Ceny zlata vo štvrtok na európskom obchodovaní vzrástli o viac ako 1 %, čím sa začalo zotavovanie z najnižšej úrovne v roku 2026, ktorá bola predtým zaznamenaná na ázijskom obchodovaní. Záujem o nákup sa objavil na nižších úrovniach blízko kľúčovej hranice 4 000 dolárov za uncu, podporený slabším americkým dolárom a nižšími cenami ropy po zastavení vojenskej eskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom, keďže sa opäť objavili nádeje na mierovú dohodu o ukončení konfliktu na Blízkom východe.

Keďže trhy naďalej predpokladajú zvýšené pravdepodobnosti zvýšenia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, investori očakávajú ďalšie kľúčové ekonomické údaje z USA, najmä údaje o cenách výrobcov, ktoré budú zverejnené neskôr dnes.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 1,1 % na 4 118,23 USD za uncu, čo je nárast z otváracej úrovne 4 072,07 USD, po tom, čo dosiahlo denné minimum 4 023,86 USD, čo je najnižšia úroveň od novembra 2025.

• Pri stredajšom vyrovnaní ceny zlata klesli o 4,5 %, čo predstavuje štvrtú dennú stratu v rade a najväčší jednodňový pokles od 2. februára, a to uprostred pokračujúceho masívneho predaja na trhoch s drahými kovmi.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,2 %, čím obnovil straty, ktoré boli v stredu dočasne pozastavené, a vzdialil sa od dvojmesačných maxím, čo odráža slabosť americkej meny voči košu svetových konkurentov.

Pokles nasledoval po ukončení novej série amerických útokov na Irán, ktoré sa považujú za súčasť nátlakovej stratégie zameranej na povzbudenie iránskych úradov k dosiahnutiu väčšieho pokroku v prebiehajúcich mierových rokovaniach, čo by potenciálne pripravilo cestu pre konečnú dohodu, ktorá by mohla znížiť napätie a posilniť stabilitu na celom Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy klesli približne o 3 % a smerujú k novým viactýždňovým minimám po tom, čo Spojené štáty popreli správy o uzavretí Hormuzského prielivu pre námornú dopravu, čím sa zmiernili obavy z prerušenia globálnych dodávok energie.

Vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty podnikli už druhý deň po sebe nové letecké útoky na Irán.

• Pred útokmi prezident Donald Trump povedal, že Spojené štáty vykonajú „veľmi silný“ úder proti Iránu.

• Minister obrany USA Pete Hegseth povedal, že Washington sa zameria na „životne dôležité zariadenia“.

• Útoky predstavujú jednu z najzávažnejších eskalácií od aprílového prímeria.

• Iránska revolučná garda uviedla, že americké vojenské základne v Kuvajte a Bahrajne boli terčom útokov dronmi a raketami.

• Teherán oznámil úplné uzavretie Hormuzského prielivu z bezpečnostných dôvodov, zatiaľ čo Washington poprel, že by prieliv bol uzavretý.

• Diplomatické zdroje uviedli, že rokovania medzi USA a Iránom naďalej prebiehajú.

Úrokové sadzby v USA

• Goldman Sachs očakáva, že Federálny rezervný systém ponechá úrokové sadzby nezmenené počas celého roka 2026 a akékoľvek zníženie sadzieb odloží do roku 2027, pričom sa odvoláva na silnejšiu hospodársku aktivitu a rast pracovných miest.

• Údaje zverejnené v stredu ukázali, že inflácia spotrebiteľov v USA v máji rástla najrýchlejším tempom za posledné tri roky, čo bolo spôsobené vyššími cenami energií uprostred konfliktu na Blízkom východe.

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group trhy v súčasnosti odhadujú 67 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému na decembrovom zasadnutí.

• Trhy naďalej oceňujú 98 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú na júnovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov je na úrovni 2 %.

• Investori teraz očakávajú údaje o cenách výrobcov v USA za máj, ktoré budú zverejnené neskôr dnes, čo by mohlo zmeniť očakávania týkajúce sa úrokových sadzieb.

Vyhliadky na zlato

Matt Simpson, hlavný analytik spoločnosti StoneX, uviedol, že keďže sa ceny blížia k úrovni 4 000 dolárov, predstavuje to jasnú zónu podpory, ktorá by mohla povzbudiť predajcov k rýchlej realizácii zisku alebo presvedčiť odstavených kupujúcich, aby zostali trpezliví.

Simpson dodal, že index amerického dolára nezaznamenal významné zisky po stredajšom zverejnení indexu spotrebiteľských cien. Preto, ak údaje o cenách výrobcov neprinesú nepríjemné prekvapenie, zlato by mohlo v blízkej budúcnosti zažiť technické oživenie.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v stredu klesol o 2,86 metrickej tony, čo predstavuje druhý denný pokles za sebou. Celkové zásoby klesli na 1 013,64 metrickej tony, čo je najnižšia úroveň od 9. októbra 2025.

Euro vo štvrtok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien, pričom sa voči americkému doláru dostalo do kladného pásma a smeruje k svojmu tretiemu zisku za posledné štyri obchodné dni, a to pred rozhodnutiami Európskej centrálnej banky o menovej politike neskôr dnes. Všeobecne sa očakáva, že ECB oznámi svoje prvé zvýšenie úrokových sadzieb od júla 2023.

Americký dolár oslabil, zatiaľ čo ceny ropy vymazali svoje zisky po skončení nového kola amerických útokov na Irán a uvoľnení napätia v Hormuzskom prielive. Trhy teraz sledujú akýkoľvek nový vývoj v prebiehajúcich mierových rokovaniach medzi Washingtonom a Teheránom.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru vzrástlo približne o 0,2 % na 1,1556 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 1,1535 USD, po tom, čo dosiahlo denné minimum 1,1526 USD.

• Euro uzavrelo stredu so stratou 0,1 % voči doláru, čo predstavuje prvú stratu za posledné tri obchodné dni po tom, čo Donald Trump varoval pred možnými novými útokmi na Irán.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o 0,2 %, čím obnovil straty, ktoré boli v stredu dočasne pozastavené, a vzdialil sa od dvojmesačných maxím, čo odráža slabosť americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Pokles nasledoval po ukončení novej série amerických útokov na Irán, ktoré sa považujú za súčasť nátlakovej stratégie zameranej na povzbudenie iránskych úradov k dosiahnutiu väčšieho pokroku v prebiehajúcich mierových rokovaniach, čo by potenciálne pripravilo cestu pre konečnú dohodu, ktorá by mohla znížiť napätie a posilniť stabilitu na celom Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy vo štvrtok stratili väčšinu svojich skorých ziskov po tom, čo Spojené štáty popreli správy o uzavretí Hormuzského prielivu pre lodnú dopravu, čo pomohlo zmierniť obavy z prerušenia globálnych dodávok energie.

Vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty podnikli už druhý deň po sebe nové letecké útoky na Irán.

• Pred útokom prezident Donald Trump povedal, že Spojené štáty vykonajú „veľmi silný“ úder proti Iránu.

• Minister obrany USA Pete Hegseth povedal, že Washington sa zameria na „životne dôležité zariadenia“.

• Útoky predstavujú jednu z najzávažnejších eskalácií od aprílového prímeria.

• Iránska revolučná garda uviedla, že americké vojenské základne v Kuvajte a Bahrajne boli terčom útokov dronmi a raketami.

• Teherán oznámil úplné uzavretie Hormuzského prielivu z bezpečnostných dôvodov, zatiaľ čo Washington poprel, že by prieliv bol uzavretý.

Európska centrálna banka

Neskôr dnes Európska centrálna banka ukončí svoje štvrté zasadnutie o menovej politike v roku 2026. Trhy plne očakávajú zvýšenie úrokových sadzieb, pričom sa očakáva, že sprievodné vyhlásenie poskytne ďalšie usmernenia a objasnenia týkajúce sa budúceho vývoja sadzieb počas celého roka.

Súčasné očakávania naznačujú zvýšenie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov, čím by sa kľúčová sadzba ECB zvýšila z 2,15 % na 2,40 %. Išlo by o prvé zvýšenie úrokových sadzieb v eurozóne od júla 2023 po siedmich po sebe nasledujúcich zasadnutiach, na ktorých sadzby zostali nezmenené.

Rozhodnutie ECB o úrokových sadzbách a vyhlásenie o menovej politike by mali byť zverejnené o 12:15 GMT, zatiaľ čo prezidentka ECB Christine Lagardeová by mala usporiadať tlačovú konferenciu o 12:45 GMT.

Výhľad pre euro

Na Economies.com očakávame, že ak Európska centrálna banka prednesie ostrejšie komentáre, než trhy v súčasnosti predpokladajú, očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb koncom tohto roka sa zvýšia, čo pomôže predĺžiť zisky eura voči košu svetových mien.

Japonský jen vo štvrtok v ázijskom obchodovaní vzrástol voči košu mien, pričom sa snaží zotaviť zo šesťtýždňového minima voči americkému doláru a smeruje k prvému zisku za tri dni, podporovaný nákupnou aktivitou na nižších úrovniach.

Tento krok prichádza uprostred rastúcich očakávaní, že Bank of Japan by mohla podniknúť kroky na podporu miestnej meny, najmä vzhľadom na to, že jen sa naďalej obchoduje v intervenčnej zóne, ktorú pozorne monitorujú japonské menové orgány.

Americký dolár oslabil, zatiaľ čo ceny ropy stratili svoje zisky po skončení nového kola amerických útokov na Irán a uvoľnení napätia v Hormuzskom prielive. Trhy teraz sledujú ďalší vývoj v prebiehajúcich mierových rokovaniach medzi Washingtonom a Teheránom.

Cena

• Kurz japonského jenu dnes: Dolár klesol voči jenu približne o 0,1 % na 160,42 ¥ z otváracej úrovne 160,54 ¥ po tom, čo dosiahol denné maximum 160,56 ¥.

• Jen v stredu uzavrel pokles voči doláru o viac ako 0,1 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou a dosiahol šesťtýždňové minimum 160,57 ¥.

Prah 160 jenov

Japonské úrady pozorne sledujú pohyby na menovom trhu, najmä po tom, čo jen oslabil nad kľúčovú hranicu 160 jenov za dolár, čo je úroveň, ktorá by mohla spustiť obnovenie intervencií.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V tom čase mena klesla na 160,72 jenu za dolár, čo je jej najnižšia úroveň od júla 2024.

Japonskí predstavitelia varovali pred nadmernou volatilitou meny a naznačili, že úrady by mohli prijať rozhodné opatrenia proti chaotickým pohybom na devízovom trhu.

Minister financií Satsuki Katayama uviedol, že vláda je „pripravená prijať vhodné opatrenia“, ak na menových trhoch dôjde k nadmerným alebo špekulatívnym pohybom.

Japonské úrokové sadzby

• Údaje zverejnené v stredu ukázali, že ceny výrobcov v Japonsku sa zrýchlili na najvyššiu úroveň za posledné tri roky, keďže ceny energií prudko vzrástli v dôsledku konfliktu s Iránom.

• Po zverejnení údajov sa trhová cena zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na júnovom zasadnutí zvýšila zo 75 % na 95 %.

• Investori teraz čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a raste miezd v Japonsku, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

• Japonská centrálna banka sa stretne 15. – 16. júna, aby zhodnotila vhodné nástroje menovej politiky pre štvrtú najväčšiu ekonomiku sveta.

Americký dolár

Index amerického dolára vo štvrtok klesol o viac ako 0,1 %, čím obnovil straty, ktoré boli v stredu dočasne pozastavené, a vzdialil sa od dvojmesačných maxím, čo odráža slabosť americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Pokles nasledoval po ukončení novej série amerických útokov na Irán, ktoré sa považujú za súčasť nátlakovej stratégie zameranej na povzbudenie iránskych úradov k dosiahnutiu väčšieho pokroku v prebiehajúcich mierových rokovaniach, čo by potenciálne mohlo vydláždiť cestu ku konečnej dohode, ktorá by mohla znížiť napätie a zlepšiť stabilitu na celom Blízkom východe.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy vo štvrtok stratili väčšinu svojich skorých ziskov po tom, čo Spojené štáty popreli správy o uzavretí Hormuzského prielivu pre lodnú dopravu, čo pomohlo zmierniť obavy z prerušenia globálnych dodávok energie.

Vývoj v iránskom konflikte

• Spojené štáty podnikli už druhý deň po sebe nové letecké útoky na Irán.

• Pred útokom prezident Donald Trump povedal, že Spojené štáty vykonajú „veľmi silný“ úder proti Iránu.

• Minister obrany USA Pete Hegseth povedal, že Washington sa zameria na „životne dôležité zariadenia“.

• Útoky predstavujú jednu z najzávažnejších eskalácií od aprílového prímeria.

• Iránska revolučná garda uviedla, že americké vojenské základne v Kuvajte a Bahrajne boli terčom útokov dronmi a raketami.

• Teherán oznámil úplné uzavretie Hormuzského prielivu z bezpečnostných dôvodov, zatiaľ čo Washington poprel, že by prieliv bol uzavretý.

Kanadský dolár v stredu mierne vzrástol voči americkému doláru po tom, čo Bank of Canada zachovala vyčkávací postoj k úrokovým sadzbám, zatiaľ čo investori naďalej hodnotili budúcnosť Severoamerickej dohody o voľnom obchode uprostred pretrvávajúcej neistoty.

Kanadský dolár, bežne známy ako loonie, si po obchodovaní v rozmedzí od 1,3900 do 1,3957 kanadského dolára posilnil približne o 0,2 % na 1,3925 kanadského dolára za americký dolár. V utorok dosiahol šesťmesačné minimum 1,3969 kanadského dolára.

Bank of Canada ponechala svoju referenčnú úrokovú sadzbu nezmenenú na úrovni 2,25 % už piate zasadnutie po sebe s odvolaním sa na obmedzené dôkazy o tom, že vyššie ceny energií prispievajú k širšej inflácii v ekonomike.

Údaje zo swapového trhu ukázali, že investori teraz očakávajú do decembra zvýšenie sadzieb len o približne 32 bázických bodov, čo je pokles z 37 bázických bodov pred rozhodnutím centrálnej banky.

Darcy Briggs, portfólio manažérka spoločnosti Franklin Templeton Canada, uviedla, že kanadské ekonomické údaje „nie sú silné“, čo dáva centrálnej banke priestor na to, aby zostala nečinná a monitorovala vývoj.

Údaje o HDP za prvý štvrťrok predtým ukazovali, že kanadská ekonomika skĺzava do technickej recesie.

Briggs poznamenal, že Kanada čelí trom hlavným tlakom: vyšším cenám energií, preceneniu veľkého počtu hypoték s vyššími úrokovými sadzbami a pretrvávajúcej obchodnej neistote.

V rovnakej súvislosti Donald Trump v stredu vyhlásil, že možno neobnoví dohodu o voľnom obchode medzi Spojenými štátmi, Kanadou a Mexikom.

Globálne ceny ropy – jedného z kľúčových exportných artiklov Kanady – tiež vzrástli približne o 2,5 % na 93,78 USD za barel po výmene štrajkov medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Na trhu s dlhopismi boli výnosy kanadských štátnych dlhopisov zmiešané, zatiaľ čo referenčný 10-ročný výnos sa takmer nezmenil na úrovni 3,487 %.