Ceny zlata v utorok na európskom trhu prehĺbili svoje straty, klesli už druhý deň po sebe a dosiahli najnižšiu úroveň za tri týždne. Drahý kov sa blíži k prelomu pod hranicou 4 600 dolárov za uncu, pričom je pod tlakom silnejúceho amerického dolára na devízovom trhu.

Oživenie americkej meny prichádza v čase, keď investori hľadajú bezpečné aktíva po poklese optimizmu ohľadom úspechu mierových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Zasadnutie Federálneho rezervného systému o menovej politike by sa malo začať neskôr dnes a rozhodnutia sa očakávajú v stredu. Trhy vo všeobecnosti očakávajú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené už tretie zasadnutie po sebe.

Prehľad cien

- Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,4 % na (4 614,90 dolárov), čo je najnižšia úroveň od 7. apríla, z otváracej úrovne (4 681,89 dolárov) po tom, čo zaznamenalo relačné maximum (4 701,33 dolárov).

- V pondelok na konci burzy ceny zlata klesli o 0,6 %, čo predstavuje druhú stratu za tri dni v dôsledku vývoja okolo mierových rokovaní medzi USA a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index v utorok vzrástol o 0,25 %, čím obnovil rast po dvojdennej prestávke. Tento nárast odráža obnovený dopyt po dolári ako preferovanej alternatívnej investícii uprostred obáv, že súčasné diplomatické úsilie by sa mohlo zastaviť, čo by zvýšilo riziko obnovenia vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Úradník naznačil, že prezident Donald Trump nie je spokojný s najnovším návrhom Iránu na vyriešenie dvojmesačného konfliktu, ktorý vážne narušil globálne dodávky energie. Axios predtým informoval, že Irán navrhol znovu otvoriť Hormuzský prieliv a ukončiť vojnu, pričom jadrové rokovania odložil na neskoršiu fázu.

Federálny rezervný systém

Federálny rezervný systém začína dnes neskôr svoje zasadnutie o úrokových sadzbách s pevnými očakávaniami, že sadzby zostanú na úrovni 3,75 %, čo je trojročné minimum, už tretie zasadnutie po sebe. Následné vyhlásenie o úrokových sadzbách a tlačová konferencia Jeromea Powella poskytnú kľúčové dôkazy týkajúce sa vývoja úrokových sadzieb v USA po zvyšok roka.

Úrokové sadzby v USA

- Kevin Warsh, kandidát na vysokú pozíciu vo Federálnom rezervnom systéme, minulý týždeň vyhlásil, že Trumpovi nedal žiadne sľuby týkajúce sa zníženia sadzieb.

- Podľa nástroja CME FedWatch: Pravdepodobnosť ponechania sadzieb tento týždeň bez zmeny je 99 %, pričom pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov je iba 1 %.

Očakávania výkonnosti zlata

Edward Meir, analytik spoločnosti Marex, poznamenal, že geopolitické titulky zostávajú hlavným faktorom ovplyvňujúcim ceny zlata. Naznačil, že potvrdená dohoda alebo dokonca dočasná dohoda medzi USA a Iránom by pravdepodobne oslabila dolár a posilnila by zlato. Meir dodal, že úloha Fedu je v súčasnosti obmedzená, pretože sa neočakáva žiadne okamžité opatrenie týkajúce sa sadzieb, hoci k zníženiu sadzieb by mohlo dôjsť v štvrtom štvrťroku, keďže sa globálna ekonomika spomaľuje.

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust sa v pondelok znížili približne o 2,28 metrických ton, čo predstavuje štvrtý denný pokles za sebou. Celkové zásoby klesli na 1 044,34 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 24. novembra 2025.

Euro v utorok na európskom trhu oslabilo voči košu svetových mien, čo je na ceste k prvej strate za tri dni voči americkému doláru. Deje sa tak v čase, keď investori opäť nakupujú americkú menu ako bezpečný prístav po klesajúcom optimizme ohľadom úspechu rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom o dosiahnutí trvalej mierovej dohody.

Európska centrálna banka (ECB) sa má stretnúť zajtra, v stredu, pričom rozhodnutia by mali byť prijaté vo štvrtok. Trhy očakávajú, že úrokové sadzby zostanú nezmenené, pričom sa hľadajú ďalšie signály týkajúce sa smerovania európskej menovej politiky po zvyšok roka.

Prehľad cien

- Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo o 0,1 % na (1,1708 USD) z dnešnej otváracej ceny (1,1719 USD) po dosiahnutí maxima (1,1627 USD).

- Euro ukončilo pondelkové obchodovanie s rastom necelých 0,1 % voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, keďže sa naďalej zotavuje z takmer dvojtýždňového minima 1,1670 USD.

Americký dolár

Dolárový index v utorok vzrástol o 0,1 %, čím obnovil zisky, ktoré sa pozastavili počas posledných dvoch obchodných dní. To odráža obnovený rast americkej meny voči hlavným aj menším rivalom.

Tento rast je spôsobený obnoveným dopytom po americkom dolári ako preferovanej alternatívnej investícii uprostred rastúcich obáv, že súčasné mierové rozhovory medzi USA a Iránom by mohli zlyhať, čo by zvýšilo pravdepodobnosť obnovenia vojenských konfrontácií na Blízkom východe.

Úradník informoval, že prezident Donald Trump nie je spokojný s nedávnym návrhom Iránu na vyriešenie dvojmesačnej vojny, čo utlmilo nádeje na vyriešenie konfliktu, ktorý narušil globálne dodávky energie. Axios predtým s odvolaním sa na zdroje informoval, že Irán – prostredníctvom pakistanských mediátorov – predložil návrh na opätovné otvorenie Hormuzského prielivu a ukončenie vojny a zároveň odloženie jadrových rokovaní.

Európska centrálna banka

ECB sa v stredu a štvrtok zíde na svojom treťom zasadnutí o menovej politike v roku 2026. Trhy plne očakávajú, že centrálna banka zachová úrokové sadzby, čo by bolo už siedme zasadnutie po sebe bez zmeny.

Zdroje však agentúre Reuters uviedli, že ECB pravdepodobne začne diskutovať o možnom zvýšení úrokových sadzieb počas zasadnutia tento týždeň.

Európske úrokové sadzby

- Oceňovanie úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov tento týždeň zostáva stabilné na úrovni menej ako 20 %.

- Prezidentka ECB Christine Lagardeová vyhlásila, že banka je pripravená zvýšiť úrokové sadzby, aj keď sa očakáva, že očakávaný nárast inflácie bude krátkodobý.

Japonský jen v utorok na ázijskom trhu vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien a voči americkému doláru zaznamenal najvyššiu úroveň za posledný týždeň. Toto zvýšenie nasledovalo po oznámení výsledkov zasadnutia Bank of Japan (BoJ) o menovej politike, ktoré boli optimistickejšie, než trhy očakávali.

Japonská centrálna banka ponechala úrokové sadzby nezmenené už tretie zasadnutie po sebe. Varovala však pred stupňujúcimi sa inflačnými tlakmi v dôsledku dôsledkov iránskej vojny a vysokých cien energií.

Hlasovanie za ponechanie sadzieb na stabilnej úrovni prešlo pomerom hlasov 6 ku 3, pričom traja členovia požadovali zvýšenie o 25 bázických bodov na úroveň 1,0 %. Toto rozdelenie hlasov posilnilo očakávania normalizácie menovej politiky na nadchádzajúcom júnovom zasadnutí.

Prehľad cien

- Kurz japonského jenu dnes: Dolár voči jenu klesol približne o 0,3 % na (158,98¥), čo je týždenné minimum, z otváracej ceny (159,41¥), po tom, čo zaznamenal maximum (159,57¥).

Jen ukončil pondelkové obchodovanie so stratou 0,1 % voči doláru, čo predstavuje jeho piatu stratu za posledných šesť dní, keďže ťažkosti v mierových rokovaniach medzi USA a Iránom negatívne ovplyvnili náladu.

Bank of Japan

V súlade s väčšinou očakávaní globálneho trhu ponechala Bank of Japan v utorok svoju referenčnú úrokovú sadzbu nezmenenú na úrovni 0,75 %, čo je jej najvyššia úroveň od roku 1995, a to už tretie zasadnutie po sebe.

Rozhodnutie bolo prijaté pomerom hlasov 6 ku 3. Členovia Nakagawa, Takata a Tamura navrhli zvýšiť krátkodobý cieľ úrokovej sadzby z 0,75 % na 1,0 %, čo odráža obavy banky z inflačných tlakov vyplývajúcich z konfliktu na Blízkom východe.

Banka varovala, že hospodársky rast Japonska sa pravdepodobne spomalí, keďže vysoké ceny ropy v dôsledku krízy na Blízkom východe pravdepodobne stlačia zisky spoločností a reálne príjmy domácností. Banka poznamenala, že mzdy a ceny by mohli čeliť tlaku na rast v dôsledku následkov iránskej vojny.

Bank of Japan znížila svoju prognózu rastu na fiškálny rok 2026 z 1 % na 0,5 % a výrazne zvýšila svoju prognózu jadrovej inflácie z 1,9 % na 2,8 %.

Japonské úrokové sadzby

- Po zasadnutí sa trhová pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan na júnovom zasadnutí zvýšila zo 45 % na 75 %.

- Pre ďalšie spresnenie týchto pravdepodobností investori čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd v Japonsku.

Kazuo Ueda

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda by mal čoskoro prehovoriť k výsledkom zasadnutia o menovej politike. Očakáva sa, že jeho komentáre poskytnú silnejšie dôkazy o budúcnosti normalizácie menovej politiky a potenciáli zvyšovania sadzieb počas celého roka.

Kanadský dolár v pondelok vzrástol voči americkému doláru a vzrástol aj výnos z benchmarkových štátnych dlhopisov.

Kanadský dolár, známy ako „loonie“, vzrástol o 0,5 % na 1,3603 CAD za americký dolár, čo zodpovedá 73,51 americkým centom, po tom, čo sa počas obchodovania pohyboval v rozmedzí od 1,3598 do 1,3682.

Výnosy 10-ročných kanadských štátnych dlhopisov vzrástli o 3 bázické body na 3,493 %. V porovnaní s tým výnos podobného benchmarkového amerického štátneho dlhopisu stúpol na 4,3236 %.

Na energetických trhoch vzrástli v pondelok ceny americkej ropy West Texas Intermediate s dodaním v júni o 1,94 dolára na 96,34 dolára za barel.