Ceny striebra v pondelok začiatkom týždňa na európskom trhu klesli takmer o 2 %, čím sa znížili z dvojtýždňového maxima v dôsledku realizácie ziskov a korekcie, a to uprostred spomalenia investičného dopytu po bezpečných aktívach, keďže optimizmus v súvislosti s úspechom rokovaní medzi USA a Ruskom o ukončení vojny na Ukrajine narastal.

Pokles cien striebra nastal napriek slabému výkonu amerického dolára na devízovom trhu, ktorý bol pod tlakom silných očakávaní najmenej dvoch znížení úrokových sadzieb v USA do konca tohto roka.

Prehľad cien

• Dnešné ceny striebra: Striebro kleslo približne o 2,0 % na 37,61 USD, čo je pokles z otváracej úrovne 38,36 USD, po dosiahnutí denného maxima 38,38 USD.

• V piatkovom vyrovnaní cena striebra vzrástla o približne 0,25 %, čo predstavuje šiesty denný rast v rade, a vo štvrtok dosiahla dvojtýždňové maximum 38,51 USD za uncu.

• Minulý týždeň cena striebra vzrástla o 3,6 %, čím zaznamenala svoj prvý týždenný zisk za mesiac, a to vďaka slabšiemu americkému doláru uprostred zverejnenia série slabých ekonomických údajov v Spojených štátoch.

Rokovania medzi USA a Ruskom

V rámci diplomatického úsilia o ukončenie vojny na Ukrajine prezident USA Donald Trump v piatok oznámil, že sa 15. augusta na Aljaške stretne s ruským prezidentom Vladimirom Putinom, aby prediskutovali spôsoby dosiahnutia mierovej dohody o ukončení prebiehajúceho vojenského konfliktu.

Tento krok je súčasťou série intenzívnych rokovaní medzi USA a Ruskom zameraných na nájdenie konečného riešenia krízy, uprostred medzinárodného očakávania úspechu tohto úsilia.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o viac ako 0,2 % a priblížil sa k dvojtýždňovému minimu 97,95 bodu, čo odráža pokles hodnoty americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových ekvivalentov.

Pozornosť sa naďalej sústreďovala na obchodné rokovania, keďže sa blížil termín 12. augusta, ktorý stanovil Trump na dosiahnutie dohody medzi Spojenými štátmi a Čínou.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group: pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa v súčasnosti odhaduje na približne 88 %, zatiaľ čo pravdepodobnosť, že sa sadzba nezmení, je 12 %.

• Pravdepodobnosť zníženia sadzby o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí je v súčasnosti na úrovni 96 %, pričom 4 % pravdepodobnosť, že sa sadzba nezmení.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, tento týždeň čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA, ktoré spolu s údajmi o trhu práce budú usmerňovať rozhodnutia Federálneho rezervného systému v oblasti menovej politiky.

Americký dolár bol v pondelok prevažne stabilný pred utorkovým termínom, kedy majú Washington a Peking dosiahnuť dohodu o clách, keďže trhy očakávali aj kľúčovú správu o inflácii v USA, ktorá by mohla pomôcť určiť, či Federálny rezervný systém v budúcom mesiaci zníži náklady na pôžičky.

Dolárový index mierne klesol o necelých 0,1 % na 98,164 po poklese o 0,4 % minulý týždeň. Voči jenu sa americká mena obchodovala za 147,39 jenu, čo predstavuje pokles o 0,2 %. Japonské trhy boli v pondelok zatvorené z dôvodu sviatku „Deň hôr“.

Euro vzrástlo o menej ako 0,1 % na 1,1652 USD, zatiaľ čo britská libra stagnovala na úrovni 1,3462 USD.

Dolár zostáva pod tlakom, keďže investori upravili svoje očakávania týkajúce sa zníženia sadzieb Fedu po slabých údajoch o zamestnanosti a priemysle v USA.

Predstavitelia Fedu vyjadrili rastúce obavy ohľadom trhu práce a signalizovali otvorenosť znižovaniu sadzieb už v septembri.

Spomalenie inflácie by mohlo posilniť stávky na zníženie sadzieb budúci mesiac, ale náznaky, že clá prezidenta Donalda Trumpa poháňajú rast cien, by mohli prinútiť Fed, aby zatiaľ ponechal politiku nezmenenú.

Francesco Pesole, menový stratég v ING, povedal: „Je dôležité poznamenať, že pred zajtrajšími údajmi je prah pre jastrabie prekvapenie teraz vyšší,“ a dodal, že medzimesačný nárast jadrového indexu spotrebiteľských cien o 0,3 % by stále poskytol Fedu priestor na zníženie sadzieb vzhľadom na zhoršenie situácie na trhu práce.

Ekonómovia oslovení agentúrou Reuters očakávajú, že základný index spotrebiteľských cien (CPI) v júli vzrástol o 0,3 %, čím by sa ročná miera zvýšila na 3 %.

Peňažné trhy počítajú s približne 90 % pravdepodobnosťou zníženia sadzieb budúci mesiac, pričom do konca roka sa očakáva celkovo 58 bázických bodov zníženia – čo znamená dva štvrťbodové pohyby – a zhruba tretinovou pravdepodobnosťou tretieho zníženia.

Potenciálne zmeny vo vedení Fedu v poslednom čase ovplyvnili aj dolár, keďže Trump sa pripravuje vymenovať tvorcov politík, ktorí budú v súlade s jeho umierneným postojom, vrátane nového predsedu Fedu, keď sa v máji skončí funkčné obdobie Jeromea Powella.

Obchodné rokovania zostali v centre pozornosti, pričom sa blížil termín 12. augusta, ktorý stanovil Trump na dosiahnutie dohody medzi USA a Čínou, najmä pokiaľ ide o politiku v oblasti čipov.

Chris Weston, vedúci výskumu v Pepperstone v Melbourne, povedal: „Trh plne zohľadnil pravdepodobnosť predĺženia,“ a predpovedal nové 90-dňové prímerie.

V rámci úsilia o dosiahnutie dohody a zabránenie zavedeniu ciel vo výške niekoľkých stoviek percent na tovar americký predstaviteľ agentúre Reuters povedal, že výrobcovia čipov Nvidia a AMD sa dohodli, že pridelia 15 % svojich príjmov z predaja v Číne vláde USA výmenou za licencie na vývoz polovodičov.

Weston dodal: „Neviem, či je to dobré alebo zlé, ale ak to povedie k riešeniu, nebol by to zlý výsledok,“ a poznamenal, že „ak to znamená, že Trump požiada o 15 % a potom záležitosť uzavrieme, možno to nebude až také zlé.“

Kurz zahraničného jüanu kolísal medzi ziskami a stratami, naposledy sa obchodoval za 7,1854 za dolár po tom, čo víkendové údaje ukázali, že ceny čínskych výrobcov v júli klesli viac, ako sa očakávalo, zatiaľ čo spotrebiteľské ceny zostali nezmenené.

Austrálsky dolár sa pred utorkovým rozhodnutím centrálnej banky držal na úrovni 0,6520 USD, pričom sa všeobecne očakáva zníženie o 25 bázických bodov na 3,60 % po tom, čo inflácia v druhom štvrťroku, ktorá bola slabšia ako prognóza, a nezamestnanosť dosiahli najvyššiu úroveň za tri a pol roka.

Kryptomeny prudko vzrástli, pričom Bitcoin vystúpil na 122 308 dolárov, čím sa priblížil k svojmu rekordu zo 14. júla, ktorý bol 123 153,22 dolárov, po tom, čo Trump vo štvrtok podpísal výkonné nariadenie, ktoré umožňuje zahrnutie kryptomien do amerických dôchodkových účtov.

Ethereum tiež vyskočilo na 4 346 dolárov, čo je najvyššia úroveň od decembra 2021.

Ceny zlata v pondelok začiatkom týždňa na európskom trhu stratili viac ako 1 %, čím dosiahli najnižšiu úroveň za približne týždeň a vzdialili sa od dvojtýždňového maxima v dôsledku korekcie a realizácie ziskov, ako aj slabšieho dopytu po drahom kove ako bezpečnom prístave uprostred intenzívnych rokovaní medzi Spojenými štátmi a Ruskom o ukončení vojny na Ukrajine.

Pokles cien zlata prichádza napriek tomu, že americký dolár klesol na dvojtýždňové minimum, pod tlakom silných očakávaní, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby aspoň dvakrát do konca tohto roka.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, tento týždeň čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA za júl, ktoré ukážu, do akej miery vyššie clá ovplyvnili domáce ceny.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo približne o 1,2 % na 3 357,06 USD, čo je najnižšia hodnota od 5. augusta, z otváracej úrovne 3 398,13 USD, pričom maximum dosiahlo 3 405,26 USD.

• V piatok na konci obchodovania ceny zlata vzrástli o menej ako 0,1 %, čo predstavuje druhý denný zisk za sebou, a dosiahli dvojtýždňové maximum 3 409,10 USD za uncu.

• Minulý týždeň ceny zlata vzrástli o 1,0 %, čo je druhý týždenný zisk za sebou, podporený slabším americkým dolárom uprostred série zverejnení slabých ekonomických údajov z USA.

Rozhovory medzi USA a Ruskom

V rámci diplomatického úsilia o ukončenie vojny na Ukrajine prezident USA Donald Trump v piatok oznámil, že sa 15. augusta na Aljaške stretne s ruským prezidentom Vladimirom Putinom, aby prediskutovali spôsoby dosiahnutia mierovej dohody o ukončení prebiehajúceho vojenského konfliktu na Ukrajine. Tento krok je súčasťou série rokovaní medzi USA a Ruskom zameraných na nájdenie dohodnutého riešenia krízy, a to uprostred medzinárodného očakávania úspechu tohto úsilia.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o viac ako 0,2 % a priblížil sa k dvojtýždňovému minimu 97,95 bodu, čo odráža pokles dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Pozornosť sa sústredila na obchodné rokovania, keďže sa blížil termín 12. augusta, ktorý stanovil Trump na dosiahnutie dohody medzi Spojenými štátmi a Čínou.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME Group: Pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí sa v súčasnosti odhaduje na približne 88 % s 12 % pravdepodobnosťou nezmenenej situácie.

• Pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov na októbrovom zasadnutí je v súčasnosti odhadovaná na 96 % s pravdepodobnosťou nezmenenej úrokovej sadzby 4 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, tento týždeň čakajú na kľúčové údaje o inflácii v USA, ktoré spolu s údajmi o trhu práce použije Federálny rezervný systém na formovanie svojich nástrojov menovej politiky.

Zlatý výhľad

• Matt Simpson, hlavný analytik spoločnosti City Index, povedal: „Uvoľnenie geopolitického napätia okolo vojny na Ukrajine ďalej tlačí na zlato po piatkovom oznámení, že prezident Donald Trump sa stretne s Vladimirom Putinom na pôde USA.“

• Simpson dodal: „Pozitívne údaje by mohli ďalej posilniť americký dolár a obmedziť zisky zlata, hoci očakávam, že celková podpora zostane, keďže investori sa snažia využiť poklesy.“

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom burzovo obchodovanom fonde krytom zlatom, sa v piatok zvýšili približne o 0,55 metrickej tony, čo predstavuje druhý po sebe idúci denný nárast, na celkovo 959,64 metrickej tony – najvyššiu úroveň od 16. septembra 2022.

Euro v pondelok na európskom trhu vzrástlo voči košu svetových mien, čím obnovilo zisky, ktoré v piatok dočasne pozastavilo voči americkému doláru, a opäť sa priblížilo k najvyššej úrovni za dva týždne, podporené slabým výkonom americkej meny na devízovom trhu.

Očakávania zníženia európskych úrokových sadzieb v septembri klesli v dôsledku silných inflačných tlakov, ktorým v súčasnosti čelia tvorcovia politík Európskej centrálnej banky, a investori čakajú na zverejnenie ďalších ekonomických údajov v eurozóne, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

• EUR/USD dnes: Euro voči doláru vzrástlo o 0,3 % na (1,1675 $) z otváracej ceny (1,1640 $), čím dosiahlo denné minimum (1,1640 $).

• Euro ukončilo piatkové obchodovanie o 0,2 % nižšie voči doláru, čo je jeho prvá strata za štyri dni, a to v dôsledku korekcie a realizácie ziskov z dvojtýždňového maxima 1,1699 USD.

• Minulý týždeň euro vzrástlo voči doláru približne o 0,5 %, čo predstavuje druhý týždenný zisk za posledné tri týždne, a to vďaka sérii pochmúrnych údajov z americkej ekonomiky, najmä z trhu práce.

Americký dolár

Index amerického dolára v pondelok klesol o viac ako 0,2 % a priblížil sa k dvojtýždňovému minimu 97,95 bodu, čo odráža pokles úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Pozornosť sa naďalej sústreďovala na obchodné rokovania, keďže sa blížil termín 12. augusta, ktorý stanovil Trump na dosiahnutie dohody medzi USA a Čínou.

Podľa nástroja FedWatch agentúry CME je trhová cena zníženia úrokových sadzieb v USA o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí v súčasnosti stabilná na úrovni 88 %, zatiaľ čo cena za ponechanie sadzieb na nezmenenej úrovni je 12 %.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, tento týždeň čakajú na zverejnenie kľúčových údajov o inflácii v USA za júl, ktoré ukážu, do akej miery vyššie clá ovplyvnili ceny a aký veľký inflačný tlak čelia tvorcovia politík Federálneho rezervného systému.

Európske úrokové sadzby

• Najnovšie údaje o inflácii v eurozóne ukázali pretrvávajúci inflačný tlak na tvorcov politík Európskej centrálnej banky.

• Podľa niektorých zdrojov agentúry Reuters jasná väčšina na poslednom zasadnutí ECB podporila ponechanie úrokových sadzieb v septembri nezmenených, už druhé zasadnutie po sebe.

• Oceňovanie na peňažnom trhu pre zníženie európskych úrokových sadzieb o 25 bázických bodov zo strany ECB v septembri je v súčasnosti stabilné pod úrovňou 30 %.

• Aby sa tieto očakávania prehodnotili, investori budú v nasledujúcom období sledovať zverejňovanie početných ekonomických údajov v Európe, ako aj komentáre predstaviteľov Európskej centrálnej banky.