Ceny ropy v piatok klesli o viac ako 1 % po tom, čo Spojené štáty oznámili opatrenia na zvládnutie krízy dodávok, zatiaľ čo hlavné európske krajiny spolu s Japonskom a Kanadou ponúkli, že sa spoja v úsilí o zabezpečenie bezpečnej plavby lodí cez Hormuzský prieliv.

Cena ropy Brent s dodaním v máji klesla do 12:20 GMT o 1,58 USD, čiže o 1,45 %, na 107,07 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate s dodaním v apríli, ktorá vyprší v piatok, klesla o 1,30 USD, čiže o 1,35 %, na 94,84 USD za barel.

Aktívnejšie obchodovaný májový kontrakt na ropu WTI sa ustálil na hodnote 94,30 USD, čo predstavuje pokles o 1,25 USD, teda 1,31 %. Na týždennej báze bola ropa Brent na ceste k nárastu o 3,8 %, zatiaľ čo cena ropy WTI klesla o približne 3,9 % v porovnaní s uzatváraním obchodovania minulý piatok, pričom rozdiel medzi týmito dvoma benchmarkmi sa v stredu rozšíril na najvyššiu úroveň za 11 rokov.

Región zaznamenal novú eskaláciu, keďže Izrael a Irán si v piatok vymenili nové útoky po útoku na ropnú rafinériu v Kuvajte.

Americký minister energetiky Chris Wright uviedol, že zrušenie sankcií voči iránskym zásielkam ropy uviaznutým na mori umožní dodávkam dostať sa do Ázie do troch až štyroch dní. Dodal, že Ázia potrebuje viac ropy a že Spojené štáty sa v nasledujúcich mesiacoch zúčastňujú na koordinovanom uvoľňovaní zo strategických rezerv.

Jeho vyjadrenia nasledovali po vyjadreniach amerického ministra financií Scotta Bessenta, ktorý povedal, že Washington by mohol čoskoro zrušiť sankcie na iránsku ropu uviaznutú na tankeroch a naznačil možnosť ďalšieho čerpania zo strategických ropných rezerv.

V spoločnom vyhlásení Spojené kráľovstvo, Francúzsko, Nemecko, Taliansko, Holandsko a Japonsko vyjadrili svoju „ochotu prispieť k vhodnému úsiliu na zabezpečenie bezpečného tranzitu cez prieliv“.

Pozornosť sa upriamuje na Hormuz

Analytici tvrdia, že ceny energií pravdepodobne zostanú vysoké, pokiaľ budú pretrvávať narušenia v Hormuzskom prielive, cez ktorý prechádza 20 % svetových dodávok ropy a skvapalneného zemného plynu.

Ole Hansen, vedúci oddelenia komoditnej stratégie v Saxo Bank, uviedol, že pravdepodobnosť rýchleho poklesu cien je nízka, pretože škody na produkcii sa nedajú rýchlo napraviť, a dodal, že trh je stále nedostatočne zásobený.

Analytik UBS Giovanni Staunovo uviedol, že cenová dynamika zostane rastúca, pokiaľ bude tok ropy cez prieliv obmedzený.

Výkonný riaditeľ IEA Fatih Birol varoval, že obnovenie tokov ropy a plynu z Perzského zálivu by mohlo trvať až šesť mesiacov, pričom poznamenal, že trhy aj tvorcovia politík podceňujú rozsah narušenia.

Riziká pre dodávky by sa mohli ďalej zintenzívniť, keďže Trumpova administratíva údajne zvažuje plány na zabavenie alebo blokádu iránskeho ostrova Charg s cieľom prinútiť Teherán znovu otvoriť prieliv, uvádza Axios.

Cena ropy Brent vo štvrtok prudko vzrástla nad 119 dolárov za barel po tom, čo Irán reagoval na izraelský útok na významné plynové pole narušením 17 % katarskej exportnej kapacity LNG – čo je škoda, ktorej náprava by mohla trvať roky.

Trump uviedol, že požiadal Izrael, aby neopakoval útoky na iránsku plynárenskú infraštruktúru, zatiaľ čo izraelský premiér Benjamin Netanjahu vyhlásil, že útok bol vykonaný jednostranne a že Irán už nemá kapacitu obohacovať urán ani vyrábať balistické strely.

Americký dolár v piatok mierne posilnil, ale zostal na ceste k týždennému poklesu, keďže rastúce ceny energií zmenili očakávania globálnych úrokových sadzieb a Federálny rezervný systém sa stal jedinou významnou centrálnou bankou, u ktorej sa tento rok neočakáva zvýšenie sadzieb.

Pred vypuknutím konfliktu medzi USA, Izraelom a Iránom koncom februára investori počítali s dvoma zníženiami sadzieb Fedu v roku 2026. Tieto očakávania sa odvtedy výrazne znížili, zatiaľ čo ostatné centrálne banky sa stali jastrabejšími.

Zisky z hlavných mien

Euro, jen, libra šterlingov a švajčiarsky frank zaznamenali týždenné zisky voči doláru, keďže tvorcovia politík signalizovali pripravenosť zvýšiť úrokové sadzby s cieľom čeliť inflačným tlakom spôsobeným energetickou krízou.

Euro za týždeň vzrástlo o približne 1,4 %, napriek miernemu poklesu na 1,1571 USD.

Jen posilnil o 0,7 % na 158,59 za dolár

Libra vzrástla o 1,3 % na 1,3391 USD

Analytici uviedli, že dolár je pod tlakom kvôli neočakávanému posunu v postoji centrálnych bánk mimo USA, spolu s relatívnym zlepšením očakávaní na trhu s energiami.

Centrálne banky sa stávajú jastrabmi

Európska centrálna banka ponechala úrokové sadzby nezmenené, ale varovala pred rastúcou infláciou v dôsledku cien energií s očakávaniami, že diskusie o zvýšení sadzieb by sa mohli čoskoro začať, čo by mohlo viesť k ich zvýšeniu v nasledujúcich mesiacoch.

Bank of England tiež ponechala úrokové sadzby nezmenené, ale signalizovala pripravenosť konať, čo viedlo trhy k tomu, aby v tomto roku predpokladali sprísnenie o približne 80 bázických bodov.

V Japonsku tvorcovia politík naznačili možnosť krátkodobého zvýšenia sadzieb, čo podporilo jen, zatiaľ čo Rezervná banka Austrálie zvýšila sadzby už druhýkrát za dva mesiace.

Odlišný postoj Fedu

Federálny rezervný systém naopak ponechal úrokové sadzby nezmenené, pričom predseda Jerome Powell zdôraznil, že je príliš skoro na hodnotenie ekonomického dopadu vojny.

Obchodníci zväčša upustili od očakávaní zníženia sadzieb v tomto roku, ale zatiaľ nezahrnuli ich zvýšenie do cien – na rozdiel od iných veľkých ekonomík.

Vplyv vojny a energie

Ceny ropy Brent od začiatku konfliktu vzrástli o 50 %, čo bolo spôsobené prerušením dodávok a takmer úplným uzavretím Hormuzského prielivu.

Napriek týždennému poklesu dolára sa niektorí analytici domnievajú, že slabosť nemusí trvať dlho, pretože mena by mohla znovu získať silu vďaka dopytu po bezpečných investíciách, najmä ak bude konflikt pretrvávať a vzhľadom na úlohu USA ako hlavného producenta energie.

Celkovo pohyby mien odrážajú významný posun v očakávaniach globálnej menovej politiky, ktorý je spôsobený energetickou krízou a stupňujúcim sa geopolitickým napätím.

Ceny zlata v piatok na európskom obchodovaní vzrástli a snažili sa zotaviť zo šesťtýždňového minima uprostred hľadania zliav. Napriek tomuto oživeniu zostáva drahý kov na ceste k najväčšej týždennej strate od roku 2020.

Tento prudký týždenný pokles – najstrmší za šesť rokov – je pod tlakom silnejšieho amerického dolára a jastrabieho postoja Federálneho rezervného systému, ktorý výrazne znížil očakávania krátkodobého zníženia sadzieb.

Cenová akcia

Spotové zlato vzrástlo o 1,85 % na 4 735,85 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 4 649,89 USD, po tom, čo dosiahlo denné minimum 4 634,43 USD.

Vo štvrtok cena zlata klesla o 3,5 %, čo predstavuje druhú dennú stratu za sebou a pokles na šesťtýždňové minimum 4 502,81 USD za uncu, a to uprostred rastúcich obáv z globálnej inflácie.

Týždenný výkon

Cena zlata tento týždeň zatiaľ klesla o viac ako 6,0 %, čo predstavuje tretiu týždennú stratu v rade a najväčší týždenný pokles od marca 2020.

Americký dolár

Index amerického dolára dosiahol začiatkom tohto týždňa 10-mesačné maximum, podporený silným dopytom po dolároch ako bezpečnom aktíve uprostred eskalujúceho vojenského napätia na Blízkom východe.

Federálny rezervný systém

V súlade s očakávaniami Federálny rezervný systém v stredu ponechal úrokové sadzby nezmenené už druhé zasadnutie po sebe.

Federálny výbor pre operácie na voľnom trhu hlasoval v pomere 11:1 za zachovanie referenčnej sadzby v rozmedzí 3,50 % – 3,75 %, čo je najnižšia úroveň od septembra 2022.

Vo vyhlásení Fedu sa uvádza, že ekonomický dopad vojny s Iránom zostáva neistý, ale v krátkodobom horizonte pravdepodobne zvýši infláciu v dôsledku šoku z cien energií.

Centrálna banka zvýšila svoje inflačné prognózy na roky 2026 a 2027, pričom svoj výhľad úrokových sadzieb na tento rok ponechala v podstate nezmenený na úrovni okolo 3,50 %, čo signalizuje očakávania len jedného zníženia sadzieb neskôr v tomto roku.

Predseda Fedu Jerome Powell uviedol, že krátkodobé inflačné očakávania sa v posledných týždňoch zvýšili v dôsledku vývoja na Blízkom východe.

Dodal, že hoci sa očakáva pokrok v oblasti inflácie, nemusí dosiahnuť požadovanú úroveň a varoval, že bez výrazného zlepšenia je zníženie sadzieb nepravdepodobné.

Powell tiež naznačil, že zvýšenie sadzieb zostáva ďalším možným krokom.

Výhľad úrokových sadzieb v USA

Po zasadnutí údaje CME FedWatch ukázali, že pravdepodobnosť ponechania sadzieb v apríli nezmenených klesla z 99 % na 95 %, zatiaľ čo očakávania zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov sa zvýšili z 1 % na 5 %.

Vyhliadky na zlato

Nicholas Frappell, globálny riaditeľ pre trhy v spoločnosti ABC Refinery, uviedol, že zlato si v týždennom časovom rámci udržalo niektoré kľúčové úrovne technickej podpory a mohlo by sa odraziť smerom k úrovni 4 800 dolárov.

Dodal, že po výrazne slabom výkone zlata počas konfliktu na Blízkom východe boli účastníci trhu viac naklonení predávať v prípade rastu cien ako nakupovať v prípade poklesov a čakali na potvrdenie svojho medvedieho sklonu.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho ETF na svete krytého zlatom, vo štvrtok klesol o 4,86 metrických ton, čo predstavuje šiesty denný pokles v rade, čím sa celkové objemy znížili na 1 062,13 metrických ton – najnižšiu úroveň od 17. decembra.

Americké akcie vo štvrtok uzavreli nižšie, zaťažené poklesom akcií spoločností ako Micron Technology a Tesla, a to uprostred obáv, že rastúce ceny ropy by mohli podporiť infláciu a obmedziť pravdepodobnosť budúceho znižovania úrokových sadzieb.

Investori sa v stredu zamerali na varovania predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, ktorý naznačil, že ekonomický výhľad zostáva neistý vzhľadom na americko-izraelskú vojnu s Iránom, ktorá zvýšila ceny energií a zintenzívnila inflačné tlaky. Fed ponechal úrokové sadzby nezmenené, ako sa všeobecne očakávalo.

Podľa nástroja CME FedWatch Tool úrokové futures ukázali, že obchodníci neočakávajú žiadne zníženie sadzieb pred polovicou roka 2027.

Podobne postupovali aj ďalšie centrálne banky, pričom Európska centrálna banka aj Bank of England ponechali úrokové sadzby nezmenené s odvolaním sa na pretrvávajúcu neistotu spojenú s konfliktom na Blízkom východe.

Mike Dickson, vedúci výskumu a kvantitatívnych stratégií v spoločnosti Horizon Investments, uviedol, že trh vstrebáva Powellove poznámky spolu so signálmi z iných centrálnych bánk, ktoré poukazujú na skutočné inflačné riziká.

Výkonnosť akcií

Index S&P 500 klesol o 0,27 % a uzavrel na hodnote 6 606,49 bodu, zatiaľ čo index Nasdaq klesol o 0,28 % na 22 090,69 bodu. Priemyselný index Dow Jones klesol o 0,44 % a uzavrel na hodnote 46 021,43 bodu.

Osem z jedenástich sektorov v rámci indexu S&P 500 skončilo v zápornom teritoriu, na čele so sektorom materiálov, ktorý klesol o 1,55 %, nasledovaný sektorom spotrebného tovaru s poklesom o 0,87 %.

Všetky tri hlavné indexy uzavreli pod svojimi 200-dňovými kĺzavými priemermi, čo odráža slabnúcu dynamiku trhu. Index S&P 500 stratil od začiatku roka 2026 viac ako 3 % a obchoduje sa blízko svojich najnižších úrovní za štyri mesiace.

Ropa a geopolitický vplyv

Ceny ropy klesli z denných maxím po tom, čo sa ropa Brent krátko dotkla 119 dolárov za barel, no následne klesla uprostred vládnych snáh o zvýšenie ponuky. Tieto kroky nasledovali po iránskych útokoch zameraných na energetickú infraštruktúru na Blízkom východe.

Nálada na trhu zostala úzko spätá s vývojom konfliktu, keďže investori považujú vyššie ceny energií za kľúčový faktor inflácie a prekážku uvoľňovania menovej politiky.

Významné pohyby akcií

Akcie spoločnosti Nvidia klesli o 1 %, zatiaľ čo spoločnosti zaoberajúce sa drahými kovmi, ako napríklad Newmont a Freeport-McMoRan, klesli o 6,9 %, respektíve 3,3 %.

Akcie spoločnosti Tesla klesli o 3,2 % po tom, čo americké regulačné orgány rozšírili vyšetrovanie na približne 3,2 milióna vozidiel vybavených jej systémom plne autonómneho riadenia s odvolaním sa na obavy týkajúce sa schopnosti systému detekovať nebezpečenstvá v podmienkach nízkej viditeľnosti.

Údaje o trhu práce

Údaje zverejnené vo štvrtok ukázali, že prvé žiadosti o podporu v nezamestnanosti neočakávane klesli, čo signalizuje odolnosť trhu práce a potenciálne oživenie náborového procesu v marci.

Šírka trhu

V indexe S&P 500 klesajúce akcie prevyšovali rastúce v pomere 1,4 k 1, pričom bolo zaznamenaných 17 nových maxím a 26 nových minim. Na burze Nasdaq dosiahlo nové maximá 30 akcií v porovnaní s 276 novými minimami.

Objem obchodov na amerických burzách dosiahol približne 20 miliárd akcií, čo je v súlade s priemerom za posledných 20 obchodných sedení.