Ceny zlata v piatok na európskom obchodovaní vzrástli a dostali sa do kladného pásma pred zverejnením najnovších údajov o zamestnanosti v USA, ktoré by mali poskytnúť rozhodujúce indície o pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb v USA počas prvej polovice tohto roka.

Napriek oživeniu drahý kov stále smeruje k svojej najväčšej týždennej strate v tomto roku, keďže investori naďalej uprednostňujú americký dolár ako preferovanú alternatívnu investíciu uprostred rastúcich obáv z následkov vojny v Iráne a rizika globálnej energetickej krízy.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo o 1,25 % na 5 144,09 USD, čo je nárast z úrovne 5 082,19 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo minimum 5 066,64 USD.

Pri štvrtkovom vyrovnaní ceny zlata klesli o 1,15 %, čím obnovili straty, ktoré sa pozastavili v predchádzajúci deň počas zotavenia z dvojtýždňového minima 4 996,10 USD za uncu.

Týždenný výkon

Počas tohto týždenného obchodovania, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, cena zlata klesla o viac ako 2,5 %, čo je na ceste k prvej týždennej strate za posledných päť týždňov a najväčšiemu týždennému poklesu od októbra 2025.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o viac ako 0,1 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe, pričom sa obchodoval blízko najvyššej úrovne za štyri mesiace, čo odráža silu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

K rastu dochádza v čase, keď investori nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum, keďže vojna v Iráne vstupuje do siedmeho dňa a narastajú obavy z širšieho konfliktu na Blízkom východe. Tieto obavy prudko zvýšili ceny energií a zvýšili riziká poklesu pre globálnu ekonomiku.

Vojna v Iráne

Na siedmy deň konfliktu Irán pokračoval v sérii raketových útokov na Izrael, Spojené arabské emiráty, Katar, Bahrajn a Kuvajt.

Americký minister obrany Pete Hegseth a admirál Brad Cooper, veliteľ amerických síl na Blízkom východe, vyhlásili, že Spojené štáty majú dostatok munície na to, aby mohli v bombardovacej kampani pokračovať donekonečna.

Americko-izraelský vojenský útok proti Iránu, ktorý sa začal v sobotu, bol zameraný na lokality po celej krajine a vyvolal silnú iránsku odpoveď.

Úrokové sadzby v USA

Americký prezident Donald Trump v stredu oficiálne nominoval bývalého guvernéra Federálneho rezervného systému Kevina Warsha na čelo americkej centrálnej banky.

Federálny rezervný systém vo svojej najnovšej správe Béžová kniha, ktorú zverejnil v stredu, uviedol, že hospodárska aktivita v USA mierne vzrástla, ceny naďalej rástli a úroveň zamestnanosti zostala v posledných týždňoch vo všeobecnosti stabilná.

Podľa nástroja CME FedWatch od CME Group trhy odhadujú 97 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na marcovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov je len 3 %.

Údaje o zamestnanosti v USA

Aby sa tieto očakávania prehodnotili, trhy čakajú na mesačnú správu o zamestnanosti v USA, ktorá bude zverejnená neskôr dnes a bude obsahovať kľúčové údaje o trhu práce, najmä počet pracovných miest mimo poľnohospodárstva pridaných vo februári, spolu s mierou nezamestnanosti a priemerným hodinovým zárobkom.

Zverejnenie správy o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva je naplánované na 13:30 GMT. Prognózy naznačujú, že americká ekonomika vo februári vytvorila 58 000 pracovných miest po 130 000 v januári, pričom miera nezamestnanosti by mala zostať stabilná na úrovni 4,3 %, zatiaľ čo priemerný hodinový zárobok by mal vzrásť o 0,3 % po predchádzajúcom náraste o 0,4 %.

Vyhliadky na zlato

Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, uviedol, že geopolitické riziká zostávajú zvýšené a mohli by sa dokonca eskalovať, najmä po tom, čo iránsky minister zahraničných vecí vyhlásil, že iránske sily sú pripravené na akúkoľvek pozemnú inváziu Spojených štátov alebo dokonca Izraela, čo podporuje ceny zlata.

Wong dodal, že ceny zlata pravdepodobne zostanú v blízkej budúcnosti volatilné, s kľúčovou podporou na úrovni 5 040 USD a odporom na úrovni 5 280 USD, pričom poznamenal, že ceny by mohli stúpnuť až na 5 448 USD, ak bude úroveň odporu prekonaná.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, vo štvrtok klesol o 5,15 metrických ton, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles a celkové zásoby sa znížili na 1 075,89 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 17. februára.

Euro v piatok v európskom obchodovaní mierne kleslo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a pohybuje sa blízko štvormesačného minima. Mena je na ceste k najväčšiemu týždennému poklesu od roku 2024, zaťažená prudkým rastom globálnych cien energií spôsobeným dôsledkami vojny v Iráne, ktorá by mala negatívne ovplyvniť hospodársku aktivitu v Európe.

Kríza pravdepodobne zvýši ceny a zrýchli infláciu v celej eurozóne, čím sa tvorcovia politík v Európskej centrálnej banke dostanú pod rastúci inflačný tlak.

Zároveň si európska ekonomika môže vyžadovať dodatočnú menovú podporu na zvrátenie spomalenia aktivity, čo vytvára zložitú rovnováhu medzi obmedzovaním inflácie a podporou rastu.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro kleslo voči doláru približne o 0,1 % na 1,1603 USD, z otváracej úrovne 1,1610 USD, po tom, čo dosiahlo relačné maximum 1,1621 USD.

Euro ukončilo štvrtkové obchodovanie so stratou 0,2 % voči doláru, čím obnovilo straty, ktoré sa pozastavili v predchádzajúci deň počas krátkeho zotavenia zo štvormesačného minima 1,1530 USD.

Týždenný výkon

Počas tohto týždenného obchodovania, ktoré oficiálne končí dnešným vyrovnaním, euro voči americkému doláru kleslo približne o 1,8 %, čo je na ceste k druhej týždennej strate za posledné tri týždne a najväčšiemu týždennému poklesu od apríla 2024.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o viac ako 0,1 %, čím si udržal zisky už druhý deň po sebe, pričom sa obchodoval blízko najvyššej úrovne za štyri mesiace, čo odráža silu americkej meny voči košu globálnych konkurentov.

K rastu dochádza v čase, keď investori nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum, keďže vojna v Iráne vstupuje do siedmeho dňa a narastajú obavy z širšieho konfliktu na Blízkom východe. Tieto obavy prudko zvýšili ceny energií a zvýšili riziká poklesu pre globálnu ekonomiku.

Silné ekonomické údaje z USA a obnovené špekulácie o inflačných tlakoch na Federálny rezervný systém tiež znížili očakávania znižovania úrokových sadzieb v USA počas prvej polovice tohto roka.

Investori dnes očakávajú správu o zamestnanosti v USA za február, ktorú Federálny rezervný systém pozorne sleduje pri určovaní smerovania menovej politiky.

Globálne ceny energií

Globálne ceny ropy a plynu prudko vzrástli v dôsledku americko-izraelskej vojny proti Iránu, ktorá narušila vývoz energie z Blízkeho východu. Iránske útoky na lode a energetické zariadenia viedli k uzavretiu lodných trás v Perzskom zálive a zastavili produkciu z Kataru do Iraku.

Cena ropy Brent tento týždeň vzrástla približne o 18 % a dosiahla 20-mesačné maximum 86,22 USD za barel, zatiaľ čo európske ceny plynu od konca minulého týždňa vzrástli o viac ako 70 %.

Názory a analýzy

Analytici spoločnosti Wells Fargo v správe uviedli, že euro čelí zložitej situácii. Sezóna dopĺňania zásob zemného plynu v Európe sa čoskoro začne a Európska únia do nej vstupuje s rekordne nízkymi úrovňami plynu v zásobníkoch, čo znamená, že bude musieť nakupovať veľké množstvo energie v čase, keď by ceny mohli výrazne stúpnuť.

George Saravelos, vedúci globálneho devízového výskumu v Deutsche Bank, uviedol, že vplyv vojny v Iráne na pár euro/dolár sa točí okolo jedného kľúčového faktora: energie.

Saravelos dodal, že v súčasnosti sa vytvára negatívny ponukový šok, ktorý v podstate funguje ako priama daň pre Európanov, ktorá sa musí zahraničným výrobcom platiť v amerických dolároch.

Analytici spoločnosti ING vo svojej výskumnej správe napísali, že pozícia Európskej centrálnej banky sa zrazu dostala pod otázku a pochybujú, že sa tento problém podarí vyriešiť v blízkej budúcnosti.

Dodali, že možnosť zvýšenia úrokových sadzieb zo strany ECB predstavuje vážne riziko pre carry trade s úrokovými sadzbami a mohla by viesť k výraznému rozšíreniu spreadov štátnych dlhopisov eurozóny.

Európske úrokové sadzby

Po zverejnení údajov o inflácii v Európe, ktoré boli tento týždeň vyššie ako očakávané, peňažné trhy prudko znížili ceny úrokovej sadzby, ktorú Európska centrálna banka v marci znížila o 25 bázických bodov z 25 % na 5 %.

Investori teraz čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Japonský jen v piatok v ázijskom obchodovaní klesol voči košu hlavných a sekundárnych mien, čím si predĺžil straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a smeruje k tretiemu týždennému poklesu v rade, keďže investori naďalej uprednostňujú americkú menu ako bezpečnú alternatívu uprostred následkov vojny s Iránom.

Japonská mena klesla na najnižšiu úroveň za šesť týždňov, čo viedlo japonského ministra financií k varovaniu pred nadmernými pohybmi na devízovom trhu a zdôrazneniu, že úrady by v prípade potreby mohli zasiahnuť na podporu miestnej meny.

Slabé údaje z trhu práce v Japonsku tiež znížili očakávania krátkodobého zvýšenia úrokových sadzieb, keďže investori čakajú na ďalšie dôkazy týkajúce sa smerovania menovej politiky Bank of Japan v tomto roku.

Prehľad cien

Výmenný kurz japonského jenu dnes: dolár voči jenu vzrástol o 0,15 % na 157,75 ¥, čo je nárast z otváracej úrovne 157,55 ¥, po tom, čo dosiahol relačné minimum 157,38 ¥.

Jen ukončil štvrtkové obchodovanie so stratou 0,3 % voči doláru, čím obnovil straty, ktoré sa pozastavili v predchádzajúci deň počas krátkeho zotavenia zo šesťtýždňového minima 157,97 jenu.

Týždenný výkon

V priebehu tohto týždňa, ktoré sa oficiálne končí dnešným vyrovnaním, japonský jen klesol voči americkému doláru približne o 1,15 %, čo je na ceste k tretej týždennej strate v rade.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol o viac ako 0,1 %, čím si udržal zisky už druhú po sebe idúcu zasadaciu dobu a obchodoval sa blízko najvyššej úrovne za mesiac a pol, čo odráža silu americkej meny voči košu svetových mien.

Rast prichádza v čase, keď investori nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum, keďže vojna v Iráne vstupuje do siedmeho dňa a narastajú obavy z rozsiahlejšieho konfliktu na Blízkom východe. Tieto obavy prudko zvýšili ceny energií a zvýšili riziká poklesu pre globálnu ekonomiku.

Silné ekonomické údaje zo Spojených štátov a obnovené špekulácie o inflačných tlakoch na Federálny rezervný systém tiež znížili očakávania znižovania úrokových sadzieb v USA počas prvej polovice tohto roka.

Investori teraz očakávajú správu o zamestnanosti v USA za február, ktorú dnes bude zverejnená Federálny rezervný systém (Fed) pozorne sleduje pri určovaní smerovania menovej politiky.

Japonský minister financií

Japonská ministerka financií Satsuki Katajama tento týždeň uviedla, že finanční úradníci pozorne sledujú trhy so „silným pocitom naliehavosti“. Keď sa jej pýtali na možnosť intervencie na menovom trhu, uviedla, že Japonsko dosiahlo v minulom roku vzájomnú dohodu so Spojenými štátmi.

Japonské úrokové sadzby

Údaje zverejnené tento týždeň v Tokiu ukázali, že miera nezamestnanosti v Japonsku vzrástla v januári na 2,7 %, čo je viac ako trhové očakávania 2,6 %, po tom, čo v decembri dosiahla 2,6 %.

Po zverejnení týchto údajov klesla trhová cena zvýšenia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Bank of Japan v marci z 15 % na 5 %.

Cena za zvýšenie sadzby o 25 bázických bodov v apríli tiež klesla zo 40 % na 25 %.

Podľa najnovšieho prieskumu agentúry Reuters sa očakáva, že Bank of Japan zvýši úrokové sadzby na 1 % do septembra.

Analytici spoločností Morgan Stanley a MUFG v spoločnej výskumnej správe uviedli, že pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v marci alebo apríli už považovali za nízku, ale vzhľadom na rastúcu neistotu vyplývajúcu z vývoja na Blízkom východe pravdepodobne Bank of Japan zaujme opatrnejší postoj, čím sa ešte viac znížia šance na zvýšenie sadzieb v blízkej budúcnosti.

Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Cena Etherea nedávno prekročila úroveň 2 100 dolárov, čo je významný pohyb, ktorý upútal pozornosť investorov. Je pozoruhodné, že k rastu došlo bez toho, aby sa stretol s výrazným cenovým odporom, čo sa zvyčajne považuje za znak optimizmu na trhu. Správanie investorov však vykazuje zmiešané signály týkajúce sa možného budúceho smerovania kryptomeny.

Pomer trhovej hodnoty k realizovanej hodnote vyvoláva opatrnosť

Pomer trhovej hodnoty k realizovanej hodnote (MVRV) Etherea sa nedávno dostal do kladného pásma, čo predstavuje prvý takýto nárast za približne mesiac a pol. Zvýšenie tohto ukazovateľa sa zvyčajne považuje za býčí signál.

Avšak v medvedích trhových podmienkach sa takýto nárast môže zmeniť na signál na predaj, pretože investori sa môžu snažiť realizovať zisky alebo získať späť predchádzajúce straty. Tento scenár by sa mohol vyvinúť aj pre Ethereum, pretože niektorí investori by mohli využiť nedávny nárast ceny na predaj, najmä ak sa zmení celkový sentiment na trhu.

Hoci sa rastúci pomer MVRV zvyčajne vníma pozitívne, za súčasných trhových podmienok môže byť menej spoľahlivý. Nedávny nárast ceny Etherea by mohol prilákať realizáciu zisku, najmä krátkodobých obchodníkov, ktorí sa snažia využiť tento rast. To by mohlo v blízkej budúcnosti vytvoriť predajný tlak, aj keď širší rastúci trend dočasne pretrvá.

Dlhodobí držitelia podporujú cenu

Napriek možnosti krátkodobého predaja, dlhodobí držitelia akcií Etherea vykazujú silné známky akumulácie. Ukazovateľ zmeny čistej pozície dlhodobých držiteľov naznačuje, že zvyšujú svoje podiely v Ethereu.

Tento prudký nárast akumulácie odráža dôveru investorov, ktorí majú finančnú kapacitu znášať volatilitu trhu. Ich správanie môže pomôcť zabrániť prudkému poklesu ceny, pretože ich dlhodobý výhľad ich znižuje pravdepodobnosť predaja počas krátkodobých výkyvov. Táto dynamika by mohla pôsobiť ako stabilizačný faktor pre cenu Etherea počas období neistoty.

Výhľad cien

Cena Etherea v súčasnosti čelí určitej miere neistoty, hoci očakávania sa stále prikláňajú k rastu. Silná nákupná dynamika, ktorá sa odráža v indexe peňažných tokov (MFI) pohybujúcom sa do kladného pásma, naznačuje, že krátkodobé zisky môžu pokračovať.

Historicky, keď MFI prekročí kladné územie, často to spustí krátky nárast, ktorý by mohol podporiť súčasný rastúci pohyb.

Vďaka silnej podpore z dlhodobej akumulácie by Ethereum mohlo naďalej rásť. 20-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (EMA) pôsobí ako kľúčová úroveň podpory, čo zvyšuje pravdepodobnosť pohybu nad 2 165 USD a možno aj smerom k 2 313 USD. Prekonanie týchto úrovní odporu by mohlo vyvolať ďalší býčí impulz.

Ak sa však rastúca dynamika oslabí alebo sa zvýši predajný tlak, cena by mohla prejsť korekciou, ktorá by priniesla Ethereum späť na úroveň podpory 1 902 USD, čo by potenciálne zneplatnilo býčí výhľad. V takomto scenári by sa kryptomena mohla naďalej obchodovať v určitom rozpätí dlhší čas s obmedzeným potenciálom rastu.