minima 1,1411 USD.

Európska centrálna banka

Európska centrálna banka dnes neskôr ukončí svoje pravidelné zasadnutie o menovej politike, pričom sa očakáva, že úrokové sadzby zostanú nezmenené, pričom vyhlásenie o menovej politike pravdepodobne poskytne ďalší pohľad na trajektóriu úrokových sadzieb počas celého roka.

Očakávania sú v súčasnosti stabilné, že európske úrokové sadzby zostanú nezmenené na úrovni 2,15 %, čo je najnižšia úroveň od októbra 2022, a to už šieste zasadnutie po sebe.

Rozhodnutie o úrokových sadzbách a vyhlásenie o menovej politike sú naplánované na 13:15 GMT, po ktorých bude nasledovať tlačová konferencia prezidentky ECB Christine Lagardovej o 13:45 GMT.

Výhľad eura

Podľa FX News Today, ak budú komentáre Európskej centrálnej banky ostrejšie, ako sa očakávalo, zníži sa tým pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v tomto roku a podporí sa ďalšie posilnenie eura voči košu svetových mien.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol o 0,25 %, čo odráža slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Federálny rezervný systém v stredu ponechal úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe, pričom predpokladá vyššiu infláciu, stabilnú nezamestnanosť a iba jedno zníženie úrokových sadzieb v tomto roku.

Predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell označil tento výhľad za veľmi neistý, keďže tvorcovia politík hodnotia dopad americko-izraelských útokov na Irán.

Wall Street v stredu prudko uzavrela s poklesom po tom, čo americký Federálny rezervný systém ponechal úrokové sadzby nezmenené a predpokladá iba jedno zníženie sadzieb v tomto roku, keďže predstavitelia zhodnotili ekonomické riziká vyplývajúce z vyšších cien ropy a vojny medzi Spojenými štátmi, Izraelom a Iránom.

Aktualizované prognózy tvorcov politík americkej centrálnej banky ukázali, že referenčná úroková sadzba do konca roka klesne len o štvrť percentuálneho bodu, pričom nebol uvedený žiadny časový harmonogram.

Hlavné americké akciové indexy predĺžili svoje straty po tlačovej konferencii predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, na ktorej zopakoval neistotu, ktorú vojna predstavuje pre ekonomický výhľad.

Michael Rosen, investičný riaditeľ spoločnosti Angeles Investments v Santa Monice v Kalifornii, povedal: „Fed je v režime vyčkávania. Keďže inflácia je stále nad cieľovou úrovňou, ekonomika sa pohybuje nad trendom a zvýšená neistota ohľadom smerovania vojny s Iránom, neexistuje dôvod na uvoľňovanie politiky.“ Dodal: „Najväčšou výzvou Fedu, ktorú vojna ešte zhoršila, je vyvažovanie jeho dvojitého mandátu plnej zamestnanosti a nízkej, stabilnej inflácie. Ak bude vojna pokračovať a ceny ropy zostanú vysoké, ekonomika sa spomalí. Uvoľňovanie politiky by však bolo chybou, pretože by podnietilo infláciu.“

Americké ministerstvo práce predtým informovalo, že ceny výrobcov medziročne vzrástli o 3,4 %, čím prekonali očakávania ekonómov vo výške 2,9 %, s potenciálom ďalšieho zrýchlenia v dôsledku konfliktu na Blízkom východe a rastúcich nákladov na dopravu a ropu.

Ceny ropy Brent vzrástli na takmer 110 dolárov za barel po správach o útokoch na iránske ropné zariadenia v regiónoch Pars a Asaluyeh.

Čo sa týka indexov, index S&P 500 klesol o 1,36 %, čiže približne 91 bodov, a uzavrel na hodnote 6 624,70, čo je najnižšia úroveň za takmer štyri mesiace. Index Nasdaq Composite klesol o 1,46 %, čiže o 327 bodov, na 22 152,42, zatiaľ čo priemyselný index Dow Jones klesol o 1,63 %, čiže približne 768 bodov, na 46 225,15.

Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 skončilo so znížením, na čele s bežným spotrebným tovarom, ktorý klesol o 2,44 %, a za ním nasledoval sektor diskrétneho spotrebného tovaru, ktorý klesol o 2,32 %.

Na úrovni spoločností akcie spoločnosti AMD vzrástli o 1,6 % po dosiahnutí dohody so spoločnosťou Samsung Electronics o rozšírení strategického partnerstva v dodávkach pamäťových čipov pre infraštruktúru umelej inteligencie, zatiaľ čo akcie spoločnosti Nvidia klesli o 0,8 % po získaní súhlasu Pekingu s predajom svojich druhých najpokročilejších čipov umelej inteligencie v Číne.

Akcie spoločnosti Micron Technology klesli približne o 0,5 % napriek prekonaniu štvrťročných odhadov tržieb, čo bolo podporené silným dopytom po pamäťových čipoch súvisiacich s umelou inteligenciou. Medzitým akcie spoločnosti Apollo Global Management vzrástli o 2,1 % po zotavení sa zo strát z minulého týždňa, akcie spoločnosti Lululemon po zverejnení hospodárskych výsledkov vzrástli o 3,8 % a akcie spoločnosti Macy's vyskočili o 4,7 % po tom, čo predpovedali menší vplyv ciel v druhej polovici roka a vykázali lepšie ako očakávané štvrťročné zisky.

Na trhu dominovali klesajúce akcie, ktoré v pomere 5,2 k 1 prevyšovali rastúce akcie na indexe S&P 500, pričom bolo zaznamenaných 17 nových maxím a 15 nových minim. Na indexe Nasdaq dosiahlo nové maximá 42 akcií, zatiaľ čo 218 zaznamenalo nové minimá.

Objem obchodovania na amerických burzách bol relatívne nízky, pričom majiteľa zmenilo 19,4 miliardy akcií v porovnaní s priemerom 19,8 miliardy za posledných 20 obchodných sedení.

Ceny zlata v stredu klesli po tom, čo americký Federálny rezervný systém ponechal svoju jednodňovú úrokovú sadzbu nezmenenú, v súlade s očakávaniami.

Spotové zlato kleslo o 2,2 % na 4 895,61 USD za uncu, zatiaľ čo futures kontrakty na zlato klesli o 2,4 % na 4 889,80 USD za uncu.

Napriek tomu, že Fed zachoval stabilnú politiku, predpokladá jedno zníženie sadzieb v roku 2026, čo poukazuje aj na neistotu prameniacu z vojny medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Centrálna banka vo svojom vyhlásení uviedla: „Dôsledky vývoja na Blízkom východe pre americkú ekonomiku zostávajú neisté.“