Ceny ropy vo štvrtok predĺžili svoje straty a klesli približne o 2 % pod úroveň 100 dolárov za barel, a to uprostred obnovených nádejí na mierovú dohodu medzi Spojenými štátmi a Iránom, ktorá by mohla viesť k postupnému znovuotvoreniu Hormuzského prielivu.

Kontrakty na ropu Brent klesli o 1,95 USD, čiže o 1,93 %, na 99,32 USD za barel do 9:12 GMT, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate klesla o 1,93 USD, čiže o 2,03 %, na 93,15 USD za barel.

Štvrtkové obchodovanie zaznamenalo prudkú volatilitu, pričom obchodovanie s ropou Brent sa v porovnaní s uzávierkou predchádzajúceho obchodovania pohybovalo medzi ziskami 1 % a stratami 3,8 %.

Obe referenčné ropy v stredu klesli o viac ako 7 %, čím zaznamenali najnižšiu úroveň za dva týždne uprostred optimizmu ohľadom možnosti ukončenia vojny na Blízkom východe.

Pokles pokračoval aj vo štvrtok, keďže investori reagovali na nové titulky poukazujúce na možný pokrok v mierových rozhovoroch.

Analytici poukázali na správu saudskoarabskej televízie Al Arabiya, v ktorej sa uvádza, že sa dosiahla dohoda o uvoľnení americkej blokády výmenou za postupné opätovné otvorenie Hormuzského prielivu, ako aj na ďalšiu správu izraelskej televízie Channel 12, v ktorej sa uvádza, že Irán v zásade súhlasil s prevodom svojich zásob 60 % obohateného uránu do tretej krajiny. Agentúra Reuters tieto správy nedokázala nezávisle overiť.

Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v spoločnosti Phillip Nova, povedala: „Zo širšieho hľadiska zostávajú trhy s ropou už viac ako dva mesiace zaseknuté medzi diplomaciou a narušením, zatiaľ čo dôveru investorov takmer denne ovplyvňujú titulky správ.“

Dodala: „Ak sa nakoniec dosiahne formálna dohoda, ceny ropy by mohli zažiť rýchly kolaps, keďže geopolitické rizikové prémie z trhu miznú. Akékoľvek nové náznaky útokov zameraných na ropnú infraštruktúru alebo eskalácie na Blízkom východe by však mohli ľahko spustiť ďalší prudký nárast cien.“

Irán v stredu oznámil, že prehodnocuje mierový návrh USA, ktorý by podľa zdrojov mohol formálne ukončiť vojnu, ale ponecháva nevyriešené hlavné požiadavky USA vrátane pozastavenia iránskeho jadrového programu a znovuotvorenia Hormuzského prielivu.

Začiatkom tohto týždňa americký minister financií Scott Bessent vyzval Čínu, aby zintenzívnila svoje diplomatické úsilie a presvedčila Irán, aby znovu otvoril prieliv pre medzinárodnú lodnú dopravu, a dodal, že americký prezident Donald Trump a čínsky prezident Si Ťin-pching budú o tejto otázke diskutovať počas svojho stretnutia budúci týždeň.

Hirojuki Kikukawa, hlavný stratég spoločnosti Nissan Securities Investment, povedal: „Mierové rokovania budú pravdepodobne pokračovať minimálne do summitu USA a Číny budúci týždeň, ale očakávania po tomto období zostávajú neisté.“

Americký dolár vo štvrtok pokračoval v poklese, keďže rástli nádeje na deeskaláciu vojny medzi Iránom a Spojenými štátmi, čo podporilo meny naviazané na ropu, zatiaľ čo Tokio obnovilo slovné intervencie na podporu jenu, čo prinútilo špekulantov konať opatrne.

Americký prezident Donald Trump predpovedal rýchle ukončenie vojny, zatiaľ čo Teherán prehodnocuje americký mierový návrh, ktorý by podľa agentúry Reuters mohol formálne ukončiť konflikt, pričom by niektoré kľúčové otázky vrátane požiadavky Washingtonu, aby Irán pozastavil svoj jadrový program a znovu otvoril Hormuzský prieliv, zostali nevyriešené.

Pohyby na trhu vo štvrtok však boli pokojnejšie v porovnaní so stredajšou seansou, keď sa objavili najnovšie správy týkajúce sa nových návrhov.

Euro vzrástlo o 0,1 % na 1,1763 USD po stredajšom náraste o 0,47 %, zatiaľ čo britská libra vzrástla o 0,16 % na 1,3615 USD po náraste o 0,4 % v predchádzajúcej obchodnej seancii.

Nick Rees, vedúci oddelenia makrostratégie v spoločnosti Monex Europe, povedal:

„Všetci sa naďalej výrazne sústreďujú na Blízky východ a priebeh rokovaní, ale realita je taká, že nevieme, čo sa stane, a trhy ukazujú, že najjednoduchšou možnosťou je teraz počkať a uvidieť.“

Ceny ropy naďalej vykazovali známky možného uvoľnenia, ktoré by mohlo umožniť obnovenie exportu z Perzského zálivu, pričom ropa Brent sa v júni obchodovala za 98,6 USD za barel, čo je pokles z nedávnych maxím, ale stále výrazne nad úrovňou spred vypuknutia vojny.

Japonský jen zaznamenal mierny nárast na 156,21 za dolár po tom, čo v stredu zaznamenal silné zisky uprostred špekulácií, že japonské úrady opäť zasiahli na trhoch, aby podporili miestnu menu.

Atsushi Mimura, najvyšší japonský menový diplomat, vo štvrtok povedal, že krajina nie je obmedzená, pokiaľ ide o intervencie na devízovom trhu.

Americký minister financií Scott Bessent sa má budúci týždeň stretnúť s japonskou premiérkou Sanae Takaiči, zatiaľ čo Nikkei informoval, že rokovania budú zahŕňať diskusiu o obmedzení špekulácií voči jenu, ako aj o ďalších otázkach.

Zdroje predtým agentúre Reuters uviedli, že japonské úrady zasiahli minulý štvrtok a údaje z peňažného trhu naznačujú, že predali približne 35 miliárd dolárov na podporu jenu. Odvtedy trhy zaznamenali počas stredajšej obchodnej seansy tri náhle skoky japonskej meny.

Napriek tomu analytici neočakávajú, že sila jenu bude dlhodobo pokračovať.

Masahiko Loo, hlavný stratég pre fixné príjmy v spoločnosti State Street Investment Management, povedal:

„Bez ráznejších opatrení zo strany Bank of Japan prostredníctvom postupného zvyšovania úrokových sadzieb s cieľom riešiť zaostávanie jen za krivkou menovej politiky pravdepodobne zostane v blízkej budúcnosti slabý.“

Dodal, že opakované intervencie zvyšujú pravdepodobnosť širších politických opatrení v období medzi júnom a júlom, čo je v súlade so scenárom, ktorý sa na trhoch prejavoval koncom roka 2024.

Nórska koruna vzrástla po tom, čo nórska centrálna banka zvýšila úrokové sadzby zo 4 % na 4,25 % a varovala, že inflácia je stále príliš vysoká. Dolár klesol o 0,6 % na 9,249 korún, zatiaľ čo euro kleslo o 0,4 % na 10,878 korún.

Austrálsky dolár, ktorý je citlivý na rizikový sentiment, tiež vzrástol o 0,3 % na 0,7242 USD a zostal blízko štvorročného maxima zaznamenaného v stredu.

Švédska koruna medzitým mierne posilnila na 10,846 voči euru a 9,21 voči doláru po tom, čo švédska centrálna banka naznačila, že inflačné riziká vyplývajúce z vojny na Blízkom východe sa mierne zvýšili, a to aj napriek očakávanému ponechaniu úrokových sadzieb na nezmenenej úrovni 1,75 %.

Ceny zlata na európskom trhu vo štvrtok vzrástli, čím si udržali rast už tretí deň po sebe a zaznamenali najvyššiu úroveň za dva týždne. Dôvodom je pozitívny sentiment na globálnych trhoch, pokračujúce oslabenie amerického dolára a klesajúce ceny ropy, keďže Spojené štáty a Irán sa približujú k dosiahnutiu mierovej dohody, ktorá by natrvalo ukončila vojnu na Blízkom východe.

Vzhľadom na rastúce očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA v nasledujúcom období investori čakajú na piatkové zverejnenie správy o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA za apríl, na ktorú sa Federálny rezervný systém vo veľkej miere spolieha pri určovaní smerovania menovej politiky v krajine.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrástli o 1,35 % na 4 753,56 USD, čo je najvyššia úroveň od 22. apríla, z otváracej úrovne 4 690,88 USD a zaznamenali minimum 4 685,35 USD.

Pri stredajšom uzatváraní obchodov cena zlata vzrástla o 2,95 %, čo predstavuje druhý denný nárast po sebe idúcich dní, a to vďaka rastúcim nádejam na ukončenie vojny v Iráne.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol o 0,25 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a smeruje k dosiahnutiu najnižšej úrovne za tri mesiace, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu hlavných a sekundárnych mien.

Rizikový sentiment na globálnych trhoch sa zlepšil a dopyt po americkom dolári ako bezpečnom prístave klesol uprostred zmierňovania napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive a rastúcich nádejí na takmer mierovú dohodu.

Mierové rozhovory

Irán v stredu oznámil, že prehodnocuje mierový návrh USA a zdroje naznačili, že formálne ukončí vojnu, ale ponechá nevyriešené hlavné požiadavky USA, a to pozastavenie iránskeho jadrového programu a znovuotvorenie Hormuzského prielivu.

Niektoré mediálne správy uviedli, že prerokúvaný návrh zahŕňa zavedenie obmedzení iránskeho jadrového programu výmenou za zrušenie námornej blokády a znovuotvorenie Hormuzského prielivu v rámci snáh o deeskaláciu medzi Washingtonom a Teheránom.

Očakáva sa, že iránske úrady dnes, vo štvrtok, doručia svoju odpoveď pakistanským mediátorom, zatiaľ čo americký prezident Donald Trump vyhlásil, že za posledných 24 hodín prebehli „veľmi dobré rozhovory“, čo signalizuje pokrok na diplomatickej ceste.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy vo štvrtok klesli o viac ako 3,5 %, čím predĺžili straty už tretí deň po sebe a smerujú k najnižším úrovniam za niekoľko týždňov, a to uprostred zmierňovania obáv z prerušenia dodávok energie z oblasti Arabského zálivu a rastúcej šance na znovu otvorenie Hormuzského prielivu pre ropné tankery.

Niet pochýb o tom, že klesajúce globálne ceny ropy znižujú obavy zo zrýchľujúcej sa inflácie, čo podporuje smerovanie niektorých globálnych centrálnych bánk k znižovaniu úrokových sadzieb v druhej polovici tohto roka.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja FedWatch skupiny CME: oceňovanie pravdepodobnosti ponechania amerických úrokových sadzieb na júnovom zasadnutí je v súčasnosti stabilné na úrovni 94 %, zatiaľ čo oceňovanie pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb o 25 bázických bodov je na úrovni 6 %.

Aby obchodníci mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť, pozorne sledujú zverejňovanie ďalších veľmi dôležitých údajov o trhu práce v USA.

Neskôr dnes budú zverejnené týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti, zatiaľ čo správa o počte pracovných miest mimo poľnohospodárstva v USA za apríl bude zverejnená zajtra v piatok.

Výhľad na výkonnosť zlata

Peter Grant, viceprezident a hlavný stratég pre kovy v spoločnosti Zaner Metals, povedal: „Optimizmus ohľadom dosiahnutia konečnej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom viedol prinajmenšom k dočasnému úľavu od cien zlata, najmä s klesajúcimi cenami ropy, zmiernením obáv z inflácie a zmenou očakávaní týkajúcich sa krokov Federálneho rezervného systému koncom tohto roka.“

Grant dodal: Nemôžem povedať, že sme krízu úplne prekonali. Trh bude naďalej ovplyvňovaný správami súvisiacimi s iránskou vojnou a geopolitickým vývojom na Blízkom východe.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, v stredu klesol o približne 0,86 metrickej tony, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný pokles, a celkový objem sa tak znížil na 1 033,19 metrickej tony, čo je najnižšia úroveň od 15. októbra 2025.

Euro vo štvrtok na európskom trhu vzrástlo voči košu svetových mien, pričom si udržalo zisky už tretí deň po sebe voči americkému doláru a obchodovalo sa blízko najvyšších úrovní za tri týždne. Prospelo tomu slabšiemu dopytu po americkej mene ako najlepšej alternatívnej investícii uprostred deeskalácie medzi Spojenými štátmi a Iránom a rastúcim nádejam na takmer mierovú dohodu na Blízkom východe.

Po poklese svetových cien ropy sa znížila pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb v Európe v júni a obchodníci čakajú na zverejnenie ďalších ekonomických údajov v eurozóne, aby mohli tieto pravdepodobnosti prehodnotiť.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: Euro voči doláru vzrástlo približne o 0,15 % na 1,1763 USD z otváracej úrovne 1,1748 USD a zaznamenalo minimum 1,1742 USD.

Euro ukončilo stredajšie obchodovanie so ziskom približne 0,5 % voči doláru, čo predstavuje druhý denný zisk po sebe idúcich dní, a dosiahlo najvyššiu úroveň za tri týždne na úrovni 1,1797 USD, a to uprostred rastúcej nádeje na dosiahnutie mierovej dohody medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Americký dolár

Dolárový index vo štvrtok klesol približne o 0,15 %, čím si predĺžil straty už druhý deň po sebe a smeruje k dosiahnutiu najnižšej úrovne za tri mesiace, čo odráža pokračujúci pokles americkej meny voči košu svetových mien.

Rizikový sentiment na globálnych trhoch sa zlepšil a dopyt po americkom dolári ako bezpečnom prístave klesol uprostred zmierňovania napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom v Hormuzskom prielive a rastúcich nádejí na takmer mierovú dohodu.

Irán v stredu oznámil, že prehodnocuje mierový návrh USA a zdroje naznačili, že formálne ukončí vojnu, ale ponechá nevyriešené hlavné požiadavky USA, a to pozastavenie iránskeho jadrového programu a znovuotvorenie Hormuzského prielivu.

Niektoré mediálne správy uviedli, že prerokúvaný návrh zahŕňa zavedenie obmedzení iránskeho jadrového programu výmenou za zrušenie námornej blokády a znovuotvorenie Hormuzského prielivu v rámci snáh o deeskaláciu medzi Washingtonom a Teheránom.

Očakáva sa, že iránske úrady dnes, vo štvrtok, doručia svoju odpoveď pakistanským mediátorom, zatiaľ čo americký prezident Donald Trump vyhlásil, že za posledných 24 hodín prebehli „veľmi dobré rozhovory“, čo signalizuje pokrok na diplomatickej ceste.

Názory a analýzy

Helima Croftová, vedúca globálnej komoditnej stratégie v spoločnosti RBC Capital Markets, povedala: „Zostáva nejasné, či došlo k nejakému hmatateľnému pokroku smerom k opätovnému otvoreniu Malackého prielivu, alebo či sme uviazli v patovej situácii pripomínajúcej „prímerie bez ropy“.

Croft dodal: Niet pochýb o tom, že časť trhu bude jednostranové memorandum o obnovení rokovaní v priebehu nasledujúcich 30 dní vnímať ako významný pokrok. Je však nepravdepodobné, že by sa memorandum o porozumení premietlo do okamžitého obnovenia námornej dopravy a širokého opätovného spustenia výroby.

Európske úrokové sadzby

Vzhľadom na klesajúce globálne ceny ropy klesla miera oceňovania peňažného trhu pre pravdepodobnosť, že Európska centrálna banka v júni zvýši európske úrokové sadzby o 25 bázických bodov, z 55 % na 45 %.

Aby investori mohli prehodnotiť vyššie uvedené pravdepodobnosti, čakajú na zverejnenie ďalších ekonomických údajov v eurozóne o inflácii, nezamestnanosti a úrovni miezd.