Globálne ceny ropy vo štvrtok klesli po tom, čo dosiahli štvorročné maximum presahujúce 126 dolárov za barel, a to uprostred obáv, že vojna medzi Spojenými štátmi a Iránom by sa mohla ďalej eskalovať, čo by viedlo k dlhodobému narušeniu dodávok ropy na Blízkom východe a potenciálne by mohlo poškodiť globálny hospodársky rast.

Ceny akcií skôr v ten istý deň prudko vzrástli po tom, čo spoločnosť Axios v stredu večer s odvolaním sa na nezverejnené zdroje informovala, že americký prezident Donald Trump by mal vo štvrtok dostať brífing o plánoch série vojenských úderov na Irán v snahe prinútiť krajinu vrátiť sa k rokovaniam o svojom jadrovom programe.

Ceny však neskôr klesli bez jasného katalyzátora.

Tamash Varga z ropnej maklérskej spoločnosti PVM poznamenal, že pokles sa nezdá byť spojený s konkrétnym vývojom, ale skôr odráža vysokú volatilitu, ktorá charakterizuje trh od vypuknutia vojny s Iránom 28. februára. Dodal: „Toto jednoducho odráža nepredvídateľnú povahu obchodovania v Trumpovom svete.“

Globálne futures kontrakty na ropu Brent klesli do 10:16 GMT o 2,05 dolára, čiže o 1,7 %, na 115,98 dolára za barel po tom, čo predtým dosiahli relačné maximum 126,41 dolára – najvyššiu úroveň od 9. marca 2022. Kontrakt s okamžitou dodacou lehotou v júni vyprší vo štvrtok.

Medzitým, aktívnejšie obchodovaný júlový kontrakt dosiahol cenu 109,93 dolára za barel, čo predstavuje pokles o 51 centov alebo 0,5 %.

Obchodníci zaznamenali realizáciu dvoch veľkých predajných objednávok na júnové futures kontrakty na ropu Brent krátko pred 9:30 GMT, čo potvrdili aj údaje LSEG.

Rozhodnutie Bank of England o úrokových sadzbách bolo zverejnené dnes, vo štvrtok, na konci jej zasadnutia 30. apríla. V súlade s očakávaniami trhu centrálna banka ponechala úrokové sadzby nezmenené na úrovni 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od decembra 2022, čo je už tretie po sebe idúce zasadnutie bez zmeny.

• Toto vyhlásenie je pre britskú libru „pozitívne“.

Americký dolár vo štvrtok oslabil voči japonskému jenu po tom, čo japonskí predstavitelia vyslali silné signály týkajúce sa možnej intervencie na menovom trhu v čase, keď trhy zostávajú napäté v dôsledku stupňujúceho sa napätia na Blízkom východe.

Japonská ministerka financií Satsuki Katajama vo štvrtok vyhlásila, že sa blíži čas na prijatie „rozhodných opatrení“ na trhu.

Jen voči doláru klesol o 0,55 % na 159,45 po tom, čo predtým dosiahol 160,72, čo je najvyššia úroveň od júla 2024. Japonská mena od vypuknutia vojny 28. februára klesla o viac ako 2 %.

Po utorkovom zasadnutí o menovej politike Bank of Japan naznačila, že v nasledujúcich mesiacoch by mohla zvýšiť úrokové sadzby.

Investori zvažujú vplyv rastúcich cien ropy, ktoré zvyčajne vyvíjajú tlak na jen, oproti obavám, že japonské úrady by mohli zasiahnuť, aby podporili menu blízko úrovne 160.

Ceny ropy tlačia na euro a jen

Termínované ceny ropy Brent vzrástli o 2,5 % po správe, že Spojené štáty zvažujú vojenské možnosti na prelomenie patovej situácie s Iránom.

Dopyt po bezpečných aktívach v marci po začiatku vojny podporil dolár, čo odrážalo menšiu expozíciu americkej ekonomiky voči vysokým cenám ropy v porovnaní s eurozónou a Japonskom.

Analytici sa domnievajú, že potenciálna jadrová dohoda predstavuje hlavnú prekážku mierovej dohody na Blízkom východe, pretože akákoľvek dohoda, ktorá ponechá iránsky jadrový program do značnej miery nezmenený, by mohla byť pre amerického prezidenta politicky nákladná na domácej pôde.

Dolárový index klesol o 0,15 % na 98,79 po tom, čo dosiahol 99,092, čo je jeho najvyššia úroveň od 13. apríla.

Euro sa stabilizovalo na úrovni 1,1680 dolára, zatiaľ čo britská libra sa obchodovala na úrovni 1,34877 dolára, čo predstavuje len malú zmenu.

Bank of England a Európska centrálna banka by mali dnes usporiadať svoje zasadnutia a trhy čakajú na ich usmernenia v súvislosti s rastúcimi očakávaniami, že by čoskoro mohli byť nútené zvýšiť úrokové sadzby.

Jastrabí náklon zo strany Federálneho rezervného systému

Predseda amerického Federálneho rezervného systému Jerome Powell ukončil svoje osemročné funkčné obdobie ponechaním úrokových sadzieb nezmenených uprostred rastúcich obáv z inflácie. Rozhodnutie Fedu o ponechaní sadzieb bolo schválené pomerom hlasov 8:4, čo je najväčší rozdiel od roku 1992, pričom traja nesúhlasili, pretože už nevidia potrebu signalizovať zdržanlivú tendenciu k uvoľňovaniu menovej politiky.

Tento jastrabí náklon zvýšil výnosy dlhopisov a dosiahol ich najvyššie úrovne od 27. marca.

V stredu obchodníci zrušili stávky na zníženie úrokových sadzieb v tomto roku a trhy teraz odhadujú 55 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb do apríla 2027, čo je nárast z približne 20 % pred rozhodnutím.

Americký prezident Donald Trump očakáva, že Kevin Warsh, jeho nominant na Powella, ktorý sa 15. mája ujme funkcie, zníži úrokové sadzby. Warsh však vyhlásil, že Trumpovi nič také nesľúbil.

Michael Pfister, menový stratég v Commerzbank, povedal:

„Súčasná doba by mohla byť vhodná na zníženie úrokových sadzieb a Warsh by musel presvedčiť svojich kolegov z FOMC, aby takýto krok podnikli.“

Dodal: „Nesúhlasy, ktoré sme videli včera, ukazujú, že to nebude jednoduché, ak to vôbec chce urobiť,“ s odkazom na odstránenie uvoľňovacej tendencie.

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok vzrástli približne o 2 %, čo je na ceste k prvému zisku za štyri dni. Toto oživenie prichádza v čase, keď kupujúci nakupujú na nižších úrovniach po poklese na štvortýždňové minimum, čo ďalej podporuje mierny pokles amerického dolára na devízovom trhu.

V súlade s očakávaniami globálneho trhu Federálny rezervný systém ponechal úrokové sadzby nezmenené už tretie zasadnutie po sebe, pričom varoval pred zvýšenou infláciou spôsobenou prudkým rastom cien energií.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo približne o 2,0 % na 4 629,73 USD z otváracej úrovne 4 543,95 USD po dosiahnutí relatívneho minima 4 539,48 USD.

• V stredu na konci obchodovania ceny zlata stratili približne 1,2 %, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný pokles a dosiahli štvortýždňové minimum 4 510,32 dolárov za uncu v dôsledku rastu dolára, ropy a jastrabieho zasadnutia Federálneho rezervného systému.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol o 0,25 %, čím sa spomalil z takmer trojtýždňového maxima a smeruje k prvej strate za tri obchodné seansy. To odráža ochladenie americkej meny voči košu hlavných a menších rivalov.

Okrem realizácie zisku americký dolár oslabuje, keďže diplomatické úsilie o preklenutie názorov medzi Spojenými štátmi a Iránom pokračuje v nádeji na trvalú mierovú dohodu o opätovnom otvorení Hormuzského prielivu.

Federálny rezervný systém

Na záver svojho tretieho zasadnutia o menovej politike v tomto roku a v súlade s väčšinou prognóz Federálny rezervný systém v stredu ponechal úrokové sadzby nezmenené už tretie zasadnutie po sebe.

Federálny výbor pre operácie na voľnom trhu (FOMC) hlasoval pomerom hlasov 8 ku 4 za zachovanie referenčnej úrokovej sadzby federálnych fondov na úrovni 3,50 % až 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od septembra 2022. Hlasovanie zaznamenalo najvýznamnejší vnútorný odpor v rámci Fedu od roku 1992, keďže niektorí členovia už nevidia potrebu, aby centrálna banka udržiavala holubičí postoj.

V politickom vyhlásení sa uvádza, že inflácia zostáva „zvýšená“ nad cieľovou úrovňou 2 %, a to v dôsledku rastúcich nákladov na energie a dopravu v dôsledku námornej blokády Iránu a uzavretia Hormuzského prielivu.

Na svojej poslednej tlačovej konferencii predseda Fedu Jerome Powell pripustil, že konflikt na Blízkom východe vytvoril „nové inflačné tlaky“, ktoré sa neočakávali. Zdôraznil však, že Fed nebude váhať s opätovným zvýšením sadzieb, ak budú ceny ropy naďalej rásť. Powell vyjadril hrdosť na odolnosť americkej ekonomiky voči geopolitickým šokom a tvrdil, že „mäkké pristátie“ – zníženie inflácie bez recesie – je stále možné.

Powell tiež poslal svojmu určenému nástupcovi Kevinovi Warshovi implicitný odkaz týkajúci sa nevyhnutnosti zachovania „nezávislosti centrálnej banky“ od politického tlaku (odkaz na Trumpove časté výzvy na zníženie sadzieb).

Úrokové sadzby v USA

• Po zasadnutí, podľa nástroja CME FedWatch: Pravdepodobnosť ponechania sadzieb na júnovom zasadnutí sa v súčasnosti odhaduje na 99 % s 1 % pravdepodobnosťou zníženia o 25 bázických bodov.

• S cieľom spresniť tieto pravdepodobnosti investori pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA a ďalšie komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Predpoveď výkonnosti zlata

Tim Waterer, hlavný trhový analytik spoločnosti KCM Trade, uviedol: „Zlato predstavuje pre obchodníkov na súčasných úrovniach cennú investičnú príležitosť. Preto nákupy za predpokladu poklesu ceny zohrávajú dnes úlohu v snahe o zotavenie zlata.“ Waterer dodal: „Zatiaľ čo sa zlato pokúša mierne odraziť od prepredaných úrovní, rastúce ceny ropy a z toho vyplývajúce nové inflačné riziká obmedzujú jeho krátkodobý rast.“

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust sa v stredu znížili o 1,71 metrickej tony, čo predstavuje šiesty denný pokles v rade. Celkové zásoby klesli na 1 039,20 metrických ton, čo je najnižšia úroveň od 4. novembra 2025.