Ceny paládia počas utorkového obchodovania vzrástli, keďže sa zlepšil dopyt po kovoch – najmä priemyselných kovoch – a zároveň klesol americký dolár voči väčšine hlavných mien.

Banka UBS v minulom mesiaci v správe pre klientov uviedla, že zvýšila svoju prognózu ceny paládia o 300 dolárov za uncu na 1 800 dolárov, pričom ako dôvod uviedla prudký nárast prílevu investícií do tohto kovu.

Analytik Giovanni Staunovo uviedol, že revíziu spôsobil silný investičný dopyt v posledných mesiacoch a poznamenal, že relatívne malá veľkosť trhu s paládiom často vedie k prudkým cenovým výkyvom.

Banka vysvetlila, že nedávny cenový rast nebol spôsobený tradičným priemyselným využitím, ale skôr pozíciou investorov pred potenciálnym znížením úrokových sadzieb v USA, slabším dolárom a rastúcou geopolitickou neistotou.

Staunovo uviedol, že ak investičný dopyt zostane silný, ceny by mohli stúpnuť, ale varoval, že bez tejto podpory by sa trh javil ako vo všeobecnosti vyvážený – a preto UBS uprednostňuje expozíciu voči zlatu.

Dopyt po paládiu sa v posledných rokoch zmenil po tom, čo spotreba autokatalyzátorov dosiahla vrchol v roku 2019, keď ceny prudko vzrástli nad cenu platiny a spustili substitučné trendy.

Rozšírenie elektrických vozidiel, ktoré nepoužívajú katalyzátory, tiež ovplyvnilo dopyt po paládiu.

Banka však poznamenala, že paládium od polovice roka 2025 rastie spolu s platinou a striebrom. Keďže paládium je teraz výrazne lacnejšie ako platina, UBS očakáva, že výrobcovia katalyzátorov sa k jeho používaniu postupne vrátia.

Investičná aktivita v oblasti paládia sa výrazne zvýšila, pričom UBS poukazuje na rastúci objem držaných ETF od polovice roka 2025, ako aj na prudký nárast špekulatívnych futures pozícií po tom, čo boli väčšinu minulého roka čisté krátke pozície.

Dopyt môže podporovať aj Čína, keďže Staunovo uviedol, že spustenie platinových futures kontraktov denominovaných v juanoch v Guangzhou pravdepodobne zvýšilo dopyt po paládiu ako súčasť širšej obchodnej aktivity v celom komplexe kovov platinovej skupiny.

Index amerického dolára klesol do 15:29 GMT o 0,2 % na 97,4 po tom, čo dosiahol relačné maximum 97,6 a minimum 97,3.

Marcové futures kontrakty na paládium vzrástli k 15:30 GMT o 6,3 % na 1 813 dolárov za uncu.

Bitcoin sa v utorok zotavil z takmer najnižšej úrovne za približne 10 mesiacov, ale zostal pod tlakom pod hranicou 80 000 dolárov po tom, čo na trh zapôsobili rozsiahle víkendové likvidácie a neistota ohľadom menovej politiky USA.

Najväčšia kryptomena na svete sa k 01:42 ET (06:42 GMT) obchodovala s rastom o 2,8 % na úrovni 78 558,4 USD.

Bitcoin za posledných 24 hodín klesol na 74 635,5 USD, čo je najnižšia úroveň od začiatku apríla, keďže predaj sa zrýchlil v dôsledku vlny stop-loss spúšťačov a margin callov.

Veľké likvidácie a Trumpov kandidát na Fedu negatívne ovplyvňujú Bitcoin

Prudký víkendový pokles bol spôsobený rozsiahlymi nútenými likvidáciami pákových pozícií, čo zdôrazňuje rozsah špekulatívnych expozícií nahromadených počas minuloročného rastu.

Firmy sledujúce deriváty ukázali, že miliardy dolárov v krypto stávkach boli v krátkom čase zničené, pričom dlhé pozície tvorili najväčší podiel nútených uzatvorení.

Správy naznačovali, že slabá likvidita zosilňovala cenové výkyvy, čo umožnilo relatívne obmedzeným krokom spustiť rozsiahle kaskády likvidácií.

Náladu trhu ovplyvňovala aj makroekonomická neistota, keďže investori hodnotili dôsledky nominácie Kevina Warsha na čelo amerického Federálneho rezervného systému, čo viedlo trhy k prehodnoteniu budúceho vývoja úrokových sadzieb.

Warsh je všeobecne vnímaný ako inklinujúci k prísnejšiemu menovému postoju, čo vyvoláva obavy, že finančné podmienky by mohli zostať dlhšie napäté.

Zároveň podľa Úradu pre štatistiku práce (Bureau of Labor Statistics) bolo pozorne sledované januárové zverejnenie správy o zamestnanosti v USA oneskorené oproti plánovanému piatkovému zverejneniu.

Na stretnutí v Bielom dome nedošlo k dohode o výnosoch stablecoinov

Mediálne správy uviedli, že krypto priemysel a hlavné americké banky sú po stretnutí v Bielom dome stále rozdelené v názore na to, ako regulovať výnosy stablecoinov, čo zdôrazňuje pretrvávajúce prekážky, ktorým čelí dlhodobo zablokovaná legislatíva o digitálnych aktívach.

Na stretnutí sa vo Washingtone zúčastnili manažéri kryptomien, zástupcovia bánk a vládni úradníci, aby prediskutovali pravidlá štruktúry trhu, ale v otázke, či by emitenti stablecoinov mali mať možnosť ponúkať výnosy podobné úrokom, sa dosiahol len malý pokrok.

Banky tvrdia, že výnosné stablecoiny by mohli urýchliť odliv vkladov a predstavovať riziká pre finančnú stabilitu, zatiaľ čo krypto firmy tvrdia, že takéto funkcie sú nevyhnutné pre rast a konkurencieschopnosť.

Ceny kryptomien dnes: Altcoiny sa zotavujú, polygóny rastú

Väčšina alternatívnych kryptomien tiež zaznamenala v utorok mierne zisky.

Ether, druhá najväčšia kryptomena na svete, vzrástol o 4,6 % na 2 325,92 USD.

XRP, tretia najväčšia kryptomena, získala 2,1 % na 1,61 USD.

Ceny ropy sa v utorok stabilizovali po poklese o viac ako 4 % v predchádzajúcom obchodovaní, keďže účastníci trhu hodnotili vyhliadky globálnych dodávok a možnosť zmiernenia napätia medzi Spojenými štátmi a Iránom.

Futures kontrakty na ropu Brent do 12:17 GMT vzrástli o 17 centov na 66,47 USD za barel, zatiaľ čo americká ropa West Texas Intermediate získala 24 centov na 62,38 USD za barel. Skôr počas obchodovania ceny ropy Brent aj WTI klesli na 65,19 USD a 61,12 USD za barel, čo sú ich najnižšie úrovne za týždeň.

Ruský vicepremiér Alexander Novak v utorok v reakcii na otázku o plánoch ťažobnej politiky OPEC+ uviedol, že svetový trh s ropou je v súčasnosti vyrovnaný a poznamenal, že dopyt by sa mal v marci a apríli postupne zvyšovať. Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC+) a jej spojenci vrátane Ruska sa na nedeľňajšom stretnutí dohodli, že úroveň produkcie ropy v marci ponechajú nezmenenú.

Novak dodal, že Rusko má dostatočné zásoby paliva a dokonca ho vykazuje v prebytku.

Ceny ropy v pondelok klesli o viac ako 4 % po tom, čo americký prezident Donald Trump vyhlásil, že Irán „vážne rokuje“ s Washingtonom, čo signalizuje možné uvoľnenie napätia s členom OPEC.

Predstavitelia oboch strán v pondelok agentúre Reuters uviedli, že sa očakáva, že Irán a Spojené štáty obnovia rokovania o jadrovom programe v piatok v Turecku. Trump varoval, že ak sa nedosiahne žiadna dohoda, „mohli by sa stať zlé veci“, keďže k Iránu smerujú veľké americké vojnové lode.

V tejto súvislosti iránsky prezident Masúd Pezeškian v utorok napísal v médiách X, že cieľom rokovaní so Spojenými štátmi by malo byť zabezpečenie národných záujmov Iránu za predpokladu, že sa vyhneme „hrozbám a neprimeraným očakávaniam“.

Kelvin Wong, hlavný trhový analytik spoločnosti OANDA, uviedol, že volatilné pohyby cien ropy za posledné štyri týždne boli spôsobené geopolitickou rizikovou prémiou viazanou na expanzívnu zahraničnú politiku súčasnej americkej administratívy, najmä na občasné hrozby voči Iránu.

Na ceny mal vplyv aj index amerického dolára, ktorý sa držal blízko svojej najvyššej úrovne za viac ako týždeň. Silnejší dolár má tendenciu obmedzovať dopyt po rope s dolárovou cenou zo strany kupujúcich mimo Spojených štátov.

V pondelok Trump oznámil dohodu s Indiou o znížení amerických ciel na indický tovar z 50 % na 18 % výmenou za to, že India zastaví nákup ruskej ropy a zníži obchodné bariéry.

Analytici spoločnosti ING v poznámke uviedli: Spojené štáty a India sa cez noc dohodli na obchodnej dohode. Ak by sa to uskutočnilo, viedlo by to k tomu, že na mori zostanú ďalšie objemy ruskej ropy.

Trump oznámil dohodu na sociálnych sieťach po telefonáte s indickým premiérom Narendrom Modim, v ktorom uviedol, že India súhlasila s nákupom ropy od Spojených štátov a možno aj od Venezuely.

Analytici spoločnosti Cavendish vo výskumnej správe uviedli, že rýchle zmeny vo finančných tokoch zosilnili pohyby cien ropy od začiatku roka a dodali, že obchodníci začali rok s veľkými krátkymi pozíciami, ktoré sa po týždňoch geopolitických otrasov rýchlo zvrátili.

Americký dolár sa v utorok obchodoval vo všeobecnosti stabilne, keďže pozitívne ekonomické údaje a meniace sa očakávania týkajúce sa menovej politiky Federálneho rezervného systému prevážili nad obavami z možnosti ďalšieho uzavretia vlády USA.

Index amerického dolára, ktorý meria hodnotu meny voči košu porovnateľných menových jednotiek, sa udržal relatívne stabilný na úrovni 97,53 po tom, čo za posledné dva dni vzrástol o 1,5 %. Euro vzrástlo o 0,12 % na 1,1804 USD.

Dolár v posledných dňoch nabral na sile po nominácii Kevina Warsha na čelo Federálneho rezervného systému, keďže trhy vo všeobecnosti očakávajú, že bude menej naklonený presadzovaniu rýchleho znižovania sadzieb v porovnaní s inými potenciálnymi kandidátmi.

Očakávania zníženia sadzieb zostávajú platné

Lee Hardman, hlavný menový analytik spoločnosti MUFG, uviedol, že Warshova nominácia vyslala signál, že americký prezident Donald Trump sa nesnaží podkopať nezávislosť Fedu pri stanovovaní menovej politiky. Dodal však, že Warsh pravdepodobne stále podporí nižšie úrokové sadzby, aspoň v počiatočnej fáze.

Povedal: „Veríme, že akonáhle sa situácia usadí, dolár sa opäť oslabí a očakávame, že EUR/USD sa neskôr v tomto roku opäť dostane nad 1,20, keďže Fed začne znižovať sadzby, zatiaľ čo Európska centrálna banka ich ponechá nezmenené.“

Medzitým údaje z amerického priemyslu ukázali návrat k rastu aktivity, pričom index ISM v pondelok informoval, že index PMI pre priemysl vzrástol minulý mesiac na 52,6, čo je najvyššia úroveň od augusta 2022.

Pozorne sledovaná januárová správa o zamestnanosti v USA však tento týždeň nebude zverejnená kvôli čiastočnému uzavretiu federálnej vlády.

Inde sa geopolitické napätie zmiernilo po tom, čo Spojené štáty dosiahli obchodnú dohodu s Indiou a oznámili obnovenie jadrových rokovaní s Iránom.

Austrálsky dolár skokovo

Austrálsky dolár prudko vzrástol po tom, čo Rezervná banka Austrálie (Reserve Bank of Australia) prvýkrát za dva roky zvýšila úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 3,85 %. Banka tiež varovala pred inflačnými rizikami a posilnila stávky na minimálne jedno ďalšie zvýšenie v tomto roku.

Austrálsky dolár vzrástol o 0,96 % na 0,7014 USD a voči japonskému jenu vzrástol o viac ako 1,5 % na 109,48 USD, čo je jeho najvyššia úroveň voči jenu od roku 1990.

Očakáva sa, že Európska centrálna banka aj Bank of England ponechajú úrokové sadzby na svojich štvrtkových zasadnutiach nezmenené. Trhy budú pozorne sledovať akékoľvek signály z ECB o tom, či by nedávne posilnenie eura mohlo ovplyvniť budúce smerovanie politiky.

Neskôr tento týždeň sa pozornosť upriami na voľby do dolnej komory japonského parlamentu.

Investori pred hlasovaním 8. februára predávali japonský jen a štátne dlhopisy, pretože stavili na to, že silný výsledok strany premiéra Sanae Takaičiho jej poskytne väčší priestor na rozšírenie fiškálnych stimulov.

Jen minulý týždeň získal určitú podporu po tom, čo japonskí politici naznačili možnú koordináciu so Spojenými štátmi o spoločných krokoch na obranu meny.

Dolár voči jenu zostal stabilný na úrovni 155,67, čo je pokles z jedenapolročného maxima 159,45 dosiahnutého v polovici januára.

Matthew Ryan, vedúci trhovej stratégie v spoločnosti Ebury, povedal: „Výsledok volieb tohto týždňa bude kľúčový, pretože silný výkon Takaichiho by mohol jen vrátiť späť na úroveň 160.“

Minister financií Satsuki Katayama v utorok obhajoval Takaičiho nedávne vyjadrenia zdôrazňujúce výhody slabšieho jenu s tým, že premiér mal na mysli „to, čo je napísané v učebniciach“.