Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní vzrástli a druhý deň po sebe zostali v kladnom pásme, keďže sa kov naďalej zotavoval z najnižšej úrovne za takmer dva mesiace, podporovaný slabším americkým dolárom voči košu mien uprostred rastúceho optimizmu ohľadom možnej mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku sa tiež zvýšili, najmä po zverejnení zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré ukázalo, že tvorcovia politík sú naďalej otvorení ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,65 % na 4 570,93 USD za uncu z otváracej úrovne 4 542,23 USD po tom, čo dosiahlo denné minimum 4 512,06 USD.

• Pri stredajšom vyrovnaní cena zlata vzrástla o 1,4 % po tom, čo predtým klesla na dvojmesačné minimum 4 453,60 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a vzdialil sa od svojich najvyšších úrovní za mesiac a pol, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu ziskov dolár oslabil, keďže sa zvýšil optimizmus v súvislosti s blížiacou sa dohodou Washingtonu s Teheránom o ukončení vojny na Blízkom východe.

Vývoj rokovaní medzi USA a Iránom

• Trump: Spojené štáty sú v záverečnej fáze rokovaní s Iránom.

• Trump povedal, že je pripravený počkať niekoľko dní na „správnu odpoveď“ týkajúcu sa mierovej dohody s Iránom.

• Iránske ministerstvo zahraničných vecí oficiálne oznámilo, že v súčasnosti prehodnocuje najnovšiu odpoveď a návrhy, ktoré dostalo od Washingtonu prostredníctvom pakistanského mediátora.

• Zdroje: Po sezóne hadždž sa v Islamabade uskutoční nové kolo mierových rokovaní medzi USA a Iránom.

• Náčelník pakistanskej armády by dnes, vo štvrtok, mohol navštíviť Irán, aby oznámil konečný návrh dohody.

Úrokové sadzby v USA

• Zápisnica z aprílového zasadnutia Federálneho rezervného systému ukázala, že väčšina tvorcov politík sa domnieva, že „ďalšie sprísnenie menovej politiky by mohlo byť vhodné“, ak inflácia zostane nad cieľovou úrovňou 2 %, ktorú stanovila centrálna banka.

• Kevin Warsh zloží v piatok prísahu ako predseda Federálneho rezervného systému.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME trhy v súčasnosti počítajú s 40 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém v decembri zvýši úrokové sadzby, v porovnaní s tesne nad 16 % na začiatku mája.

• Trhy naďalej oceňujú 99 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je len 1 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že nálada sa zlepšila „po Trumpových poznámkach, ktoré naznačili, že Spojené štáty a Irán sa blížia k záverečným fázam mierovej dohody“.

Wong dodal: „Širší trend výnosov 10-ročných amerických štátnych dlhopisov zostáva od začiatku marca mierne rastúci. Býci tí, ktorí hľadajú zlato, preto v tejto fáze nemusia byť príliš nadšení z výrazného zvýšenia cien.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, zostal v stredu v podstate nezmenený, pričom celkové zásoby zostali stabilné na úrovni 1 036,85 metrických ton, čo je najnižšia úroveň za týždeň.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, čím sa už druhý deň po sebe predĺžilo jeho oživenie zo šesťtýždňového minima voči americkému doláru. Podporovali ho pokračujúce výhodné nákupy a klesajúci dopyt po americkej mene ako bezpečnom prístave uprostred optimizmu ohľadom možnej mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Investori teraz dnes čakajú na sériu ekonomických správ, ktoré sa budú týkať hlavných sektorov európskej ekonomiky za máj, keďže trhy naďalej prehodnocujú rastúce očakávania, že Európska centrálna banka by mohla na svojom júnovom zasadnutí zvýšiť úrokové sadzby.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro vzrástlo voči americkému doláru približne o 0,1 % na 1,1635 USD z úrovne 1,1624 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo denné minimum 1,1616 USD.

• Euro ukončilo stredajšie obchodovanie o približne 0,2 % vyššie voči doláru po tom, čo predtým kleslo na šesťtýždňové minimum 1,1583 USD.

• Okrem výhodných nákupov na nižších úrovniach euro posilnilo spolu so zlepšením rizikového apetítu na globálnych trhoch po pozitívnych vyjadreniach týkajúcich sa rokovaní medzi USA a Iránom.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol približne o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a vzdialil sa od jeden a pol mesačných maxím, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem aktivít zameraných na realizáciu zisku dolár oslabil aj vďaka rastúcim nádejam, že Washington sa blíži k dohode s Teheránom o ukončení vojny na Blízkom východe.

Vývoj vojny v Iráne

• Trump: Spojené štáty sú v záverečnej fáze rokovaní s Iránom.

• Trump povedal, že je ochotný počkať ešte niekoľko dní na „správnu odpoveď“ ohľadom mierovej dohody s Iránom.

• Iránske ministerstvo zahraničných vecí oficiálne oznámilo, že v súčasnosti prehodnocuje najnovšie odpovede a návrhy, ktoré dostalo od Washingtonu prostredníctvom pakistanského mediátora.

• Zdroje: Po sezóne hadždž sa v Islamabade uskutoční nové kolo mierových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom.

• Náčelník pakistanskej armády môže vo štvrtok navštíviť Irán, aby oznámil konečné znenie dohody.

Európske úrokové sadzby

• Zdroje: Európska centrálna banka s vysokou pravdepodobnosťou zvýši úrokové sadzby v júni z dôvodu inflačných očakávaní smerujúcich k nežiaducemu scenáru.

• Peňažné trhy v súčasnosti počítajú s viac ako 70 % pravdepodobnosťou zvýšenia úrokových sadzieb ECB o 25 bázických bodov na júnovom zasadnutí.

• Investori dnes očakávajú sériu ekonomických správ o kľúčových sektoroch európskej ekonomiky počas mája, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.

Austrálsky dolár vo štvrtok v ázijskom obchodovaní vo všeobecnosti oslabil voči košu svetových mien, pričom po dočasnom oživení voči americkému doláru obnovil straty a po slabých údajoch z austrálskeho trhu práce sa priblížil k päťtýždňovému minimu.

Údaje ukázali, že nezamestnanosť stúpla na najvyššiu úroveň za štyri a pol roka, čo signalizuje, že austrálsky trh práce začína pociťovať dopad vojny s Iránom. Tento vývoj by mohol povzbudiť Rezervnú banku Austrálie, aby zostala opatrná a ponechala úrokové sadzby v blízkej budúcnosti nezmenené.

Prehľad cien

• Výmenný kurz austrálskeho dolára dnes: Austrálsky dolár klesol voči americkému doláru približne o 0,7 % na 0,7100 z otváracej úrovne 0,7149 včera po dosiahnutí denného maxima 0,7157.

• Austrálsky dolár ukončil stredajšie obchodovanie s rastom približne o 0,65 % voči americkému doláru, čo predstavuje jeho druhý zisk za posledné tri obchodné dni. Je to súčasť pokusu o zotavenie z päťtýždňového minima 70,80 amerických centov.

• Okrem výhodných nákupov na nižších úrovniach našiel austrálsky dolár podporu aj v silných ziskoch amerických akcií na Wall Street.

Austrálsky trh práce

Údaje zverejnené vo štvrtok Austrálskym štatistickým úradom ukázali, že čistá zamestnanosť v apríli klesla o 18 600 pracovných miest, čo predstavuje prvú mesačnú stratu pracovných miest v Austrálii od novembra 2025 a je oveľa horší výsledok, ako sa očakávalo na trhu s nárastom o 16 700 pracovných miest. V marci sa zamestnanosť zvýšila o 23 300 pracovných miest po revízii smerom nahor z predtým hláseného nárastu o 17 900.

Vládne údaje tiež ukázali, že miera nezamestnanosti vzrástla na 4,5 %, čo je najvyššia úroveň od novembra 2021, a je nad očakávaniami trhu na úrovni 4,3 % v porovnaní so 4,3 % v marci.

Údaje naznačujú zmiernenie napätia na austrálskom trhu práce, zníženie tlaku na tvorcov politík v Rezervnej banke Austrálie a posilnenie očakávaní, že austrálske úrokové sadzby zostanú tento rok čo najdlhšie nezmenené.

Austrálske úrokové sadzby

• Po zverejnení údajov trhové oceňovanie zvýšenia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov zo strany Rezervnej banky Austrálie v júni prudko kleslo z 25 % na 5 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Austrálii, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Názory a analýzy

Krišna Bhimavarapu, ekonóm spoločnosti State Street Global Advisors, povedal: „Dnešný prudký nárast miery nezamestnanosti naznačuje, že podmienky na trhu práce sa môžu meniť rýchlejšie, ako sa očakávalo, čo posilňuje sklon Rezervnej banky Austrálie ponechať v júni menovú politiku nezmenenú.“

Harry Murphy Cruise, ekonóm z Oxford Economics Australia, uviedol, že čísla pravdepodobne odrážajú ekonomické podmienky pred vojnou a poznamenal, že rozhodnutia spoločností o prijímaní zamestnancov zvyčajne zaostávajú za širšími ekonomickými otrasmi.

Ceny americkej ropy v stredu klesli pod 100 dolárov za barel po tom, čo prezident Donald Trump oznámil, že rokovania s Iránom sa dostali do záverečnej fázy.

Futures na americkú ropu West Texas Intermediate klesli o viac ako 5 % a uzavreli na úrovni 98,26 USD za barel, zatiaľ čo futures na globálnu benchmarkovú ropu Brent tiež stratili viac ako 5 % a uzavreli na úrovni 105,02 USD za barel.

Trump začiatkom tohto týždňa vyhlásil, že na základe žiadostí spojencov z arabských krajín Perzského zálivu zastavil obnovenie vojenských útokov proti Iránu, aby poskytol viac času na diplomaciu. Neskôr v stredu podľa správ médií novinárom povedal, že americká administratíva je v „záverečných fázach“ rokovaní s Iránom.

Americký prezident opakovane vyjadril optimizmus ohľadom možnosti dosiahnutia dohody s Iránom a rýchleho ukončenia vojny, hoci napätie medzi Washingtonom a Teheránom sa následne opakovane objavilo.

Irán a Spojené štáty sú už týždne v patovej situácii, pričom Teherán zaviedol obmedzenia lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv v Perzskom zálive, zatiaľ čo Washington pokračuje v opatreniach zameraných na iránske prístavy. Hormuzský prieliv zostáva jednou z najdôležitejších trás na svete pre globálny obchod s ropou a plynom.

Citibank v utorok varovala, že trhy podceňujú riziko dlhodobého prerušenia dodávok ropy cez Hormuzský prieliv v Arabskom zálive a predpovedá, že ropa Brent by mohla v blízkej budúcnosti dosiahnuť 120 dolárov za barel.

Analytici banky uviedli, že čoraz viac veria, že „iránsky režim pravdepodobne na nejaký čas naruší tok ropy cez Hormuzský prieliv v Arabskom zálive“.

Konzultačná spoločnosť Wood Mackenzie tiež predpovedala, že ceny ropy by mohli prudko vzrásť na 200 dolárov za barel v extrémnom scenári, v ktorom by prieliv zostal do konca roka z veľkej časti uzavretý.

Firma však dodala, že ceny by prudko klesli, ak by sa do júna podarila rýchla mierová dohoda medzi Spojenými štátmi a Iránom znovu otvoriť Hormuzský prieliv v Arabskom zálive, čo by mohlo do konca roka 2026 stlačiť cenu ropy Brent na približne 80 dolárov za barel.