Ceny zlata v piatok klesli, pričom drahý kov zaznamenal druhý týždeň po sebe stratu pod tlakom silného dolára a obáv z inflácie prameniacich z vojny v Iráne.

Tai Wong, nezávislý obchodník s kovmi, uviedol, že hoci trh zostáva v dlhodobom horizonte optimistický ohľadom zlata kvôli faktorom alokácie aktív, kov sa blíži k najnižším úrovniam od začiatku iránskeho konfliktu, keďže dolár stúpa na úrovne blízke svojmu najvyššiemu bodu za štyri mesiace.

Americký dolár bol na ceste k týždennému zisku, čo znížilo dostupnosť zlata denominovaného v dolároch pre držiteľov iných mien.

Správa od Commerzbank naznačila, že očakávania prísnejšej menovej politiky sú hlavným dôvodom tlaku na ceny zlata.

Údaje ukázali, že spotrebiteľské výdavky v USA v januári vzrástli o niečo viac, ako sa očakávalo, čo spolu s pretrvávajúcou silnou jadrovou infláciou a vojnou na Blízkom východe posilnilo očakávania ekonómov, že Federálny rezervný systém v blízkej budúcnosti neobnoví znižovanie úrokových sadzieb.

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že Spojené štáty zaútočia na Irán „rázne v priebehu budúceho týždňa“ po tom, čo vydali čiastočnú 30-dňovú výnimku, ktorá im umožnila nákup sankcionovanej ruskej ropy.

Ceny ropy dočasne klesli, ale zostali na ceste k týždennému rastu, keďže narušenia v Perzskom zálive v dôsledku konfliktu pokračujú.

V obchodovaní klesla spotová cena zlata o 0,5 % na 5 052,15 USD za uncu, čím zaznamenala straty viac ako 2 % v tomto týždni. Americké futures kontrakty na zlato s dodaním v apríli uzavreli so stratou 1,3 % na úrovni 5 061,70 USD za uncu.

Ceny niklu počas piatkového obchodovania klesli uprostred pretrvávajúcich obáv z prerušenia dodávok kovov na Blízkom východe v dôsledku eskalujúcej vojny medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Ceny niklu by mohli v tomto roku ďalej rásť, keďže globálny trh by sa mohol posunúť do deficitu ponuky po obmedzeniach produkcie, ktoré zaviedla Indonézia – najväčší svetový producent – podľa spoločnosti Macquarie Group.

Indonézska vláda v decembri 2025 oznámila prísnejšie kvóty a prísnejšiu reguláciu dodávok niklu s cieľom riešiť globálny prebytok a podporiť ceny, ktoré boli pod tlakom. Odvtedy ceny niklu, ako aj súvisiacich produktov, ako je surové železo niklu, síran nikelnatý a niklová ruda, vzrástli.

Vzhľadom na pokračujúce znižovanie globálnej ponuky stratégovia spoločnosti Macquarie na čele s Jimom Lennonom očakávajú, že ceny niklu budú naďalej rásť uprostred vyšších cien konečných produktov a rastúcich výrobných nákladov. Banka poznamenala, že nárast lokálnej prémie za niklovú rudu v Indonézii viedol k nárastu cien surového niklu o takmer 3 000 dolárov, čo podporilo zisky na Londýnskej burze kovov.

Bankoví analytici sa domnievajú, že nikel obchodovaný na Londýnskej burze kovov by mohol nájsť podporu medzi 17 000 a 18 000 dolármi za tonu, čo je rozpätie blízke úrovni, na ktorej sa tento kov v súčasnosti obchoduje.

Riziká poklesu produkcie

Austrálska banka tiež naznačila, že ceny niklu by mohli ďalej rásť, keďže produkcia sa tento rok nemusí zvýšiť kvôli indonézskym obmedzeniam, čo by mohlo globálny trh dostať do deficitu ponuky v porovnaní s predchádzajúcimi očakávaniami prebytku približne 90 000 ton.

Japonská spoločnosť Sumitomo Metal Mining predtým očakávala, že celosvetový prebytok niklu dosiahne do roku 2026 256 000 ton.

Nedostatok limonitovej rudy a zrútenie banskej odkaliska v indonézskom regióne Morowali tiež negatívne ovplyvnili produkciu MHP (zmesi hydroxidových zrazenín) extrahovaných z lateritových rúd.

Banka dodala, že akékoľvek dlhodobé prerušenia dodávok síry z Blízkeho východu by mohli ovplyvniť aj budúce výrobné plány, spolu s možnosťou oneskorenia niektorých projektov rozširovania nových výrobných kapacít.

Odhady naznačujú, že počas januára a februára klesla produkcia surového niklu v medziročnom porovnaní približne o 10 %, čiastočne kvôli nižšej kvalite rudy a tiež preto, že niektoré pece boli prestavané na výrobu niklového kamienka, ktorý ponúka vyššie výnosy v porovnaní s NPI.

V obchodovaní klesli spotové kontrakty na nikel o 17:14 GMT o 2,1 % na 17 100 USD za tonu.

Bitcoin v piatok vzrástol, čím pokračoval vo svojich nedávnych ziskoch a zaznamenal najvyššiu úroveň za týždeň. Podporili ho nádeje na podpornejšiu reguláciu sektora kryptomien v Spojených štátoch, čo pomohlo trhom prekonať pretrvávajúce obavy z vojny medzi Spojenými štátmi, Izraelom a Iránom.

Najväčšia kryptomena na svete vzrástla k 01:49 východného času (05:49 GMT) približne o 3 % na 71 529,7 USD a smeruje k týždenným ziskom, pričom nedávne prerušenie rastu cien ropy pomohlo poskytnúť trhom určitú podporu.

Očakáva sa, že Bitcoin zaznamená týždenné zisky približne 6,5 %, čím prekoná väčšinu vysoko rizikových aktív napriek tlaku vyplývajúcemu z vojny s Iránom.

Zisky v kryptomenách prišli najmä po tom, čo americká Komisia pre cenné papiere a burzy a Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures v stredu oznámili, že budú spolupracovať na vytvorení komplexnejšieho regulačného rámca pre americké trhy.

V rámci dohody obe agentúry uviedli, že budú spolupracovať na predložení federálnej politiky, ktorá bude zahŕňať „vhodný regulačný rámec pre kryptoaktíva a vznikajúce technológie“. Iniciatíva sa nazýva „Spoločná koordinačná iniciatíva“ a jej cieľom je zaviesť formálne protokoly pre zdieľanie údajov, zefektívniť požiadavky na podávanie správ a ukončiť samostatné regulačné postupy týkajúce sa kryptomien medzi týmito dvoma agentúrami.

Hoci dohoda nie je právne záväzná, zvýšila optimizmus ohľadom možnosti vytvorenia jasnejšieho regulačného rámca pre sektor digitálnych aktív. To je v súlade so sľubmi amerického prezidenta Donalda Trumpa zabezpečiť väčšiu regulačnú jasnosť pre toto odvetvie po vymenovaní vedenia v oboch agentúrach, ktoré je naklonené kryptomenám.

Obavy z vojny ovplyvňujú chuť riskovať

Napriek rastu sa zisky Bitcoinu stále zdajú byť krehké, najmä po tom, čo mena zaznamenala prudkú volatilitu po sérii náhlych kolapsov trhu koncom roka 2025.

Rizikový apetít na globálnych trhoch tiež zostal slabý, pričom akciové trhy čelili silnému predajnému tlaku v dôsledku obáv investorov z dôsledkov vojny medzi Spojenými štátmi, Izraelom a Iránom.

Inflačný dopad vojny je jednou z hlavných obáv, pretože pokračujúce narušenia na trhoch s ropou by mohli zvýšiť ceny ropy, čo by podporilo rast globálnej inflácie. To by mohlo prinútiť hlavné centrálne banky prijať prísnejšiu menovú politiku, čo je scenár, ktorý zvyčajne nepraje kryptomenám a špekulatívnym aktívam.

Altcoiny rastú spolu s Bitcoinom

Popri Bitcoine vzrástli aj ďalšie kryptomeny. Ethereum, druhá najväčšia kryptomena na svete, vzrástla o 3,9 % na 2 109,48 USD, zatiaľ čo Ripple vzrástol približne o 3,6 % na 1,4218 USD.

Ceny ropy v piatok klesli po tom, čo indický ropný tanker prešiel Hormuzským prielivom a keďže Spojené štáty podnikli kroky na zmiernenie obáv o dodávky. Ceny však zostávajú na ceste k týždennému rastu, keďže pretrvávajú narušenia súvisiace s konfliktom na Blízkom východe.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodaním v máji klesli o 12:34 GMT o 92 centov, čiže 0,9 %, na 99,54 USD za barel, ale smerujú k týždennému zisku približne 8 %. Americká ropa West Texas Intermediate s dodaním v apríli klesla o 1,64 USD, čiže 1,7 %, na 94,09 USD za barel, pričom sa očakáva, že ceny za týždeň vzrastú približne o 4 %.

Indický vládny úradník uviedol, že ropný tanker plaviaci sa pod indickou vlajkou opustil východnú stranu Hormuzského prielivu s nákladom benzínu smerujúcim do Afriky. Analytici však varovali, že preplavba niektorých zásielok neznamená, že námorná trasa bola úplne znovu otvorená.

Tamas Varga, analytik ropy v maklérskej spoločnosti PVM Oil Associates, uviedol, že časť ropy síce prechádza cez prieliv, ale to neznamená, že bude úplne znovu otvorený, a dodal, že súčasný pokles cien môže byť dočasný.

V snahe zmierniť tlak na trhy vydali Spojené štáty 30-dňovú licenciu, ktorá umožňuje krajinám nakupovať ruskú ropu a ropné produkty uviaznuté na mori. Minister financií USA Scott Bessent uviedol, že cieľom tohto kroku je stabilizovať globálne energetické trhy postihnuté vojnou medzi Spojenými štátmi, Izraelom a Iránom.

Podľa Kirilla Dmitrieva, ruského prezidentského vyslanca, by sa rozhodnutie mohlo týkať približne 100 miliónov barelov ruskej ropy, čo zhruba zodpovedá jednému dňu celosvetovej produkcie ropy.

Bjarne Schieldrop, hlavný analytik komodít v Skandinaviska Enskilda Banken, uviedol, že ruská ropa je už na ceste ku kupujúcim, ale toto rozhodnutie pomáha zmierniť niektoré trhové prekážky. Dodal, že hlavným problémom pre trhy je možnosť, že vojna by mohla trvať dlhšie, najmä ak by ropná infraštruktúra utrpela rozsiahle škody, ktoré by mohli viesť k trvalej strate dodávok.

Oznámenie týkajúce sa ruskej ropy prišlo deň po tom, čo americké ministerstvo energetiky oznámilo, že Washington uvoľní 172 miliónov barelov zo svojich strategických ropných rezerv v snahe obmedziť rastúce ceny. Tento krok bol koordinovaný s Medzinárodnou energetickou agentúrou, ktorá schválila uvoľnenie rekordných 400 miliónov barelov zo strategických rezerv.

Dočasný pokoj, ktorý oznámenie prinieslo, však rýchlo vyprchal, keďže napätie na Blízkom východe eskalovalo, uviedol Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG Group.

Nový iránsky najvyšší vodca ajatolláh Modžtába Chameneí potvrdil, že Irán bude pokračovať v boji a bude udržiavať Hormuzský prieliv uzavretý ako páku proti Spojeným štátom a Izraelu. Irackí bezpečnostní predstavitelia tiež informovali, že dva palivové tankery v irackých vodách boli napadnuté iránskymi loďami naloženými výbušninami, zatiaľ čo iracké úrady oznámili úplné zastavenie prevádzky ropného prístavu.

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že Spojené štáty by mohli dosiahnuť značné zisky z vyšších cien ropy v dôsledku vojny s Iránom, ale zdôraznil, že najvyššou prioritou zostáva zabrániť Iránu v získaní jadrových zbraní.

Ceny referenčnej ropy vo štvrtok vzrástli o viac ako 9 % a dosiahli najvyššiu úroveň od augusta 2022.

Spoločnosť Goldman Sachs očakáva, že priemerná cena ropy Brent v marci presiahne 100 dolárov za barel a v apríli 85 dolárov, keďže trhy s energiami zostávajú volatilné v dôsledku vojny s Iránom, poškodenia energetickej infraštruktúry na Blízkom východe a narušenia plavby v Hormuzskom prielive.

Analytici sa domnievajú, že ropa Brent má silnejšiu podporu v porovnaní s ropou West Texas Intermediate, pretože Európa je viac vystavená rizikám energetickej bezpečnosti, zatiaľ čo Spojené štáty môžu tieto riziká zmierniť vďaka svojej domácej produkcii, uviedol Imreel Jamil, analytik spoločnosti London Stock Exchange Group.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Irán v prielive rozmiestnil približne 12 námorných mín, čo by mohlo skomplikovať znovuotvorenie tejto dôležitej námornej trasy, čo naznačuje, že narušenia by mohli trvať dlhšie.

V rovnakej súvislosti minister financií USA Scott Bessent v rozhovore pre Sky News uviedol, že americké námorníctvo by mohlo sprevádzať lode cez Hormuzský prieliv, pravdepodobne ako súčasť medzinárodnej koalície, keď sa to stane vojensky uskutočniteľné.