Ceny ropy v pondelok klesli po tom, čo americké ministerstvo financií schválilo predaj iránskej ropy do augusta.

Futures kontrakty na ropu Brent, globálny benchmark pre ceny ropy, klesli do 13:46 ET o 3,8 % na 77,51 USD za barel. Futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate tiež klesli o 2,56 % na 74,64 USD za barel.

Ministerstvo financií USA vydalo 60-dňovú licenciu povoľujúcu produkciu, dodávky a predaj iránskej ropy. Autorizácia tiež umožňuje dovoz iránskej ropy do Spojených štátov a umožňuje uhrádzať platby v amerických dolároch.

Tento krok prišiel po tom, čo americký viceprezident J. D. Vance vyhlásil, že Spojené štáty a Irán dosiahli „významný pokrok“ počas mierových rozhovorov, ktoré sa cez víkend konali vo Švajčiarsku.

Plán na dosiahnutie konečnej dohody do 60 dní

Mediátori z Kataru a Pakistanu uviedli, že predstavitelia USA a Iránu sa dohodli na pláne, ktorého cieľom je dosiahnuť konečnú dohodu do 60 dní.

Mediátori dodali, že Spojené štáty a Irán budú pokračovať v technických rokovaniach počas celého týždňa a zriadia výbor na vysokej úrovni, ktorý bude dohliadať na mediačný proces.

Tento vývoj nasleduje po hrozbe amerického prezidenta Donalda Trumpa obnoviť vojenské akcie proti Iránu, čo vyvolalo obavy o trvanlivosť krehkej dočasnej mierovej dohody dosiahnutej minulý týždeň.

Trump sa k týmto poznámkam vyjadril v nedeľu počas stretnutia Vance s iránskymi predstaviteľmi vo Švajčiarsku. Rozhovory zatienilo oznámenie Iránu, že opäť uzavrel Hormuzský prieliv, jednu z najdôležitejších trás prepravy ropy na svete.

Rokovania, ktoré sa konali v rezorte Bürgenstock vo Švajčiarsku, boli prvými odvtedy, čo Washington a Teherán minulý týždeň podpísali memorandum o porozumení, ktorého cieľom je ukončiť konflikt a predĺžiť krehké prímerie o najmenej ďalších 60 dní.

Dohoda zahŕňala znovuotvorenie Hormuzského prielivu a zastavenie nepriateľských akcií v celom regióne vrátane Libanonu. Irán však obvinil Washington z nezabezpečenia prímeria a uviedol, že najnovšie diskusie sa zamerajú výlučne na implementáciu memoranda a nie na širšie otázky, ako je jeho jadrový program.

Súčasná nadbytočná ponuka môže maskovať budúce riziká trhu s ropou

David Roche zo spoločnosti Quantum Strategy uviedol, že zásoby ropy na Blízkom východe sa v súčasnosti blížia k úrovniam pred vojnou, ak sa zohľadní ropa uskladnená v skladoch a na tankeroch.

V správe zverejnenej v pondelok však varoval, že zdanlivý prebytok ponuky odráža skôr pokles zásob než oživenie úrovne produkcie, čo po vyčerpaní týchto zásob spôsobuje zraniteľnosť trhu.

Zatiaľ čo ceny ropy predtým vzrástli v dôsledku obnoveného napätia na Blízkom východe, Goldman Sachs poznamenal, že pretrvávajúce prerušenia dodávok by mohli v konečnom dôsledku urýchliť prechod na elektrické vozidlá, čím by sa znížil dlhodobý dopyt po rope a zvýšil by sa tlak na pokles cien ropy.

Britský premiér Keir Starmer v pondelok rezignoval na post lídra vládnucej Labouristickej strany uprostred rastúceho politického tlaku. Zároveň Andy Burnham, jedna z najpopulárnejších osobností strany, oznámil svoju kandidatúru na post budúceho premiéra a zabezpečil si podporu potenciálneho rivala.

Starmer povedal, že odstúpi po rastúcom politickom tlaku. Svoje rozhodnutie zverejnil po víkende reflexie a po tom, čo ministri naznačili, že zvažoval, čo je pre krajinu najlepšie.

V rozhovore pre novinárov pred Downing Street 10 Starmer povedal: „Otázka, ktorú si teraz kladie moja strana, je, či som najlepší človek, ktorý nás povedie do ďalších všeobecných volieb.“

Dodal: „Počul som odpoveď od parlamentnej skupiny mojej strany a túto odpoveď prijímam s dobrou náladou.“

„Každé moje rozhodnutie bolo vedené tým, že som dal na prvé miesto krajinu, ktorú milujem. Z tohto dôvodu rezignujem na funkciu lídra Labouristickej strany. Dnes ráno som hovoril s Jeho Veličenstvom kráľom a informoval som ho o svojom rozhodnutí.“

Čo sa stane ďalej?

Nominácie na nového lídra Labouristickej strany – a teda aj na budúceho britského premiéra – sa otvoria 9. júla.

Starmer povedal: „Zostanem vo funkcii premiéra až do ukončenia výberového procesu a urobím všetko, čo je v mojich silách, aby som zabezpečil riadny prenos moci.“

Andy Burnham, bývalý starosta Manchestru, je všeobecne považovaný za favorita na nástupcu Starmera po návrate do parlamentu po víťazstve v doplňujúcich voľbách v nedeľu. Burnham predtým dvakrát kandidoval na vedenie Labouristickej strany.

Necelé dve hodiny po Starmerovom oznámení Burnham potvrdil, že sa bude uchádzať o vedenie strany a úrad premiéra.

Burnham povedal: „Keir preukázal našej krajine obrovské služby a ďakujem mu za jeho vedenie a obetavosť počas mimoriadne ťažkého obdobia.“

Dodal: „Jeho rozhodnutie predstavuje začiatok prechodného obdobia a je dôležité, aby sa proces viedol usporiadaným a zodpovedným spôsobom. V rámci tohto procesu sa prihlásim.“

Bývalý minister zdravotníctva Wes Streeting, od ktorého sa očakávalo, že bude bojovať proti svojmu vedeniu, oznámil svoju podporu Burnhamovi. Streeting minulý mesiac odstúpil z ministerstva zdravotníctva na protest proti Starmerovmu vedeniu.

Zostáva nejasné, či si Burnham zabezpečí vedenie bez odporu, alebo bude čeliť výzvam zo strany ostatných labouristických poslancov.

Rastúci tlak na Starmera

Starmerovo oznámenie prišlo po dňoch intenzívnych špekulácií o jeho politickej budúcnosti, pričom novinári sa zhromaždili pred sídlom vlády a čakali na objasnenie.

Námestník ministra Jackie Smith predtým povedal, že Starmer „veľmi hlboko“ premýšľal o svojej budúcnosti a podporil jeho rozhodnutie.

Rezignácia predstavuje dramatický obrat v Starmerovej politickej kariére po tom, čo doviedol Labouristickú stranu k drvivému víťazstvu vo voľbách v roku 2024, čím ukončil 14 rokov vlády konzervatívcov v Británii.

Obe hlavné strany však stratili podporu v prospech pravicovej strany Reform UK, ktorá viedla v prieskumoch verejnej mienky viac ako rok.

Labouristi tiež utrpeli ďalšiu neúspech po tom, čo v Manchestri stratili predtým bezpečné kreslo Gortona a Dentona v prospech Strany zelených.

Prečo Starmer stratil popularitu?

Starmerova vláda mala turbulentný začiatok po zavedení nepopulárnej politiky na zrušenie platieb za zimné palivo pre milióny dôchodcov. Toto opatrenie nebolo zahrnuté do volebného programu Labouristickej strany a neskôr bolo po rozsiahlej kritike zrušené.

Taktiež upustil od plánov zaviesť dedičskú daň na rodinné farmy, zatiaľ čo jeho rozhodnutie zvýšiť dane zo mzdy a minimálnu mzdu rozhnevalo časť podnikateľskej komunity.

Vládu ďalej poškodila séria kontroverzií vrátane rezignácie bývalej podpredsedníčky vlády Angely Raynerovej v minulom roku kvôli nezaplateným záväzkom na dani z nehnuteľností.

Vplyv na trhy

Investori sa po Starmerovom oznámení o rezignácii začali odkláňať od dlhodobých britských štátnych dlhopisov.

Správcovia aktív a investičné banky uviedli, že sa vyhnú významným častiam britského dlhopisového trhu kvôli neistote okolo zmeny vedenia Labouristickej strany.

Dlhodobé britské štátne dlhopisy, známe ako gilts, sú obzvlášť citlivé na neočakávané zmeny v plánoch vládnych výdavkov a neistota ohľadom Starmerovho nástupcu ich urobila zraniteľnejšími voči volatilite.

Jason Borbora-Sheen, portfólio manažér v spoločnosti Ninety One, povedal, že neuprednostňuje dlhodobé dlhopisy „kvôli neistote a väčšej fiškálnej citlivosti“.

Trhy sa obávajú, že Burnhamovo premiérske pôsobenie by mohlo viesť k vyšším verejným výdavkom a posunu smerom k ľavicovejšej politike.

V takomto scenári môžu investori požadovať vyššie výnosy z dlhopisov kvôli krehkej fiškálnej pozícii Británie, čo povedie k nižším cenám dlhopisov.

Investičná banka Jefferies uviedla, že sa vyhýba dlhodobým britským štátnym dlhopisom a znižuje expozíciu voči libre, pričom v nasledujúcich dňoch očakáva „ďalšiu volatilitu“.

Ceny dlhopisov v pondelok prudko kolísali v dôsledku politického vývoja.

Výnos z benchmarkového 10-ročného britského štátneho dlhopisu, ktorý slúži ako kľúčový ukazovateľ nákladov na vládne pôžičky, vzrástol zo 4,84 % na 4,86 % po tom, čo Starmer oznámil svoju rezignáciu.

Neskôr však klesla späť na 4,80 %, čo bol najväčší pokles v Európe, po tom, čo Wes Streeting podporil Burnhama, čím sa súboj o vedenie zdal byť bližšie k vopred dohodnutému koncu.

Mohit Kumar, ekonóm spoločnosti Jefferies, povedal: „Trhy budú pozorne sledovať Burnhamovu voľbu na post ministra financií.“

Dodal: „Obavy sú, že Burnhamova politika by sa mohla viac prikláňať k ľavici, a ak nový kancelár nebude vnímaný ako dôveryhodný, mohlo by to vyvolať obavy týkajúce sa deficitov a zadlžovania.“

Mike Bell, vedúci oddelenia trhovej stratégie v RBC BlueBay, uviedol, že firma je pripravená na slabšiu libru a uprednostňuje „zostať bokom“, pokiaľ ide o 10-ročné štátne dlhopisy Spojeného kráľovstva.

„Nebolo by prekvapujúce, keby sa výnosy 10-ročných dlhopisov vrátili na 5 %, ak trhy začnú spochybňovať dôveryhodnosť Burnhamu a fiškálnu trajektóriu Británie,“ dodal.

Čo sa stalo s librou a britskými štátnymi dlhopismi po rezignácii?

Britská libra a ceny britských štátnych dlhopisov zostali v pondelok pod tlakom po Starmerovej rezignácii, ktorá by mohla Andymu Burnhamovi pripraviť cestu k tomu, aby sa stal siedmym britským premiérom za posledné desaťročie.

Libra klesla o 0,27 % na 1,3202 USD, pričom voči euru zostala vo všeobecnosti stabilná na úrovni okolo 0,867 GBP za euro.

Ceny benchmarkových 10-ročných pozlátených dlhopisov boli relatívne stabilné, pričom výnosy denne vzrástli o jeden bázický bod na 4,85 %.

Britské akciové trhy sa po oznámení prevažne nezmenili. Index FTSE 100 mierne klesol, zatiaľ čo akcie spoločností so strednou trhovou kapitalizáciou klesli približne o 0,5 %.

Očakáva sa, že pozornosť sa teraz presunie na Burnhamovu voľbu na post kancelárky, ktorá by nahradila Rachel Reevesovú, ktorej nedávne úsilie sa zameralo na udržanie dôvery investorov do dlhopisov v schopnosť Británie riadiť svoje verejné financie.

Indexy S&P 500 a Dow Jones v pondelok mierne vzrástli, podporené technologickými a finančnými akciami, zatiaľ čo investori hodnotili vývoj v poslednom kole rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Vývoj dohody s Iránom

Mediátori uviedli, že americkí a iránski predstavitelia dosiahli počas prvého kola rozhovorov, ktoré sa skončili v pondelok skoro ráno vo Švajčiarsku, „povzbudivý pokrok“, a to aj napriek pretrvávajúcemu napätiu ohľadom Libanonu a Hormuzského prielivu.

Akcie pamäťových čipov vzrástli, pričom spoločnosti Micron Technology a SanDisk získali približne 3 %.

Index Philadelphia Semiconductor Index tiež vzrástol o 1,3 % na nové rekordné maximum. Akcie spoločnosti Intel vzrástli o 2 %, zatiaľ čo akcie spoločnosti Nvidia získali 1 %.

Z jedenástich hlavných sektorov v indexe S&P 500 sa zvýšilo sedem, na čele s finančnými službami, ktoré získali 1 %.

Naopak, komunikačné služby patrili medzi zaostávajúce, klesli o 2,3 %. Akcie spoločností Alphabet a SpaceX klesli o 3,8 %, respektíve 7,9 %, čo malo za následok pokles indexu Nasdaq.

Ceny ropy klesli až o 2 % po tom, čo sa Washington a Teherán počas rokovaní dohodli na pláne dosiahnutia konečnej dohody do 60 dní.

Nádeje na mierovú dohodu pomohli trom hlavným indexom Wall Street ukončiť minulý týždeň vo štvrtok so silnými ziskami, pričom Nasdaq vzrástol o 2,4 %, keďže technologické akcie naďalej viedli trhy.

Dan Coatsworth, vedúci oddelenia trhov v spoločnosti AJ Bell, povedal: „Hoci trhy v posledných týždňoch preukázali odolnosť uprostred nádeje na vyriešenie konfliktu na Blízkom východe a zabránenie dlhodobému prostrediu vysokej inflácie, konflikt zostáva nevyriešený, čo znamená, že investori ešte úplne neprešli do režimu riskovania.“

Výkonnosť indexu

O 9:53 ET vzrástol priemyselný index Dow Jones o 261,38 bodu, čiže 0,51 %, na 51 826,08.

Index S&P 500 vzrástol o 23,77 bodu, čiže 0,32 %, na 7 524,35 bodu.

Index Nasdaq Composite klesol o 1,52 bodu, čiže 0,01 %, na 26 515,06 bodu.

Optimizmus okolo umelej inteligencie podporil nedávne zisky Wall Streetu, zatiaľ čo relatívne silná ekonomika a nádeje na ukončenie štvormesačného konfliktu na Blízkom východe tiež vo všeobecnosti pomohli trhom.

Ďalším testom rastu budú stredajšie štvrťročné výsledky spoločnosti Micron po tom, čo akcie tohto výrobcu pamäťových čipov od začiatku roka vzrástli o približne 300 %.

Inflácia a Fed

Pozornosť investorov sa tento týždeň sústredí na štvrtkový index osobných spotrebných výdavkov (PCE), ktorý je preferovaným ukazovateľom základnej inflácie Federálnym rezervným systémom.

Silnejší než očakávaný výsledok by mohol posilniť očakávania o prísnejšom postoji Fedu po tom, čo predseda Kevin Warsh na minulotýždňovom zasadnutí zdôraznil potrebu kontroly inflácie.

Podľa údajov LSEG trhy v súčasnosti počítajú s 25-bázickým zvýšením úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému v septembri.

Výnos dvojročných štátnych dlhopisov, ktorý odráža očakávania krátkodobých úrokových sadzieb, počas obchodnej seansy tiež vzrástol na najvyššiu úroveň od začiatku roka 2025, a to na 4,230 %.

Investori budú tento týždeň sledovať aj vyjadrenia predstaviteľov Federálneho rezervného systému vrátane prezidenta newyorského Fedu Johna Williamsa a prezidenta chicagského Fedu Austana Goolsbeeho, aby zistili signály týkajúce sa menovej politiky.

Medzi jednotlivými akciami vzrástla cena akcií spoločnosti Apogee Therapeutics takmer o 47 % po tom, čo spoločnosť AbbVie oznámila, že spoločnosť kúpi za 10,9 miliardy dolárov v hotovosti. Akcie spoločnosti AbbVie vzrástli o 4,7 %.

Rastúce akcie prevyšovali klesajúce v pomere 1,2:1 na newyorskej burze cenných papierov a 1,49:1 na indexe Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal 19 akcií na 52-týždňových maximách a 19 na 52-týždňových minimách.

Index Nasdaq Composite zaznamenal 103 akcií na 52-týždňových maximách a 74 akcií na 52-týždňových minimách.

Bitcoin zostal pod úrovňou 65 000 dolárov po tom, čo víkendové oživenie krátko vytlačilo kryptomenu nad 64 500 dolárov.

Podľa trhových údajov od CoinGecko sa Bitcoin v nedeľu vyšplhal na lokálne maximum 64 522 dolárov, než klesol k hranici 64 000 dolárov. Kryptomena teraz za posledných sedem dní klesla približne o 2,4 % a zostáva hlboko pod svojimi nedávnymi maximami blízko 67 000 dolárov.

Na bitcoin vyvíja tlak niekoľko faktorov, od geopolitickej neistoty a oslabujúceho inštitucionálneho dopytu až po obavy týkajúce sa jedného z najväčších firemných kupcov na trhu.

Na trh sa vrátila volatilita, keďže obchodníci reagovali na vývoj na Blízkom východe.

Optimizmus okolo diplomatických rokovaní medzi Spojenými štátmi a Iránom vo Švajčiarsku spočiatku podporoval rizikové aktíva a pomohol spustiť rast krytia krátkych pozícií, ktorý posunul Bitcoin vyššie.

Nálada sa však rýchlo zmenila, keďže sa objavili obnovené obavy z možného narušenia obchodu v blízkosti Hormuzského prielivu, čo prinútilo obchodníkov zaistiť si zisky.

Stratégia nakupuje viac Bitcoinu

Pozornosť sa upriamila aj na prioritné akcie spoločnosti Strategy, obchodované pod symbolom STRC.

Trhoví analytici poznamenali, že pokles akcií pod nominálnu hodnotu 100 dolárov by mohol brániť spoločnosti v nákupe ďalších bitcoinov.

Obavy sa zintenzívnili po tom, čo správy naznačili, že spoločnosť Strategy predala malé množstvo bitcoinov, aby pomohla financovať výplaty dividend zo svojich prioritných akcií, čo niektorí pozorovatelia interpretovali ako znak oslabenia inštitucionálnej dôvery.

Spoločnosť Strategy však dnes oznámila, že počas svojho posledného vykazovaného obdobia nakúpila ďalších 520 bitcoinov v hodnote približne 35 miliónov dolárov a zároveň zvýšila svoju určenú rezervu likvidity v amerických dolároch o 300 miliónov dolárov na 1,4 miliardy dolárov.

Aktualizácia, zverejnená prostredníctvom oficiálnych kanálov a dátového panela spoločnosti, odráža opatrnejší prístup k správe jej bitcoinového majetku, pričom uprednostňuje likviditu na podporu prebiehajúcich záväzkov súvisiacich s emisiami prioritných akcií.

Klesajúci inštitucionálny dopyt zaťažuje trh

Ďalšou výzvou je prudký pokles dopytu zo strany veľkých investorov.

Darkfost, analytik spojený s CryptoQuant, uviedol, že index Coinbase Premium zostal počas celého roka 2026 prevažne negatívny.

Údaje od SoSoValue vykresľujú podobný obraz, keď ukazujú, že spotové bitcoinové ETF kótované na americkej burze zaznamenali od mája čistý odliv vo výške 4,7 miliardy dolárov, čo signalizuje pokračujúcu opatrnosť medzi ETF a inštitucionálnymi investormi.

Darkfost dodal, že inštitucionálni investori zvyčajne radšej čakajú na potvrdenie trendu a trvalého výkonu, než aby sa pokúšali nakupovať pri potenciálnych trhových dnách, pričom poznamenal, že súčasné trhové podmienky ešte takéto potvrdenie neposkytli.

Varovania pred rizikami na globálnych trhoch

Okrem trhu s kryptomenami varovalo niekoľko známych trhových komentátorov pred rizikami, ktorým čelia tradičné finančné trhy.

Jeremy Grantham, spoluzakladateľ spoločnosti GMO, označil súčasný boom umelej inteligencie za špekulatívnu bublinu, zatiaľ čo investor Michael Burry prirovnal dnešné správanie trhu k záverečným fázam éry internetových spoločností z konca 90. rokov.

Medzitým ekonóm Gary Shilling varoval, že recesia v USA je do konca roka „takmer nevyhnutná“ a predpovedal, že akcie by mohli klesnúť o 20 % až 30 %.

Technický analytik Jesse Olson predstavil ešte pesimistickejší scenár a v grafe zverejnenom v nedeľu naznačil, že bitcoin by mohol klesnúť na 23 980 dolárov, ak by akcie zaznamenali pokles o viac ako 50 %.