Ceny ropy v piatok vzrástli približne o 3 %, ale smerujú k prvému týždennému poklesu od 9. februára po tom, čo sa americký prezident Donald Trump rozhodol predĺžiť pozastavenie útokov na iránske energetické zariadenia, a to aj napriek pretrvávajúcej opatrnosti investorov ohľadom vyhliadok na prímerie v mesačnej vojne.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrástli k 11:18 GMT o 3 doláre, čiže o 2,78 %, na 111,01 dolára za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate vzrástla o 2,59 dolára, čiže o 2,74 %, na 97,07 dolára za barel.

Napriek tomu, že cena ropy Brent od 27. februára, deň pred začiatkom amerických a izraelských útokov na Irán, vzrástla o 53 %, tento týždeň klesla o 1,1 %. Americká ropa tiež týždenne klesla o 1,3 %, hoci od začiatku vojny stále rastie o 45 %.

Priyanka Sachdeva, analytička spoločnosti Phillip Nova, uviedla, že napriek rečiam o deeskalácii sa ropa obchoduje skôr na základe trvania vojny než na základe titulkov správ. Dodala, že akékoľvek priame poškodenie ropnej infraštruktúry alebo dlhotrvajúci konflikt by mohli rýchlo prinútiť trhy k preceneniu nahor.

Zatiaľ čo Trump predĺžil Iránu termín na znovuotvorenie Hormuzského prielivu, inak mu hrozí zničenie energetickej infraštruktúry, Spojené štáty nasadili na Blízky východ tisíce vojakov a zvažujú použitie pozemných síl na dobytie ostrova Charg, strategického uzla pre iránsky vývoz ropy.

Iránsky predstaviteľ agentúre Reuters povedal, že 15-bodový americký návrh, ktorý bol Teheránu doručený cez Pakistan, je „jednostranný a nespravodlivý“.

Neil Crosby, analytik spoločnosti Sparta Commodities, uviedol, že diskusie o odložení amerických útokov na iránsku infraštruktúru rýchlo utíchli, keďže trh si je stále vedomý prebiehajúceho budovania vojenskej sily USA, sprísňovania postoja Iránu a potenciálu neočakávaného vývoja situácie počas víkendu, keď budú trhy zatvorené.

Konflikt znížil celosvetové dodávky ropy o približne 11 miliónov barelov denne a Medzinárodná energetická agentúra označila krízu za horšiu ako oba ropné šoky zo 70. rokov 20. storočia dohromady.

Giovanni Staunovo, analytik spoločnosti UBS, uviedol, že každý deň, keď pretrvávajú obmedzenia toku ropy cez Hormuzský prieliv, sa z trhu v podstate odstráni viac ako 10 miliónov barelov ropy, čo ďalej znižuje ponuku.

Analytici spoločnosti Macquarie Group poznamenali, že ceny ropy by mohli rýchlo klesnúť, ak sa vojna čoskoro začne upokojovať, ale pravdepodobne zostanú nad úrovňou spred konfliktu. Dodali, že ceny by mohli dosiahnuť 200 dolárov za barel, ak bude vojna pokračovať do konca júna.

Americký dolár je na dobrej ceste k najsilnejšiemu mesačnému rastu za takmer rok, podporovaný dopytom po bezpečných investíciách, keďže vojna na Blízkom východe eskaluje a nádeje na deeskaláciu slabnú.

Pohyby na trhu boli poháňané zvýšeným napätím po ďalšom volatilnom týždni, najmä po tom, čo americký prezident Donald Trump opäť predĺžil lehotu na zameranie sa na iránske energetické zariadenia, zatiaľ čo Washington a Teherán poskytli protichodné informácie o diplomatickom pokroku.

Americké ministerstvo obrany podľa denníka The Wall Street Journal zvažuje vyslanie až 10 000 ďalších vojakov do regiónu, čo ďalej tlmí optimizmus investorov ohľadom blízkeho ukončenia vojny.

Dolár profituje z tokov do bezpečných prístavov

Prílev investícií do bezpečných investícií podporil dolár spolu s rastúcimi očakávaniami zvýšenia úrokových sadzieb v USA v tomto roku. Dolárový index sa obchodoval blízko úrovne 100, čo predstavuje nárast o približne 2,4 % od začiatku marca, a je na ceste k najlepšiemu mesačnému výkonu od júla 2025, keď získal 3,4 %.

Jen pod tlakom a test potenciálnej intervencie

Japonský jen oslabil smerom k úrovni 160 jenov za dolár, čo obchodníci považujú za potenciálny spúšťač oficiálnej intervencie. Jen sa naposledy obchodoval za 159,86 jenu po tom, čo predtým dosiahol 159,98 jenu.

Lee Hardman, menový stratég spoločnosti MUFG, uviedol, že trh otestuje odhodlanie úradov a poznamenal, že predstavitelia v posledných týždňoch opakovane signalizovali svoju pripravenosť prijať rázne opatrenia a že úrovne sa teraz blížia k bodu, ktorý by mohol viesť k skutočnému zásahu.

Jen sa dostal pod dodatočný tlak aj z rastúcich výnosov japonských dlhopisov po tom, čo Bank of Japan zverejnila nové odhady neutrálnej úrokovej sadzby, čo naznačuje ochotu tvorcov politík zvýšiť sadzby s cieľom riešiť infláciu. Silná závislosť Japonska od dovozu energie ho tiež robí zraniteľnejším voči rastúcim cenám v porovnaní s inými významnými ekonomikami.

Pokles eura a libry

Euro kleslo o 0,1 % na 1,152 USD, zatiaľ čo britská libra klesla štvrtý deň po sebe o 0,2 % na 1,331 USD.

Carol Kong, menová stratégka z Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že konflikt sa pravdepodobne čoskoro neskončí a dodala, že americký dolár zostáva dominantný, pokiaľ konflikt pokračuje.

Dodala, že ak sa konflikt ukáže ako dlhotrvajúci, ceny ropy budú pravdepodobne naďalej rásť, čo by podporilo dolár na úkor mien dovážajúcich energiu, ako sú jen a euro.

Meny citlivé na riziko sú pod tlakom

Austrálsky dolár, ktorý je citlivý na rizikový sentiment, klesol na dvojmesačné minimum, než sa zotavil a obchodoval sa na úrovni 0,688 USD, pričom od začiatku vojny stratil približne 2 %, čím sa stal druhou najhoršie fungujúcou menou po indickej rupii, ktorá klesla približne o 3 %.

Rastúce očakávania úrokových sadzieb a vyššie výnosy

Investori teraz podľa nástroja CME FedWatch predpokladajú približne 70 % pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb v USA o štvrť percentuálneho bodu v tomto roku, čo predstavuje prudký posun od skorších očakávaní zníženia o viac ako 50 bázických bodov pred vypuknutím vojny.

Očakáva sa, že Bank of England a Európska centrálna banka sprísnia menovú politiku v rámci širšieho posunu v očakávaniach úrokových sadzieb, ktorý v aktuálnom mesiaci znížil ceny dlhopisov a výnosy na viacročné maximá.

Výnosy amerických štátnych dlhopisov v piatok mierne vzrástli po silnom nočnom náraste, pričom dvojročný výnos dosiahol 3,9899 %, zatiaľ čo referenčný 10-ročný výnos sa zvýšil približne o jeden bázický bod na 4,4278 %.

Ceny zlata v piatok na európskom obchodovaní vzrástli v rámci zotavenia zo štvormesačných miním, podporené relatívne aktívnym nákupom z nižších úrovní. Napriek tomuto oživeniu je drahý kov na ceste k štvrtej týždennej strate v rade v dôsledku silného vývoja amerického dolára voči košu svetových mien.

Toto sa deje uprostred slabých vyhliadok na blízke ukončenie vojny na Blízkom východe, keďže neistota obklopuje rokovania medzi Spojenými štátmi a Iránom, čo v súčasnosti zvyšuje svetové ceny ropy a obnovuje obavy z globálnej inflácie.

Prehľad cien

Ceny zlata dnes: zlato vzrástlo o viac ako 2,1 % na 4 475,24 USD, čo je nárast z úrovne 4 377,42 USD na začiatku obchodovania, po dosiahnutí minima 4 368,34 USD.

Pri štvrtkovom vyrovnaní cena zlata klesla o takmer 3 %, čím obnovila straty, ktoré sa v posledných dvoch dňoch zastavili počas zotavenia zo štvormesačného minima 4 098,23 USD za uncu.

Týždenný výkon

Počas tohto týždňa, ktorý oficiálne končí dnešným vyrovnaním, ceny zlata zatiaľ klesli približne o 1,0 % a smerujú k štvrtej týždennej strate za sebou.

Americký dolár

Dolárový index v piatok vzrástol približne o 0,2 %, čím si udržal zisky už štvrtýkrát po sebe, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je všeobecne známe, silnejší americký dolár robí zlato, ktorého cena je v dolároch, menej atraktívnym pre kupcov, ktorí držia iné meny.

K rastu dochádza v čase, keď investori naďalej nakupujú dolár ako preferované bezpečné aktívum, keďže vojna v Iráne sa blíži k piatemu týždňu a je ťažké dosiahnuť dohodu o prímerí medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy vo štvrtok vzrástli v priemere o 3 %, čím si udržali rast už tretí deň po sebe, a to uprostred obnovených obáv z prerušenia dodávok z Blízkeho východu a pokračujúceho uzatvárania Hormuzského prielivu.

Rastúce ceny ropy pravdepodobne obnovia obavy z urýchľovania inflácie vo väčšine častí sveta a zvýšia tlak na tvorcov politík v globálnych centrálnych bankách, aby zvýšili úrokové sadzby.

Vývoj vojny v Iráne

Denník Wall Street Journal vo štvrtok informoval, že Pentagon zvažuje vyslanie až 10 000 ďalších pozemných vojakov na Blízky východ.

Americký prezident Donald Trump oznámil predĺženie odkladu útokov na iránske energetické zariadenia o ďalších 10 dní, do 6. apríla, a poznamenal, že rokovania o ukončení vojny napredujú „veľmi dobre“.

Americký osobitný vyslanec Steve Witkoff potvrdil, že Teheránu bol prostredníctvom Pakistanu, ktorý vystupuje ako mediátor po boku Egypta a Turecka, predložený 15-bodový mierový návrh.

Návrh zahŕňa prímerie a zmiernenie sankcií výmenou za to, že Irán sa vzdá svojho jadrového programu a znovu otvorí Hormuzský prieliv.

Iránske zdroje označili americký návrh za „nespravodlivý a jednostranný“, zatiaľ čo štátne médiá vyjadrili pochybnosti o vážnosti Washingtonu a zdôraznili, že útoky sa nezastavia bez skutočných záruk.

Úrokové sadzby v USA

Podľa nástroja CME FedWatch trhy v súčasnosti odhadujú 95 % pravdepodobnosť, že úrokové sadzby v USA zostanú na aprílovom zasadnutí nezmenené, zatiaľ čo pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o 25 bázických bodov je 5 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú ďalšie zverejňovanie ekonomických údajov zo Spojených štátov, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Jim Wyckoff, hlavný analytik spoločnosti Kitco Metals, uviedol, že zlato je pod tlakom z obáv z rastúcich úrokových sadzieb a inflácie.

Wyckoff dodal, že ak bude konflikt pokračovať, ceny by mohli klesnúť pod 4 000 dolárov, zatiaľ čo prímerie a obnovené očakávania zníženia sadzieb by mohli ceny opäť vytlačiť na 5 000 dolárov.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, sa vo štvrtok zvýšil o 0,29 metrickej tony, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 052,71 metrickej tony z 1 052,42 metrickej tony, čo bola najnižšia úroveň od 15. decembra.

Euro v piatok v európskom obchodovaní vzrástlo voči košu svetových mien v snahe zotaviť sa po troch po sebe nasledujúcich dňoch strát voči americkému doláru, pričom ťažilo zo spomalenia americkej meny po tom, čo Donald Trump oznámil nové odloženie útokov na iránske energetické zariadenia, čo obnovilo nádeje na dosiahnutie dohody o prímerí na Blízkom východe.

Po ďalších ostrejších komentároch prezidenta Európskej centrálnej banky tento týždeň sa očakávania aspoň jedného zvýšenia úrokových sadzieb v tomto roku zvýšili. Trhy čakajú na ďalšie údaje o vývoji ekonomiky eurozóny, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

Kurz eura dnes: euro voči doláru vzrástlo o 0,15 % na 1,1542 USD, čo je nárast z úrovne 1,1526 USD na začiatku obchodovania, po tom, čo dosiahlo minimum 1,1524 USD.

Euro ukončilo štvrtkové obchodovanie so stratou 0,3 % voči doláru, čo predstavuje tretiu dennú stratu za sebou, po tom, čo Irán poprel, že by začal rokovania so Spojenými štátmi o ukončení vojny na Blízkom východe.

Americký dolár

Dolárový index v piatok klesol o 0,1 %, čím smeroval k svojej prvej strate za posledné štyri obchodné seansy, čo odráža spomalenie americkej meny voči košu svetových mien.

Toto sa deje v čase, keď obchodníci hodnotia pravdepodobnosť zastavenia vojny na Blízkom východe uprostred zintenzívneného diplomatického úsilia zameraného na obmedzenie eskalácie a opatrne očakávajú akékoľvek signály, ktoré by mohli vydláždiť cestu k dohode o deeskalácii alebo prímerí.

Vývoj vojny v Iráne

Americký prezident Donald Trump oznámil predĺženie odkladu útokov na iránske energetické zariadenia o ďalších 10 dní, do 6. apríla, a poznamenal, že rokovania o ukončení vojny napredujú „veľmi dobre“.

Americký osobitný vyslanec Steve Witkoff potvrdil, že Teheránu bol prostredníctvom Pakistanu, ktorý vystupuje ako mediátor po boku Egypta a Turecka, predložený 15-bodový mierový návrh.

Návrh zahŕňa prímerie a zmiernenie sankcií výmenou za to, že Irán sa vzdá svojho jadrového programu a znovu otvorí Hormuzský prieliv.

Iránske zdroje označili americký návrh za „nespravodlivý a jednostranný“, zatiaľ čo štátne médiá vyjadrili pochybnosti o vážnosti Washingtonu a zdôraznili, že útoky sa nezastavia bez skutočných záruk.

Denník Wall Street Journal vo štvrtok informoval, že Pentagon zvažuje vyslanie až 10 000 ďalších pozemných vojakov na Blízky východ.

Globálne ceny ropy

Globálne ceny ropy v piatok mierne vzrástli, čím si udržali rast už tretí deň po sebe, keďže trhy čakajú na ďalšie dôkazy o angažovanosti medzi Spojenými štátmi a Iránom v rokovaniach o deeskalácii vojenského napätia a opätovnom otvorení Hormuzského prielivu.

Carol Kong, menová stratégka z Commonwealth Bank of Australia, uviedla, že konflikt sa pravdepodobne čoskoro neskončí a dodala, že americký dolár zostáva najsilnejšou menou, pokiaľ konflikt pokračuje.

Kong dodal, že ak sa očakávania dlhotrvajúceho konfliktu ukážu ako správne, ceny ropy budú pravdepodobne naďalej rásť, čo by ďalej posilnilo dolár na úkor čistých dovozcov energie, ako sú japonský jen a euro.

Európske úrokové sadzby

Prezidentka ECB Christine Lagardeová v stredu vyhlásila, že banka je pripravená zvýšiť úrokové sadzby, aj keď očakávaný nárast inflácie bude len dočasný.

Po týchto komentároch peňažné trhy zvýšili cenu z 25 % na 35 %, čo je predpoklad pre zvýšenie úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany Európskej centrálnej banky na aprílovom zasadnutí.

Zdroje agentúre Reuters uviedli, že Európska centrálna banka pravdepodobne začne rokovať o zvýšení úrokových sadzieb budúci mesiac.

Aby investori mohli tieto očakávania prehodnotiť, čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny týkajúce sa inflácie, nezamestnanosti a úrovne miezd.