Ceny zlata na európskom trhu v stredu vzrástli a snažili sa zotaviť z trojtýždňového minima zaznamenaného skôr v ázijskom obchodovaní, pričom ich podporovalo hľadanie zliav na nižších úrovniach.

Oživenie však zostáva obmedzené silou amerického dolára, ktorý sa pred zverejnením zápisnice z najnovšieho zasadnutia Federálneho rezervného systému nakupuje ako preferovaná bezpečná investícia.

Cena

• Cena zlata na spotovej úrovni vzrástla o 0,35 % na 3 327,65 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 3 315,84 USD počas obchodovania, po tom, čo dosiahla denné minimum 3 311,58 USD, čo je najnižšia úroveň od 1. augusta.

• Pri utorkovom vyrovnaní zlato stratilo 0,5 %, čo predstavuje druhý denný pokles za sebou pod tlakom silnejšieho amerického dolára a vyšších výnosov amerických dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe a dosiahol týždenné maximum 98,44, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Trhy teraz obracajú svoju pozornosť na piatkový prejav predsedu Fedu Jeromea Powella v Jackson Hole, kde obchodníci hľadajú akýkoľvek odpor voči trhovému oceňovaniu zníženia sadzieb budúci mesiac.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME je pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri v súčasnosti odhadovaná na 83 % s 17 % pravdepodobnosťou, že sa úroková sadzba nezmení.

• Pravdepodobnosti pre október sú ocenené na 92 % pri znížení o 25 bázických bodov a 8 % pri nezmenenej úrokovej sadzbe.

• Investori pozorne sledujú zápisnicu z zasadnutí Fedu, ktorá má byť zverejnená neskôr dnes, a komentáre tvorcov politík k prehodnoteniu týchto očakávaní, ako aj nadchádzajúce Powellove vyjadrenia v Jackson Hole.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, trhový analytik spoločnosti OANDA pre ázijsko-tichomorský región, uviedol, že silnejší americký dolár a zvýšená chuť riskovať po nedávnom geopolitickom vývoji zaťažujú zlato a trhy čakajú na Powellove vyjadrenia v Jackson Hole, aby zistili ďalší smer.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v utorok klesol o 3,16 metrickej tony, čím sa celková hodnota znížila na 962,21 metrickej tony. V porovnaní s 965,37 metrickými tonami je to najvyššia úroveň od 9. septembra 2022.

Britská ekonomika v stredu zverejnila svoj ročný index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý v júli vzrástol o 3,8 %, čo je najrýchlejšie tempo od januára 2024. Tento výsledok prekročil očakávania trhu o 3,7 % a zároveň bol vyšší ako predchádzajúci údaj 3,6 %.

Ročný jadrový index spotrebiteľských cien (CPI) tiež vzrástol o 3,8 %, čím prekonal trhové očakávania na úrovni 3,7 % aj predchádzajúcu hodnotu 3,7 %.

Tieto čísla poukazujú na pokračujúce odchýlenie cien od strednodobého inflačného cieľa Bank of England na úrovni 2 %, čo odráža pretrvávajúci inflačný tlak na tvorcov politík a znižuje pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri.

• Táto správa je pre britskú libru „pozitívna“.

Britská libra v stredu v európskom obchodovaní klesla voči košu hlavných mien, čím prehĺbila straty voči americkému doláru už tretíkrát po sebe a dosiahla týždenné minimum. Pokles nastal uprostred pokračujúceho rastu dolára pred každoročným ekonomickým sympóziom v Jackson Hole.

Očakávania septembrového zníženia sadzieb Bank of England sa po poslednom zasadnutí centrálnej banky o menovej politike a sérii silných ekonomických údajov Spojeného kráľovstva zmiernili. Investori teraz čakajú na zverejnenie údajov o inflácii za júl neskôr dnes, aby mohli prehodnotiť výhľad.

Prehľad cien

• Libra klesla voči doláru o viac ako 0,2 % na 1,3462 USD, čo je jej najnižšia úroveň od 12. augusta, z otváracej ceny 1,3492 USD po tom, čo dosiahla relačné maximum na úrovni 1,3493 USD.

• V utorok libra stratila voči doláru 0,1 %, čo bol druhý denný pokles za sebou, a to v dôsledku obnoveného dopytu po americkej mene ako bezpečnom aktíve.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe a dosiahol týždenné maximum 98,44, čo odráža pretrvávajúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších menových párov. Trhy sa naďalej sústreďujú na prejav predsedu Fedu Jeromea Powella v Jackson Hole v piatok, ktorý by mohol ovplyvniť očakávania možného zníženia sadzieb v budúcom mesiaci.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Po minulotýždňovom jastrabím zasadnutí Bank of England obchodníci obmedzili stávky na zníženie sadzieb a teraz počítajú s dodatočným uvoľnením o 17 bázických bodov v tomto roku.

• Aktuálna cena za zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí je nižšia ako 20 %.

Údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve

Neskôr dnes investori očakávajú kľúčové údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve za júl, ktoré by mali výrazne ovplyvniť smerovanie politiky Bank of England. Predpokladá sa, že celkový index spotrebiteľských cien (CPI) medziročne vzrastie o 3,7 %, čo je mierny nárast z 3,6 % v júni, zatiaľ čo základný index spotrebiteľských cien (CPI) by mal zostaňovať stabilný na úrovni 3,7 %.

Výhľad pre libru

My v Economies.com očakávame, že ak inflácia v Spojenom kráľovstve presiahne trhové prognózy, očakávania septembrového zníženia sadzieb BoE sa znížia, čo podporí oživenie libry.

Novozélandský dolár v stredu na ázijských trhoch výrazne klesol voči košu hlavných a vedľajších mien, čím si predĺžil straty voči americkému doláru už druhý deň po sebe a dosiahol štvormesačné minimum. Pokles nastal uprostred zrýchľujúcich sa predajov na voľnom trhu po zverejnení rozhodnutia o menovej politike Rezervnej banky Nového Zélandu.

RBNZ znížila úrokové sadzby o 25 bázických bodov na 3,0 %, čo je najnižšia úroveň od augusta 2022, a signalizovala ďalšie uvoľňovanie, ak inflačné tlaky budú naďalej klesať v súlade s jej prognózami.

Pri rozhodovaní o znížení o 25 bázických bodov, v súlade s väčšinou očakávaní trhu, Rada RBNZ zvážila aj väčšie zníženie o 50 bázických bodov.

Prehľad cien

• Novozélandský dolár klesol voči americkému doláru približne o 1,25 % na 0,5820, čo je najnižšia úroveň od 14. apríla, z otváracej ceny 0,5893, po tom, čo na začiatku obchodovania dosiahol maximum 0,5899.

• Novozélandský dolár v utorok ukončil obchodovanie so stratou približne 0,5 % voči americkému doláru, čo bola jeho prvá strata za tri dni, keďže dolár posilnil voči väčšine hlavných a vedľajších mien.

Rezervná banka Nového Zélandu

Ako sa očakávalo, RBNZ v stredu znížila svoju referenčnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 3,00 %, čo je najnižšia úroveň od augusta 2022. Išlo o siedme zníženie sadzby od začiatku cyklu uvoľňovania pred rokom.

RBNZ od augusta 2024 znížila sadzby celkovo o 250 bázických bodov, pričom ako dôvod uviedla spomalenie inflácie v rámci svojho strednodobého cieľa 2 – 3 %, oslabenie hospodárskej aktivity a slabší trh práce.

Dnešné rozhodnutie schválila väčšina Výboru pre menovú politiku, pričom štyria členovia hlasovali za zníženie o 25 bázických bodov a dvaja za výraznejšie zníženie o 50 bázických bodov.

Centrálna banka uviedla, že ak inflácia bude v strednodobom horizonte naďalej klesať podľa očakávaní, výbor predpokladá ďalšie zníženie sadzieb.

Taktiež poukázala na riziká rastu aj poklesu. Opatrné správanie domácností a podnikov by mohlo ďalej negatívne ovplyvniť rast, zatiaľ čo ekonomika by sa mohla zotaviť rýchlejšie, keď sa prejavia všetky účinky zníženia sadzieb.

Úrokové sadzby na Novom Zélande

• Po zasadnutí RBNZ trhy zohľadnili viac ako 50 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na zasadnutí 8. októbra a viac ako 95 % v novembri.

• Trhy s futures teraz naznačujú, že novozélandské sadzby by mohli do konca roka klesnúť na 2,5 %.

• Stephen Toplis, vedúci výskumu v Bank of New Zealand, uviedol, že vzhľadom na holubičí tón vyhlásenia banka teraz očakáva zníženie sadzieb o 25 bázických bodov v októbri aj novembri.