Ceny striebra na európskom trhu v stredu klesli na dvojtýždňové minimum, čím prehĺbili straty druhý deň po sebe a klesli pod 37 dolárov za uncu, pričom ich tlačil rast amerického dolára na devízovom trhu.

Dopyt po americkej mene zostáva silný ako najlepšej dostupnej investícii, najmä uprostred rastúcich pochybností o pravdepodobnosti zníženia úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému v septembri.

Aby investori prehodnotili tieto očakávania, dnes čakajú na zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému, ako aj z nadchádzajúceho sympózia Jackson Hole.

Prehľad cien

• Ceny striebra klesli približne o 1,2 % na 36,96 USD za uncu, čo je najnižšia hodnota od 4. augusta, z otváracej úrovne 37,39 USD, po tom, čo na začiatku obchodovania dosiahli maximum 37,44 USD.

• Pri utorkovom vyrovnaní striebro stratilo 1,7 %, čo je jeho najväčší denný pokles od 30. júla, a to pod tlakom rastúcich výnosov amerického dolára a štátnych dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už tretíkrát za sebou na najvyššej úrovni za viac ako týždeň, a to na úrovni 98,44 bodu, čo odráža pokračujúcu silu dolára voči košu hlavných a vedľajších mien.

Tento nárast prichádza v čase, keď investori hľadajú dolár ako najatraktívnejšie aktívum a zároveň čakajú na komentár predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella v piatok v Jackson Hole, kde trhy očakávajú pokles cien v rámci septembrového zníženia sadzieb.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME trhy v súčasnosti počítajú s 83 % pravdepodobnosťou zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí a 17 % pravdepodobnosťou, že sa sadzba nezmení.

• Trhy v októbri odhadujú 92 % pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov a 8 % pravdepodobnosť, že sadzby zostanú nezmenené.

• Aby investori prehodnotili tieto očakávania, pozorne sledujú dnešné zápisnice zo zasadnutí Fedu a nadchádzajúce vyjadrenia kľúčových tvorcov politík Fedu.

Strieborný výhľad

Na Economies.com očakávame, že ak sa komentáre Fedu ukážu ako jastrabie, než trhy predpokladajú, pravdepodobnosť septembrového zníženia sadzieb by sa znížila, čo by vytvorilo ďalší tlak na pokles nevýnosových aktív, najmä drahých kovov ako zlato a striebro.

Ceny zlata na európskom trhu v stredu vzrástli a snažili sa zotaviť z trojtýždňového minima zaznamenaného skôr v ázijskom obchodovaní, pričom ich podporovalo hľadanie zliav na nižších úrovniach.

Oživenie však zostáva obmedzené silou amerického dolára, ktorý sa pred zverejnením zápisnice z najnovšieho zasadnutia Federálneho rezervného systému nakupuje ako preferovaná bezpečná investícia.

Cena

• Cena zlata na spotovej úrovni vzrástla o 0,35 % na 3 327,65 USD, čo je nárast z otváracej úrovne 3 315,84 USD počas obchodovania, po tom, čo dosiahla denné minimum 3 311,58 USD, čo je najnižšia úroveň od 1. augusta.

• Pri utorkovom vyrovnaní zlato stratilo 0,5 %, čo predstavuje druhý denný pokles za sebou pod tlakom silnejšieho amerického dolára a vyšších výnosov amerických dlhopisov.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe a dosiahol týždenné maximum 98,44, čo odráža pokračujúcu silu americkej meny voči košu hlavných a menej významných menových párov.

Trhy teraz obracajú svoju pozornosť na piatkový prejav predsedu Fedu Jeromea Powella v Jackson Hole, kde obchodníci hľadajú akýkoľvek odpor voči trhovému oceňovaniu zníženia sadzieb budúci mesiac.

Úrokové sadzby v USA

• Podľa nástroja FedWatch spoločnosti CME je pravdepodobnosť zníženia úrokovej sadzby o 25 bázických bodov v septembri v súčasnosti odhadovaná na 83 % s 17 % pravdepodobnosťou, že sa úroková sadzba nezmení.

• Pravdepodobnosti pre október sú ocenené na 92 % pri znížení o 25 bázických bodov a 8 % pri nezmenenej úrokovej sadzbe.

• Investori pozorne sledujú zápisnicu z zasadnutí Fedu, ktorá má byť zverejnená neskôr dnes, a komentáre tvorcov politík k prehodnoteniu týchto očakávaní, ako aj nadchádzajúce Powellove vyjadrenia v Jackson Hole.

Zlatý výhľad

Kelvin Wong, trhový analytik spoločnosti OANDA pre ázijsko-tichomorský región, uviedol, že silnejší americký dolár a zvýšená chuť riskovať po nedávnom geopolitickom vývoji zaťažujú zlato a trhy čakajú na Powellove vyjadrenia v Jackson Hole, aby zistili ďalší smer.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, najväčšieho svetového burzovo obchodovaného fondu krytého zlatom, v utorok klesol o 3,16 metrickej tony, čím sa celková hodnota znížila na 962,21 metrickej tony. V porovnaní s 965,37 metrickými tonami je to najvyššia úroveň od 9. septembra 2022.

Britská ekonomika v stredu zverejnila svoj ročný index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý v júli vzrástol o 3,8 %, čo je najrýchlejšie tempo od januára 2024. Tento výsledok prekročil očakávania trhu o 3,7 % a zároveň bol vyšší ako predchádzajúci údaj 3,6 %.

Ročný jadrový index spotrebiteľských cien (CPI) tiež vzrástol o 3,8 %, čím prekonal trhové očakávania na úrovni 3,7 % aj predchádzajúcu hodnotu 3,7 %.

Tieto čísla poukazujú na pokračujúce odchýlenie cien od strednodobého inflačného cieľa Bank of England na úrovni 2 %, čo odráža pretrvávajúci inflačný tlak na tvorcov politík a znižuje pravdepodobnosť zníženia sadzieb v septembri.

• Táto správa je pre britskú libru „pozitívna“.

Britská libra v stredu v európskom obchodovaní klesla voči košu hlavných mien, čím prehĺbila straty voči americkému doláru už tretíkrát po sebe a dosiahla týždenné minimum. Pokles nastal uprostred pokračujúceho rastu dolára pred každoročným ekonomickým sympóziom v Jackson Hole.

Očakávania septembrového zníženia sadzieb Bank of England sa po poslednom zasadnutí centrálnej banky o menovej politike a sérii silných ekonomických údajov Spojeného kráľovstva zmiernili. Investori teraz čakajú na zverejnenie údajov o inflácii za júl neskôr dnes, aby mohli prehodnotiť výhľad.

Prehľad cien

• Libra klesla voči doláru o viac ako 0,2 % na 1,3462 USD, čo je jej najnižšia úroveň od 12. augusta, z otváracej ceny 1,3492 USD po tom, čo dosiahla relačné maximum na úrovni 1,3493 USD.

• V utorok libra stratila voči doláru 0,1 %, čo bol druhý denný pokles za sebou, a to v dôsledku obnoveného dopytu po americkej mene ako bezpečnom aktíve.

Americký dolár

Dolárový index v stredu vzrástol o 0,15 %, čím si udržal zisky už tretíkrát po sebe a dosiahol týždenné maximum 98,44, čo odráža pretrvávajúcu silu americkej meny voči košu hlavných a vedľajších menových párov. Trhy sa naďalej sústreďujú na prejav predsedu Fedu Jeromea Powella v Jackson Hole v piatok, ktorý by mohol ovplyvniť očakávania možného zníženia sadzieb v budúcom mesiaci.

Úrokové sadzby v Spojenom kráľovstve

• Po minulotýždňovom jastrabím zasadnutí Bank of England obchodníci obmedzili stávky na zníženie sadzieb a teraz počítajú s dodatočným uvoľnením o 17 bázických bodov v tomto roku.

• Aktuálna cena za zníženie úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na septembrovom zasadnutí je nižšia ako 20 %.

Údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve

Neskôr dnes investori očakávajú kľúčové údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve za júl, ktoré by mali výrazne ovplyvniť smerovanie politiky Bank of England. Predpokladá sa, že celkový index spotrebiteľských cien (CPI) medziročne vzrastie o 3,7 %, čo je mierny nárast z 3,6 % v júni, zatiaľ čo základný index spotrebiteľských cien (CPI) by mal zostaňovať stabilný na úrovni 3,7 %.

Výhľad pre libru

My v Economies.com očakávame, že ak inflácia v Spojenom kráľovstve presiahne trhové prognózy, očakávania septembrového zníženia sadzieb BoE sa znížia, čo podporí oživenie libry.