Ceny paládia v utorok klesli, keďže trhy pozorne sledovali rokovania, ktoré sa majú koncom tohto týždňa uskutočniť medzi prezidentmi Spojených štátov a Ruska.

Americký prezident Donald Trump a ruský prezident Vladimir Putin sa v piatok stretnú na priamych rokovaniach v americkom štáte Aljaška, aby prediskutovali ukončenie vojny na Ukrajine.

UBS tento týždeň zvýšila svoje prognózy cien paládia o 100 dolárov za uncu vo všetkých časových rámcoch s odvolaním sa na očakávania nižšej produkcie z kanadských baní.

Banková skupina si však stále zachováva medvedí výhľad na tento kov kvôli slabému dopytu zo strany automobilového sektora.

UBS v správe pre klientov uviedla: „Po platine je paládium druhým najvýkonnejším drahým kovom v tomto roku, pričom jeho cena vzrástla o 37 %.“ Dodala, že „obavy z prerušenia dodávok a aktivity v oblasti krytia krátkych pozícií mohli prispieť k rastu ceny kovu.“

Bankoví analytici zdôraznili rast poháňaný krytím krátkych pozícií na futures trhoch, keďže nekomerčné krátke pozície klesli z 1,9 milióna uncí v apríli na 1,1 milióna uncí, zatiaľ čo dlhé pozície mierne vzrástli na viac ako 0,9 milióna uncí.

Vysvetlili: „Pozície zostávajú v mierne čistej krátkej pozícii, ďaleko od extrémnej krátkej úrovne, ktorá sa blížila k 1,1 miliónom uncí.“

Banka tiež poukázala na to, že geopolitické riziká a faktory ponuky prispievajú k zvýšenej cenovej volatilite a poznamenala, že „americký prezident Donald Trump pohrozil zavedením sekundárnych ciel pre kupujúcich tovaru pochádzajúceho z Ruska“, najväčšieho svetového producenta paládia.

Podľa banky tiež vzrástli obavy z možných ciel pre Južnú Afriku, druhého najväčšieho producenta.

Analytici zároveň poznamenali, že spoločnosť Implats Canada oznámila plány na zastavenie produkcie v bani Lac des Iles do mája 2026, ktorá v súčasnosti dodáva na trh približne 0,2 až 0,25 milióna uncí ročne.

Napriek týmto obavám o dodávky UBS varovala, že paládium zostáva vysoko rizikovým aktívom a uviedla: „Obchodovanie s paládiom by mali zvážiť iba investori s vysokou toleranciou voči riziku, vzhľadom na jeho nízky objem obchodovania a malú veľkosť trhu.“

Skupina očakáva, že problémy budú pretrvávať a poznamenáva, že „viac ako 80 % dopytu po paládiu pochádza z jeho použitia v benzínových vozidlách“, zatiaľ čo automobilová výroba v USA je naďalej pod tlakom ciel.

Na druhej strane, index amerického dolára klesol o 0,5 % na 98,05 bodu o 16:35 GMT, po tom, čo zaznamenal maximum 98,6 bodu a minimum 98,1 bodu.

V obchodovaní klesli septembrové futures kontrakty na paládium o 1,6 % na 1 140,5 USD za uncu o 16:35 GMT.

Ceny bitcoinov v utorok klesli a stratili väčšinu ziskov dosiahnutých cez víkend, keďže chuť riskovať sa ochladila v očakávaní kľúčových údajov o inflácii v USA, čo do značnej miery vymazalo optimizmus ohľadom vyhliadok na priaznivejšiu reguláciu kryptomien v Spojených štátoch.

Nákupy spoločnosťou Metaplanet, šiestym najväčším inštitucionálnym držiteľom kryptomeny, nedokázali stimulovať ceny, zatiaľ čo aj iné alternatívne mince zastavili svoj rast po silných víkendových ziskoch.

Bitcoin klesol o 2,8 % na 118 630,4 USD do 1:31 ET (05:31 GMT).

Bitcoin a kryptomeny ustupujú, keďže údaje o indexe spotrebiteľských cien (CPI) sa dostávajú do centra pozornosti

Ročný index spotrebiteľských cien (CPI) v USA dosiahol 2,7 % v porovnaní s odhadmi ekonómov na úrovni 2,8 %. Jadrový index CPI, ktorý nezahŕňa vysoko volatilné sektory, ako sú energetika a potraviny, zaznamenal 3,1 %, čím prekonal prognózy o 0,1 percentuálneho bodu.

Analytici vnímajú tieto údaje ako pozitívny signál pre býkov na krypto trhu, pretože by mohli prinútiť americký Federálny rezervný systém znížiť úrokové sadzby na nadchádzajúcom septembrovom zasadnutí Federálneho výboru pre otvorený trh.

Fed si kladie za cieľ zdravú mieru inflácie okolo 2 % a najnovšie čísla sa v posledných mesiacoch k tejto úrovni približujú.

Stojí za zmienku, že údaje o indexe spotrebiteľských cien nie sú jediným faktorom, ktorý Fed zohľadňuje pri rozhodovaní o možnom znížení sadzieb; najnovšia správa o zamestnanosti v USA ukázala, že ekonomika je slabšia, ako sa očakávalo, čo zvyšuje pravdepodobnosť zníženia referenčnej sadzby.

Bitcoin (BTC) skutočne reagoval na zverejnenie CPI pozitívne a krátko presiahol 119 000 dolárov, zatiaľ čo Ethereum (ETH) si viedol ešte lepšie a dosiahol 4 350 dolárov.

Metaplanet kupuje ďalších 518 bitcoinov

Spoločnosť Metaplanet Inc (Tokijská burza: 3350) v utorok oznámila nákup ďalších 518 bitcoinov, čím sa celková hodnota aktív japonskej spoločnosti z oblasti pohostinstva, ktorá sa premenila na investičnú pokladnicu kryptomien, zvýšila na 118 113 BTC.

Hodnota transakcie bola 61,4 milióna dolárov s priemernou cenou 118 519 dolárov za mincu. Najnovšia akvizícia nasleduje po skoršom oznámení spoločnosti Metaplanet o pláne získať 3,7 miliardy dolárov prostredníctvom emisie akcií s hlavným cieľom nakúpiť viac bitcoinov.

Spoločnosť v súčasnosti vlastní bitcoiny v hodnote približne 1,85 miliardy dolárov po tom, čo v uplynulom roku zrýchlila svoju nákupnú horúčku.

Táto stratégia sa veľmi podobá stratégii spoločnosti MicroStrategy od Michaela Saylora, ktorá sa na financovanie nákupov bitcoinov spoliehala na niekoľko veľkých ponúk akcií. MicroStrategy zostáva najväčším inštitucionálnym držiteľom tejto kryptomeny na svete a zaznamenala značné zisky v hodnote aj v držbe, keďže ceny bitcoinov v uplynulom roku prudko vzrástli.

Veľrybie peňaženky dosiahli rekordné maximum, keďže cenová dynamika sa zrýchľuje

Údaje z Bitcoin Magazine Pro ukázali, že približne 19 000 individuálnych adries peňaženiek teraz obsahuje najmenej 100 Bitcoinov, čo predstavuje nový rekord.

Tento míľnik naznačuje, že veľkí držitelia – známi ako „veľryby“ – si naďalej budujú svoje pozície, a to aj napriek tomu, že Bitcoin sa obchoduje blízko historických maxím. Historicky sa nárast počtu peňaženiek typu „veľryba“ spájal s väčšou dôverou v dlhodobý rast cien a ochotou držať akcie aj napriek volatilite trhu.

Táto akumulácia pokračuje v trende, ktorý sa začal začiatkom roka 2024, keď počet adries s viac ako 100 bitcoinmi bol okolo 16 000, pričom do polovice roka 2025 prekonal 18 500 a tento mesiac prekonal hranicu 19 000.

Analytici poznamenávajú, že takáto akumulácia často predchádza podmienkam „stláčania ponuky“ na trhu, keďže počet aktívne obchodovaných mincí klesá. Zatiaľ čo maloobchodníci sa zvyčajne naháňajú za krátkodobými ziskami, veľryby majú tendenciu nakupovať počas poklesov a držať ich počas trhových cyklov – stratégia, ktorá sa ukázala ako účinná v minulých býčích cykloch.

S rastúcou cenou Bitcoinu spolu s väčšou koncentráciou držaní medzi tzv. „veľrybami“ sa trh môže ocitnúť na pokraji vstupu do novej fázy nedostatku ponuky a zvýšenej konkurencie o mince.

Ceny ropy boli v utorok prevažne stabilné po tom, čo USA a Čína predĺžili pauzu od zvyšovania ciel, čím sa zmiernili obavy, že eskalácia ich obchodnej vojny by poškodila spotrebu ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent klesli do 9:04 GMT o 2 centy na 66,61 USD za barel, zatiaľ čo futures kontrakty na americkú ropu West Texas Intermediate klesli o 10 centov, čiže 0,2 %, na 63,86 USD.

Americký prezident Donald Trump predĺžil colné prímerie s Čínou do 10. novembra, čím zabránil trojciferným clám na čínsky tovar, zatiaľ čo sa americkí maloobchodníci pripravujú na kritické sviatočné obdobie konca roka.

Tento krok posilnil nádeje na dohodu medzi dvoma najväčšími ekonomikami sveta, čím sa zabráni účinnému zákazu obchodu. Clá predstavujú riziko pre globálny hospodársky rast, čo by mohlo znížiť dopyt po palivách a tlačiť na pokles cien ropy.

Ropa našla podporu aj vďaka novým signálom slabosti na americkom trhu práce, čo posilnilo očakávania, že Federálny rezervný systém v septembri zníži úrokové sadzby, uviedla Priyanka Sachdeva, hlavná analytička trhu v maklérskej spoločnosti Phillip Nova.

Investori tiež očakávajú údaje o inflácii v USA, ktoré budú zverejnené neskôr dnes a ktoré by mohli ovplyvniť smerovanie stanovovania sadzieb Fedu. Zníženie úrokových sadzieb zvyčajne stimuluje hospodársku aktivitu a zvyšuje dopyt po rope.

Medzi potenciálne riziká poklesu pre trh s ropou patrí nadchádzajúce stretnutie Trumpa a ruského prezidenta Vladimira Putina na Aljaške v piatok, na ktorom budú diskutovať o ukončení vojny na Ukrajine.

Stretnutie sa koná v čase, keď USA stupňujú tlak na Rusko a hrozia prísnejšími sankciami voči kupujúcim ruskej ropy, ako sú Čína a India, ak sa nedosiahne mierová dohoda.

Trump minulý piatok stanovil pre Rusko termín na súhlas s mierom na Ukrajine, inak bude čeliť sekundárnym sankciám voči svojim odberateľom ropy, a zároveň naliehal na Indiu a Čínu, aby znížili nákupy ruskej ropy.

V poznámke Commerzbank uviedla: „Ak piatkové stretnutie povedie k pokroku smerom k prímeriu alebo dokonca k mierovej dohode na Ukrajine, Trump môže pozastaviť sekundárne clá uvalené na Indiu minulý týždeň skôr, ako nadobudnú účinnosť o dva týždne. Ak nie, mohli by sme byť svedkami prísnejších sankcií voči iným kupcom ruskej ropy, ako je Čína.“

Ceny zlata na európskom trhu v utorok vzrástli v snahe získať späť časť strát z predchádzajúcej seansy, keďže trh absorboval rozhodnutie amerického prezidenta Donalda Trumpa nezaviesť clá na dovoz zlata.

Tieto zisky však boli obmedzené pokračujúcim rastom amerického dolára na devízovom trhu pred zverejnením kľúčových údajov o inflácii v USA, ktoré by mali poskytnúť nové odhady pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb v USA koncom tohto roka.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrástlo približne o 0,5 % na 3 358,23 USD z otváracej úrovne 3 342,55 USD a zaznamenalo minimum 3 342,32 USD.

• Pri pondelkovom vyrovnaní ceny zlata klesli o 1,6 %, čo predstavuje prvý pokles za tri týždne, keďže korekcia a realizácia ziskov sa zrýchlili z dvojtýždňového maxima 3 409,10 USD za uncu.

• Okrem realizácie ziskov zaznamenalo zlato najväčšiu dennú stratu od 14. mája, pod tlakom rastu dolára a odmietnutia ciel na zlato.

Clá na zlaté tehly

Prezident Donald Trump v pondelok vyhlásil, že na dovoz zlata nebudú uvalené žiadne clá, čím sa zmierni napätie na trhu.

Futures kontrakty na zlato v USA s dodaním v decembri dosiahli koncom minulého týždňa historické maximum po tom, čo denník Financial Times s odvolaním sa na list od americkej colnej a hraničnej ochrany informoval, že Spojené štáty zaviedli clá na dovoz jedného kilogramu zlata.

Americký dolár

Index amerického dolára v utorok vzrástol o menej ako 0,1 %, čím si udržal zisky už tretí deň po sebe, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu svetových mien.

Prezident Trump predĺžil pozastavenie ciel na tovar a výrobky dovážané z Číny o ďalších 90 dní, do začiatku novembra, v snahe zmierniť obchodné napätie medzi Washingtonom a Pekingom.

Zatiaľ čo USA a Čína pracujú na novej obchodnej dohode, americký predstaviteľ agentúre Reuters povedal, že výrobcovia čipov Nvidia a AMD sa dohodli, že pridelia 15 % svojich príjmov z predaja v Číne vláde USA na zabezpečenie vývozných licencií na polovodiče.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group: pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa v súčasnosti odhaduje na približne 85 %, pričom pravdepodobnosť nezmenených sadzieb je 15 %.

• Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí je v súčasnosti na úrovni 94 % s pravdepodobnosťou nezmenenej úrokovej sadzby 6 %.

Údaje o inflácii v USA

Aby obchodníci mohli prehodnotiť vyššie uvedené pravdepodobnosti, očakávajú dnes zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA za júl, ktoré by mali mať významný vplyv na smerovanie menovej politiky Federálneho rezervného systému.

O 13:30 GMT sa očakáva, že hlavný index spotrebiteľských cien v júli medziročne vzrastie o 2,8 %, čo je nárast o 2,7 % v júni, zatiaľ čo základný index spotrebiteľských cien (CPI) by mal medziročne vzrásť o 3,0 % v porovnaní s nárastom o 2,9 % v predchádzajúcom mesiaci.

Výhľad na zlato

• Kelvin Wong, trhový analytik pre ázijsko-tichomorský región v spoločnosti OANDA, povedal: „Účastníci trhu sa teraz určite zamerajú na nadchádzajúce zníženie sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému, ktoré je takmer plne započítané do ceny v septembri.“

• Wong dodal: „Ak začneme vidieť základné údaje o spotrebiteľských cenách mierne pod očakávaniami, mohlo by to ďalej podporiť očakávania zníženia sadzieb, čo môže znížiť náklady na držbu zlata a podporiť vyššie ceny.“

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v pondelok zvýšili o približne 4,58 metrických ton, čo predstavuje tretí po sebe idúci denný nárast, čím sa celková hodnota zvýšila na 964,22 metrických ton – najviac od 12. septembra 2022.