Zlato prudko klesá po tom, čo Fed ponechal sadzby na stabilnej úrovni a signalizoval jastrabí postoj

Ceny zlata v stredu prudko klesli po tom, čo investori schválili rozhodnutie Federálneho rezervného systému ponechať úrokové sadzby nezmenené na svojom prvom zasadnutí o menovej politike pod vedením nového predsedu Kevina Warsha.

Spotové zlato kleslo o 1,03 % na 4 285,52 USD za uncu, zatiaľ čo augustové futures kontrakty na zlato klesli o 0,84 % na 4 317,80 USD za uncu.

Fed signalizuje prísnejšiu politiku

Federálny výbor pre operácie na otvorenom trhu vo svojom vyhlásení po zasadnutí uviedol: „Výbor sa rozhodol zachovať cieľové rozpätie pre sadzbu federálnych fondov na úrovni 3,50 % až 3,75 %, čím podporil dvojitý mandát Federálneho rezervného systému.“

Vo vyhlásení sa dodáva: „Inflácia zostáva zvýšená v porovnaní s cieľom výboru na úrovni 2 %, čo čiastočne odráža šoky na strane ponuky, ktoré v niektorých sektoroch vrátane energetiky zvýšili ceny. Výbor je naďalej odhodlaný obnoviť cenovú stabilitu.“

Zlato sa dostalo pod tlak po tom, čo Fed zaujal prísnejší postoj k inflácii, pričom ponechal sadzby nezmenené a zároveň odstránil skoršie formulácie, ktoré naznačovali možnosť zníženia sadzieb v blízkej budúcnosti.

Investori vo všeobecnosti vnímajú dlhšie trvajúce vyššie úrokové sadzby ako negatívne pre zlato, ktoré neponúka žiadny výnos v porovnaní s úročenými aktívami, ako sú štátne dlhopisy.

Výnosy amerických štátnych dlhopisov sa po tomto rozhodnutí tiež zvýšili, čo zvýšilo tlak na drahý kov. Výnos dvojročných štátnych dlhopisov, ktorý je vysoko citlivý na očakávania menovej politiky, vzrástol spolu s výnosom 10-ročných štátnych dlhopisov.

Tento krok sa zhodoval s aktualizovanými prognózami Fedu, ktoré ukazujú znížené očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb v roku 2026, pričom ponechávajú otvorené dvere ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb, ak by inflačné tlaky pretrvávali.

Tento vývoj prichádza v čase, keď investori naďalej posudzujú vplyv klesajúcich cien ropy po dohode o deeskalácii medzi USA a Iránom a rozsah, v akom môžu nižšie náklady na energie zmierniť inflačné tlaky v nasledujúcich mesiacoch.

Minulý rok juhokórejská spoločnosť Qcells vytvorila svetový rekord v účinnosti kremíkových solárnych článkov s veľkou plochou, čo je prelom, ktorý sľuboval výrazné zníženie veľkosti a nákladov na projekty solárnej energie. Spoločnosť, ktorú vlastní juhokórejský gigant Hanwha Corp, dosiahla účinnosť konverzie 28,6 % kombináciou vrchnej vrstvy absorbujúcej svetlo z perovskitu so spodnou vrstvou z kremíka, čo umožnilo článku zachytiť širšie spektrum slnečného žiarenia.

Pre porovnanie, väčšina moderných komerčných solárnych panelov pracuje s účinnosťou medzi 21 % a 23 %, čo znamená, že premieňajú zhruba pätinu prichádzajúceho slnečného žiarenia na využiteľnú elektrinu. A čo je dôležitejšie, spoločnosť Qcells dosiahla svoj rekord na plnohodnotnom priemyselnom solárnom článku určenom pre hromadnú výrobu, a nie na malom laboratórnom prototype.

Čína si opäť získala titul najefektívnejšieho výrobcu solárnych panelov na svete. Popredný čínsky solárny gigant Trina Solar oficiálne oznámil nový svetový rekord v účinnosti solárnych modulov, keď dosiahol mieru konverzie 29,2 % a zároveň rekordný výkon 907 wattov.

Nová generácia tandemovej solárnej technológie

Tento úspech sa dosiahol pomocou tandemovej perovskitovo-kremíkovej konštrukcie, kde sú dva rôzne materiály naskladané dohromady, aby zachytili širší rozsah slnečného žiarenia. Perovskitová vrstva absorbuje vlnové dĺžky s vyššou energiou, zatiaľ čo kremíková vrstva zachytáva svetlo, ktoré by inak prešlo nevyužité, čo umožňuje článku premeniť väčší podiel slnečného žiarenia na elektrinu.

Spoločnosť Trina Solar tiež vyvinula novú architektúru prepojenia medzi týmito dvoma vrstvami, ktorá znižuje energetické straty a zlepšuje tok prúdu v bunke, čím pomáha zvýšiť účinnosť na bezprecedentnú úroveň.

Podobne ako pri predchádzajúcom rekorde spoločnosti Qcells, aj tento prielom dosiahla spoločnosť Trina použitím štandardných 210-milimetrových doštičiek namiesto malých laboratórnych článkov. Spoločnosť vykázala účinnosť 29,2 % pre články plnej veľkosti a 32,6 % pre polovične rozrezané články, čo dokazuje vhodnosť technológie pre komerčnú výrobu vo veľkom meradle.

Výsledný modul vyprodukoval 907 wattov energie, čo je výrazný skok oproti predchádzajúcemu rekordu spoločnosti Trina s 808 wattmi a výrazne nad výkonom konvenčných solárnych panelov, ktoré sú v súčasnosti dostupné na trhu.

Od laboratórnych objavov ku komerčnej realite

Tento úspech predstavuje ďalší krok smerom k rozsiahlej komercializácii perovskitovej technológie. Hoci výskumníci už roky dosahujú pôsobivé výsledky v oblasti efektívnosti laboratórií, skutočnou výzvou je replikácia týchto výsledkov na plnohodnotných moduloch vhodných pre priemyselnú výrobu.

Tradičné kremíkové solárne články sa blížia k svojim praktickým limitom účinnosti. Tandemové perovskitovo-kremíkové konštrukcie ponúkajú novú cestu za hranicami týchto limitov tým, že zachytávajú širšie spektrum slnečného žiarenia a generujú viac elektriny z rovnakej plochy panela.

Zameranie tohto odvetvia sa teraz presunulo na škálovanie výroby a zabezpečenie toho, aby tieto články mohli spoľahlivo fungovať desaťročia v reálnych podmienkach.

Prečo je perovskit dôležitý

Perovskit označuje triedu materiálov, ktoré majú spoločnú charakteristickú kryštálovú štruktúru. Solárne články vyrobené z týchto materiálov dokážu premeniť širší rozsah slnečného žiarenia na elektrinu ako konvenčné kremíkové články.

Perovskit sa dá tiež nanášať priamo na tradičné kremíkové články v takzvaných tandemových prevedeniach, čo umožňuje technológii absorbovať vlnové dĺžky, ktoré kremík nedokáže efektívne využiť. V dôsledku toho môže teoretický strop účinnosti prekročiť 40 %.

Ďalšou výhodou je flexibilita. Perovskit sa dá nanášať v ultratenkých vrstvách, čo umožňuje tlač alebo striekanie materiálu na flexibilné fólie, okná a dokonca aj zakrivené povrchy budov.

Na rozdiel od kremíka, ktorý vyžaduje energeticky náročné výrobné procesy a extrémne vysoké teploty, perovskitové materiály sa dajú spracovať na tlačiteľné farby pri izbovej teplote, čo môže výrazne znížiť výrobné náklady.

Zostávajúca výzva

Napriek rastúcemu komerčnému pokroku sa perovskitová technológia zatiaľ nestala široko dostupnou pre inštalácie na strechy obytných budov. Jednou z najväčších prekážok zostáva trvanlivosť, pretože čisté perovskitové články majú tendenciu relatívne rýchlo degradovať, keď sú vystavené vlhkosti, teplu a ultrafialovému žiareniu.

Napriek tomu už niekoľko spoločností začalo s komerčným nasadením.

Kalifornská spoločnosť Caelux vyvinula technológiu aktívneho skla, ktorá umožňuje výrobcom vyrábať tandemové moduly s využitím existujúcich výrobných liniek bez prepracovania kremíkových článkov alebo vykonávania rozsiahlych úprav v továrňach.

Medzitým spoločnosť Oxford PV so sídlom v Spojenom kráľovstve už začala dodávať solárne moduly s účinnosťou dosahujúcou 24,5 % zákazníkom z oblasti energetiky v Spojených štátoch a Európe.

Keďže rekordy v účinnosti neustále rastú, preteky už nie sú o tom, aby sa dokázalo, že perovskit funguje. Ďalším bodom bude určenie, ktoré spoločnosti ho dokážu vyrábať vo veľkom meradle a zároveň zabezpečiť dlhodobú odolnosť potrebnú na transformáciu globálneho solárneho priemyslu.

Federálny rezervný systém v stredu oznámil, že po prvom zasadnutí o politike, ktorému predsedal Kevin Warsh ako šéf Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu, ponechal úrokové sadzby nezmenené na úrovni 3,75 % v súlade s očakávaniami trhu.

Hlavné indexy Wall Street v stredu zaznamenali mierne zisky v dôsledku nestabilného obchodovania, keďže akcie spoločností zaoberajúcich sa polovodičmi sa zotavili, zatiaľ čo investori čakali na prvé rozhodnutie menovej politiky Federálneho rezervného systému pod vedením nového predsedu Kevina Warsha.

Akcie niekoľkých vysoko hodnotených výrobcov čipov vzrástli, vrátane spoločností Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) a Intel, pričom zisky sa pohybovali od 2,5 % do 4 %.

Technologický sektor S&P 500 vzrástol o 1,2 %, zatiaľ čo index Philadelphia Semiconductor Index vyskočil o 3,5 %.

Pozornosť sa upriamuje na rozhodnutie Fedu a prvú tlačovú konferenciu Warsha

Pozornosť investorov sa pevne sústredí na oznámenie o politike Federálneho rezervného systému, ktoré je naplánované na 14:00 východného času.

Trhy vo všeobecnosti očakávajú, že Fed ponechá úrokové sadzby nezmenené v rozmedzí 3,50 % – 3,75 %, keďže tvorcovia politík naďalej posudzujú inflačné riziká spojené so zvýšenými cenami energií počas konfliktu na Blízkom východe.

Investori tiež pozorne sledujú prvú tlačovú konferenciu Kevina Warsha ako predsedu Fedu, aby zistili jeho názory na infláciu, podmienky na trhu práce a výhľad americkej ekonomiky.

Výnos z benchmarkových 10-ročných amerických štátnych dlhopisov stúpol na 4,43 %.

Jeff Buchbinder, hlavný akciový stratég spoločnosti LPL Financial, povedal, že posledná vec, ktorú Warsh chce, je prudký nárast výnosu 10-ročných štátnych dlhopisov, a dodal, že udržanie výnosov pod úrovňou 4,5 % zostáva pre trhy dôležité, najmä po nedávnom poklese cien ropy.

Dodal, že akýkoľvek zmysluplný posun v menovej politike bude pravdepodobne postupný a bude si vyžadovať širokú dohodu medzi členmi Federálneho výboru pre operácie na voľnom trhu.

Silné údaje o maloobchodných tržbách

Ekonomické údaje ukázali, že maloobchodné tržby v USA v máji vzrástli o 0,9 %, čím prekonali očakávania ekonómov, ktorí očakávali nárast o 0,5 %.

Zisk nasledoval po revízii aprílového údaja smerom nahor, ktorý teraz vykázal nárast o 0,4 %.

Napriek silnej správe sa analytici domnievajú, že spotrebiteľské výdavky by sa v nasledujúcich mesiacoch mohli spomaliť, keďže podpora z vrátenia daní slabne a životné náklady zostávajú vysoké.

Podľa údajov CME FedWatch obchodníci očakávajú, že Fed ponechá úrokové sadzby nezmenené po väčšinu roka s približne 43 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov v decembri.

Indexy rastú, keďže akcie spoločností zaoberajúcich sa čipmi prekonávajú svoje výsledky

K 9:41 newyorského času:

Priemyselný index Dow Jones vzrástol o 77,71 bodu, čiže 0,15 %, na 52 070,81.

Index S&P 500 vzrástol o 8,14 bodu, čiže 0,11 %, na 7 519,49 bodu.

Index Nasdaq Composite vzrástol o 89,53 bodu, čiže 0,35 %, na 26 466,52 bodu.

Americké akcie sa čiastočne zotavili z výpredaja, ku ktorému došlo začiatkom júna, zatiaľ čo index Dow Jones v posledných dvoch obchodných sedeniach naďalej dosahoval rekordné maximá, podporený odolnosťou americkej ekonomiky, širšou účasťou na trhu nad rámec technologických akcií a nižšími cenami ropy.

Ropa sa blíži k trojmesačnému minimu, SpaceX pokračuje v raste

Ceny ropy zostali blízko trojmesačných miním, podporované očakávaniami, že dočasná dohoda medzi USA a Iránom by mohla umožniť obnovenie toku ropy cez Hormuzský prieliv.

Neistota však pretrváva po tom, čo prezident Donald Trump vyhlásil, že memorandum o porozumení s Iránom ešte nie je konečné a varoval, že ak nebude s dohodou spokojný, vojenské operácie by sa mohli obnoviť.

Na akciovom trhu akcie spoločnosti SpaceX vzrástli o 1,6 % po tom, čo spoločnosť prekonala Amazon v trhovej kapitalizácii a stala sa piatou najväčšou americkou spoločnosťou podľa trhovej hodnoty.

Medzitým akcie skupiny CME klesli o takmer 5 % po tom, čo prevádzkovateľ burzy oznámil, že generálny riaditeľ Terry Duffy 1. marca odstúpi a prejde na pozíciu výkonného predsedu.

Šírka trhu zostala pozitívna, pričom rastúce akcie prevyšovali klesajúce v pomere 1,18:1 na NYSE a 1,52:1 na Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal 15 nových 52-týždňových maxím a štyri nové minimá, zatiaľ čo Nasdaq zaznamenal 28 nových maxím a 38 nových minim.