Ceny ropy v piatok mierne vzrástli, keďže investori podľa Medzinárodnej energetickej agentúry (IEA) vyvažovali signály krátkodobého napätia na trhu s možnosťou výrazného prebytku ponuky v tomto roku. Trhy sa tiež zamerali na americké clá a potenciálne sankcie voči Rusku.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:27 GMT vzrástli o 40 centov, čiže 0,58 %, na 69,04 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrástla o 45 centov, čiže 0,68 %, na 67,02 USD za barel.

Na týchto úrovniach by mal Brent zaznamenať týždenný zisk približne 1,1 %, zatiaľ čo WTI zostáva od uzatvorenia minulého týždňa prevažne nezmenená.

Medzinárodná energetická agentúra v piatok uviedla, že globálny trh s ropou môže byť napätejší, než sa zdá, a to v dôsledku rastúceho dopytu z dôvodu špičkovej letnej prevádzky rafinérií, ktorá má uspokojiť potreby v oblasti cestovania a výroby elektriny.

Septembrové kontrakty na ropu Brent sa v súčasnosti obchodujú s prémiou 1,10 USD oproti októbrovým kontraktom, čo naznačuje nedostatok energie v krátkodobom horizonte.

John Evans, analytik spoločnosti PVM, v piatok napísal: „Civilisti, či už vo vzduchu alebo na cestách, prejavujú silnú túžbu cestovať.“

Krátkodobá napätosť vs. dlhodobý prebytok

Napriek súčasnému napätiu IEA zvýšila svoju prognózu rastu ponuky ropy v tomto roku a zároveň znížila výhľad dopytu – čo je signál, že trh by sa mohol dostať do prebytku.

Analytici Commerzbank v poznámke napísali: „OPEC+ rýchlo a agresívne zvýši produkciu. Existuje riziko výrazného nadmerného zásobovania. Ceny ropy však dostávajú krátkodobú podporu.“

Jedným zo znakov silného dopytu v blízkej budúcnosti je, že Saudská Arábia sa v auguste chystá dodať do Číny približne 51 miliónov barelov ropy – najväčšiu zásielku svojho druhu za viac ako dva roky.

OPEC však podľa svojej výročnej správy „Svetový výhľad dopytu po rope na rok 2025“, ktorá bola zverejnená vo štvrtok, znížil svoju prognózu globálneho dopytu po rope v rokoch 2026 až 2029 s odvolaním sa na pomalší rast v Číne.

Clá a sankcie zvyšujú nervozitu na trhu

Ceny oboch referenčných ropných kontraktov vo štvrtok klesli o viac ako 2 %, keďže investori začali byť nervózni z dopadu nepredvídateľnej colnej politiky prezidenta Trumpa na globálny hospodársky rast a dopyt po rope.

Analytici spoločnosti ING v správe pre klientov napísali: „Ceny čiastočne zotavili zo strát po tom, čo prezident Trump povedal, že v pondelok plánuje urobiť „dôležité oznámenie“ o Rusku – vyhlásenie, ktoré by mohlo vyvolať obavy z nových sankcií voči Moskve.“

Trump nedávno vyjadril frustráciu z ruského prezidenta Vladimira Putina nad nedostatočným pokrokom v mierovom úsilí s Ukrajinou a zintenzívnením bombardovania ukrajinských miest.

Medzitým sa Európska komisia v Bruseli chystá tento týždeň navrhnúť flexibilný cenový strop pre ruskú ropu ako súčasť nového balíka sankcií.

Americký dolár v piatok vzrástol, podporený eskalujúcim globálnym obchodným napätím po tom, čo prezident Donald Trump oznámil nové clá na dovoz vrátane 35 % cla pre susednú Kanadu, spolu s plánmi zaviesť široké clá vo výške 15 % alebo 20 % pre väčšinu obchodných partnerov Spojených štátov.

Najnovšia obchodná rana pre Kanadu prekvapila investorov, ktorí očakávali, že Ottawa dosiahne s Washingtonom novú hospodársku a bezpečnostnú dohodu.

Kanadský dolár klesol o 0,22 % na 1,369 CAD za americký dolár po počiatočnom poklese o viac ako 0,5 % bezprostredne po Trumpovom oznámení o clách, ktoré by malo nadobudnúť účinnosť 1. augusta.

Euro tiež kleslo o 0,1 % na 1,1688 dolára, čím smeruje k týždennej strate 0,9 % po tom, čo Trump povedal, že Európska únia by mohla do piatku dostať list s uvedením nových colných sadzieb, čo vyvolalo pochybnosti o pokroku v obchodných rokovaniach medzi Bruselom a Washingtonom.

Piotr Matys, hlavný devízový stratég v spoločnosti InTouch Capital Markets, povedal: „Úradníci v mnohých krajinách, ktorí rokovali v dobrej viere s Trumpovou administratívou, sa teraz môžu pýtať, či prezident v záverečných chvíľach rokovaní zvýši latku – tak ako to urobil s Kanadou.“

Hoci reakcia trhu na túto najnovšiu vlnu ciel bola v porovnaní s masívnym predajom, ku ktorému došlo v apríli v „Deň oslobodenia“, obmedzená, medzi investormi stále pretrvávajú obavy týkajúce sa budúcnosti globálneho obchodu a toho, či je konečný termín 1. augusta skutočne definitívny.

Tieto obavy fungovali v prospech amerického dolára, ktorý voči košu mien vzrástol o 0,2 % na 97,79, čím je na ceste k zaznamenaniu najväčšieho týždenného zisku od februára s nárastom o 0,8 %.

Dolár podporili aj:

- Údaje ukazujúce odolnosť amerického trhu práce.

- Zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ktoré zmiernilo očakávania trhu týkajúce sa bezprostredného zníženia úrokových sadzieb.

Matys dodal: „Väčšina investorov vníma túto nedávnu rastúcu hodnotu dolára ako krátkodobý korekčný odraz, nie trvalý obrat. Politika prezidenta Trumpa podkopala postavenie dolára ako najdôležitejšej svetovej rezervnej meny.“

Napriek súčasnému rastu zostáva dolárový index od začiatku roka o 9 % nižší, a to uprostred obáv, že nadchádzajúce údaje by mohli odrážať negatívne dopady Trumpovej politiky na najväčšiu svetovú ekonomiku.

Vplyv ciel na iné meny

Japonský jen klesol o 0,41 % na 146,91 za dolár, čím smeruje k týždennej strate približne 1,5 % po tom, čo Trump začiatkom tohto týždňa uvalil na Japonsko 25 % clo.

Brazílsky real, ktorý sa obchodoval za 5,532 za dolár, je na ceste k 2 % týždennej strate – čo je jeho najväčší pokles za približne päť mesiacov – po tom, čo Trump prekvapil Brazíliu tým, že ju zaradil na zoznam colných sadzieb.

Prezident Luiz Inácio Lula da Silva uviedol, že sa snaží nájsť diplomatické riešenie colnej krízy, ale sľúbil recipročnú odpoveď, ak budú clá zavedené 1. augusta.

Britská libra klesla o 0,31 % na 1,3538 dolára, čím sa priblížila k najnižšej úrovni za dva týždne po tom, čo britská ekonomika v máji nečakane klesla druhý mesiac po sebe.

Bitcoin dosiahol nový rekord nad 118 000 dolárov

Naopak, kryptomeny zaznamenali silné zisky, ktoré boli poháňané rastúcim inštitucionálnym dopytom a podpornou politikou USA voči digitálnym aktívam.

Bitcoin vzrástol o 3,7 % na nové historické maximum 118 407,96 USD.

Ethereum vyskočilo o 5,7 % na 2 980,15 USD.

Zhang Wei Liang, menový a úverový stratég v DBS Bank, povedal: „Tento nový rekord odráža odolnosť globálneho apetítu riskovať napriek Trumpovým clám a tiež ukazuje silný optimizmus, pokiaľ ide o legislatívu o kryptomenách, o ktorej sa očakáva, že sa bude diskutovať počas tzv. „Krypto týždňa“ v Kongrese.“

Ceny zlata na európskom trhu v piatok vzrástli, čo je už tretí deň po sebe, keďže nákupy v bezpečných zónach sa zintenzívnili po oznámení nového kola ciel amerického prezidenta Donalda Trumpa.

Rast drahého kovu bol obmedzený silnejším americkým dolárom na devízovom trhu uprostred rastúcich signálov otrasov v globálnom obchode.

Očakávania zníženia úrokových sadzieb v USA v septembri sa zvýšili po tom, čo zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému posilnila špekulácie o uvoľnení menovej politiky pred koncom roka.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo o 0,6 % na 3 343,88 USD za uncu, čo je nárast z otváracej úrovne 3 323,99 USD, pričom denné minimum dosiahlo 3 321,87 USD.

• Vo štvrtok cena zlata uzavrela s 0,3 % ziskom, čo je už druhý denný rast v rade, podporený Trumpovými colnými opatreniami.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok vzrástol o 0,35 %, čím zaznamenal druhý denný zisk za sebou a priblížil sa k dvojtýždňovému maximu 97,92 bodu, čo odráža pretrvávajúcu silu voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je dobre známe, silnejší dolár robí zlaté tehly s dolárovou cenou menej atraktívnymi pre držiteľov iných mien.

Trumpove clá otriasli obchodnými vyhliadkami

Globálny obchodný chaos sa stupňoval po tom, čo prezident Trump oznámil ďalšie clá a vyhlásil svoj zámer zaviesť rozsiahle clá vo výške 15 % alebo 20 % pre väčšinu obchodných partnerov Spojených štátov.

Trump potvrdil 35 % clo na tovar dovážaný z Kanady. V príspevku na Truth Social informoval kanadského premiéra Marka Carneyho, že nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta a môžu sa zvýšiť, ak Kanada podnikne odvetné opatrenia.

Taktiež povedal, že Európska únia by mohla dostať oznámenie o zavedení ciel do piatku, čo spochybňuje pokrok v obchodných rokovaniach medzi USA a EÚ.

Brazílsky prezident Luiz Inácio Lula da Silva vyjadril nádej na diplomatické riešenie Trumpovej hrozby 50-percentného cla na brazílsky dovoz, ale sľúbil, že zareaguje rovnako, ak budú clá prijaté 1. augusta.

Trump okrem toho pohrozil 50 % clom na dovoz medi a zopakoval svoj zámer zamerať sa novými clami na polovodiče a liečivá.

Úrokové sadzby v USA

Zápisnica z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému ukázala, že väčšina tvorcov politík sa domnievala, že zníženie sadzieb bude vhodné neskôr v tomto roku.

Po zverejnení týchto podrobností a podľa nástroja FedWatch od CME Group sa pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na júlovom zasadnutí zvýšila z 5 % na 8 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených klesla z 95 % na 92 %.

Pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa zvýšila zo 62 % na 72 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť ponechania sadzieb nezmenených klesla z 38 % na 28 %.

Zlatý výhľad

• Tim Waterer, hlavný analytik trhu v spoločnosti KCM Trade, povedal: „Napriek eskalácii Trumpových colných vojen zlato nezískalo takú úroveň podpory ako kedysi, pretože investori si zvykli na colnú naratívu aj na Trumpov štýl tvorby politík.“

• Dodal, že súčasný rast amerického dolára a zlata mohol obmedziť rast drahého kovu.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií v SPDR Gold Trust – najväčšom ETF na svete krytom zlatom – sa vo štvrtok zvýšil o 1,44 metrických ton, čo predstavuje druhý denný nárast za sebou. Celkové zásoby teraz dosahujú 948,81 metrických ton, čo je najviac od 30. júna.

Euro v piatok na európskom trhu oslabilo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo straty voči americkému doláru už tretí deň po sebe a priblížilo sa k dvojtýždňovému minimu, čo ho stavia na cestu k týždennej strate. Pokles prichádza uprostred očakávaní, že Európska únia dnes dostane od USA oficiálny list s clami.

Nedávne údaje o jadrovej inflácii z Európy zvýšili neistotu ohľadom pravdepodobnosti zníženia sadzieb v Európe v júli, keďže investori očakávajú ďalšie kľúčové ekonomické ukazovatele z eurozóny.

Cena

- EUR/USD dnes: Euro kleslo o 0,3 % na 1,1664 USD, čo je pokles z otváracej ceny 1,1699 USD, po tom, čo dosiahlo relačné maximum 1,1707 USD.

Euro vo štvrtok skončilo so stratou približne 0,2 % voči doláru, čo je jeho druhá denná strata po sebe, po tom, čo dosiahlo dvojtýždňové minimum na úrovni 1,1662 USD.

Týždenný výkon

V priebehu týždňa, ktorý sa oficiálne končí piatkovým vyrovnaním, euro voči americkému doláru kleslo približne o 0,9 %. To smeruje k prvej týždennej strate pre spoločnú menu za posledné tri týždne, ktorú spôsobila realizácia ziskov po dosiahnutí štvorročného maxima 1,1830 USD.

Americký dolár

Index amerického dolára v piatok vzrástol o 0,35 %, čím si udržal zisky už druhú obchodnú sériu a priblížil sa k dvojtýždňovému maximu 97,92 bodu, čo odráža pokračujúcu silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Rast dolára prichádza uprostred narastajúcich signálov o narušení globálneho obchodu po tom, čo prezident Donald Trump oznámil ďalšie clá. Povedal, že má v úmysle zaviesť plošné clá vo výške 15 % alebo 20 % na väčšinu amerických obchodných partnerov.

Trump tiež potvrdil 35 % clo na tovar dovážaný z Kanady. V správe zverejnenej na Truth Social informoval kanadského premiéra Marka Carneyho, že nové clá nadobudnú účinnosť 1. augusta a mohli by sa ďalej zvýšiť, ak Kanada podnikne odvetné opatrenia.

Potenciálne clá voči Európskej únii

Trump vo štvrtok vyhlásil, že Európska únia by mohla do piatku dostať formálny list o colných sadzbách, čo opäť vyvoláva pochybnosti o pokroku v obchodných rokovaniach medzi Washingtonom a Bruselom.

Začiatkom tohto týždňa európske zdroje oboznámené s touto záležitosťou agentúre Reuters povedali, že EÚ možno nedostane list s colnými sadzbami a potenciálne by jej mohli byť udelené výnimky z 10 % základného cla USA.

Európske úrokové sadzby

- Hlavný index spotrebiteľských cien v eurozóne v júni medziročne vzrástol o 2,0 %, čo je v súlade s očakávaniami trhu, po náraste o 1,9 % v máji.

- Podľa zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí Európskej centrálnej banky podporila ponechanie úrokových sadzieb v júli nezmenených, pričom niektorí členovia dokonca vyzvali na dlhšiu pauzu.

- Súčasné ceny na peňažnom trhu naznačujú 30 % pravdepodobnosť, že ECB v júli zníži sadzbu o 25 bázických bodov.

- Aby investori prehodnotili tieto kurzy, budú pozorne sledovať nadchádzajúce ekonomické údaje z celej eurozóny, ako aj vyjadrenia tvorcov politík ECB.