Ceny ropy v pondelok klesli v rámci volatilného obchodovania, keďže investori čakajú na objasnenie stavu rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom, pričom pretrvávajú obavy zo strát dodávok v dôsledku prerušenia lodnej dopravy.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 11:09 GMT o 64 centov, čiže 0,6 %, na 108,39 USD za barel. Futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) klesli o 1,2 %, čiže 1,33 USD, na 110,21 USD za barel.

Napriek tomuto poklesu sa pohyby cien v ázijskom obchodovaní v pondelok zdali byť obmedzené v porovnaní s výrazným skokom zaznamenaným v predchádzajúcej štvrtkovej obchodnej seanse, keď cena ropy WTI vzrástla o 11 % a ceny ropy Brent o 8 %, čo predstavuje najväčší absolútny nárast cien od roku 2020.

Návrh na prímerie

Spojené štáty a Irán dostali rámec plánu na ukončenie nepriateľstva, ale Teherán odmietol znovu otvoriť Hormuzský prieliv bezprostredne po tom, čo americký prezident Donald Trump pohrozil, že na iránske hlavné mesto uvalí „peklo“, ak sa do konca utorka nedosiahne dohoda.

Irán tiež oznámil, že vypracoval svoje stanoviská a požiadavky v reakcii na najnovšie návrhy na prímerie, ktoré predložili mediátori.

Hormuzský prieliv, cez ktorý prechádza ropa a ropné produkty z Iraku, Saudskej Arábie, Kataru, Kuvajtu a Spojených arabských emirátov, zostáva od vypuknutia vojny 28. februára z veľkej časti uzavretý kvôli iránskym útokom na lode.

Údaje o lodnej doprave však ukázali, že od štvrtka prieliv prekročili niektoré plavidlá vrátane tankera prevádzkovaného ománskou spoločnosťou, kontajnerovej lode vlastnenej francúzskou firmou a prepravcu plynu vlastneného japonskou spoločnosťou, čo odráža iránsku politiku umožňovania plavby plavidlám patriacim krajinám, ktoré považuje za priateľskejšie.

Ole Hvalbye, analytik spoločnosti SEB research, uviedol, že trh sa snaží pochopiť, čo môže očakávať v nasledujúcom období, a dodal, že najvýznamnejšou správou cez víkend bol prechod niektorých lodí cez prieliv.

Poznamenal tiež, že Európa naďalej stráca fyzické objemy ropy a produktov v prospech Ázie, keďže sa trhové podmienky sprísňujú.

Hľadajte alternatívne zdroje

Prerušenia dodávok z Blízkeho východu prinútili rafinérie hľadať alternatívne zdroje ropy, najmä spotové dodávky v Spojených štátoch a oblasti Severného mora vo Veľkej Británii.

Prémie za spotové ceny americkej ropy WTI vyskočili na rekordné úrovne v dôsledku konkurencie medzi ázijskými a európskymi rafinériami.

Rafinérie v Indii tiež odložili bežnú údržbu svojich jednotiek, aby uspokojili domáci dopyt po palivách.

Obmedzený nárast produkcie zo strany OPEC+

Medzitým sa aliancia OPEC+, ktorá zahŕňa niektorých členov OPEC a spojencov, ako napríklad Rusko, dohodla na miernom zvýšení produkcie o 206 000 barelov denne v máji.

Očakáva sa však, že toto rozhodnutie zostane prevažne teoretické, keďže niekoľko veľkých producentov v skupine nie je schopných zvýšiť produkciu kvôli vojne.

V rovnakej súvislosti stanovila spoločnosť Saudi Aramco oficiálnu predajnú cenu (OSP) pre ropu Arab Light na máj do Ázie na rekordnú prémiu 19,50 USD za barel nad priemerom Ománu/Dubaja, čo predstavuje nárast o 17 USD oproti predchádzajúcemu mesiacu.

Prerušenia ruských dodávok

Zároveň ruské dodávky nedávno čelili prerušeniam v dôsledku útokov ukrajinských dronov na exportné prístavy v Baltskom mori.

Správy v médiách naznačili, že exportný terminál v Usť-Luge obnovil nakladacie operácie v sobotu po niekoľkodňovom prerušení.

Podľa výpočtov agentúry Reuters a zdrojov z obchodných zdrojov sa očakáva, že vývoz ropy z čiernomorského prístavu Tuapse v apríli vzrastie na 794 000 metrických ton, čo predstavuje denný nárast o 8,7 % v porovnaní s marcovým plánom 755 000 ton.

Dolár sa v pondelok stabilizoval, zatiaľ čo japonský jen sa priblížil ku kritickej úrovni 160 jenov za dolár, keďže investori s obavami zhodnotili eskalujúci vývoj vojny s Iránom a zamerali sa na konečný termín stanovený americkým prezidentom Donaldom Trumpom na opätovné otvorenie Hormuzského prielivu.

V ostrom príspevku na sociálnych sieťach na Veľkonočnú nedeľu Trump pohrozil, že v utorok zameria útoky na elektrárne a mosty v Iráne, ak sa strategická námorná trasa znovu neotvorí, pričom presný termín stanovil na 20:00 ET.

Keďže väčšina trhov v Ázii a Európe bola v pondelok z dôvodu sviatkov zatvorená, očakáva sa, že likvidita bude nízka, zatiaľ čo investori sa zameriavajú na možnosť prímeria po správach v médiách o poslednom zúfalom úsilí vyjednávačov dosiahnuť prelom.

Charu Chanana, vedúci investičnej stratégie v Saxo Bank v Singapure, uviedol, že nový termín oznámený Trumpom má negatívne dôsledky pre trhy, nie preto, že by investori verili, že ak sa úžina neotvorí, okamžite vypukne vojna, ale preto, že každé nové ultimátum spôsobuje, že narušenie sa javí ako dlhodobejšie a má väčší dopad na makroekonomiku.

Pohyby mien

Kurz eura sa pohyboval na úrovni približne 1,1523 USD, zatiaľ čo britská libra sa pohybovala okolo 1,3211 USD.

Dolárový index, ktorý meria výkonnosť americkej meny voči košu šiestich hlavných mien, mierne klesol na 100,12.

Austrálsky dolár vzrástol o 0,3 % na 0,69045 USD, čím sa pohyboval v blízkosti svojho dvojmesačného minima zaznamenaného minulý týždeň.

Protichodné správy z Washingtonu

V protichodných správach, ktoré zmiatli podporovateľov, odporcov aj finančné trhy, Trump v nedeľu v rozhovore pre Fox News uviedol, že Irán rokuje a že dohoda by mohla byť dosiahnutá do pondelka.

Axios tiež informoval, že Spojené štáty, Irán a regionálni mediátori rokujú o podmienkach možného 45-dňového prímeria, ktoré by neskôr mohlo viesť k trvalému ukončeniu vojny.

Globálne trhy sú v turbulenciách od vypuknutia vojny medzi Spojenými štátmi a Izraelom proti Iránu koncom februára, pričom Teherán fakticky uzavrel Hormuzský prieliv, dôležitý námorný koridor, cez ktorý prechádza približne pätina svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu.

Prashant Newnaha, hlavný stratég pre úrokové sadzby v spoločnosti TD Securities, povedal, že ak sa úžina úplne znovu otvorí blízko Trumpovho utorkového termínu, ceny ropy prudko klesnú a vysokorizikové aktíva prudko vzrastú.

Dodal však, že ak Spojené štáty vyhrotia konflikt, očakáva sa, že globálne trhy prudko prehodnotia aktíva, čo vysvetlilo ako binárnu udalosť.

Obavy z inflácie a stagflácie

Uzatvorenie prielivu vytlačilo ceny ropy výrazne nad 100 dolárov za barel, čo vyvolalo obavy z rastúcej inflácie a mätúce očakávania úrokových sadzieb na celom svete.

Obavy z vplyvu konfliktu na hospodársky rast tiež otriasli trhmi a čoraz viac sa hovorí o rizikách stagflácie.

V tejto súvislosti obchodníci už neočakávajú žiadny krok Federálneho rezervného systému pred druhou polovicou roka 2027, v porovnaní s očakávaniami na začiatku roka, ktoré naznačovali dve zníženia sadzieb v roku 2026.

Údaje zverejnené minulý týždeň ukázali, že americký trh práce zostal v marci relatívne stabilný, no ekonómovia varovali, že dlhotrvajúca vojna na Blízkom východe by mohla predstavovať riziko poklesu ekonomiky.

Japonský jen pod dohľadom

Japonský jen sa stabilizoval na úrovni 159,55 jenu za dolár, čo je blízko jeho 21-mesačného minima zaznamenaného minulý týždeň, keďže obchodníci sledujú možnosť zásahu japonských úradov na podporu meny po silných varovaniach úradníkov z posledných dní.

Japonský minister financií Satsuki Katajama v piatok varoval obchodníkov s menami a potvrdil, že vláda je pripravená konať proti špekulatívnym krokom na devízových trhoch, keďže volatilita výrazne vzrástla.

Mnohí však pochybujú o schopnosti akejkoľvek potenciálnej intervencie zmeniť trend v čase, keď geopolitické nepokoje na Blízkom východe poháňajú silný a trvalý dopyt po dolári ako bezpečnom prístave.

Jen od začiatku vojny klesol približne o 1,5 % a voči doláru zostal blízko úrovne 160 jenov.

Nedávne údaje tiež ukázali, že špekulanti zvýšili svoje medvedie stávky na jen, pričom krátke pozície dosiahli približne 5,7 miliardy dolárov, čo je najvyššia úroveň od júla 2024, keď Japonsko naposledy intervenovalo na devízovom trhu.

Ceny striebra v pondelok na európskom obchodovaní vzrástli a pohybovali sa smerom k dvojtýždňovému maximu, pričom ich podporovalo spomalenie amerického dolára voči košu svetových mien.

Iránski predstavitelia dostali od Pakistanu návrh týkajúci sa krátkodobého prímeria na začatie intenzívnych rokovaní so Spojenými štátmi s cieľom dosiahnuť konečnú dohodu o ukončení vojny a vojenskej eskalácie na Blízkom východe.

Prehľad cien

Ceny striebra dnes: striebro vzrástlo o 0,8 % na 73,57 USD, čo je nárast z úrovne 73,00 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 71,14 USD.

Pri štvrtkovom vyrovnaní ceny striebra klesli o 2,75 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou, keďže korekcie a realizácia ziskov pokračovali z dvojtýždňového maxima 76,13 USD za uncu.

Biely kov minulý týždeň získal 4,6 %, čo predstavuje druhý týždenný zisk za sebou.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,4 %, čo je na ceste k prvej strate za tri obchodné dni, čo odráža pokles americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Okrem obnoveného dosahovania ziskov klesá aj americký dolár uprostred rastúcich nádejí na ukončenie vojny s Iránom, najmä preto, že Irán študuje pakistanský návrh na zastavenie vojenskej eskalácie.

Aktuálne informácie o vojne v Iráne

• Vysoký iránsky predstaviteľ: Teherán dostal pakistanský návrh a v súčasnosti sa ten posudzuje.

• Hovorca iránskeho ministerstva zahraničných vecí: Teherán pripravil svoju diplomatickú odpoveď pre Spojené štáty a oznámi ju vo vhodnom čase.

• Trump sľubuje, že Irán čaká do utorka „peklo“, ak sa nedodrží termín na otvorenie Hormuzského prielivu.

• Axios: Iránski mediátori vynakladajú posledné úsilie na dosiahnutie 45-dňového prímeria.

• Axios: Zdroje uvádzajú, že šanca na dosiahnutie čiastočnej dohody v priebehu nasledujúcich 48 hodín je malá.

Ceny zlata v pondelok na európskom obchodovaní vzrástli, čím obnovili zisky, ktoré sa zastavili v predchádzajúcej obchodnej seanse, a priblížili sa k dvojtýždňovému maximu, pričom ich podporoval súčasný pokles amerického dolára voči košu svetových mien.

Iránski predstavitelia dostali od Pakistanu návrh týkajúci sa krátkodobého prímeria na začatie intenzívnych rokovaní so Spojenými štátmi s cieľom dosiahnuť konečnú dohodu o ukončení vojny a vojenskej eskalácie na Blízkom východe.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo o 0,65 % na 4 704,84 USD, čo je nárast z úrovne 4 676,49 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 4 600,92 USD.

Pri štvrtkovom vyrovnaní ceny zlata klesli o 1,7 %, čo predstavuje prvú stratu za päť dní v dôsledku korekcií a realizácie ziskov po tom, čo predtým dosiahli dvojtýždňové maximum 4 800,38 USD za uncu.

Drahý kov minulý týždeň získal 4,1 %, čo je už druhý týždenný zisk po sebe, a to vďaka aktívnemu investičnému dopytu, ktorý využíva nižšie cenové hladiny.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok klesol o 0,4 %, čo je na ceste k prvej strate za tri obchodné dni, čo odráža pokles americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je všeobecne známe, pokles amerického dolára robí zlato, ktorého cena je v dolároch, atraktívnejším pre kupcov, ktorí držia iné meny.

Okrem obnoveného dosahovania ziskov klesá aj americký dolár uprostred rastúcich nádejí na ukončenie vojny s Iránom, najmä preto, že Irán študuje pakistanský návrh na zastavenie vojenskej eskalácie.

Aktuálne informácie o vojne v Iráne

• Vysoký iránsky predstaviteľ: Teherán dostal pakistanský návrh a v súčasnosti sa ten posudzuje.

• Hovorca iránskeho ministerstva zahraničných vecí: Teherán pripravil svoju diplomatickú odpoveď Spojeným štátom a oznámi ju vo vhodnom čase.

• Trump sľubuje, že Irán čaká do utorka „peklo“, ak sa nedodrží termín na otvorenie Hormuzského prielivu.

• Axios: Iránski mediátori vynakladajú posledné úsilie na dosiahnutie 45-dňového prímeria.

• Axios: Zdroje uvádzajú, že šanca na dosiahnutie čiastočnej dohody v priebehu nasledujúcich 48 hodín je malá.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch od CME Group je pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na nadchádzajúcom aprílovom zasadnutí nezmenené, v súčasnosti odhadovaná na 99 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 1 %.

Obchodníci takmer úplne vylúčili akúkoľvek možnosť zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v tomto roku. Pred vypuknutím vojny s Iránom očakávania naznačovali dve zníženia v tomto roku.

Aby investori mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť, čakajú na zverejnenie niekoľkých dôležitých ekonomických údajov z USA počas tohto týždňa týkajúcich sa rastu a úrovne inflácie v najväčšej svetovej ekonomike.

Vyhliadky na zlato

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že najnovšie silné údaje o pracovných miestach mimo poľnohospodárstva posilnili obavy centrálnych bánk, zatiaľ čo obavy z inflácie spôsobenej cenami ropy naďalej zatieňujú tradičnú atraktivitu zlata ako bezpečného prístavu.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, zostal vo štvrtok nezmenený a celková hodnota dosiahla 10 502,99 metrických ton.