Ceny ropy v pondelok pokračovali v raste, a to v dôsledku čoraz pochmúrnejších vyhliadok na mier na Blízkom východe po útoku na jadrovú elektráreň v Spojených arabských emirátoch.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli do 10:02 GMT o 86 centov, čiže 0,79 %, na 110,12 USD za barel po tom, čo sa na začiatku obchodovania dostali na 112 USD, čo je najvyššia úroveň od 5. mája.

Cena americkej ropy West Texas Intermediate tiež vzrástla o 89 centov, čiže 0,84 %, na 106,31 USD za barel po tom, čo dosiahla najvyššiu úroveň od 30. apríla na úrovni 108,70 USD. Júnový kontrakt splatný do konca mesiaca vyprší v utorok.

Oba benchmarky minulý týždeň vzrástli o viac ako 7 %, keďže nádeje na mierovú dohodu o ukončení útokov a zadržiavania lodí v okolí obchodnej trasy Hormuzského prielivu naďalej slabli.

Tamas Varga, analytik ropy v spoločnosti PVM, povedal: „Za úžinou je uväznená jedna miliarda barelov ropy, zatiaľ čo rast ceny WTI o 10 dolárov minulý týždeň bol podporený aj eskaláciou nepriateľskej rétoriky medzi Spojenými štátmi a Iránom, spolu s pokračujúcimi útokmi na producentov ropy a obchodnú lodnú dopravu v regióne.“

Pakistanský zdroj agentúre Reuters povedal, že Pakistan predložil Spojeným štátom revidovaný iránsky návrh zameraný na ukončenie konfliktu na Blízkom východe, hoci mierové úsilie sa stále zdá byť zastavené.

Medzitým výkonný riaditeľ Medzinárodnej energetickej agentúry Fatih Birol v pondelok uviedol, že komerčné zásoby ropy rýchlo klesajú a zostávajú už len na niekoľko týždňov.

Útoky dronmi namierené proti SAE a Saudskej Arábii, okrem eskalácie rétoriky medzi Spojenými štátmi a Iránom, zintenzívnili obavy zo širšieho regionálneho konfliktu.

Saudská Arábia oznámila, že zachytila tri drony vstupujúce z irackého vzdušného priestoru a varovala, že prijme všetky potrebné operačné opatrenia v reakcii na akýkoľvek pokus o ohrozenie jej suverenity a bezpečnosti.

Zároveň predstavitelia SAE uviedli, že vyšetrujú zdroj útoku na jadrové zariadenie Barakah a zdôraznili, že SAE si vyhradzujú právo reagovať na to, čo označili za „teroristické útoky“.

Očakáva sa, že americký prezident Donald Trump sa v utorok stretne s poradcami pre národnú bezpečnosť, aby prediskutovali možnosti vojenskej reakcie, informovala agentúra Axios s odvolaním sa na amerických predstaviteľov.

V súvislosti s tým Trumpova administratíva v sobotu povolila vypršanie platnosti výnimky zo sankcií, ktorá umožňovala krajinám vrátane Indie nakupovať ruskú ropu prepravovanú po mori, po tom, čo ju predĺžila len o jeden ďalší mesiac.

Rozhovory, ktoré sa konali minulý týždeň medzi Trumpom a čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom, sa tiež skončili bez akéhokoľvek náznaku zo strany Číny – najväčšieho svetového dovozcu ropy – že by to pomohlo ukončiť konflikt vyvolaný americko-izraelskými útokmi na Irán.

Ceny striebra v pondelok na európskom trhu klesli na dvojtýždňové minimum, čím prehĺbili straty už tretíkrát po sebe, a to pod tlakom rastúcich cien dolára a ropy na svetových trhoch, a to uprostred eskalácie geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Keďže inflačné tlaky na tvorcov politík Federálneho rezervného systému naďalej rastú, očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku sa zvýšili a investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje a komentár Fedu.

Prehľad cien

• Ceny striebra dnes: Ceny striebra klesli o 2,75 % na 73,87 USD, čo je najnižšia úroveň od 6. mája, z otváracej úrovne 75,96 USD, pričom zaznamenali denné maximum 76,92 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny striebra stratili 9 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou a najväčší jednodňový pokles od 5. februára, pod tlakom vyšších cien dolára a ropy.

• Ceny striebra minulý týždeň klesli o 5,5 %, čo predstavuje tretiu týždennú stratu za mesiac, a to v dôsledku rastúcich inflačných tlakov v Spojených štátoch a vyšších výnosov amerických štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už šiesty deň po sebe a dosiahol šesťtýždňové maximum, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Dolár získal ďalšiu podporu vďaka tomu, že výnosy amerických štátnych dlhopisov dosiahli najvyššie úrovne za posledný rok, keďže investori stavili na to, že Federálny rezervný systém tento rok aspoň raz zvýši úrokové sadzby.

Investori tiež naďalej nakupujú americký dolár ako bezpečný prístav, keďže obnovené napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšilo ceny ropy a znížilo chuť riskovať uprostred globálneho výpredaja dlhopisov.

Analytici Barclays v poznámke uviedli: „Zdá sa, že podmienky na trhu s rizikami a dlhopismi sa zhoršujú, zatiaľ čo prostredie naďalej podporuje ďalšie zisky dolára tento týždeň.“

Dodali, že signály poukazujúce na dlhodobé uzavretie Hormuzského prielivu vytvárajú ďalší tlak na rast, pričom poznamenali, že dolár má tendenciu rásť o 0,5 % až 1 % pri každom 10 % náraste cien ropy.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 2 %, čím si udržali rast tretí deň po sebe a zaznamenali najvyššie úrovne za dva týždne, a to uprostred obáv z obnovenia vojenských konfrontácií medzi Spojenými štátmi a Iránom a pokračujúceho uzavretia Hormuzského prielivu pre medzinárodné ropné tankery.

Najnovší vývoj v iránskej vojne

• Americký prezident Donald Trump vydal Iránu ostré varovanie a zdôraznil, že „čas na dosiahnutie mierovej dohody sa veľmi rýchlo kráti, inak nezostane nič“.

• Trump sa chystá usporiadať rozhodujúce stretnutie v situačnej miestnosti Bieleho domu s lídrami národnej bezpečnosti, aby prediskutovali plány na obnovenie vojenských úderov na iránske energetické zariadenia a infraštruktúru.

• Trump mal viac ako polhodinový telefonický hovor s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom, aby prediskutovali možnosti návratu k vojenským operáciám v plnom rozsahu.

• Spojené arabské emiráty oznámili, že vyšetrujú zdroj útoku dronom, zatiaľ čo Saudská Arábia zachytila tri drony v irackom vzdušnom priestore.

• Iránsky predstaviteľ varoval pred „prekvapivými scenármi“, ak Spojené štáty obnovia vojenské útoky proti Teheránu.

Úrokové sadzby v USA

• Údaje zverejnené minulý týždeň v Spojených štátoch ukázali, že spotrebiteľské ceny v apríli rástli najrýchlejším tempom za posledné tri roky, zatiaľ čo ceny výrobcov zaznamenali najsilnejší nárast za posledné štyri roky, čo poukazuje na obnovený inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému.

• Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti počítajú s 45 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém v decembri zvýši úrokové sadzby, čo je nárast z tesne nad 16 % na začiatku mája.

• Minulý týždeň sa odhad pravdepodobnosti ponechania amerických úrokových sadzieb na júnovom zasadnutí zvýšil z 93 % na 99 %, zatiaľ čo odhad zníženia sadzby o 25 bázických bodov klesol zo 7 % na 1 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje USA, ako aj zápisnicu z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré má byť zverejnené v stredu.

Americký dolár v pondelok oslabil voči košu hlavných mien, hoci zostal blízko maxím z minulého týždňa, keďže obnovené napätie na Blízkom východe zvýšilo výnosy globálnych dlhopisov, zatiaľ čo pokračujúca slabosť japonského jenu držala obchodníkov v strehu pred možným zásahom japonských úradov.

Euro vzrástlo o 0,1 % na 1,1635 USD, zatiaľ čo britská libra získala 0,2 % na 1,3351 USD.

Dolárový index – ktorý meria hodnotu americkej meny voči košu šiestich hlavných mien – mierne klesol na 99,12 bodu po tom, čo minulý týždeň zaznamenal najsilnejší týždenný výkon za posledné tri mesiace.

Analytici Barclays v poznámke napísali: „Zdá sa, že podmienky na trhu s rizikami a dlhopismi sa zhoršujú, zatiaľ čo prostredie čoraz viac podporuje predĺženie rastu dolára tento týždeň.“

Dodali, že náznaky, že Hormuzský prieliv by mohol zostať uzavretý dlhšie, vytvárajú ďalší tlak na rast, pričom poznamenali, že dolár má tendenciu rásť o 0,5 % až 1 % pri každom 10 % náraste cien ropy.

Ceny ropy v pondelok vzrástli, pričom ropa Brent vzrástla o viac ako 1 % a obchodovala sa nad 110 USD za barel po tom, čo sa stalo terčom útoku na jadrové zariadenie v Spojených arabských emirátoch a úsilie o ukončenie americko-izraelskej vojny proti Iránu sa zastavilo.

Chuť riskovať bola tiež ovplyvnená zhoršujúcim sa globálnym výpredajom dlhopisov, keďže vyššie ceny energií podporili obavy z inflácie a posilnili očakávania ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb zo strany hlavných centrálnych bánk.

Výnos 10-ročných amerických štátnych dlhopisov sa vyšplhal na 4,6310 %, zatiaľ čo výnos dvojročných štátnych dlhopisov dosiahol 4,1020 %, pričom obe sa pohybovali blízko najvyšších úrovní od februára 2025.

Michael Pfister, devízový stratég v Commerzbank, uviedol, že meniace sa očakávania úrokových sadzieb a následný rast výnosov dlhopisov boli kľúčovými faktormi relatívnej odolnosti dolára.

Dodal:

„Hoci sa trhové očakávania voči Federálnemu rezervnému systému spočiatku posunuli smerom k jastrabiejšiemu postoju, investori sa spočiatku zdráhali zahrnúť zvýšenie sadzieb. To sa zmenilo minulý týždeň, keďže očakávania Fedu zaznamenali najväčší posun medzi menami G10.“

Zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému a údaje o indexe PMI pre USA, ktoré majú byť zverejnené tento týždeň, by mali pomôcť objasniť, do akej miery sú tvorcovia politík znepokojení pretrvávajúcou infláciou a či dynamika hospodárskej aktivity zostáva nezmenená, uviedol Christopher Wong, devízový stratég v OCBC Bank.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy teraz počítajú s viac ako 50 % pravdepodobnosťou, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby do decembra.

Investori tiež sledujú stretnutie ministrov financií a guvernérov centrálnych bánk G7 v Paríži v pondelok a utorok, kde sa očakáva, že diskusie sa zamerajú na spôsoby, ako natrvalo ukončiť vojnu v Iráne.

V Ázii sa japonský jen obchodoval za 158,9 za dolár, čo je blízko najnižších úrovní od 29. apríla, čo investorov udržiava v strehu pred možným zásahom japonských úradov.

Tokio koncom apríla a začiatkom mája niekoľkokrát intervenovalo na menovom trhu, čo pomohlo jenu v nasledujúcich dňoch zotaviť sa približne o 3,5 %, hoci mena už stratila približne 7 % týchto ziskov.

Medzitým čínsky zahraničný juan oslabil na 6,808 za dolár. Stretnutia medzi americkým prezidentom Donaldom Trumpom a čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom minulý týždeň nepriniesli žiadne zásadné pokroky, zatiaľ čo údaje zverejnené v pondelok ukázali, že rast čínskej ekonomiky stratil v apríli na dynamike.

Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní klesli, čím si predĺžili straty už piaty deň po sebe a dosiahli najnižšie úrovne za takmer dva mesiace. Tlak na ne kladie eskalujúce napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom, ako aj rastúci americký dolár a svetové ceny ropy.

Vzhľadom na rastúci inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému vzrástli očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku, keďže investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje a komentár Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli o 1,3 % na 4 480,43 USD, čo je najnižšia úroveň od 30. marca, z otváracej úrovne 4 540,58 USD, pričom zaznamenali denné maximum 4 559,95 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny zlata stratili 2,4 %, čo predstavuje štvrtý denný pokles po sebe, po tom, čo výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov vystúpili na najvyššie úrovne za posledný rok.

• Ceny zlata minulý týždeň klesli o približne 3,7 %, čo je tretí týždenný pokles za mesiac a najväčšia týždenná strata od marca. Dôvodom sú obavy z globálnej inflácie a rastúce očakávania vyšších úrokových sadzieb.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už šiesty deň po sebe a dosiahol najvyššiu úroveň za šesť týždňov, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Dolár získal ďalšiu podporu z rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov, ktoré sa vyšplhali na najvyššie úrovne za posledný rok, keďže investori stavili na to, že Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby aspoň raz v tomto roku.

Investori tiež naďalej nakupujú americký dolár ako bezpečný prístav, keďže obnovené napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom zvýšilo ceny ropy a oslabilo chuť riskovať v dôsledku prebiehajúceho predaja dlhopisov na trhu.

Analytici spoločnosti Barclays v poznámke uviedli: „Zdá sa, že podmienky na trhu s rizikami a dlhopismi sa zhoršujú a prostredie naďalej podporuje ďalšie zisky dolára tento týždeň.“

Dodali, že náznaky, že Hormuzský prieliv by mohol zostať uzavretý dlhšie obdobie, vytvárajú tlak na rast, pričom poznamenali, že dolár má tendenciu rásť o 0,5 % až 1 % na každých 10 % nárast cien ropy.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 2 %, čím si udržali rast už tretíkrát za sebou a dosiahli najvyššie úrovne za dva týždne, a to uprostred obáv z obnovenia vojenskej konfrontácie medzi Spojenými štátmi a Iránom a pokračujúceho uzavretia Hormuzského prielivu pre medzinárodné ropné tankery.

Najnovší vývoj v iránskom konflikte

• Americký prezident Donald Trump vydal Iránu prísne varovanie, v ktorom uviedol, že „čas na dosiahnutie mierovej dohody sa veľmi rýchlo kráti, inak nezostane nič“.

• Trump sa pripravuje na kľúčové stretnutie v situačnej miestnosti Bieleho domu s lídrami národnej bezpečnosti, aby prediskutovali plány na obnovenie vojenských úderov proti iránskym energetickým zariadeniam a infraštruktúre.

• Trump mal viac ako polhodinový telefonický hovor s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom, aby prediskutovali možnosti návratu k vojenským akciám v plnom rozsahu.

• Spojené arabské emiráty oznámili, že vyšetrujú zdroj útoku dronom, zatiaľ čo Saudská Arábia zachytila tri drony v irackom vzdušnom priestore.

• Iránsky predstaviteľ varoval pred „prekvapivými scenármi“, ak Spojené štáty obnovia vojenské útoky proti Teheránu.

Úrokové sadzby v USA

• Údaje zverejnené minulý týždeň v Spojených štátoch ukázali, že spotrebiteľské ceny v apríli rástli najrýchlejším tempom za posledné tri roky, zatiaľ čo ceny výrobcov rástli najsilnejším tempom za posledné štyri roky, čo poukazuje na obnovený inflačný tlak na tvorcov politík Federálneho rezervného systému.

• Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti počítajú s 45 % pravdepodobnosťou zvýšenia sadzieb Federálneho rezervného systému v decembri, v porovnaní s niečo vyše 16 % na začiatku mája.

• Trhy tiež minulý týždeň zvýšili cenu za to, že Federálny rezervný systém na svojom júnovom zasadnutí ponechal úrokové sadzby nezmenené, z 93 % na 99 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov klesla zo 7 % na 1 %.

• Investori pozorne sledujú ďalšie ekonomické údaje USA, ako aj zápisnicu z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré má byť zverejnené v stredu, aby mohli prehodnotiť tieto očakávania.

Vyhliadky na zlato

Edward Meir, analytik spoločnosti Marex, povedal: „Drahé kovy čelia silnému predajnému tlaku z niekoľkých dôvodov. Dolár je mimoriadne silný a pozorujeme rastúce výnosy dlhopisov nielen v Spojených štátoch, ale aj na celom svete.“

Meir dodal: „Čína ponúkla len málo zmysluplnej pomoci pri riešení konfliktu na Blízkom východe, takže naďalej pozorujeme vyššie ceny ropy, čo posilňuje inflačné očakávania, a to malo výrazne negatívny vplyv na ceny kovov.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v piatok klesol o približne 2,57 metrických ton, čím sa celkové objemy znížili na 1 037,42 metrických ton z 1 039,99 metrických ton, čo bola najvyššia úroveň od 28. apríla.