Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok vzrástli, pričom po včerajšom prerušení obnovili rast a priblížili sa k historickým maximám. K tomuto rastu došlo po tom, čo americký dolár zastavil svoj rast voči košu hlavných mien.

Vzhľadom na opatrnejší tón predstaviteľov Federálneho rezervného systému sa pravdepodobnosť dvoch znížení úrokových sadzieb v USA do konca tohto roka znížila. Investori dnes čakajú na kľúčové ekonomické údaje z USA, aby tieto očakávania prehodnotili.

Prehľad cien

• Ceny zlata vzrástli približne o 0,7 % na 3 761,66 USD z otváracej úrovne 3 736,06 USD po dosiahnutí minima 3 729,62 USD.

• V stredu sa cena zlata usadila o 0,75 % nižšie, čo predstavuje prvú stratu za štyri obchodné seansy, keďže realizácia ziskov ho stiahla z historického maxima 3 791,13 USD za uncu.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol o 0,1 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 97,92 bodu, čo odráža pozastavenie rastu americkej meny voči hlavným menovým konkurentom.

Okrem realizácie ziskov americký dolár oslabil, keďže investori sa vyhýbali budovaniu ďalších dlhých pozícií a radšej čakali na ďalšie signály o vývoji úrokových sadzieb Fedu.

Úrokové sadzby v USA

• Predseda Fedu Jerome Powell v utorok povedal, že centrálna banka bude naďalej vyvažovať obavy z oslabovania trhu práce rastúcimi obavami z inflácie.

• Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí v súčasnosti odhadovaná na 92 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených je 8 %.

• Investori dnes očakávajú kľúčové údaje z USA vrátane HDP za druhý štvrťrok a týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Výhľad na zlato

Brian Lan, výkonný riaditeľ singapurskej spoločnosti GoldSilver Central, povedal: „Nemyslím si, že údaje o inflácii budú mať veľký vplyv na zlato, pokiaľ nebude mimoriadne vysoká.“ Dodal: „Z nášho kvantitatívneho pohľadu na trh zostáva dlhodobý výhľad veľmi pozitívny.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v stredu klesol o 3,72 metrických ton, čím sa celkový objem zvýšil na 996,85 metrických ton z 1 000,57 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 3. augusta 2022.

Švajčiarska národná banka oznámila svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách vo štvrtok ráno po zasadnutí 25. septembra. Banka ponechala sadzby nezmenené na 0,00 %, čo je najnižšia úroveň od júna 2022, v súlade s očakávaniami trhu. Toto predstavuje dočasné pozastavenie cyklu uvoľňovania menovej politiky, ktorý pokračoval počas posledných šiestich po sebe nasledujúcich zasadnutí.

• Toto vyhlásenie je pre švajčiarsky frank „pozitívne“.

Švajčiarsky frank vo štvrtok v európskom obchodovaní vzrástol voči košu svetových mien a obnovil zisky voči americkému doláru, keďže rast dolára sa pozastavil pred zverejnením kľúčových ekonomických údajov z USA.

Rast franku však zostáva obmedzený, pričom investori sa zdržiavajú budovania veľkých pozícií pred rozhodnutím Švajčiarskej národnej banky (SNB) o úrokových sadzbách, pričom sa všeobecne očakáva, že sadzby zostanú nezmenené.

Prehľad cien

USD/CHF dnes: Dolár klesol o 0,1 % na 0,7938 franku, čo je pokles z otváracej úrovne 0,7947 po tom, čo dosiahol maximum 0,7951.

Frank uzavrel stredu so stratou približne 0,5 % voči doláru, čím ukončil trojdňovú víťaznú sériu po opatrných poznámkach niektorých politikov Federálneho rezervného systému.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,1 %, čím sa spomalil z dvojtýždňového maxima 97,92, čo odráža pozastavenie rastúceho trendu dolára voči svetovým menám.

Okrem realizácie ziskov a korekcií sa dolár uvoľňuje pred zverejnením kľúčových údajov o raste HDP v druhom štvrťroku a týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA. Očakáva sa, že tieto údaje poskytnú jasnejšie signály o tom, či bude Federálny rezervný systém pokračovať v znižovaní sadzieb vo zvyšku roka, najmä po opatrnom tóne, ktorý vyjadrili predstavitelia Fedu.

Švajčiarska národná banka

SNB uzatvára svoje pravidelné zasadnutie o menovej politike, na ktorom hodnotí ekonomické podmienky, pričom trhy neočakávajú zmenu sadzieb, ktoré zostávajú na úrovni 0,00 %.

Toto rozhodnutie by znamenalo pozastavenie cyklu uvoľňovania menovej politiky, ktorý sa začal v septembri 2023 a pokračoval až do júnového zasadnutia, a to na pozadí rastúcich inflačných tlakov, najmä z vonkajších faktorov.

Rozhodnutie o úrokovej sadzbe by malo byť prijaté o 8:30 GMT, po ktorom budú nasledovať vyjadrenia predsedu SNB a ďalších predstaviteľov na tlačovej konferencii o 9:00 GMT.

Výhľad pre švajčiarsky frank

Tu na Economies.com očakávame, že frank bude voči americkému doláru naďalej rásť, ak SNB predloží komentáre a prognózy, ktoré budú pesimistickejšie, než trhy v súčasnosti predpokladajú.

Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu hlavných a vedľajších mien a snažil sa zotaviť z trojtýždňového minima voči americkému doláru. Tento krok prišiel v dôsledku výhodných nákupov z nižších úrovní, ktoré podporilo pozastavenie rastu dolára pred zverejnením kľúčových údajov z USA.

Očakávania zvýšenia sadzieb Bank of Japan v októbri klesli po menej agresívnych komentároch guvernéra Kazua Uedu, keďže trhy čakajú na ďalšie dôkazy o ceste k normalizácii menovej politiky v štvrtej najväčšej ekonomike sveta.

Prehľad cien

USD/JPY dnes: Dolár klesol o 0,15 % na 148,56 ¥, čo je pokles z otváracej úrovne 148,89 ¥, po tom, čo dosiahol maximum 148,90 ¥.

Jen v stredu uzavrel obchodovanie so stratou 0,85 % voči doláru, čím ukončil trojdňovú víťaznú sériu a uprostred politickej neistoty v Japonsku dosiahol trojtýždňové minimum 148,92 jenu.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,1 % z dvojtýždňového maxima 97,92, čo odráža pozastavenie rastu dolára voči svetovým menám.

Okrem realizácie ziskov a korekčných pohybov sa dolár uvoľňuje aj pred zverejnením kľúčových údajov z USA o hospodárskom raste v 2. štvrťroku a týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti. Očakáva sa, že tieto čísla poskytnú jasnejšie signály o tom, či bude Federálny rezervný systém pokračovať v znižovaní sadzieb počas zvyšku roka, najmä po opatrných poznámkach predstaviteľov Fedu týkajúcich sa výhľadu menovej politiky.

Japonské úrokové sadzby

Guvernér Kazuo Ueda v piatok povedal, že tvorcovia politík musia pozorne sledovať vplyv obchodnej politiky na finančné trhy, devízy, ekonomiku a ceny v Japonsku.

Dodal, že Bank of Japan bude pokračovať vo zvyšovaní sadzieb, ak sa ekonomika a inflácia budú vyvíjať v súlade s očakávaniami, podporené zlepšujúcimi sa podmienkami.

Po Uedových komentároch klesla trhová cena zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov v októbri zo 75 % na menej ako 50 %.

Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tieto šance prehodnotiť.