Ceny paládia počas utorkového obchodovania klesli uprostred silnejšieho amerického dolára voči väčšine hlavných mien, okrem vyhliadok, že Spojené štáty aj Európska únia by mohli sprísniť sankcie voči Rusku, jednému z najväčších svetových výrobcov a vývozcov priemyselných kovov.

Americká spoločnosť Sibanye-Stillwater zvažuje zavedenie ciel na dovoz ruského paládia, čo by mohlo zvýšiť volatilitu cien tohto kovu.

Spoločnosť so sídlom v Johannesburgu vysvetlila, že predložená petícia zvyšuje neistotu vo výhľade platinové kovy (PGM) po tom, čo ceny od začiatku roka stúpli v dôsledku zníženej produkcie v Južnej Afrike počas prvej polovice a slabej likvidity na spotovom trhu.

Neal Froneman, generálny riaditeľ spoločnosti, vo vyhlásení z 31. júla na jej webovej stránke uviedol: „Domnievame sa, že dovoz ruského paládia sa predáva pod trhovou cenou z niekoľkých dôvodov, najmä po ruskej invázii na Ukrajinu v roku 2022.“

Dodal: „Zabezpečenie ochrany pred subvencovaným a dumpingovým ruským dovozom umožní spoločnosti Sibanye-Stillwater, jej zamestnancom a celému americkému odvetviu platiny a zemného plynu súťažiť v spravodlivejšom prostredí.“

Rozhodnutie o petícii sa očakáva do 13 mesiacov.

Ruský Nornickel, najväčší svetový producent paládia so 40 % podielom na celosvetovej ťažbe, sa odmietol vyjadriť.

Spoločnosť Sibanye-Stillwater, ktorá má výrobné aktíva v Južnej Afrike a USA, vykázala v minulom roku stratu za sebou po tom, čo v dôsledku klesajúcich cien odpísala svoje americké paládiové aktíva o 500 miliónov dolárov.

Spotové ceny paládia vzrástli od začiatku roka 2025 o 31 % s pozitívnymi očakávaniami pre zvyšok roka. Analytici, ktorých v júli oslovila agentúra Reuters, predpovedali, že cena paládia v roku 2025 po prvýkrát za štyri roky vzrastie, a to vďaka rastu cien platiny.

Analytici spoločnosti Heraeus však varovali, že „clá na ruský kov nemusia nevyhnutne ovplyvniť rovnováhu trhu, ale mohli by presmerovať globálne toky kovu a zvýšiť tak cenovú volatilitu“.

Podľa Trade Data Monitor sú Rusko a Južná Afrika hlavnými dodávateľmi paládia do USA. Čína je po USA druhým najväčším odberateľom tohto kovu z Ruska.

Dovoz ruského paládia do USA medziročne vzrástol o 42 % a v období od januára do mája prekročil 500 000 trójskych uncí, uviedla spoločnosť Heraeus.

Paládium a kovy platinovej skupiny sa hojne používajú na čistenie výfukových emisií z benzínových automobilov. Doteraz sa im podarilo vyhnúť sankciám USA voči ruským spoločnostiam kvôli vojne na Ukrajine a akýmkoľvek dovozným clám, ktoré oznámil prezident Donald Trump.

Samostatne, podľa nástroja CME FedWatch, trhy v súčasnosti očakávajú viac ako 86 % pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby Fedu o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí.

Medzitým dolárový index k 15:56 GMT vzrástol o 0,2 % na 97,6 bodu, pričom dosiahol maximum 97,6 a minimum 97,2.

Decembrové futures kontrakty na paládium klesli k 15:56 GMT o 0,1 % na 1 155 USD za uncu.

Bitcoin počas utorkového obchodovania vzrástol a spamätal sa z malej časti svojich nedávnych strát, čo bolo podporené rastúcimi stávkami, že americký Federálny rezervný systém je na pokraji zníženia úrokových sadzieb. Rastúce pochybnosti o účinnosti inštitucionálnych štátnych dlhopisov v držbe kryptomeny však obmedzili zisky a udržali obchodníkov opatrných.

Kryptomeny vo všeobecnosti zaznamenali určité zisky po prudkých stratách začiatkom septembra, ale zaostávali za rastom akcií a zlata. Zdá sa, že trh s kryptomenami veľmi neprofitoval zo zlepšenia rizikového apetítu, a to aj napriek tomu, že trhové stávky na zníženie sadzieb na septembrovom zasadnutí Fedu sa zvýšili.

Bitcoin do 00:51 ET (04:51 GMT) vzrástol o 0,8 % na 111 812,8 USD po tom, čo sa krátko dotkol úrovne 112 000 USD.

Bitcoin klesá uprostred klesajúcich kryptoakcií

V posledných týždňoch čelili trhy rastúcim pochybnostiam o dlhodobých výnosoch stratégií nákupu bitcoinov zo strany spoločností, najmä po prudkom poklese meny z rekordných úrovní v polovici augusta.

Reakcia trhu bola tlmená na nové nákupy bitcoinov od popredných inštitucionálnych držiteľov, ako sú Strategy (predtým MicroStrategy, Nasdaq: MSTR) a Metaplanet Inc (Tokio: 3350). Akcie oboch spoločností v posledných obchodných sedeniach klesli, čo viedlo k širšej vlne strát v akciách súvisiacich s kryptomenami.

Táto stratégia, ktorú spoločnosť Strategy úspešne uplatňovala v posledných dvoch rokoch, spôsobila, že akcie spoločností sú zraniteľnejšie voči volatilite ceny bitcoinu. Kritici vyjadrili otázky o dlhodobej životaschopnosti tohto prístupu, keďže úplne závisí od zhodnocovania meny a mohol by byť negatívne ovplyvnený prijatím rovnakého modelu ďalšími spoločnosťami.

Za zmienku stojí, že drobní aj inštitucionálni investori, ktorí hľadajú expozíciu voči Bitcoinu prostredníctvom akcií, si teraz môžu jednoducho kúpiť spotové ETF, ktoré boli na amerických trhoch uvedené na trh minulý rok.

Tlak na Circle a výzvy od nových rivalov

Akcie spoločnosti Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) v pondelok klesli na najnižšiu úroveň za takmer tri mesiace po tom, čo spoločnosť Compass Point Research znížila svoju cieľovú cenu akcií a ponechala odporúčanie predávať.

Toto sa stalo v čase, keď spoločnosť čelí rastúcej konkurencii po oznámení decentralizovanej obchodnej platformy Hyperliquid, že uvedie na trh vlastný stablecoin USDH, ktorý bude konkurovať USDC.

Spoločnosť Hyperliquid drží vklady v USDC v hodnote približne 5,4 miliardy dolárov, ktoré by sa teraz mali previesť na USDH, čo predstavuje približne 8 % z celkovej ponuky USDC.

Ceny ropy v utorok pokračovali v raste, podporené rozhodnutím aliancie OPEC+ zvýšiť produkciu menej, ako sa očakávalo, spolu s očakávaniami, že Čína bude pokračovať v hromadení ropy, a obavami z možných nových sankcií voči Rusku.

Osem členov Organizácie krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) a jej spojenci sa v nedeľu dohodli na zvýšení produkcie od októbra o 137 000 barelov denne, čo je výrazne menej ako nárast o približne 550 000 barelov denne v septembri a auguste.

Cena ropy Brent do 9:10 GMT vzrástla o 47 centov, čiže 0,7 %, na 66,49 USD za barel, zatiaľ čo cena americkej ropy West Texas Intermediate vzrástla o 72 centov, čiže 1,2 %, na 62,98 USD za barel.

Ole Hansen zo Saxo Bank povedal: „Ceny sa konsolidujú uprostred špekulácií, že produkcia nezvýši toľko, koľko povoľuje osem členov, a navyše Čína podľa údajov nakupuje približne 0,5 milióna barelov denne na skladovanie.“

Hlavný stratég spoločnosti Gunvor, ktorá sa zaoberá obchodovaním s komoditami, v pondelok poznamenal, že Čína bude pravdepodobne pokračovať v hromadení zásob približne rovnakým tempom aj v roku 2026, čo pomôže absorbovať prebytok globálnej produkcie.

Ropa našla podporu aj v klesajúcej voľnej kapacite v rámci OPEC+, uviedol Giovanni Staunovo z UBS, ktorý vysvetlil, že zníženie rezervnej kapacity aliancie obmedzuje jej schopnosť reagovať na náhle šoky v ponuke, čo zvyčajne podporuje ceny.

Dodal: „Kľúčovým faktorom je povedomie trhu o tom, že zvýšenie produkcie OPEC+ v októbri nemusí prekročiť 60 000 až 70 000 barelov denne, spolu so skutočnosťou, že voľná kapacita aliancie je oveľa menšia, ako sa pôvodne predpokladalo.“

Špekulácie o ďalších sankciách voči Rusku po jeho najintenzívnejšom leteckom útoku na Ukrajinu, ktorý zapálil vládnu budovu v Kyjeve, tiež podporili ceny. Americký prezident Donald Trump vyhlásil, že je pripravený prejsť k druhej fáze sankcií.

Akékoľvek ďalšie sankcie voči Rusku by znížili jeho dodávky ropy na svetové trhy, čo by mohlo zvýšiť ceny.

Investori okrem toho očakávajú zasadnutie Federálneho rezervného systému USA budúci týždeň, keďže sa očakáva zníženie úrokových sadzieb. Nižšie sadzby znižujú náklady na spotrebiteľské úvery, čo by mohlo podporiť hospodársky rast a zvýšiť dopyt po rope.

Americký dolár v utorok klesol na takmer najnižšiu úroveň za sedem týždňov, keďže investori očakávali revízie údajov z USA, ktoré by mohli odhaliť, že trh práce je v horšom stave, ako sa doteraz predpokladalo, čo posilnilo očakávania, že Federálny rezervný systém pristúpi k väčšiemu zníženiu úrokových sadzieb.

Dolár voči japonskému jenu klesol o 0,2 % na 147,21 jenu, zatiaľ čo britská libra vzrástla o 0,1 % na 1,3558 USD. Euro kleslo na 1,1752 USD po tom, čo dosiahlo najsilnejšiu úroveň od 24. júla.

Voči košu hlavných mien klesol index dolára na 97,25, čo je najnižšia úroveň od konca júla, a to pred zverejnením predbežných revízií údajov o zamestnanosti za obdobie od apríla 2024 do marca 2025.

Ekonómovia očakávajú zníženie počtu pracovných miest až o 800 000, čo by mohlo naznačovať, že Fed zaostáva v dosahovaní svojho cieľa „plnej zamestnanosti“.

Očakávania trhu, pokiaľ ide o smerovanie Fedu k odvážnejšej politike uvoľňovania, sa postupne zvyšovali. Obchodníci plne zohľadnili zníženie o 25 bázických bodov, zatiaľ čo pravdepodobnosť väčšieho zníženia o 50 bázických bodov sa podľa nástroja CME FedWatch zvýšila na približne 12 %.

Kenneth Brooks, vedúci oddelenia podnikového výskumu v oblasti devíz a sadzieb v Société Générale, povedal: „Súčasné trhové oceňovanie odráža značné pochybnosti o tom, či Fed skutočne dosiahne zníženie sadzieb o 50 bázických bodov, ale ak budú revízie veľmi zmysluplné, mohli by odôvodniť väčší krok.“

V súvisiacej súvislosti Wall Street Journal s odvolaním sa na nemenované zdroje informoval, že poradcovia administratívy prezidenta Donalda Trumpa pripravujú správu o tom, čo považujú za nedostatky vo výkonnosti amerického Úradu pre štatistiku práce, ktorá by mohla byť zverejnená v nasledujúcich týždňoch.

Rastúce očakávania uvoľňovania menovej politiky v USA tiež prispeli k tomu, že spotové ceny zlata v utorok dosiahli rekordné maximum 3 659,10 USD za uncu.

Nórska koruna okrem iného vzrástla voči doláru aj euru približne o 0,2 % po tom, čo si menšinová vláda Labouristickej strany v pondelok zabezpečila druhé funkčné obdobie.

Investori naďalej pozorujú politický vývoj od Tokia po Buenos Aires po rezignácii japonského premiéra Šigerua Išibu, odvolaní francúzskeho premiéra Françoisa Bayroua a prekvapivom odvolaní indonézskeho ministra financií v posledných dňoch.

Lee Hardman, hlavný menový analytik spoločnosti MUFG, v poznámke uviedol: „Hoci je politická neistota nepriaznivým vývojom, domnievame sa, že sama o sebe nestačí na oslabenie eura.“

Európska centrálna banka by mala vo štvrtok viesť svoje zasadnutie o menovej politike, pričom sa všeobecne očakáva, že úrokové sadzby zostanú nezmenené.

Ekonómovia sa minulý mesiac rozchádzali v názore na pravdepodobnosť ďalších škrtov zo strany banky, ale najnovšie údaje, ktoré ukazujú infláciu blízko cieľovej úrovne 2 % a nezamestnanosť na historických minimách, zmenili očakávania.

V Indonézii klesla rupia o 0,8 % po tom, čo vláda v pondelok odvolala svojho ministra financií. Obchodníci uviedli, že Bank Indonesia v utorok intervenovala nákupom dlhodobých štátnych dlhopisov v snahe stabilizovať trh.