Ceny ropy v pondelok vzrástli o viac ako 3 % po tom, čo Irán obvinil, že zaútočil na americkú vojnovú loď, čo ju prinútilo ustúpiť z Hormuzského prielivu. Zatiaľ čo Spojené štáty útok popreli, protichodné správy vyvolali novú volatilitu na energetických trhoch.

Termínované kontrakty na ropu Brent vzrástli o 3,64 USD, čiže o 3,4 %, a dosiahli do 11:24 GMT hodnotu 111,81 USD za barel, čím zvrátili stratu 2,23 USD z piatka. Podobne aj americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 3,40 USD, čiže o 3,3 %, na 105,34 USD za barel, pričom sa zotavila zo straty 3,13 USD z predchádzajúcej obchodnej seansy.

Protichodné správy v prielive

Iránska tlačová agentúra Fars s odvolaním sa na miestne zdroje informovala, že iránske sily zacielili na americkú vojnovú loď, ktorá mala v úmysle prejsť cez prieliv, a úspešne ju prinútili vrátiť sa. Centrálne velenie USA (CENTCOM) však v pondelok výslovne poprelo, že by boli akékoľvek lode amerického námorníctva napadnuté.

Napriek protichodným údajom zostali ceny zvýšené, keďže pretrvávajú prerušenia dodávok. Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, poznamenal: „Cenová trajektória zostáva naklonená smerom nahor, pokiaľ budú toky ropy cez prieliv obmedzené.“

Geopolitický a vojenský postoj

* Iniciatíva pomoci USA: Prezident Donald Trump oznámil, že USA začnú úsilie o pomoc plavidlám uviaznutým v Hormuzskom prielive. Bez mierovej dohody alebo zrušenia obmedzení prepravy však ceny zostali pevne nad hranicou 100 dolárov za barel.

* Iránske varovanie: Iránske vojenské sily v pondelok vydali americkým silám prísne varovanie, v ktorom uviedli, že na akúkoľvek vnímanú hrozbu „rázne zareagujú“.

* Diplomatická patová situácia: Zatiaľ čo Trumpova administratíva uprednostňuje novú jadrovú dohodu, Teherán sa snaží odložiť jadrové rokovania až do skončenia konfliktu a najprv požaduje okamžité zrušenie námorných blokád v Perzskom zálive.

Ďalšie námorné incidenty

Britská námorná obchodná organizácia (UKMTO) oznámila, že ropný tanker bol v pondelok počas tranzitu neďaleko Fudžajry v Spojených arabských emirátoch zasiahnutý „neznámymi projektilmi“. To ešte viac zdôraznilo vysoké riziká, ktorým v súčasnosti čelí komerčná lodná doprava v regióne.

Úpravy produkcie OPEC+

V nedeľu OPEC+ oznámil, že v júni zvýši produkčné ciele o 188 000 barelov denne (bpd) pre sedem svojich členov, čo predstavuje tretie mesačné zvýšenie v rade. Toto číslo je v súlade s májovou dohodou, s výnimkou kvóty pre Spojené arabské emiráty, ktoré oficiálne odstúpili od OPEC 1. mája.

Analytici naznačujú, že toto zvýšenie produkcie môže zostať do značnej miery teoretické, pokiaľ vojna s Iránom bude naďalej fyzicky brániť dodávkam ropy z Perzského zálivu cez Hormuzský prieliv.

Japonský jen po prudkom náraste v pondelok znížil časť svojich ziskov voči doláru, čo ďalej podporilo pretrvávajúce špekulácie, že japonská vláda mohla intervenovať na podporu klesajúcej meny.

Do 04:32 ET (08:32 GMT) len voči doláru vzrástol o 0,1 % na 156,92, čím mierne klesol z maxima 155,69. Väčšina týchto ziskov sa zaznamenala počas krátkeho obdobia okolo poludnia singapurského času (04:00 GMT). K nižším objemom obchodovania prispeli aj trhové sviatky v Japonsku a Číne.

Minulý týždeň jen vzrástol voči doláru približne o 1,5 %, čo je najväčší týždenný zisk od februára.

Účastníci trhu sa všeobecne domnievajú, že úrady v Tokiu minulý štvrtok intervenovali na menových trhoch, aby udržali pár USD/JPY pod úrovňou 160 v tomto roku.

Analytici Barclays poznamenali: „Keďže Japonsko vstupuje do Zlatého týždňa, ktorý trvá do budúcej stredy, likvidita bude pravdepodobne slabá a cenové pohyby budú náchylnejšie na jednosmerné trendy, takže úrady sa možno snažili upraviť úroveň pred týmto obdobím.“

Podľa zdrojov citovaných agentúrou Reuters sa japonské úrady už prvýkrát za dva roky zapojili do nákupov jenov, hoci ministerstvo financií túto správu bezprostredne nepotvrdilo. Agentúra Reuters dodala, že údaje z peňažného trhu z piatku naznačujú, že Tokio mohlo minulý týždeň minúť na nákupy mien až 5,48 bilióna jenov (35 miliárd dolárov).

Analytici spoločnosti BCA Research v poznámke uviedli: „Intervencia môže obmedziť ďalšie oslabenie jenu, ale nemusí nevyhnutne viesť k trvalému rastu, pretože makroekonomické faktory naďalej pôsobia proti mene.“ Ako prekážky poukázali na vysoké ceny ropy, postoj Federálneho rezervného systému k úrokovým sadzbám a nízke reálne úrokové sadzby v Japonsku, spolu s nízkou implikovanou volatilitou podporujúcou carry trade financované jenom.

Dolár zaznamenal obmedzené zisky uprostred geopolitického napätia

Súbežne s pohybmi jenu obchodníci pozorne sledujú vývoj v konflikte s Iránom. Cez víkend prezident Donald Trump oznámil novú iniciatívu na pomoc lodiam uviaznutým v Hormuzskom prielive, hoci konkrétne podrobnosti boli riedke.

Spoločné námorné informačné centrá v pondelok oznámili, že USA zriadili „zónu posilnenej bezpečnosti“ južne od štandardných námorných trás. Podľa agentúry Associated Press boli plavidlá podľa pokynov úzko koordinované s ománskymi úradníkmi z dôvodu očakávanej vysokej hustoty dopravy.

Index amerického dolára, ktorý meria kurz dolára voči košu mien, vzrástol o 0,1 % na 98,22. Euro zostalo prevažne stabilné na úrovni 1,1722 USD, zatiaľ čo britská libra klesla o 0,1 % na 1,3563 USD. Nemecké ministerstvo hospodárstva uviedlo, že je v kontakte s Washingtonom po Trumpovom piatkovom varovaní týkajúceho sa možného 25 % zvýšenia ciel na európske autá a nákladné vozidlá.

Medzitým boli britské trhy v pondelok zatvorené z dôvodu štátneho sviatku. Austrálsky dolár – často vnímaný ako ukazovateľ rizikového apetítu – klesol o 0,1 % pred rozhodnutím o kľúčovej úrokovej sadzbe, ktoré tento týždeň zverejnila Rezervná banka Austrálie, a to uprostred obáv z vplyvu vojny na domáce inflačné tlaky.

Ceny striebra v pondelok na európskom trhu klesli o viac ako 4 %, čím sa spomalili z týždenného maxima a sú na ceste k prvej strate za posledné tri dni. Tento pokles je spôsobený realizáciou ziskov a korekčnými aktivitami v spojení s tlakom z rastúcich globálnych cien ropy.

Toto sa deje v čase, keď sa napätie medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive stupňuje, pričom iránske médiá informujú o raketovom útoku na americkú vojnovú loď, zatiaľ čo americký predstaviteľ tieto správy poprel.

Prehľad cien

* Ceny striebra dnes: Striebro kleslo o 4,15 % na 72,22 USD z otváracej úrovne 75,35 USD a dosiahlo relačné maximum 75,99 USD.

* V piatok na konci obchodovania vzrástli ceny striebra o 2,15 %, čo predstavuje druhý denný nárast v rade a dosiahlo týždenné maximum 76,98 USD za uncu, čo bolo podporené vtedajším poklesom globálnych cien ropy.

* Minulý týždeň striebro stratilo približne 0,5 %, čo je už druhý týždenný pokles po sebe.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy na svetových trhoch v pondelok vzrástli približne o 4 % a obnovili svoj rast k viactýždňovým maximám uprostred obáv z eskalácie napätia medzi USA a Iránom v Hormuzskom prielive.

Podľa iránskej tlačovej agentúry Fars zasiahli dve rakety americkú vojnovú loď neďaleko ostrova Jask po tom, čo údajne ignorovala iránske varovania. Naopak, agentúra Axios informovala, že americký predstaviteľ poprel, že by sa raketový útok stal cieľom akejkoľvek americkej lode.

Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že Washington v pondelok ráno začne s úsilím o prepustenie lodí uviaznutých v Hormuzskom prielive ako humanitárne gesto na pomoc neutrálnym krajinám. Medzitým iránske štátne médiá informovali, že USA prostredníctvom Pakistanu vyjadrili svoju reakciu na 14-bodový iránsky návrh. Teherán sa snaží o ukončenie americkej blokády a odloženie jadrových rokovaní, zatiaľ čo Washington trvá na tom, že prioritou je jadrová dohoda.

Rast globálnych cien ropy obnovuje obavy zo zrýchľujúcej sa inflácie, ktorá by mohla prinútiť globálne centrálne banky k zvýšeniu úrokových sadzieb v blízkej budúcnosti – čo je prudký obrat oproti predvojnovým očakávaniam znižovania sadzieb alebo ich dlhšieho pozastavenia.

Úrokové sadzby v USA

* Prezident Fedu v Minneapolise Neel Kashkari vyhlásil, že čím dlhšie bude vojna s Iránom pokračovať, tým vyššie bude riziko inflácie a ekonomických škôd, čo obmedzí schopnosť centrálnej banky poskytovať jasné usmernenie pre úrokové sadzby.

* Prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee v sobotu poznamenal, že po „zlých“ nedávnych cenových údajoch je potrebná opatrnosť pri znižovaní sadzieb, kým inflácia nebude mať klesajúci trend.

* Podľa nástroja CME FedWatch: Trhové oceňovanie pravdepodobnosti ponechania úrokových sadzieb v USA nezmenených v júni je 95 % s 5 % pravdepodobnosťou zníženia o 25 bázických bodov.

* Investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému, aby spresnili tieto očakávania.

Ceny zlata na európskom trhu v pondelok klesli a pokračujú v poklese už druhý deň po sebe pod tlakom rastúcich svetových cien ropy, ktoré živia obavy z inflácie a očakávania vyšších úrokových sadzieb.

Toto prichádza uprostred očakávania aktualizácií týkajúcich sa mierových rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom, najmä keďže trh čaká na postoj Iránu po reakcii USA na iránsky návrh predložený prostredníctvom pakistanských mediátorov.

Prehľad cien

* Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesli o 0,9 % na 4 573,85 USD z otváracej úrovne 4 614,10 USD a dosiahli tak relačné maximum 4 629,43 USD.

* V piatok cena zlata klesla o 0,2 %, čo predstavuje štvrtý pokles za päť dní v dôsledku rastúcich globálnych cien ropy.

* Minulý týždeň ceny zlata klesli o viac ako 2 %, čo predstavuje druhú týždennú stratu za sebou v dôsledku obáv z inflácie a možného zvýšenia globálnych úrokových sadzieb.

Globálne ceny ropy

Ceny ropy na svetových trhoch v pondelok vzrástli o viac ako 1 % a obnovili tak svoj rast k viactýždňovým maximám uprostred obáv z eskalácie napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom ohľadom Hormuzského prielivu.

Americký prezident Donald Trump v pondelok ráno vyhlásil, že Washington začne s úsilím o prepustenie lodí uviaznutých v Hormuzskom prielive ako humanitárne gesto na pomoc neutrálnym krajinám v americko-izraelskej vojne s Iránom.

Oficiálne iránske médiá informovali, že Spojené štáty prostredníctvom Pakistanu tlmočili svoju odpoveď na 14-bodový iránsky návrh. Teherán sa snaží o ukončenie americkej blokády a odloženie jadrových rokovaní, zatiaľ čo Washington trvá na tom, aby sa jadrová dohoda stala prioritou.

Federálny rezervný systém a úrokové sadzby USA

* Federálny rezervný systém ponechal minulý týždeň úrokové sadzby nezmenené už tretie zasadnutie po sebe.

* FOMC (Federálny výbor pre otvorené obchodovanie) hlasoval v pomere 8 ku 4 za zachovanie referenčnej sadzby federálnych fondov v rozmedzí 3,50 % až 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od septembra 2022.

* Hlasovanie zaznamenalo najväčší nesúhlas v rámci Federálneho rezervného systému od roku 1992, keďže niektorí členovia už nevidia potrebu, aby sa americká centrálna banka priklonila k uvoľňovaniu menovej politiky.

* Predseda Fedu Jerome Powell pripustil, že konflikt na Blízkom východe vytvoril „nové inflačné tlaky“, ktoré sa predtým nezohľadnili.

* Prezident Fedu v Minneapolise Neel Kashkari vyhlásil, že čím dlhšie bude vojna s Iránom pokračovať, tým väčšie bude riziko vysokej inflácie a ekonomických škôd, čo v súčasnosti obmedzuje schopnosť centrálnej banky poskytovať usmernenia týkajúce sa úrokovej politiky.

* Prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee v sobotu po „zlých“ nedávnych cenových údajoch povedal, že pri znižovaní úrokových sadzieb je potrebná opatrnosť, kým nezačne klesať inflácia.

* Podľa nástroja CME FedWatch: Trhové oceňovanie pravdepodobnosti ponechania amerických úrokových sadzieb nezmenených v júni bolo na úrovni 95 % s 5 % pravdepodobnosťou zníženia o 25 bázických bodov.

* Aby investori spresnili tieto pravdepodobnosti, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA a komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Predpoveď výkonnosti zlata

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, povedal: „Zlato stále trpí zvyškovými účinkami jastrabich vyhlásení Federálneho rezervného systému z minulého týždňa, najmä výraznými nesúhlasnými hlasmi proti ďalšiemu uvoľňovaniu menovej politiky.“

Waterer dodal: „Očakávame, že zlato sa bude do konca roka obchodovať v rozmedzí od 4 400 do 5 500 dolárov. Dosiahnutie hornej hranice tohto rozpätia by si vyžadovalo trvalé zmiernenie napätia na Blízkom východe a ochladenie inflačných tlakov, zatiaľ čo pretrvávajúce vysoké ceny ropy udržia tento kov v dolnej polovici rozpätia.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, zostal v piatok nezmenený. Celkový objem zostáva na úrovni 1 035,77 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 16. októbra 2025.