Ceny striebra v pondelok na začiatku obchodovania v týždni klesli na európskom trhu o 3,5 % a opäť sa priblížili k týždennému minimu, a to v dôsledku slabého obchodovania v dôsledku uzavretia hlavných trhov v Spojených štátoch a Číne a pod negatívnym tlakom silnejšieho amerického dolára.

Silné údaje z trhu práce v USA znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v marci zníži úrokové sadzby v USA, keďže investori čakajú na ďalšie dôkazy o smerovaní politiky koncom tohto roka.

Prehľad cien

• Ceny striebra dnes: Striebro kleslo o 3,5 % na 74,67 USD z úrovne otvorenia obchodovania (77,40 USD) a dosiahlo maximum na úrovni 78,19 USD.

• Pri piatkovom vyrovnaní ceny striebra vzrástli o 2,9 % po tom, čo na začiatku obchodovania dosiahli týždenné minimum 74 dolárov za uncu.

• Biely kov, striebro, minulý týždeň stratil 0,6 %, čo predstavuje už tretí týždenný pokles po sebe.

Globálne trhy

Americké trhy sú dnes zatvorené z dôvodu Dňa prezidentov, zatiaľ čo trhy v Číne a niekoľkých ďalších ázijských krajinách sú zatvorené z dôvodu sviatku lunárneho Nového roka do 23. februára.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o viac ako 0,1 %, čo odráža silnejšie úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Silné údaje o trhu práce v USA zverejnené minulý týždeň znížili pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v marci.

Úrokové sadzby v USA

• Prezident Federálneho rezervného systému v Chicagu Austan Goolsbee v piatok uviedol, že úrokové sadzby by mohli klesnúť, ale poznamenal, že inflácia v sektore služieb zostáva zvýšená.

• Podľa nástroja CME FedWatch: cena za ponechanie amerických úrokových sadzieb na nezmenenej úrovni na marcovom zasadnutí je 90 %, zatiaľ čo cena za zníženie o 25 bázických bodov je 10 %.

• Aby sa tieto očakávania prehodnotili, investori pozorne sledujú ďalšie zverejnenia ekonomických údajov z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Výhľad na striebornú burzu

Zain Vawda, analytik spoločnosti MarketPulse by OANDA, povedal: „Keďže striebro je kov citlivejší na cyklus, akýkoľvek náznak ekonomickej sily znižuje atraktivitu striebra ako bezpečného útočiska v porovnaní so zlatom a silné údaje o zamestnanosti poukazujú na menšiu bezprostrednú potrebu bezpečných aktív.“

Ceny zlata v pondelok na začiatku obchodovania v týždni klesli na európskom trhu o 1,5 % uprostred slabej aktivity spôsobenej zatvorením hlavných trhov v Číne a Spojených štátoch a pod negatívnym tlakom silnejšieho amerického dolára.

Silné údaje z trhu práce v USA znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v marci zníži úrokové sadzby v USA, pričom investori čakajú na ďalšie dôkazy o smerovaní politiky neskôr v tomto roku.

Prehľad cien

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,5 % na 4 964,84 USD z úrovne otvorenia obchodovania na 5 042,22 USD a zaznamenalo maximum na 5 042,22 USD.

• V piatok na konci obchodovania vzrástli ceny zlata o 2,45 % po tom, čo údaje o spotrebiteľských cenách v USA zaostali za očakávaniami.

• Drahý kov zlato zaznamenal minulý týždeň nárast o 1,6 %, čo predstavuje druhý týždenný rast po sebe.

Globálne trhy

Americké trhy sú dnes zatvorené z dôvodu Dňa prezidentov, zatiaľ čo trhy v Číne a niekoľkých ďalších ázijských krajinách sú zatvorené z dôvodu sviatku lunárneho Nového roka do 23. februára.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o viac ako 0,1 %, čo odráža silnejšie úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Ako je známe, silnejší americký dolár znižuje atraktivitu zlatých tehličiek denominovaných v dolároch pre kupujúcich, ktorí držia iné meny.

Silné údaje o trhu práce v USA zverejnené minulý týždeň znížili pravdepodobnosť zníženia úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému v marci.

Úrokové sadzby v USA

• Prezident Federálneho rezervného systému v Chicagu Austan Goolsbee v piatok uviedol, že úrokové sadzby by mohli klesnúť, ale poznamenal, že inflácia v sektore služieb zostáva zvýšená.

• Podľa nástroja CME FedWatch: cena za ponechanie amerických úrokových sadzieb na nezmenenej úrovni na marcovom zasadnutí je 90 %, zatiaľ čo cena za zníženie o 25 bázických bodov je 10 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú nadchádzajúce ekonomické údaje z USA, ako aj komentáre predstaviteľov Federálneho rezervného systému.

Vyhliadky na zlato

Analytik UBS Giovanni Staunovo povedal: „Zlato sa tento týždeň obchoduje v miernom rozpätí okolo 5 000 dolárov za uncu, pričom likvidita je znížená kvôli sviatkom.“

Zain Vawda, analytik spoločnosti MarketPulse by OANDA, povedal: „Navrhujem znížiť môj strednodobý cieľ ceny zlata z 5 500 dolárov na rozpätie medzi 5 100 a 5 200 dolármi, ale podmienky zostávajú veľmi volatilné.“

Vawda dodal: „Keďže striebro je kov citlivejší na cyklus, akýkoľvek náznak ekonomickej sily znižuje atraktivitu striebra ako bezpečného útočiska v porovnaní so zlatom a silné údaje o zamestnanosti poukazujú na menšiu bezprostrednú potrebu bezpečných aktív.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, najväčšom svetovom ETF krytom zlatom, sa v piatok zvýšil o približne 0,86 metrickej tony, čím sa celková hodnota zvýšila na 1 077,04 metrických ton, pričom sa odrazila od 1 076,18 metrických ton, čo bola najnižšia úroveň od 15. januára.

Euro v pondelok na európskom trhu oslabilo voči košu svetových mien, čím si predĺžilo svoje straty voči americkému doláru už piaty deň po sebe, keďže investori sa sústredili na nákup americkej meny po tom, čo sa znížila pravdepodobnosť krátkodobého zníženia úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom USA.

S uvoľnením inflačných tlakov na tvorcov politík Európskej centrálnej banky sa zvýšila pravdepodobnosť aspoň jedného zníženia sadzieb v Európe v tomto roku a trhy čakajú na ďalšie ekonomické údaje z eurozóny, aby mohli tieto očakávania prehodnotiť.

Prehľad cien

• Kurz eura dnes: Euro voči doláru kleslo o viac ako 0,1 % na (1,1859 USD) z dnešnej otváracej úrovne (1,1873 USD) a zaznamenalo relačné maximum na úrovni (1,1875 USD).

• Euro uzavrelo piatkové obchodovanie so stratou menej ako 0,1 % voči doláru, čo predstavuje štvrtú dennú stratu za sebou.

Americký dolár

Dolárový index v pondelok vzrástol o viac ako 0,1 %, čo odráža silnejšie úrovne americkej meny voči košu hlavných a vedľajších mien.

Silné údaje o trhu práce v USA zverejnené minulý týždeň znížili pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém v marci zníži úrokové sadzby v USA.

Podľa nástroja CME FedWatch: cena za ponechanie amerických úrokových sadzieb na marcovom zasadnutí je v súčasnosti na úrovni 90 %, zatiaľ čo cena za zníženie sadzby o 25 bázických bodov je na úrovni 10 %.

Európske úrokové sadzby

• Nedávne údaje zverejnené v Európe ukázali spomalenie celkovej inflácie počas decembra, čo poukazuje na zmiernenie inflačných tlakov na Európsku centrálnu banku.

• Po zverejnení týchto údajov peňažné trhy zvýšili ceny pre zníženie úrokovej sadzby Európskej centrálnej banky o 25 bázických bodov z 10 % na 25 % vo februári.

• Obchodníci upravili svoje očakávania z ponechania sadzieb Európskej centrálnej banky nezmenených počas celého tohto roka na aspoň jedno zníženie o 25 bázických bodov.

• Aby investori mohli prehodnotiť vyššie uvedené pravdepodobnosti, očakávajú ďalšie ekonomické údaje z eurozóny o inflácii, nezamestnanosti a mzdách.

Japonský jen v pondelok začiatkom týždňa v ázijskom obchodovaní oslabil voči košu hlavných a vedľajších mien, pričom sa spomalil z dvojtýždňového maxima voči americkému doláru. Dôvodom bola korekcia a realizácia ziskov, ako aj slabšie než očakávané údaje o hospodárskom raste Japonska v poslednom štvrťroku minulého roka.

Tento pokles prichádza pred očakávaným stretnutím japonského premiéra Sanae Takaichiho a guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu, na ktorom budú diskutovať o smerovaní politiky centrálnej banky a výhľade úrokových sadzieb.

Prehľad cien

• Kurz japonského jenu dnes: Americký dolár voči jenu vzrástol o 0,4 % na 153,25 ¥ z dnešnej otváracej úrovne 152,66 ¥ a zaznamenal minimum 152,58 ¥.

• Jen ukončil piatkové obchodovanie o menej ako 0,1 % vyššie voči doláru, čo predstavuje piaty denný zisk po sebe, a v predchádzajúcom obchodovaní zaznamenal dvojtýždňové maximum na úrovni 152,27 ¥, podporené zmierňovaním finančných obáv v Japonsku.

• Japonský jen minulý týždeň posilnil voči americkému doláru o 2,9 %, čo predstavuje najväčší týždenný zisk od novembra 2024, a to uprostred silnej vlny nákupov po drvivom víťazstve vládnucej strany v Japonsku.

Japonská ekonomika

Oficiálne údaje zverejnené dnes v Tokiu ukázali, že japonská ekonomika, štvrtá najväčšia ekonomika sveta, sa „s ťažkosťami“ vrátila k rastu a vykázala čísla, ktoré výrazne zaostali za očakávaniami trhu.

Japonská ekonomika vzrástla v štvrtom štvrťroku 2025 o 0,1 %, čo je menej ako očakávaný rast 0,4 %. Tento údaj však umožnil Japonsku vyhnúť sa technickej recesii – definovanej ako dva po sebe idúce štvrťroky poklesu – po poklese o 0,7 % v treťom štvrťroku.

Tieto slabé čísla predstavujú prvú vážnu ekonomickú skúšku pre vládu Sanae Takaichi po jej drtivom volebnom víťazstve a môžu posilniť argumenty pre zvýšenie stimulačných výdavkov.

Stretnutie Takaichi – Ueda

Očakávané stretnutie premiérky Sanae Takaichovej a guvernéra Bank of Japan Kazua Uedu je naplánované na dnes o 17:00 tokijského času (08:00 GMT).

Stretnutie sa koná vo veľmi citlivom čase z niekoľkých dôvodov:

• Prvé stretnutie po drvivej prehre: Je to ich prvé bilaterálne stretnutie od historického víťazstva Takaičiovej vo všeobecných voľbách 8. februára. Trhy sledujú, či bude vyvíjať tlak na centrálnu banku, aby zachovala akomodatívnu menovú politiku na podporu jej stimulačných plánov.

• Slabé údaje o raste: Stretnutie prichádza len niekoľko hodín po tom, čo údaje o HDP ukázali veľmi mierny rast v poslednom štvrťroku minulého roka, čo by mohlo dať Takaichimu ďalší dôvod na výzvu na odloženie akéhokoľvek zvýšenia sadzieb.

• Očakávania týkajúce sa sadzieb: Trhy v súčasnosti odhadujú približne 80 % pravdepodobnosť, že Bank of Japan opäť zvýši úrokové sadzby do apríla, najmä vzhľadom na to, že inflácia je stále nad cieľovou úrovňou.

• Nové vymenovania: Takaichi má tento rok právomoc obsadiť dve voľné miesta v rade centrálnej banky, čo by mohlo byť kľúčovou témou v diskusiách s Uedom o budúcom smerovaní menovej politiky.

Japonské úrokové sadzby

• Peňažné trhy v súčasnosti odhadujú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb o štvrť percentuálneho bodu zo strany Bank of Japan na marcovom zasadnutí na menej ako 10 %.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, čakajú na ďalšie údaje o inflácii, nezamestnanosti a mzdách v Japonsku.