Ceny ropy v pondelok klesli o viac ako 1 %, keďže obavy z konfliktu na Blízkom východe ustúpili po tom, čo sa Spojené štáty a Irán zaviazali pokračovať v nepriamych rokovaniach o teheránskom jadrovom programe, čím upokojili obavy z možného prerušenia dodávok.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli k 7:47 GMT o 0,84 USD, čiže o 1,2 %, na 67,21 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate klesla o 0,82 USD, čiže o 1,3 %, na 62,73 USD.

Tony Sycamore, trhový analytik spoločnosti IG, uviedol, že s ďalšími nadchádzajúcimi rokovaniami bezprostredné obavy z prerušenia dodávok na Blízkom východe do značnej miery vymizli.

Irán a Spojené štáty sa dohodli na pokračovaní rokovaní po tom, čo obe strany označili za pozitívne diskusie, ktoré sa konali v piatok v Ománe, čím sa zmiernili obavy, že prerušenie rozhovorov by mohlo región dotlačiť k vojenskej konfrontácii, najmä preto, že USA v oblasti nasadili ďalšie sily.

Cez Hormuzský prieliv medzi Ománom a Iránom prechádza približne pätina svetovej spotreby ropy.

Obe referenčné ropy minulý týždeň klesli o viac ako 2 %, keďže napätie sa upokojilo, čo predstavuje ich prvý týždenný pokles za sedem týždňov.

Iránsky minister zahraničných vecí však uviedol, že ak naň zaútočia americké sily, krajina sa zameria na americké základne na Blízkom východe, čím zdôraznil, že riziko konfliktu úplne nezmizlo.

Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v spoločnosti Phillip Nova, uviedla, že volatilita zostáva zvýšená uprostred protichodnej rétoriky a akékoľvek negatívne titulky by mohli tento týždeň rýchlo obnoviť rizikové prémie v cenách ropy.

Investori tiež zvažujú snahy Západu obmedziť ruské príjmy z ropy, ktoré podporujú jeho vojnu na Ukrajine. Európska komisia v piatok navrhla rozsiahly zákaz služieb, ktoré podporujú ruský vývoz ropy po mori.

Zdroje z oblasti rafinácie a obchodu uviedli, že indické rafinérie – predtým najväčší odberatelia ruskej námornej ropy – sa vyhýbajú nákupom ropy s dodávkou v apríli a možno zostanú mimo prevádzky dlhšie, čo by mohlo Novému Dillí pomôcť zabezpečiť obchodnú dohodu s Washingtonom.

Sachdeva dodal, že trhy s ropou budú naďalej citlivé na to, do akej miery sa tento odklon od ruskej ropy rozšíri, či bude indické zníženie nákupov pokračovať aj po apríli a ako rýchlo sa na trh dostanú alternatívne dodávky.

Britská libra v pondelok klesla voči euru a oslabila voči doláru, keďže obchodníci reagovali na krízu, ktorej čelí britský premiér Sir Keir Starmer, spolu s dopadom očakávaní budúceho zníženia úrokových sadzieb na menu.

Morgan McSweeney, Starmerov šéf kancelárie, v nedeľu rezignoval s tým, že prevzal zodpovednosť za to, že premiérovi poradil vymenovať Petra Mandelsona za veľvyslanca v Spojených štátoch, a to aj napriek jeho známym väzbám na Jeffreyho Epsteina.

Napriek tomu je Starmer stále pod rastúcim tlakom, keďže dôsledky prípadu Epstein pokračujú a blížia sa náročné miestne voľby.

Euro v poslednom obchodovaní vzrástlo voči libre o 0,49 % na 87,22 pencí, čo je blízko dvojtýždňového maxima, hoci európska mena zostáva voči libre od začiatku roka vo všeobecnosti stabilná.

Voči doláru libra mierne klesla na 1,3607 USD po tom, čo na začiatku obchodovania klesla o približne 0,2 %.

Politika v centre pozornosti pre britské aktíva

Britské štátne dlhopisy v pondelok mierne zaostávali za svojimi európskymi konkurentmi, pričom trhy sa sústredili na pozíciu spoločnosti Starmer, hoci pohyby zostali obmedzené.

Mnohí investori do dlhopisov sa obávajú, že nový labouristický premiér by sa mohol prikloniť k ľavicovejšej politike a vyšším výdavkom, zatiaľ čo menové trhy zvyčajne nemajú rady politickú nestabilitu.

Vláda teraz čelí možnosti zverejniť takmer kompletnú súkromnú korešpondenciu medzi predstaviteľmi týkajúcu sa Mandelsonovho vymenovania, čo by sa mohlo ukázať ako politicky trápne.

Doplňujúce voľby v Manchestri koncom tohto mesiaca spolu s miestnymi voľbami v máji by mohli Starmerovmu vedeniu zasadiť ďalšiu ranu.

Chris Turner, vedúci oddelenia globálnych trhov v ING, uviedol, že tlak na libru aj britské štátne dlhopisy bude naďalej pokračovať uprostred trhových špekulácií o možných zmenách v obsadení bytov na Downing Street 10 a 11, pričom hovoril o premiérovi a ministrovi financií. Dodal, že popri holubičom tóne, ktorý bolo vidieť na minulotýždňovom zasadnutí Bank of England, je pod tlakom aj libra.

Rozdielne stávky na zníženie sadzieb

Libru ovplyvnilo aj rozhodnutie Bank of England z minulého týždňa ponechať úrokové sadzby nezmenené, pričom rozdelenie hlasov bolo tesnejšie, než sa očakávalo, čo prinútilo obchodníkov zvýšiť stávky na ďalšie znižovanie sadzieb v tomto roku.

Naopak, očakáva sa, že Európska centrálna banka ponechá úrokové sadzby v dohľadnej budúcnosti stabilné, čo znižuje atraktivitu libry voči euru v očakávaniach relatívne nižších výnosov.

Neil Jones, výkonný riaditeľ pre predaj a obchodovanie s devízami v spoločnosti TJM Europe, uviedol, že libra bude zrejme pokračovať vo svojom širšom slabom trende, keďže politická neistota rastie.

Trojmesačné zvraty rizika, ktoré merajú rozdiel v nákladoch medzi kúpnymi opciami v eurách a kúpnymi opciami v librách, vzrástli na 67 bázických bodov, čo je najvyššia úroveň od konca novembra, z 22 bázických bodov vo štvrtok. Vyššia hodnota signalizuje silnejšiu býčiu pozíciu v eure voči libre.

Euro v pondelok vzrástlo aj voči doláru o približne 0,4 %. Niektorí analytici poznamenali, že správa agentúry Bloomberg, v ktorej Čína odporučila bankám obmedziť držbu amerických štátnych dlhopisov, zvýšila tlak na dolár.

Ceny striebra na európskom trhu v pondelok vzrástli približne o 6 %, čím sa už druhý deň po sebe predĺžilo ich zotavenie zo sedemtýždňového minima a opäť sa obchodovali nad úrovňou 80 dolárov za uncu, čo bolo podporené aktívnym nákupom z nižších úrovní.

Rast podporuje aj súčasný pokles amerického dolára na devízovom trhu pred sériou dôležitých ekonomických správ o USA, ktoré poskytnú silné dôkazy o vývoji úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému.

Prehľad cien

Cena striebra dnes vzrástla o 6,0 % na 82,48 USD za uncu z otváracej úrovne 77,87 USD, pričom relačné minimum bolo zaznamenané na úrovni 77,87 USD.

V piatkovom obchodovaní cena striebra vzrástla o 9,75 %, čo predstavuje jeho tretí nárast za posledné štyri obchodné seansy, po tom, čo predtým dosiahla sedemtýždňové minimum na úrovni 64,08 USD za uncu.

Za posledný týždeň striebro kleslo o 8,65 %, čo je už druhá týždenná strata za sebou, a to uprostred prebiehajúcej korekcie a výberu ziskov z rekordných úrovní a obáv súvisiacich s vyššími požiadavkami na maržu na futures kontrakty na zlato a striebro.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,4 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Pokles je spôsobený negatívnymi tlakmi, ktoré viedli k prísnejšej kontrole kapitálových výdavkov zo strany veľkých technologických spoločností, rastúcimi obavami z narušení softvérového sektora súvisiacich s umelou inteligenciou a tlakmi na likviditu a marže spojené s trhmi so zlatom a striebrom.

Úrokové sadzby v USA

Prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu Mary Dalyová v piatok uviedla, že na riešenie slabosti na trhu práce môže byť potrebné jedno alebo dve ďalšie zníženia sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených 85 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov sa odhaduje na 15 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA spolu s ďalšími komentármi predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Od utorka by malo byť zverejnených niekoľko kľúčových údajov z USA vrátane maloobchodných tržieb, správy o oneskorených pracovných miestach v stredu, týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti vo štvrtok a údajov o jadrovej inflácii za január v piatok.

Ceny zlata na európskom trhu v pondelok vzrástli o viac ako 1,5 %, čím si udržali rast už druhý deň po sebe a obchodovali sa späť nad psychologickou úrovňou 5 000 dolárov za uncu, pričom ich podporoval súčasný pokles amerického dolára voči košu hlavných svetových mien.

Po menej agresívnych komentároch viacerých predstaviteľov Federálneho rezervného systému obchodníci tento týždeň pozorne sledujú sériu kľúčových ekonomických správ o USA, ktoré poskytnú silné dôkazy o vývoji úrokových sadzieb v USA v priebehu tohto roka.

Prehľad cien

Cena zlata dnes vzrástla o 1,65 % na 5 047,18 USD za uncu z otváracej úrovne 4 964,30 USD, pričom relačné minimum bolo zaznamenané na úrovni 4 964,30 USD.

V piatkovom obchodovaní zlato vzrástlo o 3,7 %, čo predstavuje tretí nárast za posledné štyri obchodné sedenia. Hlavným dôvodom boli nákupy v bezpečných investíciách uprostred geopolitického napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Za posledný týždeň zlato zaznamenalo nárast o 1,45 %, čo je už štvrtý týždenný rast za posledných päť týždňov.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o 0,4 %, čím si predĺžil straty už druhú seansu po sebe a odrážal pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Slabší dolár robí zlaté tehličky denominované v dolároch atraktívnejšími pre držiteľov iných mien, čo podporuje dopyt.

Dolár čelí negatívnemu tlaku z dôvodu prísnejšej kontroly kapitálových výdavkov zo strany veľkých technologických spoločností, rastúcich obáv z narušenia softvérového sektora spôsobeného umelou inteligenciou a tlaku na likviditu a marže spojeného s trhmi so zlatom a striebrom.

Úrokové sadzby v USA

Prezidentka Federálneho rezervného systému v San Franciscu Mary Dalyová v piatok uviedla, že na riešenie slabosti na trhu práce môže byť potrebné jedno alebo dve ďalšie zníženia sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch je pravdepodobnosť ponechania amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí nezmenených 85 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov sa odhaduje na 15 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, ako aj ďalšie komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Od utorka by malo byť zverejnených niekoľko kľúčových údajov z USA vrátane maloobchodných tržieb, správy o oneskorených pracovných miestach v stredu, týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti vo štvrtok a údajov o jadrovej inflácii za január v piatok.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, hlavný analytik trhu pre ázijsko-pacifický región v spoločnosti OANDA, uviedol, že veľmi krátkodobý vzťah počas obchodnej seansy medzi dolárom a striebrom, ako aj so zlatom, pomáha drahým kovom rásť.

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol, že hľadanie zliav tiež tlačí zlato späť nad úroveň 5 000 dolárov.

Dodal, že akékoľvek oslabenie údajov o zamestnanosti by mohlo podporiť oživenie zlata a poznamenal, že pred polovicou roka sa neočakáva žiadne zníženie sadzieb Federálneho rezervného systému, pokiaľ údaje o trhu práce neukážu prudké zhoršenie.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového ETF krytého zlatom, v piatok klesol o 1,72 metrických ton, čo predstavuje štvrtý po sebe idúci denný pokles, čím sa celkové objemy znížili na 1 076,23 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 15. januára.