Zlato prekonalo dvojtýždňové maximum, dolár sa zotavil

Ceny zlata na európskom trhu v pondelok na začiatku obchodného týždňa klesli, čím sa znížili z piatkového takmer dvojtýždňového maxima pod tlakom realizácie ziskov a oživenia amerického dolára voči košu svetových mien.

Po komentároch predsedu Fedu Jeromea Powella v Jackson Hole, ktoré zvýšili očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri, investori tento týždeň čakajú na ďalšie dôkazy o možnom uvoľnení menovej politiky v Spojených štátoch.

Prehľad cien

• Spotová cena zlata klesla o 0,35 % na 3 359,85 USD, čo je pokles z otváracej úrovne 3 371,92 USD, po tom, čo dosiahla denné maximum na rovnakej úrovni 3 371,92 USD.

• V piatok cena zlata vzrástla o 1,0 % a dosiahla takmer dvojtýždňové maximum 3 378,90 USD za uncu po tom, čo Powellove opatrné vyjadrenia podporili stávky na zníženie sadzieb.

• Za týždeň zlato získalo približne 1,1 %, čo je jeho tretí týždenný rast za mesiac, uprostred zvýšeného dopytu po nevýnosových aktívach.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,25 %, čím sa zotavil z trojtýždňového minima 97,56, čo odráža oživenie americkej meny voči košu globálnych konkurentov.

Okrem technického nákupu z nižších úrovní sa dolár začiatkom týždňa posilnil, keďže trhy očakávali nové dôkazy o pravdepodobnosti zníženia sadzieb Fedu v septembri.

Úrokové sadzby v USA

• Powell v piatok v Jackson Hole povedal, že meniace sa bilancie rizík si môžu vyžiadať úpravy politík, pričom súčasné ukazovatele naznačujú rastúce riziká poklesu pre trh práce.

• Po týchto poznámkach nástroj FedWatch spoločnosti CME ukázal, že pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri vzrástla zo 75 % na 87 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej úrokovej sadzby klesla z 25 % na 13 %.

• Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby v októbri vzrástla z 85 % na 94 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej úrokovej sadzby klesla z 15 % na 6 %.

• Investori budú tento týždeň sledovať sériu kľúčových údajov z USA vrátane piatkovej správy o výdavkoch na osobnú spotrebu (PCE) spolu s čerstvým komentárom Fedu.

Zlatý výhľad

• Matt Simpson, hlavný trhový analytik spoločnosti City Index, uviedol, že zlato má v krátkodobom horizonte dobrú podporu v blízkosti 3 350 USD po tom, čo Powellov opatrný postoj v piatok zvýšil ceny.

• Dodal, že trvalý rast si pravdepodobne vyžaduje slabšiu infláciu PCE a slabšie údaje o zamestnanosti. Vzhľadom na stále vysoké inflačné riziká však môžu zisky zlata po počiatočnom korekčnom odraze zostať obmedzené.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa v piatok nezmenil a zostal na úrovni 956,77 metrických ton – najnižšej úrovne od 6. augusta.