Ceny ropy v stredu klesli po tom, čo Medzinárodná energetická agentúra (IEA) signalizovala, že ponuka tento rok prevýši dopyt, zatiaľ čo investori s napätím očakávali piatkové stretnutie amerického prezidenta Donalda Trumpa a ruského prezidenta Vladimira Putina.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:37 GMT o 41 centov, čiže 0,6 %, na 65,71 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate (WTI) klesli o 50 centov, čiže 0,8 %, na 62,67 USD. Oba benchmarky v utorok uzavreli nižšie.

Giovanni Staunovo, komoditný analytik v UBS, povedal: „Správa o zásobách ropy od API z minulej noci v kombinácii s pesimistickým výhľadom trhu s ropou od IEA dnes vyvíja tlak na ceny.“

IEA v stredu oznámila, že zvýšila svoju prognózu rastu ponuky ropy v tomto roku, ale znížila odhady dopytu kvôli slabej spotrebe pohonných hmôt vo veľkých ekonomikách.

Aliancia OPEC+ naopak vo svojej mesačnej správe v utorok uviedla, že zvýšila svoju prognózu globálneho dopytu po rope v budúcom roku a znížila odhady rastu ponuky pre USA a ďalších producentov mimo OPEC, čo signalizuje potenciálne sprísnenie na trhu.

Nezávislý energetický analytik Gaurav Sharma poznamenal: „Ak vezmeme priemer prognóz IEA a OPEC o raste dopytu po rope v roku 2025, medzi pesimistickým a optimistickým koncom, skromné číslo – niečo vyše jedného milióna barelov denne – sa dá ľahko dosiahnuť len súčasným rastom ponuky mimo OPEC. Nevidím teda dôvod na to, aby sa ceny v blízkej budúcnosti zvýšili.“

V USA, najväčšom spotrebiteľovi ropy na svete, sa zásoby ropy minulý týždeň zvýšili o 1,52 milióna barelov, uviedli trhové zdroje s odvolaním sa na utorkové údaje API. Zásoby benzínu klesli, zatiaľ čo zásoby destilátov mierne vzrástli.

Analytici oslovení agentúrou Reuters očakávajú, že dnešná správa Úradu pre energetické informácie (EIA) ukáže pokles zásob ropy o 300 000 barelov za minulý týždeň.

Trump a Putin sa majú v piatok stretnúť na Aljaške, aby prediskutovali ukončenie vojny medzi Ruskom a Ukrajinou, ktorá otriasa ropnými trhmi od februára 2022.

Staunovo dodal: „Je ťažké predpovedať, čo by piatkové stretnutie mohlo priniesť, najmä ak Európania nebudú prítomní na Aljaške.“

Zatiaľ čo Trumpova administratíva sa snaží bagatelizovať očakávania významného pokroku smerom k prímeriu – summit označuje za „zasadnutie zamerané na počúvanie“ – Ukrajina a väčšina európskych krajín zdôrazňujú, že trvalý mier nemožno dosiahnuť bez Ukrajiny za rokovacím stolom.

Americký dolár v stredu klesol na dvojtýždňové minimum po tom, čo slabé údaje o inflácii v USA posilnili očakávania, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby budúci mesiac, zatiaľ čo pokusy prezidenta Donalda Trumpa o rozšírenie svojho vplyvu na americké inštitúcie zvýšili tlak na menu.

Dolárový index, ktorý meria výkonnosť americkej meny voči košu konkurenčných mien, klesol na 97,76, čo je najnižšia úroveň od 28. júla, a predĺžil tak utorkovú 0,5-percentnú stratu.

Údaje zverejnené v utorok ukázali, že spotrebiteľské ceny v USA v júli mierne vzrástli, čo bolo v súlade s očakávaniami, zatiaľ čo vplyv širokých ciel zavedených Trumpom na ceny tovarov bol zatiaľ obmedzený.

Investori, ktorí očakávali bezprostredné zníženie sadzieb, tieto údaje privítali a podľa údajov LSEG predpokladali 98 % pravdepodobnosť, že Fed uvoľní svoju politiku budúci mesiac.

Francesco Pesole, strategický analytik spoločnosti ING, povedal: „Zverejnenie údajov o indexe spotrebiteľských cien v USA bolo pre dolár negatívnou udalosťou.“ Dodal: „Zníženie sadzieb v septembri zostáva silne započítané.“ Poznamenal, že hoci zrýchlenie jadrovej inflácie nie je ideálne, nie je dostatočne znepokojujúce na to, aby prevážilo zhoršenie situácie na trhu práce.

Dôveru investorov v dolár ďalej podkopali Trumpove nedávne pokusy ovplyvniť nezávislosť Fedu po tom, čo hovorkyňa Bieleho domu Karoline Leavittová v utorok vyhlásila, že prezident zvažuje žalobu na predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella za to, ako naložil s rekonštrukciou sídla centrálnej banky vo Washingtone.

Trump je s Powellom už dlho v spore a opakovane ho kritizuje za to, že úrokové sadzby neznížil skôr. Americký prezident tiež zaútočil na generálneho riaditeľa Goldman Sachs Davida Solomona s tým, že banka sa mýlila v predpovedi, že americké clá poškodia ekonomiku, a spochybnil, či je Solomon spôsobilý viesť túto inštitúciu z Wall Street.

Na menových trhoch oslabenie dolára pomohlo posilniť euro aj britskú libru; euro vzrástlo o 0,3 % na 1,1709 USD, čím krátko dosiahlo najvyššiu úroveň od 28. júla, zatiaľ čo libra vzrástla o 0,4 % na 1,3562 USD, čo je najvyššia úroveň od 24. júla.

Údaje zverejnené v utorok ukázali, že britský trh práce opäť oslabil, a to aj napriek tomu, že rast miezd zostal silný, čo vysvetľuje opatrnosť Bank of England pri znižovaní úrokových sadzieb.

Austrálsky dolár vzrástol o 0,35 % na 0,6552 USD, zatiaľ čo novozélandský dolár získal 0,5 % na 0,5986 USD. Rezervná banka Austrálie v utorok podľa očakávaní znížila úrokové sadzby a signalizovala, že na splnenie cieľov v oblasti inflácie a zamestnanosti v dôsledku straty hospodárskej dynamiky môže byť potrebné ďalšie uvoľňovanie.

Na trhoch s kryptomenami sa Bitcoin zastavil vo svojom úsilí o dosiahnutie nového rekordného maxima, keď klesol o 0,34 % na 119 809 dolárov, zatiaľ čo Ethereum vyšplhalo na svoju najvyššiu úroveň za takmer štyri roky na 4 679 dolárov.

Gracy Lin, generálna riaditeľka singapurskej pobočky kryptoburzy OKX, povedala: „Tichý prelom Etherea je poháňaný prijatím v reálnom svete a kapitálovou dôverou,“ dodala: „Na našej platforme Ethereum predbehol Bitcoin a stal sa najobchodovanejším aktívom za posledný mesiac.“

Ceny zlata na európskom trhu v stredu vzrástli, čím si udržali rast už druhý deň po sebe, a to vďaka rozsiahlemu poklesu amerického dolára voči košu svetových mien.

Údaje o miernej inflácii zo Spojených štátov zvýšili pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom v septembri, pričom trhy čakajú na ďalšie ekonomické údaje vo štvrtok a piatok.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo približne o 0,5 % na 3 363,53 USD z otváracej úrovne 3 348,26 USD po dosiahnutí minima 3 342,79 USD.

• V utorok cena zlata uzavrela s nárastom o 0,2 % po tom, čo predtým dosiahla týždenné minimum 3 331,14 USD za uncu.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol o 0,35 %, čím prehĺbil straty už druhú obchodnú sedenie po sebe a dosiahol dvojtýždňové minimum 97,71 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Ako vieme, pokles americkej meny robí zlaté tehly s cenou v dolároch atraktívnejšími pre kupujúcich, ktorí vlastnia iné meny.

Úrokové sadzby v USA

• Utorkové údaje z USA ukázali, že spotrebiteľské ceny v júli mierne vzrástli, pričom celková inflácia zostala v porovnaní s očakávaniami trhu nezmenená, zatiaľ čo jadrová inflácia zaznamenala mierny nárast.

• Karl Schamotta, hlavný trhový stratég spoločnosti Corpay, povedal: Jadrová inflácia zostáva slabá, čo tvorcom politík dáva priestor na manévrovanie pri reakcii na signály hroziacej slabosti na trhu práce.

• Na základe údajov a podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group sa pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri zvýšila z 88 % na 94 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené, klesla z 12 % na 6 %.

• Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov v októbri vzrástla z 94 % na 98 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť nezmenenej sadzby klesla zo 6 % na 2 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na dôležité údaje z USA vo štvrtok a piatok vrátane cien výrobcov, žiadostí o podporu v nezamestnanosti a mesačných maloobchodných tržieb.

Zlatý výhľad

• Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: Slabší americký dolár prispel k miernemu oživeniu zlata, pričom drahý kov kolíše okolo 3 350 dolárov pred stretnutím Trumpa a Putina v piatok.

• Waterer dodal: Ak stretnutie na Aljaške neprinesie žiadne riešenie a vojna na Ukrajine bude pokračovať, zlato by sa mohlo vrátiť späť k úrovni 3 400 dolárov.

SPDR Holdings

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom globálnom ETF krytom zlatom, zostal v utorok nezmenený a celkovo sa udržal na úrovni 964,22 metrických ton – čo je najvyššia úroveň od 12. septembra 2022.

Euro v stredu na európskom trhu vzrástlo voči košu svetových mien, pričom si udržalo zisky už druhý deň po sebe voči americkému doláru a je na pokraji dosiahnutia najvyššej úrovne za najmenej dva týždne, keďže americká mena zostáva pod negatívnym tlakom po zverejnení kľúčových údajov o inflácii v USA.

Očakávania zníženia európskych úrokových sadzieb v septembri klesli v dôsledku súčasných silných inflačných tlakov na tvorcov politík Európskej centrálnej banky. Investori čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

• Dnešný kurz eura: Euro voči americkému doláru vzrástlo o viac ako 0,1 % na 1,1688 USD z dnešnej otváracej ceny 1,1674 USD a najnižšiu úroveň dosiahlo na úrovni 1,1669 USD.

• Euro ukončilo utorkové obchodovanie o 0,5 % vyššie voči doláru, čo bol jeho prvý zisk za posledné tri dni, podporený rastúcimi očakávaniami zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri.

Americký dolár

Index amerického dolára v stredu klesol približne o 0,1 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a čoskoro prekoná dvojtýždňové minimum 97,90 bodu, čo odráža pokračujúcu slabosť americkej meny voči košu svetových mien.

Údaje zverejnené v utorok v USA ukázali mierny rast spotrebiteľských cien v júli, čo viedlo k zvýšeniu očakávaní, že Federálny rezervný systém v budúcom mesiaci zníži úrokové sadzby.

Karl Schamotta, hlavný trhový stratég spoločnosti Corpay, povedal: „Jadrová inflácia zostáva tlmená, čo tvorcom politík dáva priestor na manévrovanie v reakcii na signály hroziacej slabosti na trhu práce.“

Na základe týchto údajov a podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group: Trhové oceňovanie zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí vzrástlo z 88 % na 94 %, zatiaľ čo oceňovanie ponechania sadzieb na nezmenenej úrovni kleslo z 12 % na 6 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na kľúčové údaje z USA vo štvrtok a piatok vrátane cien výrobcov, žiadostí o podporu v nezamestnanosti a mesačných maloobchodných tržieb.

Európske úrokové sadzby

• Nedávne údaje o inflácii v eurozóne ukázali, že na tvorcov politík Európskej centrálnej banky pretrvávajú hlboko zakorenené inflačné tlaky.

• Podľa niektorých zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí ECB vyjadrila preferenciu ponechať úrokové sadzby v septembri nezmenené, už druhé zasadnutie po sebe.

• Oceňovanie peňažného trhu pre zníženie úrokovej sadzby ECB o 25 bázických bodov v septembri je v súčasnosti stabilné pod úrovňou 30 %.

• Aby sa tieto očakávania prehodnotili, investori v nasledujúcom období očakávajú okrem sledovania komentárov predstaviteľov ECB aj zverejnenie mnohých ekonomických údajov v Európe.