Pretrvávajúce nepokoje v Perzskom zálive viedli k prudkému nárastu svetových cien plynu, čo opäť upriamilo pozornosť na rozsiahle zásoby plynu v Turkménsku, a to uprostred nových výziev na oživenie dlho diskutovaného projektu transkaspického plynovodu, ktorý by mohol pomôcť zmierniť energetickú krízu v Európe.

Turecký minister energetiky Alparslan Bayraktar počas energetickej konferencie 24. apríla vyzval na urgentné medzinárodné rokovania s cieľom oživiť dlho očakávaný projekt plynovodu, ktorého cieľom je prepravovať turkménsky plyn cez Kaspické more do Turecka a potom do Európy.

Povedal: „Veríme, že je mimoriadne potrebné vybudovať plynovod, ktorý prepravuje turkménsky zemný plyn z Kaspického mora do Turecka a z Turecka do Európy.“

Kríza dodávok tlačí na Turecko a Európu

Ankara sa snaží posilniť svoje zdroje dodávok plynu po tom, čo boli v marci zastavené dodávky plynu z Iránu kvôli konfliktu v Perzskom zálive. Irán pokrýval približne 15 % tureckých potrieb plynu, zatiaľ čo Ankara dováža viac ako 80 % svojej spotreby, pričom ceny plynu tento rok vzrástli približne o 70 %.

Predchádzajúci pokus o dovoz turkménskeho plynu prostredníctvom swapovej dohody s Iránom zlyhal v minulom roku po iba troch mesiacoch po sprísnení amerických sankcií voči Teheránu. Dodávané objemy do konca roka 2025 nepresiahli 1,3 miliardy kubických metrov, a to aj napriek plánom zvýšiť ich tento rok na 3 miliardy.

Dlhodobé strategické riešenie

Vybudovanie priameho plynovodu na prepravu plynu z Turkménska cez Kaspické more do Azerbajdžanu a potom do Turecka a Európy sa považuje za strategickú možnosť na zabezpečenie dlhodobých dodávok.

Hoci sa o projekte diskutuje už od konca 90. rokov, nebol realizovaný kvôli tomu, že Európa a Turecko predtým uprednostňovali lacnejší dovoz plynu z Ruska a Azerbajdžanu, okrem výhrad Baku k povoleniu prechodu turkménskeho plynu cez svoje územie, ako aj kvôli absencii jasných záväzkov Turkménska týkajúcich sa objemu dodávok.

Nové okno príležitostí pre Európu

Dnes, s rastúcimi cenami v dôsledku konfliktu v Perzskom zálive, ktorý odhalil krehkosť Hormuzského prielivu ako životne dôležitého energetického koridoru, čelí Európa dileme v oblasti zabezpečenia dodávok plynu.

Európska únia plánuje ukončiť zostávajúci dovoz ruského plynu do novembra 2027, zatiaľ čo Azerbajdžanu sa zatiaľ nepodarilo dostatočne zvýšiť produkciu, aby tieto dodávky kompenzoval.

V tejto súvislosti môže Turkménsko nájsť príležitosť posilniť svoju úlohu ako hlavného dodávateľa plynu do Európy.

Financovanie a geopolitické výzvy

Projekt však čelí značným prekážkam, najmä jeho odhadovaným nákladom okolo 12 miliárd dolárov, čo vyvoláva otázky o ochote investorov znášať riziká uprostred neistoty okolo Iránu, Perzského zálivu a kaspického regiónu.

Navrhovaný plynovod – s dĺžkou približne 300 kilometrov – by viedol medzi pobrežím Iránu a Ruska, teda dvoch krajín, ktoré nemusia privítať projekt, ktorý by znížil ich vplyv na európskom trhu s energiou.

Turkménsko sa zameriava na Čínu

Úroveň angažovanosti Turkménska v projekte zostáva tiež neistá, keďže až do roku 2023 neprejavil žiadny jasný záujem a doteraz neboli podniknuté žiadne konkrétne kroky.

Ašchabad sa naopak zameriava na posilnenie svojich väzieb s Čínou a pripomína si 20 rokov energetickej spolupráce, počas ktorej sa od roku 2009 vyviezlo približne 460 miliárd kubických metrov plynu.

V marci navštívil turkménsky líder Gurbanguly Berdimuhamedov Peking, kde sa s prezidentom Si Ťin-pchingom dohodol na rozšírení spolupráce v plynárenskom sektore.

Čínska národná ropná spoločnosť (CNPC) si tiež zabezpečila zmluvu na rozvoj štvrtej fázy obrovského ložiska „Galkynyš“, ktoré by malo produkovať 10 miliárd kubických metrov ročne, pričom všetok tento rok pôjde do Číny.

Uprostred geopolitických zmien a rastúcich cien energií môže projekt transkaspického plynovodu predstavovať strategickú príležitosť pre Európu znížiť svoju závislosť od tradičných zdrojov, ale zostáva závislý od politickej rovnováhy, dostupnosti financovania a ochoty Turkménska presunúť svoje zameranie na západ.

Ceny medi na londýnskom trhu sa v utorok stabilizovali po tom, čo predtým klesli na najnižšiu úroveň za tri týždne, a to pod tlakom silného amerického dolára a obáv zo spomalenia globálnej ekonomiky.

K 7:31 GMT sa cena trojmesačných kontraktov na meď na Londýnskej burze kovov (London Metal Exchange) udržala na úrovni 12 996 USD za metrickú tonu po tom, čo na začiatku obchodovania zaznamenala najnižšiu úroveň od 13. apríla.

Obchodovanie zostalo obmedzené, keďže Šanghajská burza s futures kontraktmi bola zatvorená z dôvodu sviatku práce a obchodovanie by sa malo obnoviť v stredu.

Na geopolitickom fronte Spojené štáty a Irán v pondelok spustili nové útoky v Perzskom zálive ako súčasť svojho súperenia o kontrolu nad Hormuzským prielivom prostredníctvom recipročných námorných blokád, čo zvyšuje neistotu na globálnych trhoch.

Bitcoin (BTC) si udržal svoje zisky a počas utorkového obchodovania prekonal úroveň 81 000 dolárov, čo bolo podporené silným prílevom do spotových burzovo obchodovaných fondov (ETF). Napriek pozitívnemu cenovému vývoju slabá aktivita v reťazci poukazuje na krehkosť tohto rastu a možnosť krátkodobej korekcie.

Silný inštitucionálny dopyt podporuje ceny

Inštitucionálny dopyt začal týždeň pozitívne, čo posilnilo výkonnosť najväčšej kryptomeny na svete. Údaje zo SoSoValue ukázali, že spotové bitcoinové ETF kótované na americkej burze zaznamenali v pondelok prílev vo výške 532,21 milióna dolárov, čo je tretí deň po sebe s pozitívnym prílevom. Ak tento trend bude pokračovať, mohol by podporiť ďalšie cenové zisky.

Prečo sa rally javí ako krehká?

Údaje zo Santimentu naznačujú, že celková aktivita v bitcoinovej sieti klesla na najnižšiu úroveň za posledné dva roky, a to aj napriek tomu, že cena sa vrátila nad 80 000 dolárov, čo sú úrovne, aké sme za posledné tri mesiace nezaznamenali.

Historicky, takéto rasty, ktoré nie sú podporované zvýšenou aktivitou v reťazci, bývajú nestabilné. Jeden analytik spoločnosti povedal: „Jednoducho je menej paliva na nákupy, ktoré podporuje tento krok. Ak sa veľkí hráči rozhodnú realizovať zisky, nemusí byť dostatok nového dopytu zo strany používateľov na absorbovanie predaja a udržanie vysokých cien.“

Okrem tejto divergencie predchádzajúce správy naznačujú, že súčasný rast je primárne poháňaný dopytom po perpetual futures, zatiaľ čo spotové trhy zostávajú v poklese.

Obchodníkom sa odporúča opatrnosť, pretože súčasná štruktúra trhu odráža skôr špekulatívny charakter než silný základ, čo je vzorec podobný tomu, ktorý sa vyskytol na začiatku medvedieho trhu v roku 2022.

Výhľad cien: Kľúčový odpor je na obzore

Bitcoin sa obchoduje blízko úrovne 80 900 dolárov, pričom si udržiava krátkodobý rastúci trend, keďže zostáva nad 50-dňovým a 100-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom, ktoré sa pohybujú medzi 74 700 a 76 000 dolármi, a tiež sa obchoduje nad 50% úrovňou retracementu medzi januárovým maximom a februárovým minimom na úrovni okolo 78 962 dolárov.

Indikátory hybnosti naznačujú pokračujúcu silu, pričom MACD vykazuje zlepšenie trendu, zatiaľ čo index relatívnej sily (RSI) sa blíži k úrovni 68, čo naznačuje, že trh sa blíži k prekúpenému územiu. 200-dňový kĺzavý priemer na úrovni okolo 81 917 USD predstavuje prvú hlavnú úroveň odporu.

Na druhej strane, okamžitý odpor je na úrovni 81 917 USD, nasledovaný 83 437 USD (61,8 % Fibonacciho korekcia) a potom 84 410 USD ako silnejšia bariéra.

Na druhej strane, úroveň 80 000 USD predstavuje počiatočnú psychologickú podporu, po ktorej nasleduje 78 962 USD, zatiaľ čo hlbšie poklesy sa môžu rozšíriť smerom k 75 995 USD a potom k širšej zóne dopytu v blízkosti 74 500 USD.

Globálne ceny ropy v utorok klesli, deň po tom, čo Spojené štáty spustili operáciu zameranú na znovuotvorenie Hormuzského prielivu pre lodnú dopravu, ale tempo poklesu obmedzili prestrelky medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Spoločnosť Maersk uviedla, že loď „Alliance Fairfax“, prepravca automobilov pod americkou vlajkou, opustila Perzský záliv cez prieliv v sprievode americkej armády.

Tim Waterer v poznámke uviedol: „Toto ukazuje, že za súčasných podmienok je možný obmedzený bezpečný prechod a pomáha to zmierniť niektoré z najhorších obáv z prerušenia dodávok.“

Dodal: „Ide však skôr o výnimočnú udalosť než o úplné znovuotvorenie chodby.“

Futures kontrakty na ropu Brent klesli o 1,38 USD, čiže o 1,2 %, na 113,06 USD za barel po tom, čo v pondelok uzavreli so ziskom 5,8 %. Americká ropa West Texas Intermediate klesla o 2,21 USD, čiže o 2,1 %, na 104,26 USD za barel po zisku 4,4 % v predchádzajúcej obchodnej seancii.

Vojenská eskalácia vyvíja tlak na trh

Irán v pondelok spustil útoky v Perzskom zálive, aby čelil pokusom USA o kontrolu nad prielivom, ktorý spája Perzský záliv so svetovými trhmi a zvyčajne prepravuje približne 20 % svetových denných dodávok ropy a plynu.

Niekoľko obchodných plavidiel v Perzskom zálive v pondelok hlásilo výbuchy alebo požiare a ropný prístav v Spojených arabských emirátoch, v ktorom sa nachádza významná americká vojenská základňa, bol zasiahnutý iránskymi raketami, čo spôsobilo vypuknutie požiarov.

Americké sily zasa oznámili, že zničili šesť malých iránskych lodí, okrem riadených striel a dronov.

Priyanka Sachdeva povedala: „Ceny sa naďalej obchodujú vo vysoko volatilnom pásme, ktoré je spôsobené predovšetkým pretrvávajúcim napätím v Hormuzskom prielive.“

Dodala: „Napriek miernemu poklesu cien počas posledných obchodných sedení to neodráža skutočné zlepšenie fundamentálnych ukazovateľov, ale skôr predstavuje dočasnú úľavu po spustení americkej operácie „Projekt Sloboda“.“